摘要：中國的鋰礦資源主要分布在四川鋰輝石礦、江西鋰云母礦以及青海西藏地區的鹽湖之中，開采難度較大，且青海西藏的地區缺乏專業人才，鹽湖中的鋰資源開采率低。隨著技術的進步以及人才引進工作的落實，2014-2022年中國鋰礦產量持續增加。碳酸鋰是制作鋰電池的重要材料，近幾年隨著國家推出清潔能源的政策，碳酸鋰的地位愈發的重要，2021-2022年，我國動力電池累計裝車量449.1GWh,年均復，增速為115.2%，2023年我國碳酸鋰產量51.79萬噸。

一、定義及分類

碳酸鋰，是一種無機化合物，化學式Li2CO3，分子量73.89，無色單斜系晶體，微溶于水、稀酸，不溶于乙醇、丙酮。熱穩定性低于周期表中同族其他元素的碳酸鹽，空氣中不潮解，可用硫酸鋰或氧化鋰溶液加入碳酸鈉而得。其水溶液中通入二氧化碳可轉化為酸式鹽，煮沸發生水解。用作陶瓷、玻璃、鐵氧體等的原料，元件噴銀漿等，醫學上用以治療精神憂郁癥。

二、發展歷程

中國碳酸鋰行業的發展歷程從20世紀中葉的軍工領域探索起步，經歷了90年代的技術突破和成本降低，進入傳統工業應用階段。隨著3G網絡和智能手機的普及，鋰電行業對傳統工業需求形成擠壓，促使鋰鹽產能擴張。2015年以后，新能源汽車市場的快速崛起使動力電池成為鋰鹽的主要需求方。近年來，中國企業不斷擴大碳酸鋰產能，并通過技術創新提升提鋰效率，形成了成熟的技術路線。同時，中國在全球鋰電池產業鏈中的地位日益重要，盡管鋰資源對外依存度較高，但國內產量穩步增長，政策支持和技術進步為行業的持續發展提供了動力。

三、行業政策

在新能源汽車需求爆發后，動力電池主要原材料碳酸鋰的供需出現了一定缺口。從我國碳酸鋰行業的政策環境來看，國家給予了多方面的政策指導，在21世紀初已開始圍繞我國鋰資源最豐富的鹽湖展開政策規劃。各省市相繼出臺政策扶持碳酸鋰行業的發展。中共貴州省委辦公廳、貴州省人民政府辦公廳發布《關于深入推進實施六大重大科技戰略行動的通知》中指出：要深入實施礦產資源選冶攻關行動，推進鋰資源高效分離提取關鍵技術攻關，制備出符合行業標準的電池級碳酸鋰；開展優勢特色礦產資源高效利用研究，推進稀土和螢石共伴生重晶石選冶、動態結晶工藝、工業級碳酸鋰制備電池級氟化鋰等技術研究，攻克六氟磷酸鋰低成本制備及高倍率寬溫區電解液、高品質硫酸鋇、高純碳酸鋇干粒制備關鍵技術。

四、行業風險

1、供需失衡風險

隨著全球鋰資源開發和碳酸鋰產能的快速增加，市場可能出現供給過剩的局面，導致碳酸鋰價格下跌，影響企業盈利能力。同時，新能源汽車和儲能市場的快速增長可能會帶來需求的劇烈波動，進一步加劇價格波動風險。

2、原材料成本和供應風險

碳酸鋰的生產依賴于鋰資源的穩定供應。不同原料來源的生產成本差異較大，鋰輝石和鋰云母等原料價格的波動可能會對企業成本構成造成壓力。此外，全球鋰資源分布不均，對外部資源的依賴可能導致供應風險，尤其是地緣政治和國際貿易關系的變化可能影響原料的穩定供應。

3、技術進步帶來的替代風險

鋰電池技術的快速發展可能會帶來新的電池技術，如固態電池等，這些技術可能在未來取代或減少對碳酸鋰的需求。技術迭代和替代品的出現可能會對碳酸鋰行業的長期發展造成挑戰。同時，環保法規的加強也要求碳酸鋰生產企業不斷提升環保水平和資源利用效率，增加了企業的運營成本。

五、產業鏈

碳酸鋰的提煉來源主要有三種：硬巖提鋰、鹽湖鹵水提鋰、海水提鋰。最初碳酸鋰的提煉基本來自硬巖提鋰，主要來自鋰輝石這一種富含鋰的礦物，富集于偉晶巖、白云母花崗巖之中。而找尋硬巖鋰礦投入高且風險大，開采過程也極具挑戰性。因此在人們實現從鹽湖鹵水提鋰后，鹽湖鹵水提鋰逐漸占據主導地位。與硬巖提鋰相比，鹽湖鹵水提鋰成本低且鋰含量高。碳酸鋰的下游應用集中在化工領域和醫藥領域。碳酸鋰是鋰電池電極的主要原材料，可以用于玻璃和陶瓷制造生產過程中，還可作鋁冶煉的電解浴添加劑。另外在醫藥領域，可以用于治療精神憂郁癥。

碳酸鋰行業產業鏈

鋰礦

天齊鋰業股份有限公司

江西贛鋒鋰業集團股份有限公司

江西特種電機股份有限公司

西藏礦業發展股份有限公司

融捷股份有限公司

盛新鋰能集團股份有限公司

鹽湖

海水提鋰

上游

江西贛鋒鋰業集團股份有限公司

西藏礦業發展股份有限公司

青海鹽湖工業集團股份有限公司

深圳盛新鋰能集團股份有限公司

中游

玻璃制造

鋰電池電極材料

有色金屬冶煉

醫藥

下游

六、行業現狀

中國的鋰礦資源主要分布在四川鋰輝石礦、江西鋰云母礦以及青海西藏地區的鹽湖之中，開采難度較大，且青海西藏的地區缺乏專業人才，鹽湖中的鋰資源開采率低。隨著技術的進步以及人才引進工作的落實，2014-2022年中國鋰礦產量持續增加。碳酸鋰是制作鋰電池的重要材料，近幾年隨著國家推出清潔能源的政策，碳酸鋰的地位愈發的重要，2021-2022年，我國動力電池累計裝車量449.1GWh,年均復，增速為115.2%，2023年我國碳酸鋰產量51.79萬噸。

七、發展因素

中國碳酸鋰行業優勢在于豐富的鋰資源儲備、成熟的生產能力和巨大的市場潛力，以及部分龍頭企業實現的產業鏈整合。劣勢包括資源結構的分異、產能過剩風險以及在高端產品深加工和技術創新方面的提升空間。行業面臨的機會主要來源于國家政策的支持、全球市場的擴張和技術進步。威脅則來自于價格波動、地緣政治風險、環境政策約束以及技術替代的可能性。綜合這些因素，中國碳酸鋰行業需在保持其優勢的同時，積極應對挑戰，以實現長遠的穩定發展。

八、競爭格局

目前全球的碳酸鋰產量增量主要來自我國，其中我國碳酸鋰企業增多、龍頭企業積極擴產是重要原因。由于近年來全球新能源汽車市場的火熱，動力電池的需求與供應之間出現缺口，主要的動力電池原材料在供應方面滿足不了市場需求，開始紛紛走出高價。行業的收益明顯提升帶動了大批企業進入。我國碳酸鋰市場競爭程度進一步加劇，市場競爭格局趨于分散。從產量方面看，天齊鋰業碳酸鋰產量居全國首位，其余我國碳酸鋰產量前五名分別為盛新鋰能、鹽湖股份、西藏礦業、贛鋒鋰業等。

天齊鋰業的鋰產品加工業務目前主要依托四川射洪、江蘇張家港和重慶銅梁生產基地，提供碳酸鋰、氫氧化鋰、氧化鋰以及金屬鋰產品，其中張家港基地擁有全球首條全自動化電池級碳酸鋰生產線。公司控股子公司泰利森擁有澳大利亞格林布什鋰輝石礦公司全資子公司盈合鋰業擁有四川雅江縣措拉鋰輝石礦采礦權。同時，公司通過參股日喀則扎布耶和SQM，實現對優質的鹽湖鋰資源布局。2023年公司鋰礦收入為272.03億元。

九、發展趨勢

中國大部分鋰資源蘊藏在鹽湖之中，但是鹽湖中鎂含量高，提鋰技術難度大，并且中國鹽湖多分布在青海西藏等西部高原地區，自然條件差，技術人才匱乏；另外因為目前中國的碳酸鋰主要產自硬巖提鋰，但中國鋰礦資源產量有限，進口依賴度高。原材料的不足導致國內部分碳酸鋰企業產能兌換率低。但隨著近年西部人才引進方案的落實，大批高素質人才駐扎西部地區，以及國內提鋰技術的進步，中國碳酸鋰產能將逐步釋放，產量持續增多。