一、經營現狀

    棉紡織即是將棉花、絲綢等棉原材料利用手工或者機器將其織成一塊完整的布。棉紡織行業在我國國民經濟發展歷程中扮演著重要角色，其橫跨農業和工業兩大生產領域，涉及棉花生產、軋花、紡紗、織布、印染、成衣和終端消費等多個環節，已經成為我國國民經濟發展的支柱產業之一。近年來,我國紡織原料、生產用工、環保管理等成本因素持續上升,棉紡織企業生存壓力不斷加大。自2017年以來中國棉紡織行業主營業務收入逐年下滑，2020年中國棉紡織行業主營業務收入為9679.5億元，較2019年減少了1382.3億元，同比減少12.5%，其中：棉紡紗加工營業收入為6527.6億元，較2019年減少了956.2億元；棉織造加工營業收入為3151.9億元，較2019年減少了426.1億元。

2014-2020年中國棉紡織行業主營業務收入統計

資料來源：中國棉紡織行業協會、智研咨詢整理

    隨著營業收入的減少，利潤總額也在下滑，2020年中國棉紡織行業利潤總額為336.6億元，較2019年減少了75.1億元，同比減少18.2%，其中：棉紡紗加工利潤總額為216.1億元，較2019年減少了58.4億元；棉織造加工利潤總額為120.59億元，較2019年減少了16.7億元。

2014-2020年中國棉紡織行業利潤總額統計

資料來源：中國棉紡織行業協會、智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2021-2027年中國棉紡織行業市場供需規模及發展趨勢研究報告》

    二、重點企業對比分析

    隨著中國棉紡織市場的高速發展，涌現一匹如常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織等最具代表性的優秀企業，從成立時間來看，鳳竹紡織成立時間要早于常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織，但華茂股份上市時間要早于常山北明、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織。

常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織基本情況對比

資料來源：企業官網、智研咨詢整理

    從總資產來看，除華茂股份外，常山北明、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織總資產均保持增長趨勢，其中常山北明增幅最為明顯，2020年常山北明總資產達149.00億元，較2019年增加了7.40億元，且常山北明總資產明顯高于新野紡織、華茂股份、聯發股份、鳳竹紡織。

2014-2020年常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織總資產對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從營收情況來看，除聯發股份和新野紡織外，2020年常山北明、華茂股份、鳳竹紡織營業總收入均保持增長趨勢，其中常山北明增幅最為明顯，2020年常山北明營業總收入達98.84億元，較2019年增加了4.37億元，且常山北明營業總收入明顯高于新野紡織、聯發股份、華茂股份、鳳竹紡織。

2014-2020年常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織營業總收入對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從利潤總額來看，除常山北明和新野紡織外，2020年華茂股份、聯發股份、鳳竹紡織利潤總額均保持增長趨勢，其中聯發股份增幅最為明顯，2020年聯發股份利潤總額達6.14億元，較2019年增加了1.03億元。

2014-2020年常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織利潤總額對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從歸屬凈利潤來看，除新野紡織外，2020年常山北明、華茂股份、聯發股份、鳳竹紡織歸屬凈利潤均保持增長趨勢，其中聯發股份增幅最為明顯，2020年聯發股份歸屬凈利潤達4.71億元，較2019年增加了0.78億元。

2014-2020年常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織歸屬凈利潤對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從毛利率來看，除聯發股份和新野紡織外，2020年常山北明、華茂股份、鳳竹紡織毛利率均保持增長趨勢，其中華茂股份增幅最為明顯，2020年華茂股份毛利率達18.55%，較2019年增長了5.39%，且聯發股份毛利率高于華茂股份、鳳竹紡織、新野紡織、常山北明。

2014-2020年常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織毛利率對比(%)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從營收結構來看，常山北明營業收入主要來源于系統集成及行業解決方案服務業務，而棉紗業務收入占9.9%，2020年常山北明系統集成及行業解決方案服務業務收入為31.51億元，占營業總收入的31.9%；棉紗業務收入為9.83億元，占營業總收入的9.9%。華茂股份營業收入主要來源于紗線業務，2020年華茂股份紗線業務收入為16.51億元，占營業總收入的48.7%。聯發股份營業收入主要來源于色織布，2020年聯發股份色織布業務收入為9.38億元，占營業總收入的24.2%；棉紗業務收入為6.25億元，占營業總收入的16.1%。新野紡織營業收入主要來源于紗線業務，2020年新野紡織紗線業務收入為30.80億元，占營業總收入的63.30%。鳳竹紡織營業收入主要來源于染整成品業務，2020年鳳竹紡織染整成品業務收入為4.91億元，占營業總收入的46.82%；紡紗業務收入為1.93億元，占營業總收入的18.42%。

2020年常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織營收結構對比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從營收區域分布來看，2020年常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織營業收入主要來源于國內，2020年常山北明華北地區營業收入為68.83億元，占營業總收入的69.6%。2020年華茂股份中國地區營業收入為25.53億元，占營業總收入的75.3%。2020年聯發股份國內營業收入為25.04億元，占營業總收入的64.7%。2020年新野紡織國內營業收入為45.88億元，占營業總收入的94.3%。2020年鳳竹紡織國外營業收入為5.922億元，占營業總收入的56.5%。

2020年常山北明、華茂股份、聯發股份、新野紡織、鳳竹紡織營收區域分布對比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從棉紡織產品產銷量來看，2020年常山北明胚布生產量為4224萬米，銷售量為4735萬米；售紗生產量為17615噸，銷售量為18558噸。2020年新野紡織紗線生產量為187084.29噸，銷售量為148258.25噸；胚布生產量為14779.8萬米，銷售量為14389.62萬米。2020年聯發股份色織布生產量為10258.69萬米，銷售量為8113.69萬米；印染布生產量為5347.74萬米，銷售量為4081.4萬米；家紡布生產量為7465.85萬米，銷售量為5527.04萬米；服裝生產量為551.83萬件，銷售量為589.56萬件；棉紗生產量為64591.48噸，銷售量為33046.64噸。2020年鳳竹紡織紡紗生產量為8606.79噸，銷售量為9661.38噸；染整成品生產量為14694.29噸，銷售量為13846.6噸；染紗生產量為168.31噸，銷售量為208.48噸；染整加工生產量為11441.6噸，銷售量為12284.35噸；印花成品生產量為5012.18噸，銷售量為4997.33噸。2020年華茂股份紗線生產量為66493.2噸，銷售量為68685.79噸；布生產量為8117.6萬米，銷售量為8139.04萬米；無紡布生產量為6414.56噸，銷售量為6296.65噸。

2020年華茂股份、鳳竹紡織、聯發股份、新野紡織、常山北明主要棉紡織產品產銷量對比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從研發投入來看，2020年常山北明研發投入金額明顯高于新野紡織、華茂股份、聯發股份、鳳竹紡織，但華茂股份研發投入金額占營業收入的比例要高于新野紡織、常山北明、聯發股份、鳳竹紡織。2020年常山北明研發投入金額為25415.1萬元，占營業總收入的2.57%；華茂股份研發投入金額為11962.1萬元，占營業總收入的3.53%。

2020年華茂股份、鳳竹紡織、聯發股份、新野紡織、常山北明研發投入對比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從紡織業務收入來看，2020年新野紡織紡織業務收入高于華茂股份、鳳竹紡織、聯發股份、常山北明，2020年新野紡織紡織業務收入為48.66億元；常山北明紡織業務收入為45.73億元；聯發股份紡織業務收入為32.27億元；華茂股份紡織業務收入為32.11億元；鳳竹紡織紡織業務收入為10.36億元。

2020年華茂股份、鳳竹紡織、聯發股份、新野紡織、常山北明紡織業務收入對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從棉紡織市場占有率來看，2020年新野紡織棉紡織市場占有率略高于常山北明、聯發股份、華茂股份、鳳竹紡織。2020年新野紡織紡織業務收入占棉紡織行業營業收入的0.50%；常山北明紡織業務收入占棉紡織行業營業收入的0.47%；聯發股份紡織業務收入占棉紡織行業營業收入的0.33%；華茂股份紡織業務收入占棉紡織行業營業收入的0.33%；鳳竹紡織紡織業務收入占棉紡織行業營業收入的0.11%。

2020年華茂股份、鳳竹紡織、聯發股份、新野紡織、常山北明棉紡織市場占有率對比（按業務收入）

資料來源：智研咨詢整理

    三、結論

    常山北明在企業規模、營收情況和研發投入方面均優于華茂股份、鳳竹紡織、聯發股份和新野紡織，聯發股份在盈利能力方面均優于華茂股份、鳳竹紡織、新野紡織和常山北明，新野紡織在棉紡織市場占有率方面均優于華茂股份、鳳竹紡織、聯發股份和常山北明。總體來看，常山北明和新野紡織優勢明顯。

華茂股份、鳳竹紡織、聯發股份、新野紡織、常山北明主要指標對比

資料來源：智研咨詢整理

    以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2021-2027年中國棉紡織行業市場發展潛力及投資盈利分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。