摘要：2021-2022年煤炭、金屬等價格的持續上漲，帶來下游擴產意愿的持續提升，刺激礦山機械需求的增長，2022年中國礦山機械產量增長至725.66萬噸。國內礦山機械行業市場化競爭較為充分，行業集中度較低，行業內企業數量眾多，以中小型企業為主。在中小礦山整合、綠色礦山建設等國家政策不斷深化的背景下，導致大量圍繞小微型礦山展開競爭、同質化嚴重的低端礦山機械品牌的市場份額逐步被中高端品牌擠壓，近年來礦山機械市場集中度加速提升。

一、定義及分類

礦山機械是對固體礦物及石料進行開采和加工處理的專用設備，主要包括建井設備、采掘鑿巖設備、礦山提升設備、破碎粉磨設備、篩分洗選設備五大類。礦山機械服務于黑色和有色冶金、煤炭、建材、化工等諸多重要基礎工業部門，其生產和加工的砂石骨料在建筑、交通、水利等基礎設施建設領域大量應用。因此，礦山機械在一定程度上反映了國家礦山資源科學開發和綜合利用的水平，對國民經濟的發展具有重要影響。

二、商業模式

礦山機械行業具有生產技術要求高、研發創新難度大、專業性強等特點，為實現資源的合理分配，中高端生產廠商基本形成了“自主研發、核心自產、部分外采”的經營模式，即自主完成技術研發、方案及產品設計、核心部件生產和整機組裝，將其他非核心部件及非核心工序通過外部采購和委外加工等方式完成。

礦山機械行業產品設備具有一定的非標準化特征，因此，行業企業普遍采取“以銷定產、以產定購”的經營模式，同時根據原材料市場的價格變動情況以及產品設備的維修和更新周期提前儲備適當的原材料和產成品。

礦山機械行業的銷售以直接銷售為主，代理銷售為輔，規模較大的企業在主要銷售區域設立辦事處，直接面向終端客戶開展銷售、培訓、售后服務等工作。

三、行業政策

1、主管部門和監管體制

我國礦山機械制造業的行政主管部門為國家工業和信息化部，中國重型機械工業協會、中國砂石協會和中國冶金礦山企業協會是本行業及下游的自律管理組織。礦山機械制造行業遵循市場化的發展模式，政府部門僅負責宏觀管理和政策指導，不對企業的生產運營和具體業務管理進行干預。各個監管主體具體職責如下：

礦山機械行業的行政主管部門是國家工業和信息化部，其職責主要是負責行業發展規劃的研究、產業政策的制定，指導行業結構調整、行業體制改革、規范和技術標準等工作。目前，礦山機械制造行業市場化程度很高，政府部門僅負責宏觀管理和政策指導，企業的生產運營和具體業務管理基本以市場化方式進行。

中國重型機械工業協會協調指導行業發展，主要職能包括：貫徹執行國家法律法規及方針政策，為政府和會員提供雙向服務，發揮聯系政府與企業的橋梁和紐帶作用，積極反映會員愿望與要求，維護行業和會員合法的利益，推進中國重型機械工業發展，提供調查研究建議、自律管理、信息引導、資訊服務、國際交流等各種服務。

中國冶金礦山企業協會推進貫徹執行國家有關冶金生產建設的方針、政策法令；獨立承擔或參與起草制定行業發展規劃、標準，參與國家政策法規的討論修改。開展行業經濟運行調研分析，承擔完成多項重大研究課題，為政府決策提供依據，為國家產業政策制定、產業規劃編制奠定基礎。開展信息統計和溝通，服務會員企業，反映企業訴求。

中國砂石協會以砂石相關企事業單位為服務對象，協助政府完善行業管理，規范行為公平競爭秩序，在政府和企業之間起橋梁和紐帶作用，為維護行業合法權益，提升行業的經濟、技術及管理水平，推動行業創新發展，促進全行業的持續、有序、健康發展。

2、行業相關政策

礦山安全生產事關人民群眾生命財產安全，事關經濟發展和社會穩定大局，是安全生產的重中之重。為提高我國礦山安全水平，國家頻發政策，推動礦山機械化、智能化水平的提高。2023年9月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳發布的《關于進一步加強礦山安全生產工作的意見》，提出“推動中小型礦山機械化升級改造和大型礦山自動化、智能化升級改造，完善礦山井下特種設備安全標志審核發放和監督機制”。《產業結構調整指導目錄（2024年本）》將礦山等高危行業領域無人化、智能化生產技術及裝備等列為鼓勵類。此外，《機械行業穩增長工作方（2023—2024年）》還提出“聚焦礦山等典型應用場景重大工程建設需求，開展電動挖掘機、電動裝載機等電動化產品的示范應用”及“支持企業強化工程機械品牌培育與國際推廣，完善全球品牌服務體系，穩定出口增長韌性”等意見，支持礦山機械電動化，支持我國礦山機械品牌做大做強。

四、發展歷程

據歷史資料，我國礦山開采業首次采用機械設備進行生產是在1927年，河南省新安縣民生煤礦公司引進了當時較為先進的蒸汽設備用于生產。我國的礦山工程機械生產則起步于20世紀50年代，發展至今已經70年多年，一開始從測繪仿制開始做起，制造企業從最初的洛陽礦山機器廠、太原重型機器廠、柳工、廈工、衡陽有色冶金機械廠、撫挖及貴礦等少數國有企業，到遍及各行業(礦山、建筑、林業和市政等)的整機及配件制造企業。特別21世紀以來，我國逐漸成為礦山機械生產大國。我國礦山機械制企業通過加大研發投入，在傳統和高端、國內和國外多重領域實現了齊頭并進，保證了尖端技術的不斷突破，也推進了企業的轉型升級。

五、行業壁壘

1、資金和規模壁壘

礦山機械行業屬于資金密集型行業。企業需要在前期投入大量的資金購買數控加工中心、數控鏜銑床等單價較高的生產設備以及先進的研發設備，同時需要購買或租賃大面積場地用于日常生產和經營。如果新進入者無法維持前期巨大的資金投入，則很難生存并形成競爭力。

此外，規模效應是礦山機械行業的重要特征之一，也是該行業內企業可持續發展的關鍵因素。在砂石骨料和礦石的生產環節中往往需要不同類型的礦山機械品種以滿足生產過程中不同的功能性需求。如果無法實現規模效益，就不能滿足客戶多樣化的需求，企業就缺少足夠的現金流來擴大生產規模，自此企業發展會陷入惡性循環。因此，資金投入和規模效應構成了進入該行業的重要壁壘。

2、技術創新壁壘

礦山機械屬于技術密集型產品，由于設備應用場景、物料特征、環保要求、施工環境等各項因素的差異，技術部門需要依據客戶的需求做相應的設計與調整，產品存在多學科綜合、工藝復雜、技術要求高等特點；而上述這種技術創新能力的形成需要依據長期的市場反饋和自身強大的技術研發能力去不斷突破和改良，技術創新能力弱的設備企業無法形成可持續的產品升級，在持續合作期間較難滿足客戶多變的需求，容易在長期的市場競爭中處于不利地位。因此，礦山機械行業存在明顯的技術創新能力壁壘。

3、成套生產線方案定制能力壁壘

對下游客戶而言，相較于通過多個廠家零散采購整機設備拼裝組成的生產線，礦山機械廠商直接提供的成套設備生產線具備更專業化的工藝方案和設備配置方案。成套生產線要求對全套設備進行方案設計，使其能夠在環保、安全、能耗、成本、產量上取得最優結果，為客戶帶來最大經濟效益。新進入企業往往由于缺少對下游行業的理解和經驗，而不具備成套生產線的定制化能力，無法與擁有多年定制化經驗的企業展開直接競爭。因此，礦山機械行業存在明顯的成套生產線方案定制化能力壁壘。

4、品牌壁壘

礦山機械設備質量的好壞可直接決定下游產品品質以及礦山作業的安全環保系數。因此下游客戶對產品的性能、穩定性、故障率及售后服務等要求較高，同時也形成了此行業客戶忠誠度高、重復購買意愿高的特點。礦山機械品牌只有在經過長期反復的市場驗證后，才能積累一批合作穩定的優質客戶。

為確保穩定持續地占有和擴大市場份額，礦山機械企業不僅需要具備可靠的質量管控水平和較強的批量交付能力，還需要不斷完善技術開發和售后服務體系。由于在下游客戶群體中打造良好的品牌形象和產品口碑需要相當長的時間，新進入者很難在短期內塑造良好的品牌形象和市場競爭力，存在進入壁壘。

5、人才壁壘

礦山機械行業的人才壁壘主要體現在對生產人員、技術研發人員、銷售人員和管理人員的專業能力及復合背景的較高要求。由于礦山機械的生產具有精細化的特點，首先要求企業具備豐富機加工經驗的熟練技工勝任復雜的生產加工工序，企業需要花費較長的時間和費用來培養生產人員。其次，由于終端產品定制化要求高，產品品種多樣，上游制造商只有具備成熟的配套研發能力和快速的設計響應能力才能在行業內脫穎而出，因而技術人員的創新能力和專業素養成為企業的核心競爭力之一。同時，企業的銷售人員需要對礦山機械的原理及生產特點具備深度的理解，精準分析和抓住客戶需求，幫助客戶選擇匹配的產品組合及規格型號，因此組建和培養復合型銷售人才隊伍也成為行業內公司人才管理的重中之重。最后，礦山機械企業的生產、研發及銷售涉及到各種工種的配合和管理，需要企業儲備經驗豐富的管理人員進行運營管理。因此，礦山機械行業存在明顯的人才壁壘。

六、產業鏈

1、行業產業鏈分析

礦山機械制造業上游行業產品主要是鋼材、大型鑄件、電機、軸承等，其中大型鑄件、鋼材等以鋼鐵為原材料的零部件成本占原材料總成本較高，因此鋼鐵行業對本行業的影響較大。礦山機械下游為采礦業。隨著我國工業化、城鎮化建設的不斷推進以及建筑、交通、水利等基礎設施建設的持續投入，推動砂石建材、冶金、煤炭等基礎工業對石材和固體礦物的需求不斷增長，帶動了礦山機械市場的快速發展。礦山機械產業鏈如下圖所示：

礦山機械行業產業鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

新余鋼鐵股份有限公司

電機

臥龍電氣驅動集團股份有限公司

中山大洋電機有限公司

江西特種電機股份有限公司

哈爾濱電氣集團佳木斯電機股份有限公司

大型鑄件

安徽華峰重工機械有限公司

安徽索立德鑄業有限公司

寧波熔模精密鑄造有限公司

滕州市永樂礦山機械鑄造有限公司

軸承

浙江長盛滑動軸承股份有限公司

浙江雙飛無油軸承股份有限公司

浙江中達精密部件股份有限公司

嘉善中泰滑動軸承有限公司

上游

太原重型機械集團有限公司

北方重工集團有限公司

南昌礦機集團股份有限公司

中信重工機械股份有限公司

中游

采礦業

下游

2、行業領先企業分析

（1）中信重工機械股份有限公司

中信重工前身為洛陽礦山機器廠，是國家“一五”期間興建的156項重點工程之一，是中信集團旗下的境內A股上市公司。歷經60多年的建設與發展，中信重工已成長為創新型企業和高新技術企業，中國重型裝備骨干企業，全國領先的特種機器人研發及產業化基地，具有全球競爭力的礦山重型裝備和水泥成套裝備供應商和服務商，多次榮獲中國工業大獎、中國質量獎提名獎、中國制造業單項冠軍，被譽為“中國工業的脊梁，重大裝備的搖籃”。中信重工擁有大型礦用磨機、破碎機、高壓輥磨機、立式攪拌磨、提升機、智慧煤炭平臺和智慧礦山平臺等標志性產品。近些年中信重工礦山及重型裝備業務核心競爭力持續提升，有效發揮了“穩定器”“壓艙石”作用。2023年上半年中信重工礦山及重型裝備業務繼續增長，實現營業收入 28.35 億元，占公司總收入的 60.93%，同比增長 42.74%。

（2）浙礦重工股份有限公司

浙礦重工股份有限公司成立于2003年，2020年在深交所創業板上市。公司以破碎和篩分洗選設備為主導產品，是集綠色、智能裝備的開發、生產、銷售、運營和售后服務為一體的綜合性企業，能實現成套設備及其智能化管理系統等整個產業鏈核心裝備的自主研發和生產制造工作，為客戶提供涵蓋項目投資、設備供應及EPC+0的全流程及全生命周期服務。憑借持續的技術創新、優質的產品質量、專業的售后服務，在中高端礦山機械市場建立了良好的口碑。企業抓住下游行業供給側改革，礦山整合機遇，把握中大型礦山和中高端裝備市場需求，積極開拓各類型客戶群體，深入挖掘砂石礦山加工裝備客戶、金屬礦山加工裝備客戶需求，完善產品序列，通過新產品投放、新技術應用以及優異的產品性能，繼續提升公司裝備在下游目標市場的占有率，保持了業績的穩健增長。2023年前三季度企業實現營業收入 5.25億元，同比增長0.57%。

七、行業現狀

2013年至2017年我國礦山機械行業產量整體保持增長，2018年至2020年，受供給側改革的影響，使礦山機械行業成本上升，且同時新能源行業快速發展，礦山機械行業需求疲軟，產量整體下降，根據國家統計局數據顯示，2018年開始我國礦山機械產量出現大幅下滑，全年產量僅592.53萬噸。而到2020年，受到新冠疫情的影響，我國礦山機械產量為653.6萬噸，同比下降19.5萬噸。2021-2022年煤炭、金屬等價格的持續上漲，帶來下游擴產意愿的持續提升，刺激礦山機械需求的增長，2022年中國礦山機械產量增長至725.66萬噸。

八、發展因素

1、有利因素

（1）國民經濟持續健康平穩發展

礦山機械行業的發展與我國礦產資源行業發展形勢密切相關。礦產資源行業與宏觀經濟緊密相關，雖然近年來國內經濟增速趨緩，但宏觀經濟長期仍然向好，具有穩健發展潛力。礦產資源產業作為國民經濟發展的支柱，與基礎設施建設、工業化產業發展保持協同一致的發展方向。國民經濟的增長、城市化水平的提高、居民消費水平和內部需求的增加將促進我國固定資產投資的增長和礦產資源開發行業的發展，形成與我國經濟發展相適應的全面礦產資源供應體系，也將為礦山機械產業創造更大的需求空間。

（2）戰略性關鍵礦產資源安全保障體系的構建為行業發展帶來市場空間

戰略性關鍵礦產是礦產資源中的關鍵少數，是支撐國家安全、科技強國戰略和戰略新興產業發展的關鍵基礎性材料，是開展高端制造和數字經濟避免被他國“卡脖子”的物質基礎，更是國家資源安全的“牛鼻子”。

近年來新一輪科技革命推動新能源等新產業快速發展，全球對一些戰略性關鍵礦產的需求量成倍增長，另一方面，地緣政治升溫，加劇了原有的“逆全球化”趨勢，催化全球礦產資源供應的大變局，全球供應鏈正在加速重組，從原有的“即時生產”（Just-in-Time）正向“保障性生產”（Just-in-Case）模式轉變。全球資源貿易合作模式和戰略性關鍵礦產供應鏈的穩定運行遭受明顯的沖擊，戰略性關鍵礦產已成為當今全球大國競爭博弈的焦點。

我國目前正處于與主要發達經濟體20世紀70年代中期伴隨工業化結束，產業升級、轉型的關鍵礦產需求快速增長相似的發展時期，同時疊加了21世紀以來新能源、信息技術、航天航空等戰略新興產業迅速發展對關鍵礦產的依賴性需求。我國戰略性關鍵礦產大量快速消費、需求爆發的趨勢將不可避免。當前，百年未有之大變局加速演進，國際環境日益復雜，各種不穩定性不確定性明顯增強，全球礦業市場供求格局不斷調整，“黑天鵝”事件不斷涌現，“逆全球化”思潮使供給中斷發生的可能性增加，部分國家組建供應鏈和產業鏈聯盟，阻滯全球化進程，對全球能源供應安全造成了負面影響。戰略性關鍵礦產資源供需出現區域性不協調，供給波動及安全風險增大。

戰略性關鍵礦產關乎新興產業的發展，是資源安全保障的重中之重。作為大型外向型經濟體，我國對于部分戰略性關鍵礦產資源依賴進口且進口來源地相對單一，其供給不穩定將制約我國的穩定快速發展，保障資源供給的可持續穩定性已成為我國面臨的重要現實問題。為確保我國新興產業和經濟社會可持續發展，加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的戰略性資源供應新發展格局，構建與我國實力和大國地位相匹配的戰略性關鍵礦產資源安全保障體系的必要性與緊迫性日益顯著。

我國目前正通過國內保供體系和自主供應能力的完善、加大國內緊缺礦產勘查力度、加強資源外交等途徑積極構建戰略性關鍵礦產資源安全保障體系，維護產業鏈供應鏈穩定，推動全球礦產資源治理新格局的形成。在此背景下，國內采礦業有望得到更多的政策支持，礦山機械行業的發展將迎來更大的市場空間。

（3）“一帶一路”戰略的推進實施，帶來新的市場增量

礦產資源領域合作是實施“一帶一路”戰略的重要組成部分，是將地理毗鄰、資源優勢轉化為經濟增長優勢的關鍵領域。“一帶一路”中的沿線國家擁有豐富的礦產資源，是世界礦物原材料的主要供給基地。其中，中亞地區礦產資源集中且非常豐富，但是普遍存在勘探開發開采能力相對較弱的問題，基礎設施建設主要依賴外資支持，關鍵設備主要自發達國家進口，因此雖然憑借其資源優勢獲得了不菲的經濟利益，但也面臨著不小的降本增效的壓力。在礦業全球化的背景下，“一帶一路”沿線國家與我國具有良好的礦產資源合作基礎，且資源合作能進一步帶動產能合作與經濟互聯，為區域命運共同體建設奠定發展基礎。因此，“一帶一路”沿線國家的礦產合作，是實現優勢互補的必由之路。如今，很多沿線國家已經深切體會到，通過“一帶一路”建設，將能夠共享中國改革發展的紅利，并將本地區的資源、技術與資金優勢等轉化為市場與合作優勢。為此，各國對沿線開展礦業合作的熱情高漲。因此，國產礦山機械制造企業在“一帶一路”戰略實施推進中可以真正“走出去”，充分享受開放和合作的紅利。

2、不利因素

（1）國內礦產資源的缺乏可能影響國內市場礦山機械需求

隨著開采力度的加大，我國的礦物資源總量逐漸下降，很多礦區不再需要大量的礦山機械，原有的礦山機械還可以滿足日常的需求，對于能源開發，國家不得不將視野投放至國外，開拓國外礦產資源，買礦開采可能是未來的發展趨勢，國內礦產資源的缺乏可能影響國內市場礦山機械需求。

（2）鋼鐵價格波動影響企業成本控制

以鋼鐵為主要原材料的大型鑄件、鋼材、型材等設備核心零部件成本占設備原材料總成本較高，而鐵礦石則是生產鋼鐵最重要的原材料，因此鐵礦石與鋼鐵的價格走勢對上游零部件產品價格影響較大，同時間接影響礦山機械的制造成本。2020年以來鐵礦石等大宗商品價格起伏，給設備制造成本帶來一定波動。可以預見的是，受短期內中國與印度、澳大利亞等國家的貿易摩擦的影響，鐵礦石與鋼材等原材料價格將持續出現較大波動，行業內企業的成本控制將面臨一定的壓力。

（3）市場競爭風險

我國礦山機械的市場容量大，但下游客戶分散且地域分布廣，礦山機械行業集中度較低。近年來， 國內外大型工程機械企業紛紛加入市場競爭。國內外工程機械巨頭的加入，顯著提升了行業的市場競爭程度，對行業原有的競爭格局形成了較大的挑戰。此外，隨著下游行業產業結構的調整與升級，未來不排除國外知名礦山機械制造商采取低價策略拓展國內市場，將對當下礦山機械市場格局帶來新的沖擊。

九、競爭格局

國內礦山機械行業市場化競爭較為充分，行業集中度較低，行業內企業數量眾多，以中小型企業為主。目前我國礦山機械設備總體上可劃分為中低端、中高端及外資高端三個層次。首先，對于中低端市場，其市場份額較大、競爭較為激烈；其次，對于中高端市場，企業發展重心主要聚焦于資本規模、產品服務及品牌建設，最終逐步擴大市場份額，獲得超越行業水平的盈利能力；最后，對于外資高端品牌，芬蘭美卓、瑞典山特維克、美國特雷克斯等國際知名企業多年來憑借領先的技術研發實力與產品服務，已在國內外市場形成較強的影響力，擁有一批粘性較高的優質客戶。

目前，我國面向中高端市場的礦山機械龍頭企業有：中信重工機械股份有限公司、北方重工集團有限公司、太原重型機械集團有限公司、鄭州煤礦機械集團股份有限公司、中煤張家口煤礦機械有限責任公司、中聯重科股份有限公司、三一重工股份有限公司、太原重工股份有限公司、成都大宏立機器股份有限公司、浙礦重工股份有限公司以及鞍山重型礦山機器股份有限公司等。

在中小礦山整合、綠色礦山建設等國家政策不斷深化的背景下，國家正在不斷淘汰達不到環保和質量標準以及安全條件較差的企業，減少小礦山投放，增加大中型礦山比例，導致大量圍繞小微型礦山展開競爭、同質化嚴重的低端內資品牌的市場份額正在快速流失。低端內資品牌市場份額逐步被中高端內資品牌擠壓，近年來礦山機械市場集中度加速提升。通過技術積累競爭勝出的龍頭企業在品牌效應、規模效應等方面優勢越來越突出，資源進一步向龍頭聚攏，強者恒強效應凸顯。

十、發展趨勢

礦山機械行業產業在國民經濟中占有支柱地位，于經濟建設中的作用和貢獻良多。無論是從中國礦山機械行業的市場發展現狀，還是從全球產業運行態勢來看，中國礦山機械行業正置身一個歷史性的窗口期中。伴隨著當前我國5G的開通建設，“智能化、少人化”是礦業發展的必由之路。應搶抓發展機遇、揚長避短、深化“智能化、少人化”，加快推進智能化礦山建設進程，推動我國礦山建設向安全、高效、經濟、綠色與可持續發展方向邁進，提升產業層次、創新能力、質量效益。我國現在的礦山機械設備技術研發正向高端化、標準化、智能化方向發展；為響應“綠色礦山”國家戰略，行業內企業將推動節能環保技術與設備融合；下游礦山行業集中度的提升，也使得礦山機械行業集中度提升，設備向“大型化”“智能化”不斷升級，礦山機械行業從整機向成套轉變；由于設備后市場服務的重要性日益深化，行業經營模式由純粹的制造轉為“裝備制造+服務”的綜合模式，以獲得更好的經營效益。