機(jī)械
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機(jī)械行業(yè)2024年業(yè)績預(yù)告綜述：料峭春寒 梅花點(diǎn)點(diǎn)
整體業(yè)績承壓，關(guān)注景氣向上細(xì)分賽道。從已披露業(yè)績預(yù)告的291家公司看，業(yè)績普遍承壓。凈利潤中值同比下滑66%，預(yù)虧公司占比提高，業(yè)績高增公司占比降低。新能源設(shè)備、機(jī)器人等行業(yè)由于需求周期性調(diào)整、競爭加劇等原因業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，拖累整體行業(yè)表現(xiàn)。但3C、半導(dǎo)體、電動(dòng)工具、紡織設(shè)備等行業(yè)表現(xiàn)出較好的景氣度，相關(guān)公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
2025年度機(jī)械行業(yè)策略報(bào)告：確定性看裝備出海 邊際改善看內(nèi)需相關(guān)
1. 裝備出海：油服設(shè)備面向沙漠尋藍(lán)海市場，工程機(jī)械出口一帶一路景氣高油服設(shè)備：中東地區(qū)EPC業(yè)務(wù)布局進(jìn)入收獲期，油服設(shè)備出海歷史性機(jī)遇。“一帶一路”深化合作，中國對(duì)中東地區(qū)投資集中在能源領(lǐng)域，國產(chǎn)油服設(shè)備商有望跟隨EPC總包項(xiàng)目出海，迎來業(yè)績彈性。油服設(shè)備重點(diǎn)推薦低估值高增長的【杰瑞股份】【紐威股份】。
機(jī)械行業(yè)2024年春季策略報(bào)告：AI拉動(dòng)算力需求 先進(jìn)封裝乘勢而起
要點(diǎn)：A有望驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體規(guī)模再上新臺(tái)階，HPC也將推動(dòng)先進(jìn)封裝加速滲透，封測設(shè)備廠商有望充分受益。封測設(shè)備的投資可分為以傳統(tǒng)封裝為代表的存量板塊和先進(jìn)封裝拉動(dòng)的增量板塊。
2023年上半年機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)，預(yù)計(jì)全年增長5% 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化
2023年以來，機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)，一季度實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)開局；二季度保持上升態(tài)勢，4、5月份在上年低基數(shù)之上各項(xiàng)指標(biāo)高速增長，6月隨著對(duì)比基數(shù)的提升，主要指標(biāo)增速有所放緩。
機(jī)械行業(yè)：儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展提速 關(guān)注儲(chǔ)能相關(guān)設(shè)備機(jī)遇
2022 年3 月，為推動(dòng)“十四五”新型儲(chǔ)能高質(zhì)量規(guī)模化發(fā)展，國家發(fā)展改革委、國家能源局近日聯(lián)合印發(fā)了《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，儲(chǔ)能行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇。5月25 日，國家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)電化學(xué)儲(chǔ)能電站安全管理的通知。從七個(gè)方面對(duì)電化學(xué)儲(chǔ)能電站安全作出指引。
機(jī)械行業(yè)：關(guān)注高油價(jià)下油服行業(yè)景氣提升
受益于原油價(jià)格高于舒適區(qū)，2022年海外油服市場預(yù)計(jì)將進(jìn)入復(fù)蘇期。從國內(nèi)看，不斷上升的原油對(duì)外依存度超過70%、天然氣對(duì)外依存度超過40%，保障國家能源安全迫在眉睫。在“七年行動(dòng)計(jì)劃”推動(dòng)下“三桶油”紛紛加大資本開支。中海油預(yù)計(jì)到2025年工作量和探明儲(chǔ)量要翻一番，其中探明儲(chǔ)量將超50億桶。
機(jī)械行業(yè)：清潔能源大背景為主 兼顧專精特新尋成長
2021 年機(jī)械行業(yè)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，機(jī)遇在于行業(yè)進(jìn)口替代進(jìn)度加快+自動(dòng)化滲透率速度提升，風(fēng)險(xiǎn)在于成本端上升過快+疫情反復(fù)。
機(jī)械行業(yè)：寧德時(shí)代定增加碼產(chǎn)能建設(shè) 設(shè)備需求有望再超預(yù)期
寧德時(shí)代近期披露定增預(yù)案，擬向特定對(duì)象募集資金，總額不超過582 億元。募資資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于福鼎時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目、廣東瑞慶時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目一期項(xiàng)目、江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目（四期）項(xiàng)目、寧德蕉城時(shí)代鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目項(xiàng)目、寧德時(shí)代湖西鋰離子電池?cái)U(kuò)建項(xiàng)目（二期）項(xiàng)目、寧德時(shí)代新能源先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
機(jī)械行業(yè)：臺(tái)積電上調(diào)2021年資本支出目標(biāo)至最高280億美元
上周，滬深300 上漲1.73%，申萬機(jī)械設(shè)備板塊上漲2.40%，跑贏大盤0.67個(gè)百分點(diǎn)，在申萬所有一級(jí)行業(yè)中位于第13 位，18 個(gè)子行業(yè)16 漲2 跌，其中表現(xiàn)最好的5 個(gè)子行業(yè)分別為磨具磨料、制冷空調(diào)設(shè)備、其它專用機(jī)械、金屬制品Ⅲ、機(jī)床工具，分別上漲9.68%、7.90%、5.00%、4.68%、4.16%。
機(jī)械行業(yè)：出口火爆 機(jī)械行業(yè)明顯獲益
近期，出口情況較為火爆，國內(nèi)港口集裝箱的吞吐量激增，集運(yùn)價(jià)格飆升，集裝箱供不應(yīng)求，在此背景下，我們對(duì)于國內(nèi)機(jī)械公司出口情況進(jìn)行分析。