摘要：隨著我國經濟的發展和人民生活水平的提高，電力需求不斷增長。輸電線路鐵塔作為輸電線路的基礎設施，能夠保障電力的穩定輸送，滿足各行各業的用電需求。近年來，我國輸電線路鐵塔行業市場規模逐漸擴大，2022年我國輸電線路鐵塔行業市場規模達到595.2億元。我國輸電線路鐵塔行業屬于完全競爭行業，生產企業數量眾多，呈現低端分散、高端集中的兩極分化式競爭格局。未來，我國輸電線路鐵塔行業將朝著生產智能化和數字化、生產材料創新應用化以及輸電技術高質量化發展。

一、定義及分類

輸電線路鐵塔是一種用于支持高壓和超高壓架空送電線路導線或避雷線的構筑物，通常是由金屬材料如鐵、鋼等制成。它的主要作用是承載導線和地線，確保它們之間保持足夠的安全距離。輸電線路鐵塔的結構特點屬于空間桁架結構，主要由等邊角鋼或組合角鋼構成，桿件間的連接通常采用螺栓通過受剪力連接。按照產品特性與類型可分為角鋼塔、鋼管塔、鋼管桿和變電構支架。

二、商業模式

1、采購模式

輸電線路鐵塔生產企業生產過程中采購的原材料有兩大類：一類是直接用于生產的主要原材料，包括鋼材、板材等，另一類是對產品性能有一定影響的輔助材料，包括鋅錠、緊固件等。企業制定了供應商管理體系和物資采購流程體系，企業供應部和質檢部對供應商資格進行認證并定期進行評估，對供應商的認定主要通過生產條件、生產資質、產品質量等多方面考核。企業供應部遵循“以銷定產、以產定采、適度備貨”的原則編制采購計劃，根據計劃組織采購。采購方式主要采用公開招標、公開競爭性談判和詢價等采購方式。

2、生產模式

輸電線路鐵塔生產企業生產模式實行“按訂單組織生產”的生產模式。根據市場部門提供的信息，滾動修編三個月生產計劃，制定月度及周生產計劃，統籌調配生產資源，按計劃執行生產任務。各生產部門通過生產計劃月度分析制度和生產例會制度及時協調、解決生產過程中存在的問題，保障生產順暢高效。

3、銷售模式

輸電線路鐵塔生產企業銷售模式主要采用以直銷為主的銷售模式。輸電線路鐵塔產品的客戶主要是國家電網、南方電網等電網公司。國內投資建設運營電網的公司主要包括國家電網和南方電網，其中國家電網經營區域覆蓋國內26個省（自治區、直轄市），供電范圍占國土面積的88%，供電人口超過11億；南方電網則為廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區和港澳地區提供電力供應服務保障。國內輸電線路鐵塔產品的采購資金主要來源于國有資金投資，采用公開招投標的方式確定中標單位。國家電網和南方電網對輸電線路鐵塔產品統一集中招標采購，包括每年會有若干批次的集中規模招標采購、特高壓項目的招標采購和協議庫存集中采購。除國家電網、南方電網外，發電企業和用戶工程一般采用公開招投標、邀請招標或需方詢價比價等方式確定供應商。

三、行業政策

1、主管部門及監管體制

輸電線路鐵塔行業主管部門主要有國家發展和改革委員會、國家能源局、國家市場監督管理總局等。由于輸電線路鐵塔產品主要應用于電網，因此本行業受電網投資的影響較大，電力行業的政府主管部門是國家發改委。國家發改委主要負責審定或審核電力行業的發展戰略規劃和改革發展相關重大政策，核準重大投資項目，對電力行業實施宏觀管理和監督。電力行業涉及的監管部門還包括國家能源局。國家能源局負責研究提出能源發展戰略的建議，擬定能源發展規劃，研究提出能源體制改革的建議，推進能源可持續發展戰略的實施，組織可再生能源和新能源的開發利用，組織指導能源行業的能源節約、能源綜合利用和環境保護工作，按國務院規定權限審批、核準國家規劃內和年度計劃規模內能源固定資產投資項目。輸電線路鐵塔是輸送電力資源的關鍵產品，其質量情況直接關系到國家電力系統能否安全穩定地運行，因此，在過去很長一段時間內，我國對輸電線路鐵塔制造企業實行生產許可證管理制度，由國家市場監督管理總局負責頒發電力鐵塔產品的生產許可證及統一管理工作，輸電線路鐵塔制造企業需按照《電力鐵塔產品生產許可證實施細則》獲得輸電線路鐵塔的生產許可證并接受國家市場監督管理總局的監督和質量抽查。

輸電線路鐵塔行業的自律組織主要包括中國電力企業聯合會、中國鋼結構協會等。中電聯設立的與輸電線路鐵塔相關的自律組織包括全國電力架空線路標委會、中電聯桿塔與基礎標委會、中電聯桿塔專家委員會。全國電力架空線路標委會和中電聯桿塔與基礎標委會在國家標準化管理委員會、中國電力企業聯合會標準化中心領導下負責全國架空線路金具、桿塔及基礎、線路運行等技術領域的標準化歸口管理工作，負責國際電工委員會架空線路技術委員會（IEC/TC11）國內技術歸口管理工作。中電聯桿塔專家委員會旨在搭建電力行業架空輸配電技術交流平臺，充分發揮各自技術優勢，不斷提高輸配電桿塔設計制造的技術水平，推動新材料開發和新技術應用，實現標準化設計和加工，降低生產成本，引領輸電線路桿塔發展方向，推動桿塔智能制造和電網線路建設向著資源節約、綠色環保方向發展。

我國金屬結構制造業的自律組織是中國鋼結構協會，其下屬的“塔桅鋼結構分會”負責鐵塔制造行業的自律管理，其主要職責有：1）調研行業技術發展動態、趨勢和技術政策，向政府有關部門提供決策參考；2）組織鋼材生產等單位進行跨部門、跨行業、跨學科的新材料、加工制造技術的推廣和應用研究，推進高聳塔桅技術創新；3）協調塔桅鋼結構綜合技術的實施，促進新技術、新產品、新工藝的推廣應用；4）組織行業研討、論壇等活動，促進行業內、國內外的交流與合作。

2、相關政策

輸電線路鐵塔是我國電力工業建設重要的基礎設施，國家頒布的有關產業政策對本行業的發展有著重要影響。如《2021年能源工作指導意見》，積極推進以新能源為主體的新型電力系統建設，推動輸電線路鐵塔行業下游需求的發展，促進輸電線路鐵塔行業的發展。《關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案》、《“十四五”現代能源體系規劃》等一系列政策促進特高壓的發展，特高壓作為遠距離電力輸送的重要工具，成為我國“西電東送，北電南供，水火互濟，風光互補”的能源運輸大動脈，不僅可以有效解決新能源發電端和用戶端的空間錯配問題，還能破解能源電力發展的深層次矛盾，實現能源從就地平衡到大范圍配置的根本性轉變，有力推動清潔低碳轉型。因此，特高壓成為了我國“十四五”期間電網重點投資方向，同時對輸電線路鐵塔行業技術提出了一定要求，促進我國輸電線路鐵塔行業的發展。2023年1月，國務院出臺了《擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035年）》，明確要加強能源基礎設施建設，進一步鞏固了輸電路鐵塔行業發展基礎。

四、發展歷程

輸電線路鐵塔是架空輸配電線路中的主要設備，其結構性能直接影響線路的安全性、經濟性和可靠性，是電網建設和改造中不可或缺的重要組成部分，其發展離不開國家電力工業的發展。早期由于我國電力建設落后，輸送電壓等級較低，以10千伏、35千伏和66千伏低壓輸電線路為主，這些等級的輸電線路對線路設備的要求相對較低，輸電線路塔以木材及鋼筋水泥桿為主要材料。在第一個“五年計劃”期間，國家決定在全國最大的鋼鐵基地鞍山建設“鞍鋼無縫鋼管廠、大型軋鋼廠和煉鐵廠七號高爐”三大工程，為之配套架設的我國第一條自行設計的220千伏豐滿-李石寨輸電線路，采用了鋼制桿塔。改革開放后，為滿足我國國民經濟快速發展的需要，電力建設速度加快，330千伏～750千伏的輸電線路快速發展，對輸電線路鐵塔需求大幅上升，輸電線路鐵塔制造企業如雨后春筍般紛紛成立。2006年8月，我國首條1000kV晉東南-南陽-荊門特高壓交流試驗示范工程開工建設，拉開了我國特高壓建設的序幕。特高壓輸電線路鐵塔制造的高要求，催生了輸電線路鐵塔制造行業裝備、管理能力、技術水平的快速提升。

五、行業壁壘

1、業績壁壘

在輸電線路鐵塔產品的招投標過程中，招標主體除了對投標企業的專業資質、生產設備、人員有明確要求外，投標企業還必須滿足相應等級輸電線路鐵塔產品的供貨業績要求。尚未為特高壓工程供過貨的企業，由于不能提供過往業績的材料，無法進入特高壓建設招投標市場，而那些實力較弱的鐵塔企業也往往因供貨業績達不到要求而不能參與國家骨干電網建設工程招投標。電網公司招標過程對投標單位嚴格的業績要求，使得本行業進入門檻較高，一般企業難以進入。

2、技術壁壘

輸電線路鐵塔產品的主要原材料是鋼材，作為大型高聳塔桅鋼結構或網架鋼結構，輸電線路鐵塔產品在生產制造過程中存在一定的技術壁壘。企業在承接輸電線路鐵塔訂單時，首先要對電力設計院出具的輸電線路鐵塔結構圖進行放樣處理，放樣的質量直接決定輸電線路鐵塔的制造和安裝情況；其次在輸電線路鐵塔的生產中，輸電線路鐵塔的材料選擇和結構規格、不同鋼材和不同部件的制造工藝對最終的輸電線路鐵塔產品質量有著較大影響；暴露于室外的輸電線路鐵塔還需進行防腐處理以延長使用壽命，防腐技術也成為制約產品質量的又一要素。因此，輸電線路鐵塔行業存在一定的技術壁壘。同時，隨著我國電網建設力度的加大，超高壓、特高壓輸電線路鐵塔產品的市場需求擴大，電壓等級的提高對輸電線路鐵塔產品的結構設計、鋼材性能、生產工藝等都提出了更高的要求。因此，受限于行業的技術壁壘，低電壓等級輸電線路鐵塔供應商難以制造符合質量要求的高電壓等級輸電線路鐵塔。

3、資金壁壘

國內輸電線路鐵塔是通過招投標的方式實現銷售的，招標方（主要是國家電網、南方電網）對投標方的生產設備、生產場地等有著較為嚴格的要求。同時，對于特高壓輸電線路鐵塔供應商還要求其具備自動化角鋼生產線、自動化鋼管塔生產線、自動化焊接設備、大型數控鉆床和機床、大型液壓成型機等設備，而這些設備的采購需要企業投入大量資金，小型企業難以承擔。鐵塔生產企業投標成功后，需要預留足夠的流動資金實現原材料的采購、安排工人生產，且在產品交付成功后，仍有合同總金額一定比例的款項作為質量保證金延期支付。因此，輸電線路鐵塔企業必須具有充足的資金應對固定資產投資和日常生產經營，對新進入的企業形成了一定的資金壁壘。

4、生產管理經驗壁壘

專業生產管理經驗是輸電線路鐵塔生產企業的核心能力之一。輸電線路鐵塔系非標準化產品，對生產管理經驗要求較高，專業生產管理經驗包括對電力行業標準規范及行業特點的理解，長期的技術工藝經驗積累，專業生產裝備的配置能力和精細的過程管理。因此，專業生產管理經驗是決定企業行業地位的核心要素之一。

六、產業鏈

1、行業產業鏈分析

輸電線路鐵塔行業產業鏈上游主要為原材料行業，生產制造輸電線路鐵塔需要的主要原材料有鋼材、鋅錠等，鋼材在鐵塔生產成本中約占60%以上，鋅錠約占10%。中游則主要是輸電線路鐵塔的生產制造。下游則主要應用于電力電網行業。中國輸電線路鐵塔行業產業鏈如下圖所示：

輸電線路鐵塔行業產業鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

首都鋼鐵集團有限公司

鞍山鋼鐵集團有限公司

武漢鋼鐵集團公司

鋅錠

紫金礦業集團股份有限公司

云南馳宏鋅鍺股份有限公司

深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司

西部礦業股份有限公司

上游

青島匯金通電力設備股份有限公司

常熟風范電力設備股份有限公司

青島東方鐵塔股份有限公司

宏盛華源鐵塔集團股份有限公司

中游

電力電網

下游

從上游來看：輸電線路鐵塔行業上游為鋼材、鋅錠等金屬行業，在輸電線路鐵塔生產成本中占比較高。原材料供應和價格水平的波動會對輸電線路鐵塔企業的生產成本造成影響，帶來行業利潤水平的波動。

從下游來看：輸電線路鐵塔行業的下游主要客戶為國家電網、南方電網等電網公司及電力用戶工程。電力行業的投資規劃將在很大程度上決定輸電線路鐵塔的市場需求，進而將對輸電線路鐵塔行業產生較大影響。

2、行業領先企業分析

（1）青島匯金通電力設備股份有限公司

青島匯金通電力設備股份有限公司于2016年12月在上海證券交易所主板上市，主營業務包括輸電線路角鋼塔、鋼管塔、變電構支架等電力輸送設備的研發、生產和銷售。近年來，匯金通營業收入逐年上漲。2022年度實現營業收入36.09億元，同比增長12.31%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤0.40億元。2023年1-9月實現營業收入28.15億元，同比上年同期增長4.82%。

（2）宏盛華源鐵塔集團股份有限公司

宏盛華源鐵塔集團股份有限公司主要從事輸電線路鐵塔的研發、生產和銷售，主要產品為全系列電壓等級的輸電線路鐵塔，包括角鋼塔、鋼管塔、鋼管桿、變電構支架。此外，還生產少量的通訊塔、工程機械鋼構件等鋼結構產品。據公開招標信息統計，2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，宏盛華源在國家電網總部輸電線路鐵塔招標采購的市場份額分別為19.40%、24.59%、21.85%和25.00%，在南方電網總部輸電線路鐵塔招標采購的市場份額分別為13.22%、10.04%、15.25%和20.79%，其規模效應持續顯現，市場領先地位穩固。近年來，宏盛華源營業收入逐年上漲，2022年宏盛華源營業收入為87.71億元；2023年1-9月，宏盛華源營業收入達65.8億元，同比上年同期增長1.58%。

七、行業現狀

隨著我國經濟的發展和人民生活水平的提高，電力需求不斷增長。輸電線路鐵塔作為輸電線路的基礎設施，能夠保障電力的穩定輸送，滿足各行各業的用電需求。近年來，我國輸電線路鐵塔行業市場規模逐漸擴大，2022年我國輸電線路鐵塔行業市場規模達到595.2億元，且隨著城市化進程的加速和電力需求的增長，傳統輸電線路已經無法滿足日益增長的電力需求，需要建設更多的輸電線路來提高供電能力。這將進一步推動輸電線路鐵塔行業市場規模的擴大。

八、發展因素

1、有利因素

（1）國家產業政策的支持

我國目前處于“十四五規劃”的起點階段，構建現代能源體系成為這一時期重要的發展目標，輸電線路鐵塔作為重要的輸送電力裝置成為建設現代化能源體系的重要組成部分。對此我國出臺了多項產業政策扶持行業發展。2021年，國家能源局《2021年能源工作指導意見》和《國家能源局關于2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知》提出“積極推進以新能源為主體的新型電力系統建設，推動北京、上海、天津、重慶、廣州、深圳等試點城市加強局部電網建設”、“認真貫徹落實風電太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上的任務”。《“十四五”現代能源體系規劃》、《“十四五”擴大內需戰略實施方案》、《擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035年）》等一系列政策，提出加強能源基礎設施建設，提升電網安全和智能化水平，優化電力生產和輸送通道布局，完善電網主網架布局和結構，有序建設跨省跨區輸電通道重點工程，積極推進配電網改造和農村電網建設，提升向邊遠地區輸配電能力。諸多產業政策的提出拓展了電網建設工程的市場容量，也為電網建設配套基礎設施，如輸電線路鐵塔創造了廣闊的市場前景。

（2）我國國民經濟發展和社會用電量的增加

近年來，面對復雜的國際局勢和新冠疫情的雙重壓力，我國經濟發展依然強勁，社會用電量逐年提高。2022年，我國國內生產總值達到121.02萬億元；全國全社會用電量8.64萬億千瓦時，同比增長3.67%。2023年我國國內生產總值達126.06萬億；全社會用電量92241億千瓦時,同比增長6.7%。我國經濟的發展和社會用電量的增加將拉動電網投資建設，給輸電線路鐵塔企業帶來了巨大商機。

（3）特高壓電網建設加速為行業創造新的發展機遇

在以新能源為主體的新型電力系統建設大背景下，特高壓電網成為中國“西電東送、北電南供、水火互濟、風光互補”的能源運輸“主動脈”，有力推動了清潔低碳轉型。因此，特高壓成為我國“十四五”電網重點投資方向。2022年1月，中國能源報報道，“十四五”期間，國家電網規劃建設特高

壓工程“24交14直”，涉及線路3萬余公里，總投資3,800億元。特高壓線路網絡的構建勢必帶動配套高電壓等級輸電線路鐵塔的市場需求，為行業帶來了新的業績增長點，創造了行業發展的良好機遇。

（4）智能設備的發展為本行業提供有力的硬件保障

輸電線路鐵塔行業在產品生產過程中需要用到大量專業生產設備，設備的技術水平關系到輸電線路鐵塔產品生產的質量情況和效率高低。智能設備的出現和迭代升級為輸電線路鐵塔生產提供了強有力的硬件保障，數字技術與設備裝備的深度融合一方面優化了生產中的工藝技術和精度性能，使生產輸電線路鐵塔精度更高、效率更高；另一方面也為生產者提供了數控系統軟件，可以更簡便、高效地操縱設備實現生產。智能裝備的使用為輸電線路鐵塔行業提升產品性能和質量提供了有力的硬件設施，促進了行業發展。

2、不利因素

（1）資金規模有限

經過多年的發展，我國輸電線路鐵塔企業的工藝水平與產品質量有了較大提高，輸電線路鐵塔企業的生產規模與技術實力也不斷增強。但是在面對輸電線路鐵塔產品不斷向多樣化、高端化方向發展，輸電線路鐵塔市場需求不斷增長的形勢下，輸電線路鐵塔企業仍須不斷加大技術研發投入、改善產品結構、提升產能以滿足未來市場的需要，且特高壓產品對設備要求更高，資金需求也更大；其次，生產過程中企業要面臨原材料的采購、工人工資的支付等經營性現金支出。然而當前國內大多數輸電線路鐵塔企業缺乏有效的融資渠道，難以投入足夠資金加強技術研發，進行設備升級，造成了高端輸電線路鐵塔產品的產能不足，限制了整個行業的發展。

（2）原材料價格波動

輸電線路鐵塔產品生產制造中使用的原材料主要是鋼材和鋅錠，鋼材在輸電線路鐵塔生產成本中約占60%以上，鋅錠約占10%，但原材料的價格容易受到市場供求、周期性和市場情緒等因素的影響，波動頻率和幅度較大。而輸電線路鐵塔產品主要通過招投標方式實現銷售，目前市場中標價格以固定價格為主。因此，上游原材料價格的波動將直接影響本行業的利潤水平。

（3）專業人才緊缺

在電網加速建設的過程中，我國輸電線路鐵塔行業得到了快速發展。后期進入本行業的民營企業，雖然起點較高，從生產硬件設施到管理技術人員素質都相對較好，但員工缺少豐富的實踐經驗，而通過企業內部培養輸電線路鐵塔行業所需專業人才又需要較長周期，導致我國輸電線路鐵塔行業專業人才較為緊缺，對我國輸電線路鐵塔行業發展產生一定影響。

九、競爭格局

我國輸電線路鐵塔行業屬于完全競爭行業，生產企業數量眾多，呈現低端分散、高端集中的兩極分化式競爭格局。我國輸電線路鐵塔企業仍存在數量眾多、規模有限的小企業，這類企業由于生產規模小、技術實力有限，只能生產技術工藝水平較弱的低端產品。低端產品技術門檻較低，產品同質化嚴重，企業不得不通過低價競爭的方式獲取市場。由此，電力鐵塔行業低端產品低價競爭和同質化競爭愈演愈烈。處于我國輸電線路鐵塔行業第一梯隊的是中國鐵塔，市場份額占比最大。處于第二梯隊則為規模較大的民營企業如宏盛華源、風范股份、東方鐵塔以及匯金通等企業。第三梯隊則為其他中小型輸電線路鐵塔企業。

十、發展趨勢

隨著我國裝備制造能力的提升和信息技術的發展，部分鐵塔企業已能實現產品加工制造的智能化升級。在輸電線路鐵塔制造過程中，企業通過使用焊接自動化設備、智能焊接系統、智能化鍍鋅生產線等智能裝備優化生產流程。以及隨著新型高強度鋼材、復合材料等新材料的應用，鐵塔的結構穩定性和安全性得到增強，輸電線路的供電可靠性得到提升。隨著電力需求的不斷增長，特別是在大型城市和工業區，需要通過特高壓輸電線路來滿足大規模、遠距離的電力輸送需求。為了滿足特高壓線路的特殊要求，輸電線路鐵塔的設計和制造技術將不斷升級。未來，我國輸電線路鐵塔行業將朝著生產智能化和數字化、生產材料創新應用化以及輸電技術高質量化發展。