傳統以太網已經難以滿足工業互聯網以及汽車智能化對網絡的各種新興需求，網絡架構向時間敏感網絡（TSN）方向升級有望成為大趨勢。

TSN 解決傳統以太網的三大問題：1）流量傳輸不確定性，傳統以太網采用“盡力而為”的傳輸方式，導致其在傳輸數據的延時波動大，且具有極高的不確定性，TSN 通過冗余鏈路、白名單等方式能夠確定網絡最大時延。2）時間不同步，TSN 具有精準的時鐘同步在時間敏感的領域有廣闊的應用空間（例如工業、自動駕駛功能汽車等）3）通信協議不統一：在網絡架構中通常不同的設備會使用不同的通信協議，而不同的通信協議之間難以實現直接的互聯互通，TSN 旨在提升以太網的性能，使其更具備確定性、魯棒性、可靠性，通過IEEE802 網絡保證數據包的延遲、抖動、丟包，實現不同設備產生的數據流量的統一承載，實現周期性數據與非周期性數據在同一網絡中的傳輸。

TSN 是工業自動化與汽車智能化的剛性需求。與商業互聯網領域對網絡擁堵的態度不同，工業、汽車醫療等領域一旦出現嚴重網絡問題則有可能導致致命后果或巨大經濟損失，因此上述等領域對網絡卡頓、延時容忍度極低，TSN的出現為解決上述領域的應用問題提供了可行的解決方案，并衍生出了多種協議，為工業、車載等領域提供了多樣的選擇。

設備之間無縫交互是實現真正工業自動化的前提條件，TSN 大有可為。工業場景中傳統工業不同層級之間相互孤立，設備之間也互不兼容，而TSN 實現各個層級以及設備之間通信協議的統一，為打破各個層級之間數據孤島提供基礎。我們認為在制造場景中TSN 技術是實現真正的工業自動化與工業互聯網愿景的必然趨勢。

傳統汽車網絡架構已無法滿足汽車智能化時代的網絡需求。1）據北匯信息估算，一輛自動駕駛的汽車每小時產生的數據量有望高達4TB，傳統汽車網絡架構已經難以滿足自動駕駛時代汽車的數據傳輸需求；2）自動駕駛需要對不同雷達、傳感器之間對路況的判斷進行時間同步，否則將極大影響算法判斷的準確度；2）自動駕駛系統對于網絡堵塞、延遲等容忍度極低，設置充足的冗余網絡也是汽車智能化時代中自動駕駛的必要要求。4）由于新一代智能汽車與互聯網將會產生連接，因此必須考慮在網絡攻擊以及單點功能失效造成的流量過載等因素對于汽車行駛安全的威脅。TSN 網絡所具備的特性可以很好的解決上述問題，因此我們認為未來車載領域有望大規模應用TSN 技術。

TSN 解決方案已經逐漸成熟，產業鏈投資機會有望逐步涌現。由于TSN 具有的特性非常契合當前工業、車載等下游領域的痛點，眾多工業自動化以及汽車領域企業已經開始研究和應用TSN 的解決方案，已有部分芯片廠商和設備廠商推出支持TSN 特性的交換芯片和支持部分特性的TSN 交換機。上市公司中，三旺通信加速布局TSN 方向，22 年發布端對端的整體方案，與紫金山實驗室共同推進TSN 的應用。東土科技于2022 年9 月中旬中國首顆自主設計的TSN 芯片——KD6530，成為首款進入我國工信部工業互聯網產業聯盟公布“時間敏感網絡(TSN)產業鏈名錄計劃”名錄的TSN 芯片。我們認為未來隨著科技領域的國產替代進程加快，國產TSN 領域的投資機會將逐步涌現。

風險提示：市場推廣不及預期、新技術出現

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轉自招商證券股份有限公司 研究員：董瑞斌/余俊/李哲瀚