摘要：隨著經濟的發展和科技的進步，汽車、電子、化工、醫療等領域的稀貴有色金屬應用需求正在加速釋放。疊加國內稀貴有色金屬行業在技術研發和創新方面取得了顯著進展，一些企業在稀貴金屬提取、加工和應用方面擁有了自主知識產權和核心技術，大幅提高了國產稀貴有色金屬產品的市場競爭力。在此背景下，我國稀貴有色金屬市場規模開始加速擴大。未來，隨著全球經濟的復蘇和新興產業的快速發展，尤其是新能源、電動汽車等領域的快速增長，對稀貴有色金屬的需求將持續上升。隨著全球環保意識的提高和環保政策的收緊，整個產業將加速完成智能化、綠色化轉型升級。

一、定義及分類

?稀貴有色金屬包括稀有金屬和貴金屬。其中，稀有金屬是指在地殼中含量較少、分布稀散的金屬，如鋰、鈹、鈦、釩、鍺、鈮、鉬、鑭等。貴金屬則包括金、銀、鉑等。稀貴有色金屬行業則是是指涉及生產、加工、銷售和應用稀有金屬和貴金屬的產業領域。隨著這些稀貴有色金屬在工業、珠寶和投資等領域的廣泛應用，國內稀貴有色金屬市場加速發展?。

二、行業政策

在當前國內稀貴有色金屬應用需求加速釋放背景下，為推動制造業綠色化發展，在落實碳達峰碳中和目標任務過程中鍛造新的產業競爭優勢，加快建設現代化產業體系，推進新型工業化，我國陸續發布了許多與稀貴有色金屬行業相關的政策制度，為我國稀貴有色金屬產業發展奠定了良好基礎。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

稀貴有色金屬行業的技術門檻非常高。從礦石的提取、冶煉到深加工，都需要先進的工藝和設備。這些技術不僅需要大量的研發投入，還需要長時間的實踐積累。新進入者不僅需要掌握這些技術，還需要不斷進行創新，以提高生產效率和產品質量。此外，由于技術更新換代快，新進入者還需要不斷投入資金進行技術研發和更新，以保持競爭力。技術門檻的存在使得新進入者難以在短時間內適應市場需求。

2、資本壁壘

稀貴有色金屬行業對資本的要求極高。從礦產資源的勘探、開采，到后續的冶煉、精煉以及深加工，都需要大量的資金投入。特別是冶煉和精煉環節，由于技術復雜、設備昂貴，使得資本投入成為新進入者的一大障礙。此外，為了保持競爭力，企業還需要不斷投入資金進行技術研發和更新，以應對市場變化和客戶需求。高昂的資本投入不僅增加了企業的財務風險，也限制了新進入者的數量。

3、資源壁壘

稀貴有色金屬資源通常較為稀缺，且分布不均。這使得資源的獲取成為新進入者的一大難題。一方面，新進入者需要花費大量時間和精力去尋找和開采新的資源；另一方面，由于資源的稀缺性，新進入者可能面臨資源爭奪和價格戰的風險。此外，資源的開采還可能受到政策、環保等方面的限制，進一步增加了資源獲取的難度。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

稀貴有色金屬產業分為采選、冶煉和加工三大部分，處在整體經濟的中上游環節。由于國內稀貴有色金屬礦產資源相對稀缺，缺乏對金屬產品的定價權，所以國內企業主要集中于冶煉和加工環節，表現出更多的中游特征，價格和成本對企業盈利均有較大影響。稀貴有色金屬行業的下游分散，包括房地產、建筑、汽車、家電、電力設備、化工等行業，近年來傳統需求房地產、家電等需求放緩，新能源是新增需求的重要關注點。

稀貴有色金屬行業產業鏈

礦產勘探

中礦資源勘探股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

紫金礦業集團股份有限公司

山東黃金集團有限公司

西北有色地質礦業集團有限公司

中國地質環境監測院

中國石油天然氣集團有限公司

中國五礦集團有限公司

稀貴有色金屬礦產開采

北方稀土(集團)高科技有限責任公司

廈門鎢業股份有限公司

廣東廣晟有色金屬股份有限公司

赤峰吉隆黃金礦業股份有限公司

西藏華鈺礦業股份有限公司

湖南黃金集團有限責任公司

礦山機械

中信重工機械股份有限公司

北方重工集團有限公司

太原重型機械集團有限公司

鄭州煤礦機械集團股份有限公司

中煤張家口煤礦機械有限責任公司

中聯重科股份有限公司

上游

攀鋼集團鋼鐵釩鈦股份有限公司

崇義章源鎢業股份有限公司

寧夏東方鉭業股份有限公司

寶雞鈦業股份有限公司

中游

房地產

建筑

汽車

家電

電力設備

化工

下游

2、行業領先企業分析

（1）寧夏東方鉭業股份有限公司

寧夏東方鉭業股份有限公司由原國家經貿委批準設立，1999年4月30日注冊成立，1999年11月22日公開發行A股6500萬股，2000年1月20日，公司股票在深圳證券交易所掛牌上市，股票簡稱“東方鉭業”。東方鉭業主要從事稀有金屬鉭、鈮及鈹合金等的研發、生產、銷售和進出口業務，已形成鉭金屬及合金制品、鈮金屬及合金制品、鈹合金材料、鈦金屬及合金材料、碳化硅刃料和能源材料六大類產品，廣泛應用于電子、通訊、航空、航天、冶金、石油、化工、照明、體育、醫療、原子能、太陽能等領域。據統計，2024年上半年，東方鉭業營業總收入為5.93億元，同比增長8.41%。

（2）紫金礦業集團股份有限公司

紫金礦業集團股份有限公司是一家在全球范圍內從事銅、金、鋅、鋰、銀、鉬等金屬礦產資源勘查、開發及工程設計、技術應用研究的大型跨國礦業集團，在香港H股和上海A股整體上市，股票簡稱“紫金礦業”。紫金礦業創立“礦石流五環歸一”礦業工程管理模式，創建“低品位難處理黃金資源綜合利用國家重點實驗室”，建立完整的地、采、選、冶、環科技體系，以系統工程和經濟礦業思想指導項目建設和運營，在投資和成本控制方面形成明顯的競爭優勢，成功開辟資源綠色高效開發新路，形成礦業工程全球競爭力。據統計，2024年上半年，紫金礦業營業總收入為1504.17億元，同比增長0.06%。

五、行業現狀

隨著經濟的發展和科技的進步，汽車、電子、化工、醫療等領域的稀貴有色金屬應用需求正在加速釋放。疊加國內稀貴有色金屬行業在技術研發和創新方面取得了顯著進展，一些企業在稀貴金屬提取、加工和應用方面擁有了自主知識產權和核心技術，大幅提高了國產稀貴有色金屬產品的市場競爭力。在此背景下，我國稀貴有色金屬市場規模開始加速擴大。據統計，2023年我國稀貴有色金屬市場規模已增長至16607.03億元。

六、發展因素

1、有利因素

（1）市場需求增長

稀貴有色金屬在現代工業中具有重要地位，其需求持續增長。特別是在新能源、電動汽車等新興領域，鋰、鈷、鎳等金屬的需求增長尤為迅速。隨著這些領域的快速發展，稀貴有色金屬的需求量不斷攀升，為行業提供了廣闊的發展空間。同時，稀貴有色金屬在航空航天、醫療、電子等多個領域也有廣泛應用，市場需求的穩定性進一步保障了行業的持續發展。

（2）技術進步與創新

近年來，國內在稀貴有色金屬的提取、加工和應用方面取得了顯著進展。一些企業已經掌握了自主知識產權和核心技術，提高了產品的競爭力。此外，新的開采和冶煉技術提高了稀貴有色金屬的開采效率和回收利用率，降低了生產成本。技術創新不僅提升了產品質量和性能，還拓寬了稀貴有色金屬的應用領域，提高了產品的附加值。

（3）政策利好

近年來，為了促進稀貴有色金屬產業的可持續發展，我國政府出臺了一系列支持政策。這些政策包括提供科研資金支持、技術創新獎勵等，鼓勵企業加大技術研發投入，提升技術水平。同時，政府還加強了對稀貴有色金屬礦產資源的保護和合理利用，推動了行業的綠色、循環和低碳發展。此外，政府還積極推動國際合作與交流，為稀貴有色金屬行業提供了更廣闊的發展空間。

2、不利因素

（1）礦產資源儲備有限

稀貴有色金屬資源在全球范圍內的分布極為不均，且儲量有限。隨著全球工業化進程的加速，這些金屬的需求量急劇增長，但供應量卻難以滿足需求。這種供需矛盾導致市場價格波動較大，增加了行業發展的不確定性。此外，一些主要產出國出于保護本國資源和提高資源附加值的考慮，對稀貴有色金屬的出口進行了限制。這種限制不僅減少了全球市場的供應量，還進一步推高了市場價格，使得行業內的企業面臨更大的供應壓力。

（2）金屬冶煉加工技術瓶頸有待突破

目前在稀貴有色金屬的開采和加工過程中仍舊存在較多技術瓶頸問題，如提取效率低下、資源利用率不高等，這些技術難題不僅限制了行業的發展速度和質量，還可能對環境造成破壞。為了突破技術瓶頸，稀貴有色金屬企業需要加大研發投入，引進先進技術，提高提取效率和資源利用率。同時，企業還需要加強環保意識和環保投入，采用環保技術和設備，減少廢水、廢氣、廢渣等污染物的排放，以推動稀貴有色金屬行業綠色可持續發展。

（3）國際貿易爭端限制行業發展

隨著全球貿易保護主義抬頭，部分國家采取了提高關稅、設置貿易壁壘等措施，極大程度上限制了稀貴有色金屬的國際貿易進行。為了應對國際貿易爭端帶來的挑戰，我國稀貴有色金屬企業需要加強國際貿易合作和交流，積極尋求國際合作伙伴，拓寬出口渠道；同時，企業還需要提高產品質量和附加值，增強國際競爭力，以推動國際貿易自由化和便利化進程，有效緩解國內稀貴有色金屬資源市場供需矛盾。

七、競爭格局

鎢、鉬、銻、鉍、銦等金屬在航空航天、新能源、電子信息、新材料等高科技領域具有廣泛的應用前景，因此，近年來我國稀貴有色金屬行業發展備受市場關注，越來越多資本開始布局。整體來看，中國五礦、紫金礦業等大型國有企業憑借其雄厚的資本和政策支持，較大部分民營企業擁有更多稀貴有色金屬資源儲備，因此國內稀貴有色金屬市場中擁有較強競爭力，占據行業競爭重要地位。

八、發展趨勢

未來，隨著全球經濟的復蘇和新興產業的快速發展，尤其是新能源、電動汽車等領域的快速增長，對稀貴有色金屬的需求將持續上升。同時，國內稀貴有色金屬資源豐富，開采技術不斷進步，產量也將穩步提高。這種供需兩端的增長趨勢將推動行業持續發展。此外值得注意的是，隨著全球環保意識的提高和環保政策的收緊，稀貴有色金屬行業將更加注重綠色生產和環保監管，各企業將不斷加大環保投入，采用先進的環保技術和設備，以降低生產過程中的能耗和排放，整個產業將加速完成智能化、綠色化轉型升級。