一、行業現狀

客車是指乘坐9人以上（包括駕駛員座位在內），一般具有方形車廂，用于載運乘客及其隨身行李的商用車，這類車型主要用于公共交通和團體運輸使用。按照服務方式不同，客車的構造亦不同，可分為旅行客車、城市公共客車、公路客車、鐵路客車、游覽客車及校車等類型。按照車輛長度分級：微型客車——長度3.5m以下；輕型客車——長度3.5～7m；中型客車——長度7～10m；大型客車——長度10～12m；特大型客車——包括鉸接式客車（車輛長度大于12m）和雙層客車（長度10～12m）兩種。

而客車行業屬于弱周期行業，行業總量不僅取決于居民出行總量和出行結構，也受國家及地方政策的影響。2020年，受疫情反復、新能源補貼政策變化以及國內經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力等影響，2020年中國公路客運量從130.12億人下降至68.94億人，下降幅度高達47.02%。雖然2021年公路客運量下降至50.84億人，但下降幅度明顯減緩。且從2021年中國主要交通運輸方式可以看出，選擇公路出行的人還是占絕大數，這代表著我國對客車市場需求還比較旺盛。

2021年中國主要交通運輸方式客運量占比統計情況

資料來源：交通運輸部、智研咨詢整理

2015-2021年中國公路客運量統計及增長情況

資料來源：交通運輸部、智研咨詢整理

在產銷方面，中國客車市場一直保持在一個較為穩定的范圍里。2016-2020年呈現出一個幅度較小的下降趨勢，2021年產銷數據明顯逐步回升。

2016-2021年中國客車產銷統計情況

資料來源：中國汽車協會、智研咨詢整理

二、重點企業對比：宇通客車VS東風汽車VS安凱客車

從重點企業基本情況可以看出，宇通客車是一家集客車產品研發、制造與銷售為一體的大型制造業企業；東風汽車是是全系列輕型商用車整車以及動力總成的研發、生產制造和銷售及服務為一體的全價值鏈制造企業；安凱客車是專業生產全系列客車和汽車零部件的上市公司。且都是在國內運用“直銷＋經銷”的銷售模式。

重點公司基本情況

資料來源：企查查、智研咨詢整理

重點企業銷售模式

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從重點企業在客車行業的營業收入和成本可以看出宇通客車占有較大的優勢，2021年宇通客車在客車行業的營業收入為198.46億元，而東風汽車和安凱客車營業收入分別為15.05億元和17.81億元。而從2016-2021年東風汽車和安凱客車在收入和成本的差距逐漸縮小，如在營業成本方面，安凱汽車比東風汽車高出24.79億元，而到2021年這個差距為3.13億元。

2016-2021年重點企業客車行業營業收入（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2016-2021年重點企業客車行業營業成本（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國客車行業市場競爭態勢及發展趨向分析報告》

從毛利率來看，宇通客車的毛利率較高，最高在2016年高達27.98%，但在2021年下降至18.29%。東風汽車也是從2016年達到最高后開始逐步下降。而安凱客車的毛利率以波浪式上升，從2016年的-18.39%上升至2021年的7.03%，可以看出該企業具有較大的發展潛力。

2016-2021年重點企業客車行業毛利率（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2016-2021年重點企業客車行業毛利率比上年增減（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從銷售量可以看出，宇通客車和安凱客車自2016年雙方分別達到70988臺和10131臺客車銷量呈明顯的下降趨勢。而東風汽車除2018年的客車銷售量回落至10441臺，其他年份的銷售量一直保持增長，2021年該企業在客車行業的銷售量為13669臺。

2016-2021年重點企業客車行業銷售量（臺）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從研發投入總額占營業收入比例可以看出，宇通客車較為關注科技研究，其占比保持在4%以上，最高在2020年達到了7.15%。安凱客車也從2016年的3.25%上升至2021年的5.28%，而東風汽車卻從4%下降至2.76%。

2016-2021年客車行業企業研發投入總額占營業收入比例（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

而在中國客車行業，公交市場已新能源化，受 2015-2017 年新能源公交的提前消費影響，自 2018-2021年公交采購需求持續下滑。從發展趨勢看，隨著 2023 年新能源汽車補貼政策退出，預計 2022 年新能源公交將迎來增長。同時，隨著“雙碳”政策的推動，預計新能源客車逐漸進入公路客車領域，短期內主要用于團體租賃、短途客運等。從新能源汽車的產銷情況來看，對比企業總體可以看出東風汽車較為優秀，2021年的銷量為14442臺，產量為14125臺。

2021年重點企業新能源汽車產銷情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三、總結

宇通客車在客車行業的經營情況、毛利率、銷售和投入研發占有率方面均優于東風汽車和安凱客車，東風汽車在新能源方面優于宇通客車和安凱客車，體來看，宇通客車優勢明顯。

客車行業重點企業總結表

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國客車行業發展現狀調查及競爭戰略分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。