內容概要：與國外相比，我國液冷服務器研發起步較晚，但隨著國內廠商對液冷服務器技術不斷突破，以實現彎道超車，在大規模商業應用的經驗上已經處于領先地位。隨著人工智能技術的快速發展，以及傳統產業數字化轉型，高性能數據中心獲得大量建設，能耗也隨之迅速提升。為保障數據中心更加集約化、規模化、綠色化發展，更高效的液冷服務器已經取代傳統風冷服務器而廣泛應用。據統計，2022年中國液冷服務器行業市場規模達到73億元，同比增長189.9%，估計2023年液冷服務器市場規模增長至115億元，預計2027年市場規模將達到682億元。

相關上市企業：曙光數創（872808）、高瀾股份（300499）、阿里巴巴-W（09988）、英維克（002837）、中國長城（000066）、中科曙光（603019）、浪潮信息（000977）、中興通訊（00763）、中航光電（002179）、巨化股份（600160）、銀輪股份（002126）、飛龍股份（002536）、佳力圖（603912）、光迅科技（002281）、中金環境（300145）等。

相關企業：廣東合一新材料研究院有限公司、超聚變數字技術有限公司、華為技術有限公司、寧暢信息產業（北京）有限公司等。

關鍵詞：液冷服務器、數據中心、市場規模、冷板式液冷

一、液冷服務器行業相關概述

數據中心基礎設施是支撐數據中心正常運行的各類系統的統稱，具體包括制冷、配電、機柜、布線、監控等系統，是數據中心的組成部分之一。數據中心是用于在網絡上傳遞、加速、展示、計算和存儲數據信息的物理場所，主要應用于對數據計算和儲存有較大需求的組織。一個完整的數據中心由數據中心IT設備和數據中心基礎設施構成。

目前，數據中心基礎設施的制冷方式主要有風冷和液冷兩種方式，風冷方式發展起步較早，技術較為成熟；液冷方式是近幾年由于數據中心對散熱需求的提升而催生的新方式，指使用液體取代空氣作為冷媒，為發熱部件進行換熱，帶走熱量的技術。同傳統制冷方式相比，液冷具有高效能、高可靠、超靜音、節省空間等優勢。

液冷服務器是一種使用液體冷卻技術來降低服務器溫度的服務器系統。根據冷卻液與發熱源的接觸方式，可以分為非接觸式液冷和接觸式液冷兩大類。其中接觸式液冷包括浸沒式液冷和噴淋式液冷，非接觸式液冷以冷板式液冷為主。

近年來，算力需求激增與數據中心能耗問題突出，國家積極出臺政策支持液冷服務器發展。如2023年4月工業和信息化部、財政部、生態環境部發布的《綠色數據中心政府采購需求標準（試行）》中，提出數據中心相關設備和服務應當優先選用新能源、液冷、分布式供電、模塊化機房等高效方案。2023年10月工業和信息化部等六部門發布《算力基礎設施高質量發展行動計劃》，其中提出支持液冷、儲能等新技術應用，探索利用海洋、山洞等地理條件建設自然冷源數據中心，優化算力設施電能利用效率、水資源利用效率、碳利用效率，提升算力碳效水平。2024年7月國家發展改革委等四部門發布《數據中心綠色低碳發展專項行動計劃》，其中提出因地制宜推動液冷、蒸發冷卻、熱管、氟泵等高效制冷散熱技術，提高自然冷源利用率。強化人工智能節能技術應用，結合智能運維平臺，實現數據中心算存運及基礎設施資源的高效協同聯動。

此外，各地方政府也積極發布相關政策，鼓勵使用液冷服務器，提高數據中心節能降碳能力。如2023年3月廣東省人民政府發布的《廣東省綠色高效制冷行動計劃（2023-2025）》，其中提到鼓勵使用液冷服務器、熱管背板、間接式蒸發冷卻、行級空調、自動噴淋等高效制冷系統，因地制宜采用自然冷源等制冷方式，推動其與機械制冷高效協同，大幅提升數據中心能效水平。2023年8月南昌人民政府發布的《南昌市推動工業互聯網創新發展三年行動計劃（2023—2025年）》，其中提出發展液冷、蓄冷、儲能、分布式存儲等技術，提高數據中心節能降碳能力。2024年2月武漢市人民政府發布《關于印發武漢市推進算力基礎設施及應用產業高質量發展行動方案（2024-2025年）的通知》，其中提出推廣使用整機柜服務器、人工智能服務器、液冷服務器等高效IT設備，加快液冷、自然冷源、電力模塊、鋰電池等綠色節能產品和技術應用。

二、液冷服務器行業產業鏈

從產業鏈來看，液冷服務器行業上游為零部件供應商，主要負責提供快速接頭、CDU、電磁閥、浸沒液冷TANK、manifold、冷卻液等組件或產品。中游為液冷服務器的生產制造。下游主要包括電信運營商、互聯網企業以及信息化行業應用客戶，包含電信、互聯網、政府、金融、交通和能源等信息化應用。

?受新基建、數字化轉型及數字中國愿景目標等國家政策促進，我國數據中心市場規模持續高速增長。2017-2022年中國數據中心行業市場規模從512.8億元增長至1900.7億元；估計2023年行業市場規模達到2407億元，同比上漲26.64%。隨著AI算力需求的暴增，數據中心面臨著更大的挑戰和更高的需求。傳統風冷技術已經無法滿足日益增長的機柜密度和功率需求，而液冷技術因其高效散熱和低能耗的特性，成為數據中心提升供冷能力的最佳途徑?。隨著數據中心的不斷發展，對液冷服務器的需求也保持較高水平。

相關報告：智研咨詢發布的《中國液冷服務器行業市場全景調研及前景戰略研判報告》

三、液冷服務器行業發展現狀

與國外相比，我國液冷服務器研發起步較晚，但隨著國內廠商對液冷服務器技術不斷突破，以實現彎道超車，在大規模商業應用的經驗上已經處于領先地位。2011 年，中科曙光率先開始了服務器液冷技術的探索與研究，并于 2013 年完成了首臺冷板式液冷服務器原理機和首臺浸沒式液冷原理驗證。2015-2018 年，中科曙光、華為、浪潮信息、聯想、阿里巴巴等一眾國產廠商先后實現了液冷服務器大規模商業應用項目的落地，實現彎道超車。2024 年 1 月，浪潮信息與英特爾聯合發布全球首個全液冷冷板服務器參考設計，并面向業界開放，為全球液冷產業鏈上下游提供極具價值的參考樣板，旨在推動先進全液冷冷板解決方案在全球數據中心的大規模部署應用。

隨著人工智能技術的快速發展，以及傳統產業數字化轉型，高性能數據中心獲得大量建設，能耗也隨之迅速提升。為保障數據中心更加集約化、規模化、綠色化發展，更高效的液冷服務器已經取代傳統風冷服務器而廣泛應用。據統計，2022年中國液冷服務器行業市場規模達到73億元，同比增長189.9%，估計2023年液冷服務器市場規模增長至115億元，預計2027年市場規模將達到682億元。

從液冷技術來看，主要包括冷板式液冷、浸沒式液冷和噴淋式液冷技術三種。其中，冷板式液冷是我國最早采用的液冷方式，成熟度較高，由于價格相對較低、可改裝、對服務器自身要求較低等優勢占據主導地位。據統計，目前我國冷板式液冷市場占比高達65%；而浸沒式液冷控制更復雜、要求更高，其市場占比比冷板式液冷較低，為34%；噴淋式液冷在在噴淋過程中存在液體飄逸和揮發問題，應用成本較高，且不適合高密度服務器和超大規模數據中心，因此市場占比最低，為1%。

四、液冷服務器行業競爭格局

?從競爭格局來看，海外浸沒式液冷市場的主要玩家有 GRC（美國）、LiquidStack（美國）、Midas（美國）等；冷板式液冷市場主要玩家有 CoolIT Systems（美國）、Asetek（丹麥）、Motivair（美國）等，目前主要廠商在液冷技術方面還處于實驗或初步應用階段，市場并未形成絕對龍頭。而在中國，液冷服務器行業的競爭格局呈現出多元化和集中化的特征，有技術壁壘的限制。目前，行業內相關企業主要包括曙光數創、寧暢、浪潮信息、超聚變、飛龍股份、銀輪股份、高瀾股份、英維克、廣東合一、華為等。

曙光數創是中科曙光）的控股子公司，新一代數據中心冷卻技術領先的整體解決方案和全生命周期服務供應商。公司2011年底在業內首先提出液冷技術路線，并啟動相關技術研究，于2015年率先推出國內首款量產的冷板式液冷解決方案，并于2019年在全球范圍內首次實現了基于全浸式液體相變冷卻技術解決方案的應用落地。公司客戶涵蓋政府、金融、互聯網、運營商等領域，以高效冷卻技術為核心競爭力，為數據中心提供精確制冷、低PUE、低噪音運行和高密度部署，提升數據中心IT設備運行效率同時，推動高效經濟、低碳綠色的數據中心快速發展。2024年上半年，公司浸沒液冷數據中心基礎設施產品收入達到0.18億元；冷板液冷數據中心基礎設施產品收入達到0.38億元，分別同比下降11.36%、2.14%，這主要系項目實施周期影響。

浪潮信息是全球領先的 IT 基礎設施產品、方案和服務提供商，為客戶提供云計算、大數據、人工智能等各類創新

IT 產品和解決方案。2022年，浪潮信息將“All In液冷”納入公司發展戰略，布局服務器全產品線支撐液冷。2024年，公司持續踐行“All in 液冷”戰略，推進數據中心綠色降碳。在產品層面，發布全棧液冷產品，實現全線服務器產品均支持冷板式液冷，并持續進行全液冷冷板服務器、全液冷機柜、機柜式冷量分配單元等創新，數據中心產品體系不斷完善。數據顯示，2024年上半年公司服務器及部件收入達到418.81億元，同比增長70.02%。

五、液冷服務器行業發展趨勢

1、AI算力需求持續狂飆，行業需求有望持續增長

在AI技術引領的數字經濟時代，AI算力需求持續狂飆，同時承載AI算力的芯片電力功耗不斷提升。耗電越高，間接碳排放就越高，在綠色發展共識下，AI算力需求爆發下的節能降碳解決方案刻不容緩。為有效地應對AI算力功耗挑戰，應用液冷技術已成為當前業界共識。預計未來隨著AI算力需求的不斷增長，液冷服務器的應用需求也保持上升趨勢。

2、浸沒式液冷服務器將占據更多市場份額

目前，冷板式液冷技術和浸沒式液冷技術作為當前數據中心散熱領域的兩大主流解決方案。其中冷板式液冷技術是目前商用落地較為成熟的一種液冷技術，市場占比較高。而浸沒式液冷技術是一種躍遷式的技術創新，它通過將服務器完全浸沒在冷卻液中，利用冷卻液吸收設備產生的熱量，從而實現高效散熱。相較于冷板式液冷技術，浸沒式液冷技術具有更高的制冷效率和更廣泛的應用前景。未來，隨著技術的不斷進步和應用領域的不斷拓展，浸沒式液冷技術將逐漸占據更多的市場份額，成為數據中心散熱領域的主流解決方案。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國液冷服務器行業市場全景調研及前景戰略研判報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。