摘要：根據自然資源部《中國礦產資源報告》，2021年我國鎳礦儲量為422.04萬噸，到2022年，我國鎳礦儲量上升至434.65萬噸。甘肅省鎳礦儲量為249.13萬噸，占全國儲量的57.3%。其次鎳資源也分布在青海（87.98萬噸），新疆（40.50萬噸），云南（19.78萬噸）等地。未來，我國鎳礦行業將更加注重環保和可持續發展，同時，隨著科技的不斷發展，新的開采和冶煉技術將不斷涌現，為我國鎳礦行業的升級提供有力支持。在資源供應方面，為保障鎳資源的穩定供應，我國將積極尋求國內外資源的合作與開發。

一、定義及分類

鎳是一種銀白色金屬，具有穩定的化學性質、高耐腐蝕性、良好的導電性和延展性，因此被廣泛應用于不銹鋼、合金鋼、電池和化學工業等領域。鎳礦是指含有鎳元素的礦石。鎳礦主要分為硫化鎳礦和紅土鎳礦。還有一種鎳資源是海底多金屬結核/結殼型（錳結核），但由于海底開采難度巨大，現未處于開發狀態。具體分類如下：

二、行業政策

1、主管部門及監管體制

鎳礦行業主管部門主要為國家發展和改革委員會、工業和信息化部、自然資源部等。國家發改委主要負責擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃，統籌協調經濟社會發展，研究分析國內外經濟形勢，提出國民經濟發展、價格總水平調控和優化重大經濟結構的目標、政策，提出綜合運用各種經濟手段和政策的建議。工信部主要負責組織研究及擬定工業、通信業和信息化發展戰略、規劃，提出產業結構調整、工業與相關產業融合發展及管理創新的政策建議，組織擬訂并實施高技術產業中涉及生物醫藥、新材料、航空航天、信息產業等的規劃、政策和標準，組織擬訂行業技術規范和標準，指導鎳礦等礦產資源行業質量管理工作。自然資源部主要負責制定鎳礦資源的規劃、管理和保護政策，確保資源的合理利用和可持續發展。負責鎳礦資源的權屬登記和管理，維護資源的合法權益。對鎳礦行業的開發活動進行監管和執法，確保鎳礦行業合規運營。負責收集、整理和分析鎳礦資源的相關信息，為政府決策和行業發展提供數據支持等。

鎳礦行業自律組織主要包括中國有色金屬工業協會鎳業分會等。中國有色金屬工業協會鎳業分會主要負責鎳業生產、科研、設計、應用、商貿及產業鏈前后端相關領域的組織、協調和管理。它堅持為政府和會員服務的宗旨，發揮在政府與企事業單位之間的橋梁和紐帶作用，促進會員之間的合作與交流，維護會員的合法權益。根據國家政策法規，制定并監督執行行規、行約，規范行業行為，協調同行價格爭議，維護公平競爭的市場環境。收集、整理、加工和分析鎳礦行業的信息，包括國內外市場、經營、生產、科研、新產品開發等技術經濟信息，為政府決策和鎳礦行業發展提供數據支持。

2、相關政策

近年來，我國政府推出許多相關政策促進鎳礦行業的發展，如《鼓勵外商投資產業目錄（2022年版）》，將動力鎳氫電池、鋅鎳蓄電池等高技術綠色電池制造列入全國鼓勵外商投資產業目錄，意味著政府鼓勵外資進入這些領域進行投資。將直接擴大鎳礦的市場需求，因為鎳是動力鎳氫電池、鋅鎳蓄電池等高技術綠色電池的重要原材料。隨著外資的進入和產業的發展，鎳礦行業將迎來更多的市場機遇。《有色金屬行業碳達峰實施方案》，提出大力推動先進節能工藝技術改造，重點推廣短流程鎳冶煉技術。短流程鎳冶煉技術的推廣有助于減少能源消耗和污染物排放，提高鎳礦行業的環保效益。短流程鎳冶煉技術相較于傳統工藝，通常具有更高的資源利用效率。重點推廣短流程鎳冶煉技術，對鎳礦行業具有顯著的促進作用。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

鎳礦的開采和加工技術要求較高，涉及到地質學、礦物學、冶金學等多個學科領域。新進入者需要具備專業的技術團隊和先進的技術支持，才能有效地進行鎳礦的勘探、開采和加工。同時，隨著科技的不斷進步和環保要求的不斷提高，企業需要不斷引進和研發新的技術，以提高生產效率、降低成本并減少對環境的影響。此外，隨著鎳礦行業的發展，對產品的品質、性能和安全性的要求也在不斷提高，這要求企業具備持續的技術創新和研發能力。新進入者往往難以在短時間內達到這些要求，導致在市場競爭中處于不利地位。

2、資金壁壘

鎳礦行業是一個資金密集型的行業。鎳礦開采和加工需要大量的資金投入，包括設備購置、礦山建設、生產線建設等方面。新進入者往往需要面臨巨大的資金壓力，而且還需要承擔較高的財務風險。此外，鎳礦行業的回報周期較長，需要長期穩定的資金支持，這對于資金實力較弱的企業來說是一個巨大的挑戰。

3、資源壁壘

鎳礦資源的分布具有一定的地域性和稀缺性，優質的鎳礦資源更是稀少。優質的鎳礦資源大多已被大型礦業公司所控制，掌握優質鎳礦資源的企業在市場競爭中具有天然優勢，新進入者很難獲取到具有經濟價值的鋰礦資源。這使得新企業在資源獲取上面臨較大的困難，需要花費大量的時間和資金去尋找和開發新的鋰礦資源。此外，礦產資源往往受到國家政策的嚴格管控，獲取采礦權需要經過嚴格的審批程序，這無疑增加了新進入者的難度。

4、環保壁壘

隨著環保法規的日益嚴格和公眾環保意識的提升，鎳礦企業在開采、冶煉等過程中必須達到更高的環保標準。這不僅需要企業投入大量資金進行環保設施的建設和改造，還需要引進先進的環保技術和管理經驗。此外，環保部門對鎳礦項目的審批和監管也越來越嚴格，對于不符合環保要求的企業將不予批準或責令停產整治。因此，新進入者需要充分考慮環保因素，做好環保投入和風險管理，以滿足日益增長的環保要求，降低環保風險。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

鎳礦產業鏈上游主要為鎳礦的礦產勘探設備以及礦山開采設備等；產業鏈中游則為鎳礦開采；產業鏈下游則主要為鎳冶煉；終端則主要應用于不銹鋼、合金、電鍍、電池等領域。中國鎳礦行業產業鏈如下圖所示：

鎳礦行業產業鏈

礦產勘探設備

中鐵第四勘察設計院集團有限公司

中國地質環境監測院

西安瑞達物探設備有限公司

河北永明地質工程機械有限公司

上海艾都慧測智能科技有限公司

山東中勘機械有限公司

無錫市通達探礦機械有限公司

礦山開采設備

中信重工機械股份有限公司

太原重型機械集團有限公司

北方重工集團有限公司

南昌礦機集團股份有限公司

中聯重科股份有限公司

浙礦重工股份有限公司

上游

盛屯礦業集團股份有限公司

浙江華友鈷業股份有限公司

金川集團股份有限公司

陜西華澤鎳鈷金屬有限公司

中游

鎳冶煉

下游

不銹鋼

合金

電鍍

電池

終端

從上游來看：資源的供給狀況直接決定了鎳礦行業的基礎。鎳礦資源的分布、儲量大小以及開采難度都會影響到行業的供應能力和成本。此外，高質量的勘探設備和高效、環保的礦山開采設備對鎳礦行業的發展至關重要，它們能夠幫助企業提升資源勘探成功率，降低開采成本，提高生產效率和產品質量。

從下游來看：市場需求是推動鎳礦行業發展的核心動力。不銹鋼是鎳的主要消費領域，隨著全球經濟增長和建筑業、汽車制造業的發展，不銹鋼需求持續增加，進而推動了鎳礦行業的發展。電動汽車和混合動力汽車對鎳的需求遠高于傳統汽車，因為鎳是鋰離子電池的關鍵原料之一。新能源汽車市場的擴大對鎳礦行業是一個重要推動力。

2、行業領先企業分析

（1）盛屯礦業集團股份有限公司

盛屯礦業集團股份有限公司成立于1993年，盛屯礦業是一家以有色金屬采選及資源綜合利用為主營業務的大型礦業集團，其業務范圍涵蓋礦產資源的勘探、開采、冶煉、加工以及相關的科研開發。公司主要產品包括鋅錠、鉛錠、銅精礦、金精礦、鉬精礦、銀精粉、鉍錠、錫錠、鎳鐵等多種有色金屬。2021年，盛屯礦業營業收入達452.37億元，到2022年，盛屯礦業營業收入僅為253.37億元，同比下降43.95%。2023年1-9月，盛屯礦業營業收入為183.01億元，同比減少6.73%。

（2）浙江華友鈷業股份有限公司

華友鈷業資源業務主要包括鎳、鈷、鋰、銅等有色金屬的采、選和初加工。2018年，公司啟動了印尼紅土鎳礦資源開發，近年來印尼鎳資源開發縱深推進，實現了跨越式發展。華越公司濕法項目持續穩產超產，華科公司高冰鎳項目基本實現達產，華飛公司濕法項目投料試產，華山公司12萬噸鎳金屬量紅土鎳礦濕法冶煉項目和Pomalaa濕法冶煉項目前期工作有序展開。近年來，華友鈷業鎳產品營業收入大幅上漲，2021年，華友鈷業鎳產品營業收入僅為2.51億元，到2022年，華友鈷業鎳產品營業收入達27.46億元，同比上漲993.18%。2023年1-6月，華友鈷業鎳產品營業收入為31.32億元。

五、行業現狀

據美國地質調查局數據，2022年全球鎳資源儲量大于1億噸，其中60%為紅土鎳礦，40%為硫化鎳礦。我國鎳資源占全球儲量的2.1%，主要集中在甘肅省。根據自然資源部《中國礦產資源報告》，2021年我國鎳礦儲量為422.04萬噸，到2022年，我國鎳礦儲量上升至434.65萬噸。甘肅省鎳礦儲量為249.13萬噸，占全國儲量的57.3%。其次鎳資源也分布在青海（87.98萬噸），新疆（40.50萬噸），云南（19.78萬噸）等地。

六、發展因素

1、有利因素

（1）國家產業政策的支持

近年來，我國政府推出許多相關政策促進鎳礦行業的發展，如《有色金屬行業穩增長工作方案》，政策強調了加快戰略資源開發利用的重要性，特別針對鎳等緊缺戰略性礦產，加大了國內的勘查開發力度。這意味著鎳礦行業將獲得更多的政策支持，有助于增加鎳礦資源的供應，滿足日益增長的市場需求。《有色金屬行業穩增長工作方案》還提到要培育鎳等重要有色金屬產業鏈“鏈主”企業。通過與世界一流企業對標對表，這些企業將在資源配置、品牌價值、創新能力和國際化程度等方面得到顯著提升。這不僅有助于提升鎳礦行業的整體競爭力，還將推動行業向更高水平發展。

（2）下游需求的增長

中國是全球最大的新能源汽車市場，政府大力推廣新能源汽車以減少污染和依賴石油。隨著電動汽車和插電式混合動力汽車的銷量激增，對鎳的需求也隨之增加，因為鎳是制造高性能鋰電池的關鍵原料。不銹鋼是一種重要的金屬材料，在建筑、制造、化工等領域有著廣泛的應用。而鎳是不銹鋼的重要合金元素，能夠提高不銹鋼的耐腐蝕性和強度。隨著經濟的發展和人們對高品質生活的追求，不銹鋼的需求量不斷增加，進而推動了鎳礦行業的發展。

（3）技術進步

中國鎳礦行業正在經歷技術革新，包括勘探技術、采礦方法和冶煉工藝的改進。這些技術進步有助于提高鎳礦的開采效率、降低生產成本并減少對環境的影響。例如，通過采用更為先進的浮選技術和自動化設備，可以更有效地從礦石中提取鎳。此外，冶煉技術的進步，如RKEF（回轉窯-電爐）工藝，使得從低品位的紅土鎳礦中提取鎳變得經濟可行。這些科技進步為中國鎳礦行業的可持續發展提供了堅實的基礎。

2、不利因素

（1）環保壓力增大

隨著全球對環境保護的日益重視，各國政府都在加大環保力度，出臺了一系列嚴格的環保法規和政策。我國鎳礦行業作為傳統的資源型產業，在開采、加工過程中往往伴隨著較大的環境污染和生態破壞。因此，面對日益增大的環保壓力，鎳礦行業需要投入更多的資金和技術進行環保治理和生態修復，以滿足日益嚴格的環保要求。這無疑增加了企業的運營成本，降低了盈利能力，對鎳礦行業的發展構成了一定的制約。

（2）技術瓶頸

中國的鎳礦資源類型多樣，包括硫化鎳礦和紅土鎳礦，但由于技術水平和經驗的限制，對這些資源的高效開發和利用仍存在困難。特別是對于低品位的紅土鎳礦，其復雜的礦石性質和冶煉工藝要求對技術提出了更高的要求。其次，鎳礦冶煉過程中的能耗和環境污染問題也是技術瓶頸的體現。盡管近年來中國在冶煉技術上取得了一定的進步，但與國際先進水平相比仍有差距，特別是在節能減排和資源綜合利用方面。

（3）資源價格變動

鎳礦資源作為一種重要的戰略資源，其價格受到全球供需關系、經濟形勢、貨幣政策等多種因素的影響。近年來，全球鎳價經歷了較大的波動，這對中國鎳礦行業帶來了很大的挑戰。一方面，鎳價上漲會導致生產成本上升，壓縮企業的利潤空間，甚至可能導致一些成本較高的礦山無法維持生產。另一方面，鎳價下跌則會影響企業的投資意愿和擴產計劃，從而影響行業的長期發展。

七、競爭格局

我國鎳礦行業的集中度相對較高。這主要是由于鎳礦資源的有限性和開采技術的復雜性，使得鎳礦開采和加工行業具有較高的進入門檻。國內鎳礦行業主要由幾家大型企業主導，這些企業擁有先進的開采技術和加工能力，占據了較大的市場份額。我國鎳礦行業鎳產量排名第一的是金川集團，金川集團2023年鎳產量居世界第三位。此外，我國鎳礦行業領先企業還有盛屯礦業、華友鈷業、華澤鎳鈷、吉恩鎳業以及元江鎳業等企業。

八、發展趨勢

隨著全球環境問題的日益嚴重，環保和可持續發展已經成為各行各業的重要議題，鎳礦行業也不例外。未來，我國鎳礦行業將更加注重環保和可持續發展，通過采用更加環保的開采和冶煉技術，減少對環境的破壞和污染。同時，隨著科技的不斷發展，新的開采和冶煉技術將不斷涌現，為我國鎳礦行業的升級提供有力支持。技術進步將推動我國鎳礦行業向更加高效、環保、智能化的方向發展。在資源供應方面，我國鎳礦資源雖然豐富，但品位較低，開采成本較高。為保障鎳資源的穩定供應，我國將積極尋求國內外資源的合作與開發。一方面，加強與國外鎳礦企業的合作，引進優質資源；另一方面，鼓勵國內企業加強技術創新和產業升級，提高資源的自給率。同時，行業還將加強對廢舊鎳材料的回收利用，實現資源的循環利用，降低對原生資源的依賴。