一、概述

集成灶是一種集吸油煙機、燃氣灶、消毒柜、儲藏柜等多種功能于一體的廚房電器，行業里亦稱作環保灶或集成環保灶。具有節省空間、抽油煙效果好，節能低耗環保等優點。一般的集成灶吸油率達到95%，油煙吸凈率越高，質量越好，有些品牌集成灶油煙吸凈率達到了99.95%的極限指標。從集成灶代際更替歷程上看，我國集成灶產品主要分為第一代深井式集成灶、第二代側吸式集成灶和第三代側吸模塊化集成灶。

集成灶分類

資料來源：智研咨詢整理

二、行業現狀

2021年受宏觀經濟下行、房地產市場持續低迷、原材料價格上漲、疊加疫情反復等影響，廚電行業承壓前行，但集成灶行業整體呈現出逆勢增長的態勢，展示出了集成灶行業強勁的韌性和活力。2021年中國集成灶零售數量為304萬臺，零售金額為256億元，零售量同比增長28%，零售額同比增長41%，比2019年零售量增長43%，零售額增長60%。

2016-2021年中國集成灶零售數量及金額

資料來源：奧維云網、智研咨詢整理

從行業滲透率來看，中國集成灶行業滲透率由2016年的3.2%提升至2021年的14.1%，提升了10.9個百分點。

2016-2021年中國集成灶行業滲透率

資料來源：奧維云網、智研咨詢整理

從分類型集成灶的零售額占比來看，其走勢根據線上和線下分類有明顯的區別。在線上方面，2020年第一季度到2021年第一季度時期消毒柜款集成灶在零售額的占比較大，最高在2020年第一季度占51.6%，而蒸烤一體款集成灶在2021年一季度后成為占比最高的產品，2021年第四季度其占銷售額的53.4%；在線下方面，消毒柜款一直占據主要優勢，但占比不斷下降。

2020-2021年中國集成灶線上分類型零售額占比走勢

資料來源：奧維云網、智研咨詢整理

2020-2021年中國集成灶線下分類型零售額占比走勢

資料來源：奧維云網、智研咨詢整理

從市場格局來看，2021年中國集成灶行業主要被火星人、浙江美大、億田智能和帥豐電器等企業占據。對比線上和線下市場，火星人在線上市場的格局規模較大，占線上市場的23%，浙江美大對比線上市場的8%，在線下市場所在比重更大，為15%。

2021年中國集成灶行業重點企業線上市場格局

資料來源：奧維云網、智研咨詢整理

2021年中國集成灶行業重點企業線下市場格局

資料來源：奧維云網、智研咨詢整理

三、重點企業

集成灶行業快速向上的發展態勢吸引了眾多傳統廚電、綜合家電及跨界企業的加入，這些企業的入局加速了集成灶認知度和滲透率的提升，同時也加劇了行業競爭。目前中國集成灶行業上市企業主要有浙江美大、火星人、億田智能和帥豐電器等。

重點企業基本信息

資料來源：企查查、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國集成灶行業供需策略分析及市場供需預測報告》

從總營業收入來看，四家企業都呈上升的趨勢，其中火星人在2020-2021年的上升幅度較大，從16.14億元升至23.19億元。而浙江美大也保持穩定的增長，2021年的總營業收入達到21.64億元。

2017-2021年重點企業總營業收入（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從毛利率來看，公司集成灶業務盈利能力較高，在2019-2021年各重點公司的毛利率都在40%以上。除億田智能在集成灶業務的毛利率呈明顯的上升趨勢，其余企業在集成灶業務的毛利率整體呈下降的趨勢，其中火星人下降幅度較大。從2019年的52.86%下降至2021年的46.37%。

2019-2021年重點企業集成灶業務毛利率（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從ROE的情況來看，它代表著企業普通股股的投資回報率，除浙江美大外，其余企業在2017-2021的ROE都呈下降的趨勢，其中火星人的ROE最高在2017年達到84.01%，而在2021年跌至27.01%。

2017-2021年重點企業ROE情況

資料來源：智研咨詢整理

從2021年銷售量的情況來看，重點企業在集成灶業務的銷售量對比上年的數據皆得到了增長。其中火星人的銷售量最高，達到了23.19億元，而億田智能的增長幅度最大，與上年對比增長了為75.14%。

2021年重點企業集成灶業務銷售量情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從直接材料的成本來看，2021年浙江美大在集成灶業務的金額占總成本比例較大，為89.41%。而億田智能的成本比上一年增長83.91%，同時火星人在集成灶業務直接材料的成本最高，金額為10.21億元。

2021年重點企業集成灶業務直接材料成本情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從專利數量來看，火星人數量較多，2019-2021年的專利申請數量都保持在80項以上。而浙江美大數量規模較少，在2017年專利申請數量為3項。

2015-2021年重點企業專利申請數量（項）

資料來源：企查查、智研咨詢整理

四、總結

綜合來看，火星人、浙江美大集成灶業務規模相對較大，2021年火星人集成灶營業收入超浙江美大居四大企業之首，其次火星人在專利方面也處于領先地位，發展占據較大優勢。

重點企業綜合總結

資料來源：智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國集成灶行業供需態勢分析及投資機會分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。