一、基本情況

鐵精粉是指開采出鐵礦石經選礦加工后，金屬鐵成份達到65%左右的精礦，是鋼鐵冶煉的主要原料，同時TFe≥71.5%，鹽酸不溶物≤0.3%的鐵精粉稱為超純鐵精粉，超純鐵精粉主要用于粉末冶金工業。

鐵精粉行業中，上市企業內蒙古興業銀錫礦業股份有限公司是一家以金屬礦產資源勘查和開發為主的大型礦業公司。公司于1996年8月28日在深圳證券交易所掛牌上市,2011年10月24日,經中國證監會核準,公司實施重大資產重組,將原有城市供熱、供電的主營業務置換為有色金屬及貴金屬采選及冶煉。公司礦產資源品種多樣、儲備豐富,擁有國內以銀、錫為主儲量較大的有色多金屬礦山,主要產品為鉛、鋅、銅、鐵、錫、鉍、鎢、銻、銀等有色金屬、貴金屬及黑金屬,擁有西烏珠穆沁旗銀漫礦業有限責任公司、內蒙古興業集團錫林礦業有限公司、內蒙古興業集團融冠礦業有限公司等十余家子公司。

內蒙古大中礦業股份有限公司前身為內蒙古大中礦業有限責任公司,公司于2021年5月10日在深圳證券交易所主板正式掛牌上市。公司主要從事鐵礦石采選、鐵精粉和球團的生產銷售以及機制砂石的加工銷售。主要產品為鐵精粉、球團、機制砂石。

山東金嶺礦業股份有限公司屬于黑色金屬礦采選業，主營業務是鐵礦石開采，鐵精粉、球團礦的生產、銷售及機械加工與銷售。主要產品包括鐵精粉、球團礦，副產品銅精粉。全資子公司金召礦業以鐵礦石開采、銷售為主，控股子公司喀什球團以生產、銷售球團礦為主。

興業礦業vs大中礦業vs金嶺礦業基本情況

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經營情況

為逐步擺脫嚴重依賴海外進口礦石，提高自給率，保障鋼鐵產業安全，近年來國家出臺了一系列政策支持鐵礦采選行業的發展，鼓勵有能力的企業開發利用國內外的鐵礦石資源。2022年2月，國家發改委等12部門聯合印發的《關于印發促進工業經濟平穩增長的若干政策的通知》中，提出了18條促進工業經濟平穩增長的具體措施，其中包括支持企業投資開發鐵礦等國內具備資源條件、符合生態環境保護要求的礦產開發項目。國家產業政策對于礦石綜合利用和資源保障工作的支持為我國鐵礦石采選企業的長期發展提供了政策基礎，這推動了我國鐵精粉行業的發展。其中，鐵精粉重要企業主要有興業礦業、大中礦業以及金嶺礦業，2022年各自的營收為20.9億元、40.6億元以及13.7億元，大中礦業的總營業收入遠遠高于其他兩家企業。

2020-2022年中國鐵精粉行業重點企業總營業收入(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

從三家企業近年來各自的營業成本來看，興業礦業的總營業成本逐年增加，而大中礦業和金嶺礦業的營業成本先上漲后下降；2022年興業礦業、大中礦業、金嶺礦業各自的營業成本分別為：11.6億元、22.2以及10.8億元。

2020-2022年中國鐵精粉行業重點企業總營業成本(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

國產鐵精粉在國內地區間的價格差異，主要由局部地區的供需情況和運輸距離因素決定。由于我國鐵礦石采選行業布局分散、原礦品位較低、生產成本較高，導致我國鐵礦石定價能力較弱，同時，受限于產品的供不應求以及就近銷售的模式決定了不同區域內的鐵礦采選企業之間一般不產生直接競爭；從2020-2022年三家企業的鐵精粉業務營收來看，大中礦業的鐵精粉業務營業收入遠遠高于其他兩家企業，2022年興業礦業、大中礦業以及金嶺礦業鐵精粉業務營收分別為2.0億元、17.7億元以及9.9億元。

2020-2022年中國重點企業鐵精粉業務營業收入(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

三家企業鐵精粉業務營業成本變化趨勢與其該業務營收變化趨勢一致，2022年興業礦業、大中礦業以及金嶺礦業的鐵精粉營業成本分別為1.0億元、6.4億元以及7.6億元。

2020-2022年中國重點企業鐵精粉營業成本（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

對比三家企業的鐵精粉毛利率情況，大中礦業該業務毛利率始終高于其他兩家企業，且呈現上漲的趨勢，由2020年的52.6%上漲到2022年的64.0%；興業礦業和金嶺礦業2022年鐵精粉業務的毛利率分別為47.5%以及23.4%。

2020-2022年中國重點企業鐵精粉業務毛利率

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《中國鐵精粉行業市場競爭態勢及發展前景研判告》

三、研發投入情況

從研發投入金額情況來看，三家企業的研發投入整體增加，2022年各自的研發投入金額分別為0.8億元、1.2億元以及0.3億元；從研發投入占比來看，2022年各自的研發投入占比為3.6%、3.0以及1.8%。

2020-2022年中國鐵精粉行業重點企業研發投入(億元)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

2020-2022年中國鐵精粉行業重點企業研發投入占比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

四、產銷量情況

從三家企業產銷量情況來看，大中礦業的產銷量遠遠高于其他兩家企業；2022年大中礦業鐵精粉產銷量分別為322萬噸以及198萬噸，2022年興業礦業鐵精粉產銷量分別為35萬噸以及31萬噸，2022年金嶺礦業鐵精粉產銷量分別為105萬噸以及104萬噸。

2020-2022年中國鐵精粉行業重點企業產量、銷量、庫存量(萬噸)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國鐵精粉行業市場競爭態勢及發展前景研判告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。