一、出貨量

鋰電池作為新興的清潔能源，近年來發展十分迅猛，2021年全球鋰離子電池出貨量達562.4GWh，較2020年增加了267.90GWh，同比增長90.97%，其中，全球汽車動力電池出貨量為371.0GWh，同比增長134.7%；儲能電池出貨量66.3GWh，同比增長132.6%；小型電池出貨量125.1GWh，同比增長16.1%。

2014-2021年全球鋰離子電池出貨量統計

資料來源：EVTank、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國鋰電隔膜行業市場運行格局及前景戰略分析報告》

隨著鋰離子電池市場的蓬勃發展，作為鋰電池關鍵原材料之一的鋰電隔膜需求不斷擴大，2021年中國鋰電隔膜出貨量達78億平米，較2020年增加了40.80億平米，同比增長109.68%。

2015-2021年中國鋰電隔膜出貨量統計

資料來源：GGII、智研咨詢整理

二、龍頭企業對比分析

近年來中國鋰電隔膜市場如火如荼的發展，吸引一大批優秀的企業入局，，如恩捷股份、星源材質、中材科技等，從成立時間和上市時間來看，中材科技從成立時間和上市時間均早于恩捷股份和星源材質，恩捷股份總部在云南，星源材質總部在廣東，中材科技總部在江蘇。

恩捷股份、星源材質、中材科技基本情況對比

資料來源：企業官網、智研咨詢整理

從總資產來看，2021年恩捷股份、星源材質、中材科技總資產均保持增長趨勢，且中材科技總資產明顯高于恩捷股份和星源材質，2021年中材科技總資產達376.3億元，較2020年增加了30.2億元；恩捷股份總資產達261.2億元，較2020年增加了55.5億元；星源材質總資產達76.17億元，較2020年增加了18.96億元。

2014-2021年恩捷股份、星源材質、中材科技總資產對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從營收情況來看，2021年恩捷股份、星源材質、中材科技營業總收入均保持增長趨勢，且中材科技營業總收入明顯高于恩捷股份和星源材質，2021年中材科技營業總收入完成203億元，較2020年增加了14.3億元；恩捷股份營業總收入完成79.82億元，較2020年增加了36.99億元；星源材質營業總收入完成18.61億元，較2020年增加了8.944億元。

2014-2021年恩捷股份、星源材質、中材科技營業總收入對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從營收結構來看，恩捷股份營業收入主要來源于膜類產品，2021年恩捷股份膜類產品業務收入完成69.13億元，占營業總收入的86.61%。星源材質營業收入主要來源于鋰離子電池隔膜，2021年星源材質鋰離子電池隔膜業務收入完成18.42億元，占營業總收入的98.98%。中材科技營業收入主要來源于玻璃纖維及制品，而2021年中材科技鋰電池隔膜業務收入完成11.26億元，占營業總收入的5.55%。

2021年恩捷股份、星源材質、中材科技營收結構對比（%）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從營收區域分布來看，恩捷股份營業收入主要來源于華東地區，2021年恩捷股份華東地區營業收入完成39.40億元，占營業總收入的49.36%。星源材質營業收入主要來源于華東地區，2021年星源材質華東地區營業收入完成8.70億元，占營業總收入的46.74%。中材科技營業收入主要來源于華東地區，2021年中材科技華東地區營業收入完成86.10億元，占營業總收入的42.41%。

2021年恩捷股份、星源材質、中材科技營收區域分布對比（%）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

雖然營業收入的增加，歸屬凈利潤也隨之增長，2021年恩捷股份、星源材質、中材科技歸屬凈利潤均保持增長趨勢，且中材科技歸屬凈利潤明顯高于恩捷股份和星源材質，2021年中材科技歸屬凈利潤達33.73億元，較2020年增加了13.33億元；恩捷股份歸屬凈利潤達27.18億元，較2020年增加了16.02億元；星源材質歸屬凈利潤達2.829億元，較2020年增加了1.617億元。

2014-2021年恩捷股份、星源材質、中材科技歸屬凈利潤對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從毛利率來看，2021年恩捷股份、星源材質、中材科技毛利率均保持增長趨勢，且恩捷股份毛利率明顯高于星源材質和中材科技，2021年恩捷股份毛利率達49.86%，較2020年增長了7.23%；星源材質毛利率達37.8%，較2020年增長了3.16%；中材科技毛利率達30%，較2020年增長了2.66%。

2014-2021年恩捷股份、星源材質、中材科技毛利率對比（%）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從市場占有率來看，2021年恩捷股份鋰電隔膜市場占有率明顯高于星源材質和中材科技，2021年恩捷股份占中國鋰電隔膜市場份額的38.6%；星源材質占中國鋰電隔膜市場份額的14.0%；中材科技占中國鋰電隔膜市場份額的10.5%；中興新材占中國鋰電隔膜市場份額的6.8%；河北金力占中國鋰電隔膜市場份額的6.5%。近年來有不少隔膜生產企業破產淘汰，也有不少企業因為開工率低、毛利率低等種種原因被合并收購，在隔膜壁壘高、盈利難、疊加頭部企業并購整合影響下，目前行業格局漸趨清晰，隔膜頭部企業在技術、融資、擴產等方面具備優勢，未來全球份額也有望持續提升。

2021年恩捷股份、星源材質、中材科技鋰電隔膜市場占有率對比

資料來源：鑫欏鋰電、智研咨詢整理

三、總結

中材科技在企業規模和營收情況方面均優于恩捷股份和星源材質，恩捷股份在盈利能力和鋰電隔膜市場占有率方面均優于星源材質和中材科技。

恩捷股份、星源材質、中材科技主要指標對比

資料來源：智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國鋰電隔膜行業市場運行格局及前景戰略分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。