一、產業鏈

磷肥以磷為主要養分的肥料。磷肥肥效的大小（顯著程度）和快慢決定于磷肥中有效的含量、土壤性質、施肥方法、作物種類等。合理施用磷肥，可增加作物產量，改善作物品質，加速谷類作用分蘗和促進籽粒飽滿。

磷肥產業鏈上游是指磷礦石、硫磺、合成氨等生產原材料，中游是指磷肥的生產，下游應用主要包括稻谷、蔬菜、水果等種植領域。

磷肥產業鏈

資料來源：智研咨詢整理

二、上游行業分析

磷礦石以及硫磺是磷肥主要的原材料，因此磷肥受到這兩者產量的影響較大。而近些年我國磷礦石產量呈現下降的趨勢。2021年我國磷礦石產量實現正增長，增速達到15.7%，產量達到10289.9萬噸。

2017-2021年中國磷礦石產量及其增速

資料來源：中國磷復肥工業協會、智研咨詢整理

作為磷肥生產另一重要原材料硫磺，以前我國對于其更多的是依靠進口。隨著我國硫磺產量不斷的增加，進口也隨之下降。2021年，我國硫磺的產量為849萬噸，進口量為853.5萬噸，差額僅為4.5萬噸。

2017-2021年中國硫磺產量以及進口量

資料來源：中國磷復肥工業協會、中國海關、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《中國磷肥行業市場行情監測及發展趨勢分析報告》

三、中游行業分析

1、產量

磷肥的需求近些年呈現先下降后上漲的趨勢，期間受到環保政策以及疫情的沖擊，出現下降的情況，但2021年磷肥產量開始回升，2021年的磷肥的產量為1684.4萬噸，比2020年新增95.3萬噸，增速達到6%。

2017-2021年中國磷肥產量及其增速

資料來源：中國磷復肥工業協會、智研咨詢整理

2、行業格局

云天化是磷肥行業占比最大的企業，市場份額占比達到17.2%，其次是貴磷化以及新洋豐，市場份額占比分別為15.8以及6.2%。

2021年中國磷肥市場競爭格局

資料來源：公開資料整理

云天化主要從事肥料及及現代農業、磷礦采選、精細化工、商貿物流等方面的業務。從2017-2021年云天化總營業收入處于穩步上漲的趨勢，而且每年的營收超過500億元其中，2021年營業收入更是達到632.5億元，第一次突破600億元，同比增長21.4%。

2017-2021年云天化營業收入

資料來源：云天化年報、智研咨詢整理

2021年云天化產品分為磷酸二銨、磷酸一銨、尿素以及其他產品。其中占比最大是磷酸二銨，比重達到15.3%，磷酸一銨占比為5.7%。

2021年云天化分產品占比情況

資料來源：云天化年報、智研咨詢整理

四、下游行業分析

糧食等作物種植是磷肥最主要的需求領域，故其種植面積直接影響磷肥的需求。我國的糧食作物種植面積呈現出先下降后上升的趨勢，原因在于：先經歷了種植結構的調整，然后經歷了政策補貼的過程。2021年我國的糧食作物種植面積為117630千公頃，增速為0.7%。

2017-2021年中國糧食作物種植面積

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國磷肥行業市場行情監測及發展趨勢分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。