一、輪胎產業鏈圖譜

橡膠輪胎主要生產原料有橡膠、鋼材、炭黑等。橡膠輪胎可分為有內胎式輪胎及無內胎輪胎，可以應用于轎車、載重汽車、面包汽車、新能源汽車、飛機等車輛或機械上。

輪胎產業鏈圖譜

資料來源：智研咨詢整理

2021年，中國輪胎制造成本主要是由原材料成本、人工成本、折舊成本、能源成本及運費成本構成，其中近80%都來自于原材料成本。

2021年中國輪胎制造成本構成（以玲瓏輪胎為例）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

二、上游行業分析

據青島雙星采購額分布情況來看，2021年，輪胎制造原材料主要是橡膠、骨架材料及炭黑，且橡膠類采購額占總采購額比例達49%，是輪胎制造的主要原材料。

2021年中國輪胎主要原材料采購額占總采購額比例（青島雙星）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2016-2021年，中國天然橡膠及合成橡膠的年產量都呈上漲趨勢。受中國下游市場需求擴張，中國橡膠行業產量增加。2021年，中國合成橡膠產出811.7萬噸，天然橡膠產出約85萬噸。

2016-2021年中國天然橡膠及合成橡膠產量

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

中國橡膠行業的進出口貿易一直呈貿易逆差狀態，進口數量遠高于出口數量。中國市場對橡膠需求度不低且呈逐年增加趨勢，但中國橡膠行業產值不高，無法滿足市場需求，因此，中國橡膠市場依賴于進口橡膠供應。2021年，中國天然橡膠國產量依舊不足，大量來自于進口 天然橡膠進口量為219萬噸；由于中國合成橡膠工藝改良，近年來中國合成橡膠產量逐年上漲，對國內市場供應能力提升，對進口合成橡膠依賴度下降，2021年，中國合成橡膠進口量為438.5萬噸，同比下降38.36%。

2016-2021年中國天然橡膠及合成橡膠進口量

資料來源：國家統計局、中國海關、智研咨詢整理

輪胎制造主要原材料還有炭黑及鋼材，2021年，炭黑主要原材料煤焦油價格和能源采購價格同比大幅上漲，導致炭黑市場行情價格發生重大變化，輪胎制造各企業采購價格隨之上漲。

三、輪胎制造業分析

2018年，中國橡膠輪胎外胎產量同比減少了10億條，2019年有所增加，但2020年受疫情影響，中國輪胎外胎產量同比又有所減少。2021年，中國疫情形勢緩和，社會開始復工復產，下游行業對橡膠輪胎需求整體上升，2021年中國橡膠輪胎外胎產量為89910.8萬條，同比增加9.85%。

2016-2021年中國橡膠輪胎外胎產量

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

中國是橡膠輪胎消費大國，但中國也是橡膠輪胎生產大國，中國橡膠輪胎出口額遠高于進口額。2021年，中國新充氣橡膠輪胎進口額僅為10億美元，但出口額卻達到了167億美元，進口金額同比增加16.28%，出口金額同比增加達25.66%。

2016-2021年中國新充氣橡膠輪胎進出口金額

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

2021年，中國輪胎制造行業各項成本同比皆有所增加。其中，行業運費成本同比增加上升最大，同比變化25.28%；其次是原材料成本，同比上漲了15.01%。各項成本的增加給各企業制造帶來壓力。

2021年中國輪胎制造各項成本同比變化（以玲瓏輪胎為例）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

中國輪胎制造行業中屬于第一梯隊的上市企業有玲瓏輪胎、青島雙星等。以玲瓏輪胎及青島雙星兩家企業為代表，2021年，中國主要企業在輪胎行業中毛利率根據各企業情況不同同比變化不同。2021年，中國各企業輪胎出口銷售額皆同比增加，但由于制造成本增加、出口海運費用暴增，導致各企業出口銷售成本直線增加，各企業輪胎行業出口營收雖同比上升，但企業出口營收毛利率卻同比下降了。

2021年中國企業輪胎制造行業毛利率同比變化（玲瓏輪胎vs青島雙星）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2021年，中國輪胎行業整體盈利情況并不樂觀，整個行業處于下行狀態，需要新的行業變化來刺激行業增長。

四、下游行業情況

一直以來，汽車行業是橡膠輪胎行業應用的最大行業。2019年，受各方面因素影響，中國汽車產銷量劇減，2020年，受疫情形勢影響，中國汽車產銷情況再度下滑，這使得市場對橡膠輪胎需求一再減少。2021年，中國汽車行業情況稍有回暖，汽車產量達2608.2萬輛，銷量達2627.5萬輛，由此，市場對橡膠輪胎的需求有所回升。

2016-2021年中國汽車產銷情況

資料來源：中國汽車工業協會、智研咨詢整理

2021 年，疫情、原材料漲價、運輸受阻、東南亞遭遇“雙反”、下游汽車市場產銷下滑等眾多不利因素發酵，中國輪胎行業迎來至暗時刻，行業整體景氣下行，企業效益大幅下滑。但從新能源汽車近年來數據變化看，中國橡膠輪胎行業或將迎來轉機。

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國輪胎行業市場全景調查及投資潛力研究報告》

近年來，中國新能源汽車產銷情況逐年增加。2021年，中國新能源汽車產量達354.4萬輛，同比增加159.52%；銷量達352.1萬輛，同比增加157.57%。

2016-2021年中國新能源汽車產銷情況

資料來源：中國汽車工業協會、智研咨詢整理

從新能源汽車行業發展情況看，未來中國新能源汽車產銷情況將持續升溫。新能源汽車行業的發展將會帶動市場對其上游橡膠輪胎需求增長。在目前中國輪胎行業所處環境來看，新能源汽車將會成為未來中國橡膠輪胎行業增長點。但與傳統汽車行業不同的是，新能源汽車對配套的橡膠輪胎性能要求更高。

但中國輪胎市場低端輪胎產品同質化普遍，技術含量和附加值較低，高端、高性能輪胎供不應求，因此，產業整合和產品升級將是中國輪胎行業未來主要發展趨勢。在“碳中和”背景下，推廣綠色輪胎、實現產業升級將是中國輪胎工業的主要發展方向，綠色輪胎、智慧輪胎等產品將具有廣闊的市場前景。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國輪胎行業市場現狀分析及發展前景展望報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。