摘要：2022年國內經濟修復回暖，居民出行需求增多，再加上政策鼓勵大宗貨物的長距離運輸優先采用鐵路運輸，我國鐵路旅客運輸和貨物運輸需求都出現不同程度的增長，帶動鐵路機車需求增多，產量上漲至1463輛。2023年我國鐵路機車產量小幅回落至1151輛。

一、定義及分類

鐵路機車是牽引或推送鐵路車輛運行，而本身不裝載營業載荷的自推進車輛，俗稱火車頭。按運送每噸公里消耗燃料量計算，鐵路機車是耗能最少的陸地運輸工具。鐵路機車有多種分類，按原動力分，包括蒸汽機車、內燃機車、電力機車；按運用分，包括客運機車、貨運機車、調車機車；按技術發展分，包括傳統機車、電力機車。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

鐵路機車受國家發展改革委、交通運輸部、國家鐵路局、國鐵集團監管。國家發展改革委負責產業政策的研究制定、行業的管理與規劃等，擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略和中長期規劃，承擔規劃重大建設項目和生產力布局的責任，推進經濟結構戰略性調整。交通運輸部負責擬訂并組織實施鐵路、公路、水路、民航行業規劃、政策和標準；承擔涉及綜合運輸體系的規劃協調工作，會同有關部門組織編制綜合運輸體系規劃，指導交通運輸樞紐規劃和管理等。國家鐵路局負責起草鐵路監督管理的法律、法規、規章，參與研究鐵路發展規劃、政策和體制改革工作，組織擬訂鐵路技術標準并監督落實；負責鐵路安全生產監督管理，制定并組織實施鐵路運輸安全、工程質量安全和設備質量安全監督管理辦法，組織實施依法設定的行政許可等。國鐵集團負責鐵路運輸統一調度指揮，統籌安排路網性運力資源配置，承擔國家規定的公益性運輸任務，負責鐵路行業運輸收入清算和收入進款管理。自覺接受行政監管和公眾監督，負責國家鐵路新線投產運營的安全評估，保證運輸安全，提升服務質量，提高經濟效益，增強市場競爭能力。

2、行業相關政策

近幾年，我國鐵路機車領域的政策聚焦標準化和綠色化。2021年12月，國家鐵路局發布《“十四五”鐵路標準化發展規劃》，要求強化鐵路機車領域的標準制修訂，為保障鐵路建設和裝備質量安全提供技術支撐。2023年1月，生態環境部發布的《“十四五”噪聲污染防治行動計劃》，再次提出推動制修訂鐵路機車產品噪聲限值標準以及產品技術規范。標準化是我國鐵路機車在“十四五”期間發展的重要命題。2021年12月，國務院發布的《“十四五”節能減排綜合工作方案》中，還提出推動綠色鐵路的建設，提升鐵路電氣化水平。綠色化也是我國鐵路機車行業發展的重要方向。另外，鐵路機車作為耗能最少的陸地運輸工具，國家十分支持其在大宗貨物運輸中的應用。2023年11月，國務院發布《空氣質量持續改善行動計劃》，支出大宗貨物中長距離運輸優先采用鐵路、水路運輸。2023年12月，中共中央國務院發布的《關于全面推進美麗中國建設的意見》中，也支出要加快鐵路專用線建設，提升大宗貨物清潔化運輸水平。到2035年，鐵路貨運周轉量占總周轉量比例達到25%左右。未來，隨著鐵路貨運需求的增多，鐵路機車也將迎來發展機遇。

三、發展歷程

我國鐵路機車的發展歷程經歷了引進階段、自主研發階段、電力化時代、高速鐵路時代。隨著我國經濟的發展和科技的進步，我國鐵路機車的技術不斷創新，正逐步邁向創新發展階段。目前，磁懸浮列車、自動駕駛技術等新技術在我國鐵路機車中得以應用，我國正朝著更高速、更智能、更環保的方向發展。同時，我國也將繼續推動國產化進程，提高自主創新能力，加強國際合作，提升我國在鐵路機車領域的國際影響力。

四、行業壁壘

1、經營資質及準入門檻

為保障鐵路運輸安全和暢通，保護人身安全和財產安全，國家主管部門對鐵路運輸設備按產品類別進行了差異化的準入要求，根據《鐵路安全管理條例》，鐵路運輸設備包括鐵路機車車輛、鐵路運輸基礎設備及其他專用設備，按照產品類別的不同，實行行政許可和認證管理相結合的準入制度。其中，鐵路機車車輛和鐵路運輸基礎設備實行行政許可管理制度，除此外，其他鐵路運輸專用設備實行認證管理制度，包括強制認證和自愿認證。根據《鐵路安全管理條例》，鐵路設計、制造、維修新型鐵路車輛，應當符合國家標準、行業標準，并分別向國務院鐵路行業監督管理部門申請領取型號合格證（設計許可）、制造許可證、維修許可證或者進口許可證。因此行業內企業在開始生產各類產品以及提供維修服務之前，必須向國家鐵路局取得一系列行政許可。

2、市場競爭壁壘

鐵路機車行業對產品安全性、可靠性、質量穩定性要求極高，行業進入需要經歷較長時間通過審核、驗證，對企業的研發、設計、檢測和生產能力要求較高。鐵路機車制造企業只有通過國家鐵路局嚴格的資質和質量認證，獲得其授予的型號合格證、制造許可證與維修許可證，方可進入該領域。由于市場門檻高，我國軌道工程裝備制造業的鐵路市場份額較為集中，競爭格局較為穩定。

3、技術壁壘

鐵路機車行業的技術壁壘主要體現在高度專業化的技術要求和不斷更新的技術標準上。鐵路機車行業屬于技術密集型行業，需要掌握材料科學、機械制造、電子信息技術等多方面的專業知識，從機車設計、材料選擇、生產工藝到系統集成等各個環節，都需要具備深厚的技術底蘊。隨著技術的不斷發展，行業對新技術、新工藝、新材料的應用要求也越來越高。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

鐵路機車產業鏈是一個復雜而龐大的系統，涵蓋了多個環節和參與方，從原材料供應到最終使用。每個環節都扮演著重要的角色，相互合作形成了完整的產業生態系統。鐵路機車產業鏈上游以鋼鐵、鋁合金、電力電子元器件等零部件為主。產業鏈中游是鐵路機車制造環節，包括鐵路機車的設計、組裝和制造過程。產業鏈下游則是鐵路運輸環節，包括鐵路旅客運輸和鐵路貨物運輸。主體包括鐵路運營商、地方政府等，他們購買和使用鐵路機車產品，用于鐵路運輸服務。

鐵路機車行業產業鏈

鋼鐵

中國寶武鋼鐵集團有限公司

河鋼集團有限公司

鞍鋼集團有限公司

江蘇沙鋼集團有限公司

首鋼集團有限公司

鋁合金

上海永茂泰汽車科技股份有限公司

丹陽市華龍特鋼有限公司

云南鋁業股份有限公司

山東華宇合金材料有限公司

東北輕合金有限責任公司

電力電子元器件

江蘇利通電子股份有限公司

北方華創科技集團股份有限公司

佛山市國星光電股份有限公司

深圳市麥捷微電子科技股份有限公司

株洲宏達電子股份有限公司

天通控股股份有限公司

廈門法拉電子股份有限公司

上游

中國中車股份有限公司

晉西車軸股份有限公司

金鷹重型工程機械股份有限公司

內蒙古第一機械集團股份有限公司

中游

鐵路旅客運輸

鐵路貨物運輸

下游

2、行業領先企業分析

（1）中國中車股份有限公司

中國中車的業務覆蓋鐵路裝備、城規與城市基礎設施、新產業、現代服務、國際業務等，其中鐵路裝備業務就包括鐵路機車產品。中國中車的鐵路機車產品主要包括最大牽引功率達28800KW、最高時速達200公里的各類直流傳動、交流傳動電力機車和內燃機車，這些機車作為牽引動力主要用于干線鐵路客運和貨運服務。中國中車的鐵路機車產品具有自主知識產權，市場競爭實力較強。2019年至2022年，中國中車的營收規模穩定在2200億元以上，2023年前三季度營業收入為1430.35億元，同比增長5.51%，其經營實力強勁。

（2）金鷹重型工程機械股份有限公司

金鷹重工主要從事軌道工程裝備產品的研發、生產、銷售與維修業務。自成立以來，金鷹重工始終以市場需求為導向，專注于軌道工程裝備產品及技術的研究與探索，致力于為國家軌道交通運營的安全保駕護航。經過幾十年的積累與發展，金鷹重工已成為國內領先的軌道工程裝備產品供應商，其產品面向鐵路與城市軌道交通客戶，覆蓋了大型養路機械、軌道車輛、接觸網作業車、物流及裝卸設備等類型。2020年至2022年，金鷹重工的營業收入穩步上漲，2023年前三季度營業收入為19.24億元，同比增長4.67%。隨著鐵路機車市場需求持續增多，金鷹重工的發展前景可觀，營收規模還將繼續擴大。

六、行業現狀

2020年和2021年，受新冠肺炎疫情以及全球經濟震蕩等多重因素的影響，國內跨省出行旅客數量明顯減少，導致鐵路機車需求增勢明顯放緩，鐵路機車產量也有所下滑。2022年國內經濟修復回暖，居民出行需求增多，再加上政策鼓勵大宗貨物的長距離運輸優先采用鐵路運輸，我國鐵路旅客運輸和貨物運輸需求都出現不同程度的增長，帶動鐵路機車需求增多，產量上漲至1463輛。2023年我國鐵路機車產量再次出現回落，但仍高于2020年和2021年水平，產量為1151輛。

七、發展因素

1、有利因素

（1）國家政策支持

國家對于鐵路機車行業的發展給予了大力支持，通過制定相關政策，推動行業的技術創新、產業升級和市場拓展。2021年12月，國家鐵路局發布《“十四五”鐵路標準化展規劃》，要求強化鐵路機車領域標準制修訂。在政策指引下，相關標準將陸續出臺，為鐵路機車行業的發展提供標準化、規范化參考，促進鐵路機車行業提質發展。另外，國家政策要求提高鐵路貨運周轉量占比，這將推動鐵路運輸貨運需求增多，繼而為鐵路機車帶來新的需求。

（2）市場需求增長

隨著我國經濟的發展和城市化進程的加速，鐵路機車行業面臨著巨大的市場需求。特別是高速鐵路、城市軌道交通等領域的快速發展，推動鐵路機車行業規模擴大，為鐵路機車制造企業提供了更廣闊的市場空間。并且，市場需求增長將激發企業的創新活力，促使鐵路機車企業不斷研發新技術、新產品，以滿足市場的多樣化需求，還能帶動相關產業鏈的發展，促進行業的持續健康發展。

（3）技術進步和創新

鐵路機車行業是一個技術密集型行業，技術進步和創新是推動行業發展的關鍵因素。隨著新材料、新工藝、新技術的不斷涌現，鐵路機車行業的性能、安全、環保等方面得到了不斷提升，為行業發展提供了有力支撐。通過引入先進技術和創新理念，鐵路機車的性能得到了大幅提升，包括運行速度、載客量、安全性等方面。同時，技術進步也推動行業向智能化、綠色化方向發展，提高了鐵路機車的運行效率和環保性能。

2、不利因素

（1）資金壓力大

鐵路機車行業是一個重資產行業，需要投入大量的資金用于研發、生產、營銷等各個方面。然而，由于資金壓力較大，一些企業可能無法持續投入，導致研發進度緩慢或生產規模受限，從而影響企業的發展。一方面，資金壓力可能限制企業的研發投入，導致技術創新受阻，難以跟上市場變化和客戶需求。另一方面，資金緊張可能影響企業的生產規模和產品質量，導致生產周期延長、交貨延遲等問題，進而影響企業的市場競爭力。

（2）人才短缺風險

鐵路機車行業是一個高度技術密集的行業，需要大量的專業人才支持。然而，目前行業內的人才供給可能無法滿足快速發展的需求，特別是在高端技術研發、項目管理等領域，人才短缺現象可能更為突出。這可能導致企業研發進展受阻，市場競爭力下降。人才短缺可能導致企業面臨研發進度受阻、項目管理不善、市場競爭力下降等問題。人才短缺還可能影響企業的創新能力和持續發展動力，制約行業的轉型升級。

（3）供應鏈風險

鐵路機車行業的生產涉及到多個供應鏈環節，如原材料采購、零部件生產、物流配送等，供應鏈的穩定性和可靠性對于鐵路機車行業的生產運營至關重要。一旦供應鏈出現中斷或波動，可能導致企業面臨原材料短缺、零部件供應不足等問題，進而影響生產進度和產品交付。這不僅可能導致企業面臨違約風險和經濟損失，還可能損害企業的聲譽和市場地位。

八、競爭格局

由于鐵路機車行業的政策、技術、資金等各方面壁壘比較高，因此行業內新進企業較少，市場競爭格局較為穩定。目前，位于第一梯隊的是中國中車，是我國鐵路機車領域的大規模龍頭企業，在資本、技術、產業鏈等方面占據明顯優勢。位于第二梯隊的是晉西車軸、金鷹重工、內蒙一機這些小規模上市企業。第三梯隊則主要為小規模非上市公司，包括寶雞中鐵、中鐵秦嶺、翔宇機車等。

九、發展趨勢

在節能化方面，隨著環保意識的提升和可持續發展目標的追求，鐵路機車行業將更加注重能源效率的提高和清潔能源的使用。通過采用先進的節能技術和材料，實現更低的能耗和排放，推動綠色交通的發展。技術創新升級是鐵路機車行業的重要發展方向。通過引入智能化、自動化等先進技術，鐵路機車的性能將得到大幅提升。同時，行業還將加強與國際先進企業的合作與交流，推動技術創新成果的轉化和應用。另外，隨著城市化進程的加快和區域經濟的協調發展，鐵路機車行業的市場需求將持續增長，為鐵路機車行業提供廣闊的發展空間，推動行業的快速發展。