摘要：隨著新能源汽車市場的不斷擴大，充電和換電服務的需求也在不斷增加，為充換電站的建設和運營提供了廣闊的市場前景。我國充電基礎設施建設進入高速發展階段，截至2023年12月末，公共充電樁保有量上漲至272.6萬臺。但換電站由于建設成本高、電池標準不統一等因素，市場規模擴張有限，發展較為緩慢。截至2023年12月末，我國換電站保有量為3567座。

一、定義及分類

充換電站是一種專門用于電動汽車能源補給的基礎設施，它能夠同時支持充電和動力電池的快速更換。這種站點為電動汽車提供了便利的服務，使得車主可以在短時間內完成電能的補充或電池的更換，以確保電動汽車能夠持續行駛。新能源汽車動力電池主要通過充電和換電兩種模式實現補能。其中，充電模式主要包括交流慢充、直流快充和無線充電。交流充電又稱“慢充”，直流充電又稱“快充”，交流慢充的優勢是安全性高、易于維護，但充電時間長、而直流快充模式的充電效率高，但充電的過程中，電池溫度升高，會降低電池的額定容量，損壞電池。換電模式，結合兩者的優缺點，將虧電電池重新存儲到換電站中進行集中充電與管理，既縮短了電能補給時間，又能將換下來的電池在換電站內進行慢充，減少電池損害，并對電池狀態進行檢測，并做出檢修，延長電池的使用壽命。

二、商業模式

1、政府主導模式

政府主導模式是由政府作為主要投資方負責建設和運營充換電站的模式。這種模式的突出特點是政府財政撥款或舉債投資，并指定某個職能部門或某幾個部門直接負責參與電動汽車商業化運行的組織和運營。政府主導模式有助于整合社會資源，推動電動汽車充電設施的普及和應用。然而，由于建設和運營效率低下，政府主導模式可能會增加政府的財政壓力。

2、企業投資模式

企業投資模式是一種由企業自行投資建設和運營充換電站的模式。企業通過市場調研和評估，自主決策投資建設和運營充換電站，以實現商業盈利為目標。企業投資模式可以發揮企業的市場主體作用，提高建設和運營效率，同時減少政府的財政壓力。然而，面對投資風險和市場競爭，投資企業不僅要遵守政府的規劃和監管要求，還要具備較高的投資和運營能力。

3、合作共建模式

充換電站的合作共建模式是一種政府與企業合作，共同投資建設和運營充換電站的模式。在這種模式下，政府和企業共同出資，按照一定的股權比例組建合資公司，負責充換電站的建設和運營。合作共建模式可以實現政府和企業優勢互補，降低建設和運營成本，提高建設和運營效率。政府提供政策和資金支持，企業發揮市場主體作用和技術優勢，共同推動充換電站的建設和運營。

4、自助服務模式

充換電站的自助服務模式是一種由個人或企業自行投資建設和運營充換電站的模式。在這種模式下，個人或企業自行購買和安裝充電設施，滿足自身充電需求。自助服務模式可以實現個性化服務，滿足不同用戶的需求，同時減少對外部充電設施的依賴。然而，自助服務模式需要個人或企業具備較高的投資和運營能力，同時需要自行承擔建設和運營成本。

三、行業政策

1、主管部門和監管體制

行政主管部門主要為國家發展改革委、國家能源局和工業和信息化部。國家發展改革委主要負責擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃，提出國民經濟發展、價格總水平調控和優化重大經濟結構的目標、政策，承擔投資綜合管理，擬定行業發展戰略及規劃，推進產業政策，優化產業結構等。國家能源局負責起草能源發展和有關監督管理的法律法規送審稿和規章，擬訂并組織實施能源發展戰略、規劃和政策，推進能源體制改革，擬訂有關改革方案，協調能源發展和改革中的重大問題，負責能源行業節能和資源綜合利用，參與研究能源消費總量控制目標建議，指導、監督能源消費總量控制有關工作，銜接能源生產建設和供需平衡。工業和信息化部負責行業管理、產業政策制定與行業發展規劃，制定行業總體發展戰略和方針政策，訂立行業技術標準，對行業進行宏觀調控，指導行業協會對業內企業進行引導和服務等。

行業自律組織主要有中國電池工業協會、中國電動汽車充電基礎設施促進聯盟等。中國電池工業協會的主要職能為參與制定電池工業的發展規劃和電池產品標準，組織有關科研項目和技術改造項目的鑒定，開展技術咨詢、信息統計、信息交流、人才培訓，為行業培育市場，組織國際國內電池展覽會，協調企業生產、銷售和出口工作中的問題。中國電動汽車充電基礎設施促進聯盟負責進行充電運營服務方面的調研和研討；與國際相關機構合作，在充電聯盟充電設施發展方面進行交流；完成智能信息管理平臺架構方案的論證并且實施推進方案。

2、行業相關政策

國家為加快推進汽車行業的綠色化，大力支持新能源汽車的發展。近年來，新能源汽車領域的相關政策頻繁出臺，充換電設備作為新能源汽車產業鏈的重要部分，也受到國家政策的大力扶持。2023年5月，國家發展改革委和國家能源局聯合發布《關于加快推進充電基礎設施建設更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見》表示，要加大充電網絡建設運營支持力度，并完善充電設施運維體系。

四、行業壁壘

1、技術壁壘

充換電技術是充換電站最基礎、最核心的技術，包括充電樁技術、電池更換技術、設備自動化技術等。隨著新能源汽車市場的不斷擴大和技術的不斷更新，充換電技術也需要不斷升級和創新。企業需要持續投入研發，掌握最新的充電和換電技術，提高設備的充電速度、能量密度和使用壽命等方面的性能。

2、資金壁壘

充換電站的建設及運營過程中，購買充電樁及電池更換設備、設備安裝調試、后期運營和維護等環節都需要大量的資金投入。同時，充換電站的建設需要經過嚴格的設計和施工過程，也需要投入大量的資金。對于一些小型企業來說，可能難以承擔這些資金投入。因此，資金壁壘是充換電站行業的一個重要壁壘，只有具備足夠資金實力的企業才能在該行業中立足。

3、人才壁壘

充換電站的建設、運營以及相關技術的研發，對從業人員的專業素質、實踐經驗、團隊合作和溝通能力等都提出了較高的要求。充換電站是一種新興產業，其技術和運營模式都處于不斷發展和完善的過程中，因此需要人才具備創新思維和實踐能力，能夠不斷推動產業的發展和進步。另外，充換電站的建設和運營需要多個方面的合作和協調，因此需要人才具備團隊合作精神和良好的溝通能力，能夠與各方合作、協調，共同推動項目的進展。

4、標準化壁壘

為了確保充換電站的安全性、可靠性和互換性，國家和行業都制定了一系列的標準和規范，企業需要遵循這些標準和規范，同時積極參與制定標準，以提高產品的市場競爭力。標準化程度越高，產品的兼容性和互換性就越強，用戶的使用體驗也就越好。隨著我國居民的汽車消費需求逐漸升級，充換電站的相關標準和規范還將進一步提升，提高行業標準化門檻。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

充換電站的產業鏈上游包括充換電設備和動力電池兩大部分，下游則是可充換電的新能源汽車。充換電設備行業產業鏈如下圖所示：

充換電站行業產業鏈

動力電池

寧德時代新能源科技股份有限公司

國軒高科股份有限公司

孚能科技(贛州)股份有限公司

惠州億緯鋰能股份有限公司

欣旺達電子股份有限公司

充換電設備

許繼電氣股份有限公司

深圳奧特迅電力設備股份有限公司

蘇州瀚川智能科技股份有限公司

浙江亞能能源科技有限公司

升舉設備

上游

特來電新能源股份有限公司

萬幫星星充電科技有限公司

奧動新能源汽車科技有限公司

上海蔚來汽車有限公司

中游

新能源汽車

下游

充換電設備和動力電池是充換電站的核心設備和產品，直接決定了充換電站的技術水平和運營效率。其中，充換電設備是充換電站實現快速電池交換的關鍵，需要具備高效、穩定、安全等特點；動力電池則是充換電站運營的重要資產，其性能和質量直接影響充換電站的服務質量和經濟效益。

隨著新能源汽車數量的增加，充換電站需要具備更高的服務水平和更廣泛的覆蓋范圍，以滿足用戶的需求。這推動了充換電站建設和運營的規模化和專業化，促進了產業鏈的發展和完善。

2、行業領先企業分析

（1）特來電新能源股份有限公司

特來電創立于2014年，致力于成為中國最大最強充電網運營商。特來電十分重視技術研發和提升，近十年的發展中，累計研發投資超20億元，攻克了多項充電網關鍵技術，市場競爭實力較強。同時，特來電積極建設充電站，不斷擴大公司運營規模。2023年，特來電的運營充電站數量穩步上漲，年末增至52.3萬臺，較2022年末增加了16萬臺，同比增長44%。未來，特來電將堅持利用技術、產品、平臺、規模的領先優勢，建成中國最大的充電網，深度鏈接電動汽車充放電。

（2）奧動新能源汽車科技有限公司

奧動是我國換電市場的重要企業，于2000年在廣州成立并開始探索換電技術，不斷深入研究，提升技術能力和水平。2019年，奧動與國內多家主流車企建立戰略合作，共同研發換電車型。奧動與知名汽車生產商、電池生產商等開展第三方換電合作的運營模式，不僅能夠滿足多種品牌及多種車型的換電需求，還加快了奧動運營規模的擴張。截至2023年12月，奧動的運營換電站數量已經增至685座，較2022年末增加了120座，同比增長超20%。未來，奧動將繼續推進換電服務網絡布局，并不斷提高換電效率，為用戶提供更加快捷高效的換電服務。

六、行業現狀

隨著新能源汽車市場的快速發展，銷量迅速增長，新能源汽車的補能需求也不斷擴大。完善充電基礎設施有助于緩解消費者對新能源汽車的里程焦慮，支持擴大新能源汽車消費。因此，在新能源汽車銷量、保有量持續增加以及國家政策扶持的背景下，我國充電基礎設施建設進入高速發展階段，公共充電樁是新能源汽車的主流補能設備之一。截至2023年12月末，我國公共充電樁保有量上漲至272.6萬臺。

換電站建設成本高、電池標準不統一等多方因素影響，我國新能源汽車換電產業市場規模擴張有限，發展較為緩慢。但在政策的支持下，我國換電技術不斷發展，再加上充電設施分布不均、車輛續航里程短等問題的凸顯，換電模式重新引起各方重視。截至2023年12月末，我國換電站保有量增至3567座。目前，我國換電產業仍處于發展階段，其未來提升空間廣闊，發展潛力巨大。在政策、市場以及技術等多重利好因素的推動下，我國換電設備需求將持續釋放，換電設備建設加快。

七、發展因素

1、機遇

（1）國家政策支持

國家政策鼓勵新能源汽車的發展，鼓勵企業和個人購買新能源汽車，并對新能源汽車的充電設施建設給予補貼和稅收優惠等政策支持，為充換電站提供了廣闊的市場空間。同時，國家鼓勵社會資本參與充換電站的建設和運營，推動行業的市場化進程，并加大對充換電站的研發和科技創新的資金支持和稅收優惠等，加快充換電行業技術升級。

（2）新能源汽車產銷增長

隨著新能源汽車市場的不斷擴大，充電和換電服務的需求也在不斷增加，為充換電站的建設和運營提供了廣闊的市場前景。新能源汽車技術的不斷進步，也將推動充換電站不斷升級和創新，以適應市場的變化和用戶的需求，為企業提供了創新發展的機會，同時也能推動了行業的可持續發展。另外，新能源汽車產銷增長對充換電站的運營服務提出了更高的要求，充換電站需要提供更加便捷、高效的服務，以滿足用戶的充電需求。

（3）信息技術賦能

隨著新一代信息技術在充換電站建設和運營過程的應用，可以幫助企業實現設備的遠程監控、故障診斷和智能調度等功能，提高設備的運營效率和可靠性，降低運營成本。同時，信息技術還可以幫助充換電站實現與用戶的互動和交流，為用戶提供更加便捷和個性化的充電和換電服務，提高充換電站的服務質量，從而幫助企業與客戶建立更加緊密的關系，提高用戶的忠誠度和粘性。

2、挑戰

（1）建設成本高

目前，我國的充換電站數量較少，單個站點的投資成本較高。高建設成本增加了企業的資金壓力，對于資金實力較弱的企業來說，可能會面臨較大的資金壓力，甚至可能影響到企業的正常運營。同時，高建設成本也影響了企業的投資回報，如果投資回報率較低或回報周期過長，可能會影響企業的投資決策和充換電站的建設進度。

（2）市場競爭激烈

隨著新能源汽車市場的不斷擴大，越來越多的企業加入到充換電站的建設和運營中，導致市場份額的爭奪更加激烈。同時，隨著技術的不斷進步和市場的不斷變化，也對企業的技術水平和創新能力提出更高的要求。面對日趨激烈的市場競爭，為了爭奪市場份額，部分企業可能會采取低價策略吸引用戶，擾亂市場秩序，使得企業的利潤空間承壓。

（3）用戶服務風險

充換電站作為新能源汽車的基礎設施，直接服務于用戶。如果充換電站的服務質量不好，用戶可能會感到不滿，進而影響對企業的信任和忠誠度。這會導致用戶流失，影響企業的市場份額和盈利能力。同時，在充換電站運營過程中，可能會出現設備故障、安全事故等緊急情況，需要企業建立健全的應急處理機制，提高應急處理能力，保障用戶的安全和利益。

八、競爭格局

相比之下，我國充電樁運營企業數量較多，市場集中度相對較低。從企業運營公共充電樁數量來看，特來電、星星充電、云快充位于第一梯隊，公共充電樁運營數量的市場占比均超過了15%。其中，特來電的公共充電樁運營數量為52.3萬臺，市場占比為19%，位列榜首。

我國換電站的市場集中度較高，根據中國充電聯盟數據，2023年我國僅七家企業運營換電站。從企業運營換電站數量來看，蔚來的龍頭優勢突出，2023年末，其運營換電站數量為2333座，市場占比為65%，遠超其他企業。其次是奧動，運營換電站數量為685座，市場占比為19%。

九、發展趨勢

在國家政策的大力扶持下，新能源產業持續發展，新能源汽車產銷兩旺，帶動充換電需求持續增長。近年來，相關部門多次發布政策，鼓勵充電基礎設施的建設，并逐步向高質量方向發展。在政策和市場的驅動下，我國充換電站建設速度逐步加快，建設數量持續增長，充換電站技術水平也將不斷提升。同時，隨著新一代信息技術在充換電站建設和運營等環節的應用，企業逐漸認識到智能化的優勢。未來，充換電站建設和運營企業，將積極運用相關技術，提高管理運營效率，推動行業的智能化發展。