杭州海康威視數(shù)字技術(shù)股份有限公司是以視頻為核心的物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商,為全球提供安防、可視化管理和大數(shù)據(jù)服務(wù)。海康威視是全球視頻監(jiān)控?cái)?shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、高清智能化的見證者、踐行者和重要推動(dòng)者。連續(xù)六年(2011-2016)蟬聯(lián)iHS全球視頻監(jiān)控市場(chǎng)占有率第1位1;連年入選“國(guó)家重點(diǎn)軟件企業(yè)”2、“中國(guó)軟件收入前百家企業(yè)”3、A&S《安全自動(dòng)化》“中國(guó)安防十大民族品牌”、CPS《中國(guó)公共安全》“中國(guó)安防百?gòu)?qiáng)”(位列榜首);2016-2017年,A&S《安全自動(dòng)化》公布的“全球安防50強(qiáng)”榜單中,蟬聯(lián)全球第1位。

    7月23日盤后，海康威視發(fā)布2021年年度半年報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入339.02億元，比上年同期增長(zhǎng)39.68%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)64.81億元，比上年同期增長(zhǎng)40.17%。公司2021年上半年整體毛利率為46.30%，比上年同期下降3.46%。

2014-2021年上半年海康威視營(yíng)業(yè)總收入統(tǒng)計(jì)

資料來(lái)源：公司年報(bào)、智研咨詢整理

    2021上半年三個(gè)BG明顯恢復(fù)增長(zhǎng)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)基本擺脫疫情影響，三個(gè)BG收入均有明顯恢復(fù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)未來(lái)有望成為公司增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力，企業(yè)軟件退稅由以往Q3變更Q2確認(rèn)收入，影響凈利潤(rùn)增速，整體業(yè)績(jī)超預(yù)期。1）2021年上半年國(guó)內(nèi)收入同比增長(zhǎng)46.06%達(dá)到244.35億元，其中公共服務(wù)事業(yè)群PBG的收入是77.17億元，同比增長(zhǎng)29.31%；企事業(yè)事業(yè)群EBG的收入是72.19億元，同比增長(zhǎng)22.07%；中小企業(yè)事業(yè)群SMBG收入61.74億元，同比增長(zhǎng)105.80%。PBG一定程度上受益于用戶整體基數(shù)較大的特點(diǎn)，上半年增長(zhǎng)較為平穩(wěn)。EBG在過(guò)去兩年之中均保持持續(xù)較快的增長(zhǎng)，圍繞頭部企業(yè)做數(shù)字化轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)推進(jìn)符合公司預(yù)期。SMBG去年受疫情影響最為直接，基數(shù)較低，上半年的反彈較為有力。2）2021年上半年海外收入同比增長(zhǎng)25.53%至94.67億元，上半年的海外市場(chǎng)中仍然有部分國(guó)家和地區(qū)遭受疫情沖擊，目前海外市場(chǎng)的全面復(fù)蘇難以預(yù)測(cè)。美國(guó)市場(chǎng)受FCC政策出臺(tái)的影響，客戶銷售預(yù)期的穩(wěn)定性和信心受到一定的沖擊。3）創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展方面，2021年上半年智能家居業(yè)務(wù)營(yíng)收55.78億元，同比增長(zhǎng)122.18%，其中螢石智能家居業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.71億元，同比增長(zhǎng)58.68%；機(jī)器人業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.20億元，同比增長(zhǎng)124.83%。創(chuàng)新業(yè)務(wù)在總收入盤子中的占比到達(dá)16.46%，正在成為公司越來(lái)越重要的增長(zhǎng)來(lái)源。4）二季度凈利潤(rùn)和凈利潤(rùn)增速受重點(diǎn)軟件企業(yè)所得稅退稅影響，二季度凈利潤(rùn)中包含了退稅金額5.7億元。過(guò)往慣例，公司一般在第三季度收到并確認(rèn)重點(diǎn)軟件企業(yè)所得稅退稅，今年由于退稅相關(guān)程序有調(diào)整，改為在二季度確認(rèn)，退稅金額5.7億元，單季度賬面記錄的所得稅為負(fù)。扣除所得稅退稅的影響，公司上半年凈利潤(rùn)59.11億元，同比增長(zhǎng)27.84%。

    研發(fā)費(fèi)用持續(xù)加入投入，二季度毛利率下降歸因于原材料成本上漲2021年上半年，公司研發(fā)投入38.78億元，占公司營(yíng)業(yè)收入比例為11.44%，研發(fā)費(fèi)用率進(jìn)一步提高。公司2020年底公司人數(shù)為42,685人，研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收占比為10.04%，公司今年上半年員工人數(shù)持續(xù)增加，費(fèi)用率也在公司控制范圍內(nèi)，目前比較大的壓力來(lái)自員工薪酬增長(zhǎng)帶來(lái)的費(fèi)用增長(zhǎng)。毛利率方面，Q1、Q2季度毛利率分別為46.82%、45.94%，二季度略有下降，主要原因是產(chǎn)品成本在快速上漲，而公司對(duì)銷售價(jià)格調(diào)整謹(jǐn)慎。