摘要：我國是一個人口眾多的國家，糧食生產在農業生產的發展中占有重要的位置，而肥料作為糧食種植過程中的重要農資產品，自起步以來，一直受到國家政策的大力支持，行業發展十分迅速，但隨之而來的就是嚴重的產能過剩問題。自2015年《到2020年化肥使用零增長行動方案》發布以來，我國肥料行業發展逐漸回歸理性，后續在供給側改革、環保要求持續加碼、行業準入門檻不斷提升、原材料價格上行等多方因素的影響下，我國復混肥料產需量逐漸下降，到2019年來到近年來最低值。2020年開始，受國內種植結構優化，農作物播種面積快速增長的影響，復混肥料產需量開始回升。數據顯示，2022年我國復混肥料實物產量約為4726.6萬噸，同比增長2.41%；實物需求量約為4803.3萬噸，同比增長2.25%。

一、定義及分類

復混肥料，是指復合肥料和混合肥料的統稱。指含有氮、磷、鉀三要素中兩種和兩種以上養分標明量的肥料?？梢酝ㄟ^化學合成和混配制成，包括二元型（如NP、NK、PK）和三元型（NPK）。這類肥料可節約包裝和運輸成本，減少施肥次數，也可根據當地土壤養分供應狀況和目標作物需肥特性設計養分配方，生產專用型肥料。復混肥料按制造方法可細分為化成復混肥、混成復混肥、摻合復混肥和有機-無機復混肥。

二、商業模式

1、采購模式

復混肥料公司采用與生產計劃相結合，根據原輔料倉庫庫存情況及安全庫存量，制定相應的采購計劃，確定最佳采購量，使用自主開發的采購網，系統自動發布、自動定標；在線簽署采購電子合同，合規合法、高效便捷；采購計劃、詢價、合同、質檢、入庫、結算、自動付款排程全流程信息化，杜絕人為操作；同時充分利用省內周邊地方上游原料企業運距短的優勢，就近采購，在確保價格較低的同時，有效保證了企業貨源。

2、生產模式

大型化工聯合企業直接從基礎肥料制造，到通過化學反應制成肥料復合物的料漿造粒型﹑養分均勻的復混肥料。用購入的基礎肥料配料，造粒制成的養分均勻的復混肥料。用購入的顆粒狀基礎肥料，配料混合而得到的養分不大均勻的摻混型復混肥料；由購入的含氮﹑含氮―磷的基礎液體肥料，加入磷酸銨﹑鉀鹽等配制的多種液體復混肥料。

3、銷售模式

復混肥料產品銷售模式主要是以經銷商營銷的方式進行銷售,經過多年的發展，行業頭部公司已建立了完善的銷售管理數據庫以銷售規模不同給予不同的待遇。復混肥料行業所有經銷商均需通過嚴格的審核后才有資格進入復混肥料公司銷售網絡，并由復混肥料公司銷售部門領導根據年度銷售業績評估決定是否對經銷商進行升級或降級。

三、行業政策

我國是人口大國，糧食安全至關重要，而化肥關系到糧食安全，基于糧食生產對肥料的剛性需求，化肥行業的發展至關重要。近年來，為了推動我國化肥行業的發展，國家有關部門陸續出臺一系列相關政策，主要涉及供應保障、價格穩定、節能降碳、行業優化、商業儲備和資源利用等多個方面。這些政策不僅體現了政府在不同層面和不同時期的綜合調控，也顯示了向環境可持續和高質量發展方向的明確傾向。

四、行業壁壘

1、資質壁壘

肥料作為重要的農業生產資料，其生產、使用直接關系國計民生，國家在行業準入、生產經營等方面制定了一系列法律、法規，以加強行業監管。目前，我國對肥料行業實行嚴格的產品登記管理制度，未經登記的肥料產品不得進口、生產、銷售和使用。伴隨多項包含國家標準、產品標準、方法標準和技術規程的新型肥料標準體系出臺，我國對肥料產品的監管力度持續加大。同時，肥料行業屬于化工行業，具有高污染的特性，對環保資質有著嚴格的要求。嚴格的準入體制不僅對新進入者形成較強的資質壁壘，也遏制了行業內“亂象叢生”的現象，促使行業集中度不斷提高。

2、技術壁壘

目前，國家已經制定了嚴格的復混肥質量標準，對技術要求、試驗方法、檢驗規則、標識、包裝、運輸和儲存等多方面進行了區分。同時，復混肥產品正在持續向專用、生態、高效的方向發展，其生產技術涉及新材料、復合化工、植物營養、土壤科學等多個領域，需要多學科技術的交叉融合。因此，日趨規范的行業標準和持續進步的行業技術對生產企業的研發能力、工藝水平等提出了較高要求。

3、品牌壁壘

隨著農民科學施肥意識的不斷提高，肥料產品的消費品特征逐漸顯現，肥料行業的競爭也逐漸由價格競爭轉向質量競爭、服務競爭和品牌競爭，肥料產品只有具備更高的知名度和美譽度才能獲得農民的信任。但是，在整體行業格局相對分散的背景下，我國部分復混肥和有機肥生產企業的經營戰略缺乏科學性和長遠性、品牌意識薄弱、誠信度欠缺，產品質量水平高低不一、品牌良莠不齊。生產企業只有投入大量的資金、人員和時間，并經過長期的市場考驗，才能樹立產品的知名度和美譽度。

4、營銷網絡壁壘

測土配方施肥模式的推廣要求生產企業縮短生產、運輸、銷售、服務半徑，將服務的觸角延伸到廣大農村的田間地頭。因此，越來越多的生產企業不斷強化營銷網絡建設，將產品配送、產品銷售、農化服務、農技推廣有效整合在直接面向農民的終端網點，以提高市場響應速度、滿足農民消費需求，這也在一定程度上增加了生產企業的營銷成本，成為后入者必須面對的行業壁壘。

5、資金壁壘

肥料生產季節性強，具有“大進大出”的特點，原材料和產成品占用的流動資金較大，運輸和倉儲成本較高。同時，為了擴大產能、提高技術和工藝水平，生產企業在固定資產建設和產品研發等方面也必須持續投入。為了滿足資本開支和運營資金的需求，肥料生產企業必須具備一定的資金實力。

五、產業鏈

混合肥料行業產業鏈上游為煤炭、磷礦石、鉀礦石、硫磺等化工原材料，通過反應得到合成氨、光鹵石等中間產品，進而合成鉀肥、氮肥、磷肥三大單質肥；中游為混合肥生產供應環節；下游主要應用于農業、園林綠化等領域。

復混肥料行業產業鏈

氮肥

云南云天化股份有限公司

北方華錦化學工業股份有限公司

四川美豐化工股份有限公司

山東華魯恒升化工股份有限公司

魯西化工集團股份有限公司

湖北宜化化工股份有限公司

四川瀘天化股份有限公司

江蘇江蘇華昌化工股份有限公司

磷肥

云天化集團有限責任公司

貴州磷化(集團)有限責任公司

新洋豐農業科技股份有限公司

湖北宜化集團有限責任公司

湖北祥云（集團）化工股份有限公司

云南祥豐實業集團有限公司

湖北三寧化工股份有限公司

四川發展龍蟒股份有限公司

銅陵化學工業集團有限公司

安徽省司爾特肥業股份有限公司

鉀肥

青海鹽湖工業股份有限公司

藏格礦業股份有限公司

中信國安實業集團有限公司

五礦鹽湖有限公司

青海中航資源有限公司

青海國泰鹽湖資源股份有限公司

茫崖晶鑫華隆鉀肥有限公司

青海省地質礦產勘查開發局

北京昆龍偉業格爾木有限公司

上游

新洋豐農業科技股份有限公司

史丹利農業集團股份有限公司

安徽六國化工股份有限公司

金正大生態工程集團股份有限公司

中游

農業

園林綠化

下游

六、行業現狀

我國是一個人口眾多的國家，糧食生產在農業生產的發展中占有重要的位置，而肥料作為糧食種植過程中的重要農資產品，自起步以來，一直受到國家政策的大力支持，行業發展十分迅速，但隨之而來的就是嚴重的產能過剩問題。自2015年《到2020年化肥使用零增長行動方案》發布以來，我國肥料行業發展逐漸回歸理性，后續在供給側改革、環保要求持續加碼、行業準入門檻不斷提升、原材料價格上行等多方因素的影響下，我國復混肥料產需量逐漸下降，到2019年來到近年來最低值。2020年開始，受國內種植結構優化，農作物播種面積快速增長的影響，復混肥料產需量開始回升。數據顯示，2022年我國復混肥料實物產量約為4726.6萬噸，同比增長2.41%；實物需求量約為4803.3萬噸，同比增長2.25%。

七、發展因素

1、有利因素

（1）政策利好行業發展

2020年以來，受各種因素影響，國際糧食貿易削減，各國更加重視糧食安全，加大糧食支持政策，推動化肥需求提升，同時全球貨幣量化寬松政策導致化肥生產所需大宗商品價格攀升，氮、磷、鉀、硫磺價格不斷走高，化肥價格持續高位運行。為應對國際化肥行業的不穩定因素，國家先后出臺各項政策推動國內化肥行業的“保供穩價”工作，具體措施包括出口法檢、化肥商業儲備、成立化肥保供專班、保障重點化肥生產企業生產要素供應，下達重點化肥生產企業最低生產計劃等，政策取得顯著成效。

（2）市場需求增長

隨著我國糧食需求的不斷增加，農業生產對化肥的依賴程度也在提高，這為化肥行業提供了廣闊的市場空間。同時，隨著農業科技的進步和種植結構的調整，農民對高品質、高效益的化肥需求也在不斷增加，推動了化肥行業的產品升級和結構調整。市場需求的增長不僅帶來了銷售量的提升，也促進了化肥行業的創新和發展。為了滿足市場需求，化肥企業需要加大研發投入，提高產品質量和性能，降低生產成本，從而提升市場競爭力。同時，市場需求的增長也吸引了更多的資本和人才進入化肥行業，進一步推動了行業的快速發展。

2、不利因素

（1）行業集中度低

目前，國內的化肥企業數量眾多，規模較小，行業集中度低，產品同質化現象較為嚴重。受企業規模、資金和人才等因素影響，我國大多數化肥企業在市場開拓、產品創新等方面都受到了很大的制約。其次，集中度低導致市場競爭激烈，價格戰頻發，企業利潤空間被壓縮，難以投入更多資金進行技術創新和產業升級，進而影響了行業的可持續發展。此外，行業集中度低也增加了監管難度，不利于行業的規范化和健康發展。

（2）研發水平薄弱

目前，國內大多數化肥企業研發投入低，研發實力較弱，研發能力不足導致化肥行業在新型肥料研發、生產工藝改進以及智能化生產等方面滯后，難以滿足現代農業對高效、環保肥料的需求。這限制了行業的創新能力和市場競爭力，使得我國化肥行業在國際市場上處于被動地位。其次，研發水平薄弱也制約了化肥行業對資源的高效利用和環保技術的研發，導致化肥生產過程中的資源浪費和環境污染問題較為突出。這不僅增加了生產成本，也影響了行業的可持續發展。

八、競爭格局

由于復混肥生產的主要原材料氮磷鉀等化肥資源分布分散、農作物種植的區域化特征明顯，復混肥生產企業經營成本在一定程度上受到運輸半徑影響；加之行業內存在重復建設和地方保護主義現象，目前國內復混肥生產企業數量眾多，產能相對分散，區域市場差異較為明顯，行業集中度較低。近年來，國內環保政策趨嚴格，政府加速實施生物肥、有機肥等環保肥料替代政策，行業市場面臨嚴重挑戰，未來市場需求或將持續保持穩中有降態勢，國內過剩產能將持續增加。面對市場原材料價格上漲，行業利潤下滑等因素綜合影響，具有自主生產核心原料、研發技術領先、產品質量有保障、市場品牌形象好的頭部企業盈利能力強，處于行業競爭中的領先地位；大部分企業規模小、實力偏弱、缺乏核心技術，在研發、工藝、產品、服務等方面與頭部企業存在較大差距，處于競爭的弱勢地位。剩余邊緣、小微、虧損、老舊生產產能將被市場所淘汰，行業將進入加速整合發展時期。

九、發展趨勢

隨著農產品消費升級和農業結構轉變，我國復混肥產品結構正快速向高效、專業、功能、精準的新型肥料演進。特別是功能性肥料，因其土壤改良、減量增效、全面營養和環保友好的特性，其認可度和使用量逐年攀升，化肥利用率也隨之提高。在國家政策支持和農戶理性用肥意識增強的雙重推動下，功能性肥料發展勢頭強勁，成為復混肥企業產品研發和優化的重點方向。而頭部企業憑借強大的研發實力和技術支撐，其競爭優勢日益凸顯。同時，環保督察的持續推進和復混肥料新國標的實施，促使行業準入和環保標準不斷提升，有效解決了環境污染和肥料造假等問題。在供給側改革、安全環保趨嚴和化肥零（負）增長等政策的綜合影響下，復混肥行業經歷洗牌，并購重組加快，中小落后產能逐步淘汰，行業集中度得以提升，為行業的高質量發展奠定了堅實基礎。