一、行業產業鏈圖譜

甲醇行業屬于典型的資源密集型和市場密集型行業，受制于資源稟賦及結構因素，由于中國甲醇行業近80%左右的生產原料是煤炭資源，煤制甲醇成為中國甲醇行業中甲醇主要生產工藝，因此，中國的西北地區甲醇產能在中國國內占有絕對優勢。煤制甲醇行業上游是煤炭行業，以及天然氣、電力等能源行業。

煤制甲醇行業產業鏈圖譜

資料來源：智研咨詢整理

甲醇是結構最為簡單的飽和一元醇，下游應用廣泛，是重要的基礎化工原料之一。近年來，隨著中國新型煤氣化技術的逐步發展，中國煤制甲醇行業發展更為成熟。

二、上游行業分析

無煙煤是煤制甲醇使用較多的原料煤資源，其市場價格運行情況對中國煤制甲醇行業影響重大。2021年來，中國無煙煤市場價格一路上揚；到2021年末達近年來價格極點2209.8元/噸，與2019年初價格相比，價格增長近一倍。2022年1-6月，中國無煙煤價格有所下降，但仍處于高位運行。

2019年-2022年第二季度中國無煙煤價格變化（元/噸）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

在煤制甲醇行業生產過程能耗較大，行業對能源依賴度高，如燃料煤、電力資源、天然氣等。因此中國能源的市場供給情況及其價格波動是中國煤制甲醇行業發展的重要影響指標之一。近年來，受國際形勢影響，中國各項大宗貨物、能源交易價格持續上漲，導致中國煤制甲醇行業生產過程中燃料消耗成本大幅上漲。2021年，在煤制甲醇總生產成本上漲的情況下，中國企業煤制甲醇生產消耗的原料成本及燃料成本占比皆同比上漲。

2020年與2021年中國煤制甲醇成本構成情況對比（以昊華能源為例）

三、產業鏈中游行業分析

近年來，隨著中國新型煤氣化技術逐步發展，中國煤制甲醇生產裝置建設逐年增加，煤制甲醇生產能力逐年提升。2021年，中國煤制甲醇工藝產能規模達7741萬噸/年，同比增加7.33%。

2017-2021年中國煤制甲醇行業產能情況（萬噸）

資料來源：智研咨詢整理

近年來，中國煤制甲醇裝置產能占中國甲醇生產產能比例逐年提升。2021年，中國甲醇生產有效產能為9738.5萬噸/年，其中，煤制甲醇裝置產能占比近80%，比2017年占比多近8個百分點。中國甲醇生產產能規模擴大，主要來自于中國煤制甲醇產能的增加。

2017-2021年中國煤制甲醇裝置產能占甲醇生產總產能占比情況

資料來源：智研咨詢整理

近年來，中國市場對甲醇需求逐年增大，2021年，中國消耗甲醇約7439萬噸，同比增長10%左右。隨著中國甲醇下游市場需求不斷增加及中國甲醇生產能力的提高，中國甲醇產量逐年增加，2021年，中國共生產7816.38萬噸甲醇，其中煤制甲醇產量為6650.1萬噸，占比達85%，煤制甲醇在中國甲醇行業中占比逐年擴大。

2017-2022年6月中國甲醇產量及消耗量（萬噸）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

根據中國甲醇產能及生產情況，可知中國甲醇生產產能利用率逐年增加，2021年中國甲醇生產裝置產能利用率增至80%左右，煤制甲醇生產裝置產能利用率達85%。近年來，中國甲醇生產產能利用率雖有提升，但整體來說，由于下游需求不足，行業內產能依舊過剩；由于中國富煤貧油少氣的資源結構，中國煤制甲醇行業持續發展、產能持續增加，而甲醇其他生產工藝裝置，如天然氣制甲醇、焦爐煤氣制甲醇等，產能持續下降，煤制甲醇地位依舊穩固。

2017-2021年中國甲醇生產裝置利用率

資料來源：智研咨詢整理

取決于中國甲醇生產工藝及資源分布等因素，中國煤制甲醇行業產能主要分布在內蒙古、陜西、寧夏、山東、新疆等煤礦資源豐富、煤礦工業發展實力較強的地區。

2021年中國煤制甲醇產能分布情況

資料來源：智研咨詢整理

由于上游煤炭資源及天然氣等能源價格的大幅上漲、持續高位運行，導致中國市場的甲醇價格自2019年以來單價波動上漲約300元/噸，且甲醇市場價格目前依舊持續運行。

2019年-2022年第二季度中國甲醇價格變化（元/噸）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

四、產業下游應用分析

甲醇是化工業最基礎的化工原料之一，在化工行業下游產品種類廣泛，如傳統的下游加工產品甲醛、二甲醚（DME）等。其中甲醛是甲醇最重要的下游產品之一，也是最重要的基本有機化工原料之一，其最大的用途是用作生產酚醛樹脂與粘合劑及其它有機化學晶。就目前中國甲醇下游需求情況而言，如甲醛等傳統甲醇加工化工產品無法解決中國甲醛產能過剩的問題。因此，甲醇的新興下游應用產品，如甲醇燃料、燃料電池、生物柴油等，才是中國甲醇行業未來發展方向。

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國煤制甲醇行業市場發展調研及投資前景展望報告》

甲醇的新興加工產品甲醇燃料、燃料電池、生物柴油等的主要應用領域在于汽車、貨車、飛機等需要燃料動力的行業，可以作為傳統燃料的替代品使用。近年來，中國政府加大環境治理、監管力度，鼓勵新能源研發使用，以期代替汽油、柴油等傳統能源的使用，緩解能源緊張，保護環境。因此，近年來，中國大力支持新能源汽車研發，加大行業補貼力度，全力推廣新能源汽車使用。2021年，中國新能源汽車行業產銷情況同比爆發式增長1.5倍。中國新能源汽車行業發展前景良好，意味中國甲醇終端應用發展巨大。

2016-2022年5月中國新能源汽車產銷情況

資料來源：中國汽車工業協會、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國煤制甲醇行業市場深度評估及投資機會預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。