行情概覽：本周（7.31-8.4）中信一級傳媒板塊上漲3.39%。本周AI 板塊反彈，傳媒板塊在游戲板塊驅(qū)動下反彈。長期看AI 產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，后續(xù)AI 垂直應(yīng)用將陸續(xù)落地，在助力板塊估值提升的同時，將提升市場對于AI 產(chǎn)業(yè)的認知并提供數(shù)據(jù)支持，AI 投資也將從邏輯映射階段進入應(yīng)用落地數(shù)據(jù)驅(qū)動階段。同時業(yè)績端二季度預(yù)計游戲板塊部分公司將繼續(xù)良好表現(xiàn)，顯示板塊觸底反彈后的業(yè)績彈性。我們繼續(xù)維持年度策略觀點，處于估值底部+基金低配+新技術(shù)驅(qū)動的傳媒板塊配置正當(dāng)時，建議重視今年傳媒板塊機會。

板塊觀點與推薦標的：1）大模型：昆侖萬維、科大訊飛、360 等；2）數(shù)據(jù)：中國科傳、中國出版、中信出版、人民網(wǎng)、新華網(wǎng)等；3）游戲：紫天科技、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、神州泰岳、盛天網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、湯姆貓、吉比特、掌趣科技等；4）出版：南方傳媒、鳳凰傳媒、長江傳媒等；5）AI 其他應(yīng)用：掌閱科技、中文在線、易點天下、藍色光標、奧飛娛樂、天地在線、華策影視、芒果超媒等。6）港股：關(guān)注降本增效推進虧損收窄的平臺型企業(yè)【快手】，與疫情恢復(fù)進展相關(guān)的潮玩盲盒龍頭【泡泡瑪特】，產(chǎn)業(yè)爆發(fā)在即的【阜博集團】。

Meta 發(fā)布開源AI 工具AudioCraft，可幫助用戶創(chuàng)作音樂和音頻。8 月3 日，Meta 發(fā)布了一款開源人工智能工具AudioCraft（音頻技藝），該工具可以幫助用戶根據(jù)文本提示創(chuàng)作音樂和音頻。Meta 表示，這款人工智能工具將AudioGen、EnCodec 和MusicGen 三種模型或技術(shù)融為一爐，可用文本內(nèi)容生成高質(zhì)量、逼真的音頻和音樂。Meta稱MusicGen接受過Meta擁有的和特別授權(quán)的音樂訓(xùn)練，可以從文本提示生成音樂，而AudioGen 接受過公共音效訓(xùn)練，可從文本提示生成音頻，比如模擬狗叫或腳步聲；再加上EnCodec 編解碼器的改進版本，用戶可以更高效率地生成更高質(zhì)量的音樂。

百度智能云“千帆大模型平臺”升級：接入LLaMA2 等33 個模型。8 月2 日，百度智能云表示，千帆大模型平臺已完成新一輪升級。百度智能云AI 與大數(shù)據(jù)平臺總經(jīng)理表示， 目前千帆大模型平臺已經(jīng)全面接入LLaMA2 全系列、ChatGLM2、RWKV、MPT 等33 個大模型。接入的模型經(jīng)過千帆平臺二次性能增強，模型推理成本可降低50%。同時，千帆平臺上線了國內(nèi)最全的預(yù)置Prompt模板，模板數(shù)量多達103 個，覆蓋對話、游戲、編程、寫作十余個場景。

廣電總局宣布積極推進5G-AIGC 等新技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用和管理。8 月2 日，廣電總局召開廣播電視和網(wǎng)絡(luò)視聽高質(zhì)量發(fā)展專家咨詢會。中央宣傳部副部長，國家廣播電視總局局長指出，要錨定“兩大業(yè)務(wù)、三大屬性、四個層次”工作定位，統(tǒng)籌發(fā)展和安全、傳統(tǒng)媒體和新興媒體、廣電系統(tǒng)和廣電行業(yè)，系統(tǒng)化謀劃推進廣電工作。深入研究廣電網(wǎng)絡(luò)全鏈條貫通、體系化升級、差異化發(fā)展的技術(shù)路線和思路舉措，協(xié)同推進超高清產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極推動5G、AIGC 等新技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用和管理。

風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，競爭加劇風(fēng)險。

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