一、集成電路市場現狀

集成電路（integratedcircuit）是一種微型電子器件或部件。采用一定的工藝，把一個電路中所需的晶體管、電阻、電容和電感等元件及布線互連一起，制作在一小塊或幾小塊半導體晶片或介質基片上，然后封裝在一個管殼內，成為具有所需電路功能的微型結構；其中所有元件在結構上已組成一個整體，使電子元件向著微小型化、低功耗、智能化和高可靠性方面邁進了一大步。

集成電路是半導體產業的核心，目前我國集成電路行業國產替代速度加快，集成電路生產量不斷提高，已部分實現國產替代。根據國家統計局的數據，我國集成電路總生產量從2011年的719.5億塊增長至2021年的3594.3億塊，2011至2021年的復合增長率為17.45%。

2011-2021年我國集成電路產量

資料來源：國家統計局，智研咨詢整理

集成電路產業主要細分為集成電路設計業、集成電路制造業及集成電路封裝測試業。封裝測試是集成電路產業鏈的最后一個環節，指將通過測試的晶圓按產品型號及功能需求加工得到獨立集成電路的過程，可分為封裝與測試兩個環節。從價值占比看，集成電路封裝環節價值占比約為80%-85%，測試環節價值占比約為15%-20%。

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國集成電路行業市場運行態勢及發展戰略研究報告》

2021年中國集成電路產業銷售額為10458.3億元，同比增長18.2%。其中，設計業銷售額為4519億元，同比增長19.6%；制造業銷售額為3176億元，同比增長24.1%；封裝測試業銷售額2763億元，同比增長10.1%。

2016-2021年我國集成電路各業務銷售額（億元）

資料來源：中國半導體行業協會、智研咨詢整理

二、重點企業對比分析：通富微電vs華天科技vs長電科技

在集成電路設計和制造環節，我國和世界頂尖水平差距較大，特別是在制造領域最為薄弱，而封測環節則為我國集成電路三大領域最為強勢的環節。近年來，國內封測龍頭企業通過自主研發和并購重組，在先進封裝領域正逐漸縮小同國際先進企業的技術差距。我國封測企業在集成電路國際市場分工中已有了較強的市場競爭力，有能力參與國際市場競爭。2021年全球營收前十大封測廠商排名中，有三家企業位于中國大陸，分別為通富微電、華天科技和長電科技。

公司基本情況

資料來源：企查查、公司官網，智研咨詢整理

從公司營業收入來看，長電科技營收規模遠超通富微電和華天科技，2021年通富微電實現營收158.1億元，較2020年增加46.8%，長電科技實現營收305億元，同比增長15.3%，由于目前華天科技尚未公布2021年報，缺乏2021年度數據，2021年前三季度華天科技實現營收88.7億，同比增長49.85%。

2016-2021年公司營業收入（億元）

資料來源：公司公告，智研咨詢整理

通富微電和華天科技封測業務僅包含集成電路封測，長電科技則包含集成電路和分立器件兩類半導體材料封測。2021年通富微電封測行業營業收入為155.5億元，長電科技封測行業營業收入為303.5億元，華天科技2020年封測收入為82.3億元。三家公司深耕于半導體封測行業，近99%的營業收入都是來自于半導體封測。

2016-2021年公司封測行業營業收入（億元）

資料來源：公司公告，智研咨詢整理

從公司毛利率來看，華天科技封測行業毛利率保持領先，2020年毛利率為22.3%，長電科技毛利率于2020年超過通富微電，2021年分別為18.3%和17%。

2016-2020年公司封測行業毛利率

資料來源：公司公告，智研咨詢整理

近幾年三家公司封測產銷量保持著良好的上升趨勢，其中長電科技的市場占有率較大，其次為華天科技。2021年通富微電封測產量為418億塊，銷量為421億塊；長電科技產銷量均為818億塊。2020年華天科技封測產銷量分別為394億塊和395億塊。

2017-2021年公司封測產銷量

資料來源：公司公告，智研咨詢整理

從研發投入情況來看，長電科技的研發投入金額最大，但其投入占比最低，通富微電研發投入占比最高。2021年通富微電研發投入10.6億元，占公司營業收入比重為6.72%，長電科技研發投入11.9億元，占比約為3.89%，華天科技2020年研發投入金額為4.6億元，占比為5.51%。

2016-2021年公司研發投入金額及占比

資料來源：公司公告，智研咨詢整理

注：華天科技尚未公布2021年報，缺乏2021年度數據

三、總結

綜合以上分析，長電科技在業績表現、盈利情況和產銷量等多方面都擁有較為明顯的優勢，是我國半導體封測行業當之無愧的龍頭企業。

通富微電vs華天科技vs長電科技

資料來源：智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國集成電路行業市場發展潛力及投資前景分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。