內容概要：數字人民幣即“DCEP”（Digital Currency Electronic Payment），是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣。近年以來，隨著我國數字人民幣生態體系建設不斷完善，數字人民幣試點不斷增多，國內相關應用產品和場景也日益豐富。目前數字人民幣已在生活消費、交通出行、工資支付、理財投資、電子商務、跨境支付等領域廣泛推廣應用，并推出基于數字人民幣智能合約的預付資金管理、供應鏈金融、信貸服務、小微企業服務等產品。國內數字人民幣交易規模持續增長。根據央行最新數據顯示，截至2024年6月末，全國數字人民幣累計交易金額已達到7萬億元。

相關上市企業：新國都（300130）；拉卡拉（300773）；新大陸（000997）；恒生電子（600570）；四方精創（300468）；格爾軟件（603232）；數字認證（300579）；電科網安（002268）；啟明星辰（002439）；綠盟科技（300369）；飛天誠信（300386）；御銀股份（002177）；東信和平（002017）；恒寶股份（002104）；廣電運通（002152）；中國銀行（601988）；建設銀行（601939）；飛天誠信（300386）等

相關企業：蘇州數脈科技有限公司；廣州運通數達科技有限公司；華為技術有限公司；榮耀終端股份有限公司；奇酷互聯網絡科技（深圳）有限公司；北京字跳網絡技術有限公司；國網匯通金財（北京）信息科技有限公司；北京銀聯金卡科技有限公司；昆侖數智科技有限責任公司等

關鍵詞：產業鏈圖譜；發展歷程；數字人民幣試點地區；數字人民幣交易額；重點企業；發展趨勢

一、行業概況

數字人民幣即“DCEP”（Digital Currency Electronic Payment），是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，指定運營商參與運營和向民眾兌換，以廣義的賬戶為基礎支持銀行賬戶松耦合功能，與人民幣現金等價兌換，共同構成法定貨幣體系，具有價值特征和法償性，支持可控匿名，并屬于M0的范疇。

數字人民幣定位于M0，意味著數字人民幣被視為現金的數字形式，與實物人民幣具有同等法律地位和經濟價值，二者將長期并行。M0易匿名偽造，使其容易被用于洗錢/資助恐怖活動等非法交易，給監管帶來挑戰。數字人民幣定位于M0，有助于提高支付效率，提升貨幣流通速度和貨幣政策執行效率，促進普惠金融。數字人民幣采取可控匿名機制，有利于保護個人隱私及用戶信息安全。同時人民銀行掌握全量信息，有助于進一步防范打擊洗錢、恐怖融資和逃稅等違法犯罪行為，有效維護金融穩定。

數字人民幣錢包根據用戶身份識別強度進行分類管理。目前，個人數字人民幣錢包主要分為四種類型：一類錢包需要用戶提供手機號、有效身份證件、本人銀行賬戶，運營機構現場面簽，無交易限制；二類錢包需要用戶提供手機號、有效身份證件、本人銀行賬戶，余額上限50萬元，單筆支付限額5萬元；三類錢包需要用戶提供手機號、有效身份證件，余額上限2萬元，單筆支付限額5000元；四類錢包提供手機號即可辦理，余額上限1萬元，單筆支付限額2000元。此外，數字人民幣錢包按照開立主體不同還可分為個人錢包和對公錢包，按照載體不同可分為軟錢包和硬錢包，按照權限歸屬不同分為母錢包和子錢包。

早在2014年，中國人民銀行就開始了法定數字貨幣的前瞻性研究，并于2016年成立法定數字貨幣研究所， 是全球最早從事法定數字貨幣研發的官方機構之一。中國人民銀行早在2014年宣布著手法定數字貨幣的研究，并將其 列入了國家戰略。隨后，成立數字貨幣研究所進行技術、人才和知識的積累，為發行做準備。2020年，法定數字貨幣發展再度提速，逐步在四大商業銀行、“4+1”試點地區（深圳、蘇州、雄安、成都和冬奧會）進行內測。

2022年國務院發布的《十四五數字經濟發展規劃》明確指出，要推動數字人民幣的研發和應用，進一步完善數字 經濟治理體系。同時指出到2025年，數字經濟核心產業增加值占GDP比重將達到10%，數字人民幣將是實現這一目標的 重要工具之一。中共中央二十屆三中全會進一步強化了數字人民幣的重要性，提出“穩妥推進數字人民幣研發與應 用”。在這樣的背景下，近幾年來，國家一直在繼續推進數字人民幣的制度化和標準化發展，產業進入積極推廣發展階段。

從產業鏈結構看，數字人民幣行業產業鏈上游主要包括芯片和基礎技術行業，包括數字加密和網絡安全領域。上游參與企業在各自領域均有優勢，加密領域代表廠商主要有格爾軟件、數字認證、衛士通等；網絡安全領域重點廠商主要有啟明星辰、綠盟科技等。

產業鏈中游主要涉及銀行IT行業，包括銀行數字貨幣系統改造升級需求以及應用場景建設。央行數字貨 幣的頂層系統架構為“中央銀行-商業銀行”雙層體系，商業銀行作為重要組成部分，其系統將迎來大量新建與 改造需求，以滿足數字貨幣體系的運行。應用場景建設方面，包括個人和對公兩方面，涵蓋信貸、監管等多個 方面，市場空間大。

產業鏈下游主要包括軟硬件錢包、數字錢包、終端機具新建及改造業務、第三方支付機構。下游門檻相對 較低，業務范圍較廣，可覆蓋場景更多。下游參與企業眾多，軟硬件錢包方面包括飛天誠信、御銀、東信和平等； 數字錢包方面包括四方精創、恒寶股份等；終端機具新建及改造方面包括拉卡拉、新國都、廣電運通、新大陸等。

二、產業現狀

當前，我國經濟正在由高速增長階段轉向高質量發展階段，以數字經濟為代表的科技創新成為催生發展動能的重要驅動力。隨著大數據、云計算、人工智能、區塊鏈、物聯網等數字科技快速發展，數字經濟新模式與新業態層出不窮。新冠肺炎疫情發生以來，網上購物、線上辦公、在線教育等數字工作生活形態更加活躍，數字經濟覆蓋面不斷拓展，欠發達地區、邊遠地區人民群眾線上金融服務需求日益旺盛，同步推動電子支付尤其是移動支付快速發展，為社會公眾提供了便捷高效的零售支付服務，在助力數字經濟發展的同時也培育了公眾數字支付習慣，提高了公眾對技術和服務創新的需求。同時，經濟社會要實現高質量發展，在客觀上需要更為安全、通用、普惠的新型零售支付基礎設施作為公共產品，進一步滿足人民群眾多樣化的支付需求，并以此提升基礎金融服務水平與效率，促進國內大循環暢通，為構建新發展格局提供有力支撐。

在此背景下，我國大力發展推廣數字人民幣。自2019年末以來，我國數字人民幣經歷了多次試點推廣，目前仍處于穩步擴大試點階段。資料顯示，2024年我國數字人民幣試點地區再度擴容，新增加了多個城市。據統計，截至2024年6月，全國數字人民幣試點范圍已擴展至17個省市的26個試點地區，包括北京、天津、河北省、大連、上海、江蘇省、浙江（杭州、寧波、溫州、湖州、紹興、金華）、福建（福州、廈門）、山東（濟南、青島）、長沙、廣東省、廣西（南寧、防城港）、海南省、重慶、四川省、云南（昆明、西雙版納）、西安。

近年以來，隨著我國數字人民幣生態體系建設不斷完善，數字人民幣試點不斷增多，國內相關應用產品和場景也日益豐富。目前數字人民幣已在生活消費、交通出行、工資支付、理財投資、電子商務、跨境支付等領域廣泛推廣應用，并推出基于數字人民幣智能合約的預付資金管理、供應鏈金融、信貸服務、小微企業服務等產品。國內數字人民幣交易規模持續增長。根據央行最新數據顯示，截至2024年6月末，全國數字人民幣累計交易金額已達到7萬億元。

相關報告：智研咨詢發布的《中國數字人民幣行業市場研究分析及發展趨向分析報告》

三、企業格局

我國數字人民幣行業競爭涵蓋了銀行、支付機構、技術提供商等多個主體。從競爭梯隊看，國內數字人民幣行業可分為三大競爭梯隊：第一梯隊主要包括四大國有銀行（如建設銀行、工商銀行、農業銀行、中國銀行），以及支付寶、財付通等大型支付平臺，這些機構在數字人民幣的推廣和應用中占據主導地位，擁有廣泛的用戶基礎和強大的技術實力。第二梯隊為股份制銀行（如招商銀行）、互聯網銀行（如網商銀行、微眾銀行），以及匯付天下、拉卡拉等第三方支付機構，這些企業在特定領域或區域具有較強的競爭力，積極參與數字人民幣的試點和推廣。第三梯隊則涵蓋一些小型支付機構和新興技術企業，這些企業通常在特定場景或技術領域具有一定的優勢，但市場份額相對較小。

拉卡拉支付股份有限公司成立于2005年，于2019年4月25日在深圳證券交易所創業板上市，股票簡稱“拉卡拉”。拉卡拉是國內首家數字支付領域上市企業，公司主要業務分為商戶支付類業務和商戶科技服務類業務兩類，商戶支付類業務方面，公司擁有全品牌卡組織的收單服務資格，與中國銀聯及各大國際卡組織合作，為境內外商戶提供銀行卡、微信支付寶掃碼支付（包括跨境支付）以及數字人民幣的收單服務。數據顯示，2024年前三季度，拉卡拉營業收入為43.9億元，同比下降0.78%。

深圳市新國都股份有限公司成立于2001年7月31日，2010年10月15日在深圳證券交易所創業板上市，股票簡稱“新國都”。新國都是全球領先的數字支付科技公司，公司專業從事支付終端設備的設計、研發、生產、銷售、服務，持有銀行卡收單牌照，可提供一體化電子支付技術服務。隨著經濟全球化與數字化的發展，從2015年開始，新國都持續戰略升級與轉型變革，建立了以移動支付終端、移動支付平臺和人工智能等業務為主的多元化集團。數據顯示，2024年前三季度，新國都營業收入為24.45億元，同比下降15.53%。

四、發展趨勢

1、技術研發與創新加速驅動行業發展

數字人民幣的發展離不開技術的持續創新與突破。未來，我國數字人民幣行業將進一步加強區塊鏈、加密算法、分布式賬本等底層技術的研發，以提升數字人民幣的安全性、穩定性和可擴展性。同時，智能合約技術的應用將成為重要方向，通過編程實現自動化的支付和結算功能，拓展數字人民幣在供應鏈金融、跨境支付等領域的應用場景。此外，隨著5G、物聯網等新興技術的發展，數字人民幣將逐步融入更多智能設備和物聯網場景，實現“萬物互聯、萬物支付”的愿景。技術研發與創新將成為推動數字人民幣行業發展的核心動力。

2、數字人民幣應用場景日益多元化

數字人民幣的應用場景將從目前的零售支付、公共交通等領域向更多元化的方向拓展。未來，數字人民幣將進一步滲透到政務繳費、醫療支付、教育支付等公共服務領域，提升支付效率和用戶體驗。同時，數字人民幣在跨境支付領域的應用也將加速推進，通過與“一帶一路”沿線國家和地區的合作，推動人民幣國際化進程。此外，數字人民幣還將與數字經濟深度融合，在電商平臺、數字內容消費、虛擬資產交易等領域發揮重要作用。應用場景的多元化將為數字人民幣的普及提供堅實基礎。

3、數字人民幣加快國際化與跨境支付突破

隨著我國經濟的全球影響力不斷提升，數字人民幣將在跨境支付、國際貿易結算等領域發揮重要作用。未來，我國將加強與各國央行和國際組織的合作，推動數字人民幣在跨境支付中的應用，降低跨境支付成本，提高支付效率。同時，數字人民幣將借助“一帶一路”倡議和區域經濟合作，逐步擴大其在全球范圍內的使用場景和影響力。國際化與跨境支付突破將為數字人民幣行業帶來新的增長點。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國數字人民幣行業市場研究分析及發展趨向分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。