摘要：我國顯示面板行業起步較晚，但受益于國家政策的支持、國內市場的強勁需求以及全球顯示面板產能向國內轉移的趨勢，近年來我國顯示面板行業實現了穩健的增長，顯示面板國產化率逐步提高。據統計，2015年至2020年中國大陸顯示面板市場規模從30.6百萬平方米增長至91.1百萬平方米，估計2023年中國大陸顯示面板市場規模達到112百萬平方米，同比上漲5.07%。

一、定義及分類

顯示面板是顯示器最關鍵的部分，它由一系列小型像素組成，每個像素都能發光或變色，從而形成整個圖像，是顯示器對外提供圖像信息的主要工具。目前，顯示面板主要分成兩類，一類是指非自發光，主要包括LCD（液晶顯示）；另一類是指自發光，包括PDP（等離子顯示）、FED（場致發射顯示）、OLED（有機發光二極管顯示）、LED。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

顯示面板的主管部門是國家發展和改革委員會、工業和信息化部等，其中，國家發展和改革委員會主要負責擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃。牽頭組織統一規劃體系建設。負責國家級專項規劃、區域規劃、空間規劃與國家發展規劃的統籌銜接。起草國民經濟和社會發展、經濟體制改革和對外開放的有關法律法規草案，制定部門規章等。工業和信息化部負責擬訂并組織實施工業行業規劃、產業政策和標準；監測工業行業日常運行；推動重大技術裝備發展和自主創新；管理通信業，指導推進信息化建設；協調維護國家信息安全等。

中國電子企業協會為本行業的自律性行業組織，主要負責為政府主管部門制定產業改革調整規劃、發展戰略、產業政策和法規提供建議；組織電子企業開展國際經濟技術交流活動；組織電子企業培訓等。

2、行業相關政策

近年來，國家相繼出臺了一系列鼓勵政策大力推動顯示面板行業的發展。如2023年8月，工業和信息化部、財政部發布的《電子信息制造業2023—2024年穩增長行動方案》中，明確指出面向新型智能終端、文化、旅游、景觀、商顯等領域，推動AMOLED、Micro-LED、3D顯示、激光顯示等擴大應用，支持液晶面板、電子紙等加快無紙化替代應用。2023年12月，國家發展改革委發布的《產業結構調整指導目錄（2024年本）》中，明確指出要積極推動顯示屏元器件制造及生產專用設備發展，如薄膜場效應晶體管LCD(TFT-LCD)、有機發光二極管（OLED）、Mini-LED/Micro-LED顯示、電子紙顯示、激光顯示、3D 顯示等新型平板顯示器件，液晶面板產業用玻璃基板、電子及信息產業用蓋板玻璃等關鍵部件及關鍵材料。

三、發展歷程

從發展歷程來看，顯示面板產業最早可以追溯到20世紀50年代。1950年-1972年間，顯示面板處于第一階段，美國無線電公司（RCA）于1968年發布首個液晶平板電視模型DSM-LCD。1972年日本的夏普（Sharp）買下RCA當時并不看好的LCD技術，次年推出全球首款TN-LCD的計算器 EL-805，標志著顯示面板進入第二階段。這一階段LCD技術崛起，多家日本公司紛紛跟進投身TFT-LCD研發，僅1992至1994年，日本TFT-LCD面板產能占全球產能的比例達90%-94%，保持壟斷地位。1995年顯示面板行業陷入第二次衰退周期，行業進入第三階段。2003年CRT銷量首次被LCD超越，LCD也開始批量應用于桌面顯示器和電視。2009年在政府支持下，還在虧損中的京東方通過融資大舉投資280億元投建北京亦莊8.5代線，并于2011年正式量產，一舉打破外資LCD廠商的技術封鎖和價格壟斷。2015年京東方開設合肥10.5代線，次年，華星光電11代線開工。兩條全球最高世代線的建立，疊加國內多條8.5代線的量產，使得我國LCD面板產能在液晶面板領域全面領跑。截至2022年，中國面板出貨面積占全球近60%，占據全球顯示面板市場的半壁江山。

四、行業壁壘

1、技術壁壘

顯示面板行業屬于技術密集型產業，涉及復雜的生產工藝，包括薄膜沉積工藝、蝕刻工藝、切割工藝、貼合工藝、半導體工藝等；同時結合了多學科科研成果，包括液晶、半導體、微電子、光電子等，是學科交叉的復合型高科技行業。其技術集成度高、開發難度大，企業需要經過長期的積累和培育，才能深入理解和掌握顯示面板技術。因而，顯示面板行業具有較高的技術壁壘。

2、人才壁壘

從技術角度來看，顯示面板行業涵蓋了光學、半導體、電機、化工、材料等多學科領域的尖端技術，對行業人才提出了較高的綜合素質要求。同時顯示面板產業技術不斷革新，需要企業跟隨市場發展的腳步不斷研發創新，只有行業經驗豐富且創新能力強的專業人士才有能力帶領企業完成技術創新、升級。因而，顯示面板行業具有較高的人才壁壘。

3、客戶資源壁壘

穩定的客戶資源是企業良性發展的基礎與保障，同時優質的客戶資源也是企業的核心競爭力之一。顯示面板的終端應用不同，對應的客戶群體也不盡相同，要求也不盡相同。從前期推廣到驗證通過再到順利量產交付產品，是一個復雜且耗時的過程，也是供需雙方建立信任與合作的過程。因此，獲取并保持長期穩定的優質客戶資源對顯示面板廠商至關重要。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

從顯示面板行業產業鏈來看，上游主要包括有機發光材料、玻璃基板、偏光片等原材料、生產設備；中游是指顯示面板生產；下游是指顯示面板行業的主要應用領域，包括手機、VR/AR、可穿戴設備、車載顯示設備、平板/電腦、激光投影設備等。

顯示面板行業產業鏈

有機發光材料

吉林奧來德光電材料股份有限公司

陜西萊特光電材料股份有限公司

北京鼎材科技有限公司

西安瑞聯新材料股份有限公司

玻璃基板

彩虹顯示器件股份有限公司

京東方科技集團股份有限公司

東旭光電科技股份有限公司

深圳市華星光電技術有限公司

凱盛科技股份有限公司

偏光片

寧波杉杉股份有限公司

深圳市三利譜光電科技股份有限公司

深圳市盛波光電科技有限公司

恒美光電股份有限公司

生產設備

上游

京東方科技集團股份有限公司

TCL科技集團股份有限公司

蕪湖長信科技股份有限公司

上海和輝光電股份有限公司

中游

手機

VR/AR

可穿戴設備

車載顯示設備

平板電腦

激光投影設備

下游

2、行業領先企業分析

（1）京東方科技集團股份有限公司

京東方科技集團股份有限公司創立于1993年4月，是一家為信息交互和人類健康提供智慧端口產品和專業服務的物聯網公司，形成了以半導體顯示事業為核心，傳感器及解決方案、MLED、物聯網創新、智慧醫工事業融合發展的業務體系。歷經三十年深耕，公司已發展成為全球半導體顯示領域領軍企業及物聯網領域全球創新型企業。目前，公司在北京、合肥、成都等地擁有多個制造基地，子公司遍布美國、德國、日本等多個國家和地區，服務體系覆蓋歐、美、亞、非等全球主要區域。從公司經營業績來看，2023年前三季度受全球宏觀經濟形勢復雜多變，終端消費需求低迷的影響，公司營業收入同比下降4.69%，達1265.15億元；歸母凈利潤同比下降80.68%，達10.22億元。未來，公司將在鞏固行業地位的同時，致力于促進行業格局的改善，并推動經營向好發展。

（2）TCL科技集團股份有限公司

TCL科技集團股份有限公司成立于1982年03月，主要從事半導體、電子產品及通訊設備、新型光電、液晶顯示器件等業務。TCL是具有全球競爭力的智能科技產業集團，經過40余年的持續變革創新、轉型升級，已形成智能終端、半導體顯示、新能源光伏與半導體材料三大核心產業。其中智能顯示終端、液晶顯示、光伏單晶及硅片已經達到全球領先水平，集成電路的單晶及硅片材料國內領先，并開始積極布局集成電路業務。TCL華星光電技術有限公司作為TCL集團的控股子公司，專注于半導體顯示領域的創新型科技企業，積極布局下一代MiniLED、MicroLED、柔性OLED、印刷OLED等新型顯示技術，產品覆蓋大中小尺寸面板及觸控模組、電子白板、拼接墻、車載、電競等高端顯示應用領域，構建了在全球面板行業的核心競爭力。2023年前三季度，TCL科技營業收入同比上漲5.21%，達1331.66億元；歸母凈利潤同比上漲474.14%，達16.11億元。

六、行業現狀

我國顯示面板行業起步較晚，但受益于國家政策的支持、國內市場的強勁需求以及全球顯示面板產能向國內轉移的趨勢，近年來我國顯示面板行業實現了穩健的增長，顯示面板國產化率逐步提高。據統計，2015年至2020年中國大陸顯示面板市場規模從30.6百萬平方米增長至91.1百萬平方米，估計2023年中國大陸顯示面板市場規模達到112百萬平方米，同比上漲5.07%。

七、發展因素

1、機遇

（1）上下游產業鏈不斷完善

顯示面板產業鏈上中下游產業間的支撐性、帶動性與依存性強。經過長期的經驗積累，顯示面板企業關鍵原材料與設備本土化程度總體呈現穩步攀升趨勢，有利于降低原材料成本與設備成本，提高產品競爭力，為擴大市場份額起到了積極作用。另外，中國大陸下游顯示終端應用如手機、電腦、電視的市場規模與品牌影響力也在逐漸提高。總體來看，關鍵原材料和設備本土化比例的提高與下游市場的產能消化能力的提高，將是我國顯示面板行業未來健康發展的有力保障。

（2）5G網絡普及化拉動多領域智能終端的需求

5G網絡具有高速率、大寬帶、低延時等特點，將人與人之間的通信轉變為萬物互聯，是整個社會數字化轉型的重要基石。5G網絡一旦全面商用，很多新興產業也將順勢而起，帶動經濟的發展。在小尺寸上，終端用戶及消費者對新技術和多形態產品越發期待，一定程度上會推動柔性OLED滲透率的提高。在中大尺寸上，5G寬帶的擴大和傳輸速率的提升，可以促進游戲行業的發展，未來圍繞電競顯示器面板的需求將加速發展。在大尺寸上，“5G+8K”以多種方式運用到智能化場景，是新一代信息技術相互賦能、相互支撐的融合應用。

（3）國家產業政策的大力支持

近年來，中國顯示面板行業受到各級政府的高度重視，紛紛出臺了一系列政策來推動顯示面板行業發展。2023年8月，《新產業標準化領航工程實施方案(2023-2035年)》提出研制Micro-LED顯示、激光顯示、印刷顯示等關鍵技術標準，新一代顯示材料、專用設備、工藝器件等關鍵產品標準，以及面向智慧城市、智能家居、智能終端等場景的應用標準。該政策的發布將有利于規范顯示面板行業發展，為行業技術水平的提升和應用范圍的擴大作出重要貢獻。

2、挑戰

（1）宏觀經濟和行業波動

顯示面板主要應用于下游消費類終端電子產品及專業顯示領域，行業景氣度與宏觀經濟周期存在一定的關聯性。在宏觀經濟形勢向好時，消費及投資活動上升，消費類終端電子產品及專業顯示領域的市場需求增加，帶動顯示面板企業產銷量增加；在宏觀經濟形勢低迷時，消費者購買力下降，投資活動減少，消費類終端電子產品及專業顯示領域的市場需求減少，從而使面板企業產銷量相應減少。因此，顯示面板企業應警惕宏觀經濟波動風險。

（2）上游關鍵設備及原材料的供應依賴

顯示面板行業廠商對上游關鍵設備、原材料的依賴性較高。雖然國內上游廠商在部分設備及原材料已實現國產化配套，但在陣列工程、有機蒸鍍工程段的關鍵設備和原材料仍主要由日韓臺等地區廠商提供。在全球貿易摩擦背景下，上游關鍵設備及原材料的供應依賴可能一定程度上影響國內顯示面板廠商的產能建設規劃及量產進度，限制國內顯示面板廠商的議價能力。

（3）下游應用領域市場競爭激烈

智能穿戴、智能手機、平板/筆記本電腦等消費類終端電子產品市場競爭較為激烈，品牌廠商參與市場競爭的重要方式是基于市場需求的準確研判，不斷進行技術創新和產品創新，開展差異化競爭。隨著下游終端產品的研發設計以及量產上市等環節的推進。顯示面板行業廠商需要進行研發跟進以及產線切換，以及時響應客戶的定制化、多樣化需求。在終端產品市場競爭過程中，為搶占市場份額，下游廠商推出新產品的種類數量與頻率增加將使上游顯示面板行業廠商面臨更大的壓力，可能對其產能利用率和產品良率帶來更多的挑戰。

八、競爭格局

我國顯示面板行業較為集中，市場競爭較為激烈，目前我國顯示面板市場的主要參與主體有京東方、華星光電、惠科、中電熊貓等企業，按其市場地位可以分為三大梯隊。位于競爭第一梯隊的企業有京東方、華星光電、深天馬等，這類企業深耕于顯示面板行業，在高端面板和大尺寸面板上有著領先的技術與產品優勢，逐步釋放的產能推動產品市占率快速提升，同時有著強大的品牌影響力，有著一定的消費群體。第二梯隊有惠科、中電熊貓、中電彩虹等企業，這類企業業務介入較晚，主要布局于國內技術相對成熟的中低端LCD面板領域，通過長時間的經營和發展，有著一定的銷售網絡和廠商產線。其他中低端屏幕供應商處于第三梯隊，起步晚，產品技術尚未完善。

九、發展趨勢

未來，在國家政策的推動下，中國顯示面板行業將得到進一步發展。一方面，顯示面板應用領域和尺寸不斷增長。由于商業顯示、行業顯示、車載顯示等新興顯示應用的發展，進一步拓寬了顯示面板的應用領域。同時，主流電視和顯示器的尺寸不斷增長，大屏幕的趨勢越來越突出，這也進一步推動了新型顯示產業規模的增長，顯示面板行業也隨之景氣度上升。另一方面，我國在顯示效果、顯示尺寸、顯示能效等方面技術不斷提升，為顯示面板注入了新的活力，行業未來發展速度加快。