一、產業鏈情況

音響是音響系統的簡稱。即代指一整套可以還原播放音頻信號的設備。音響設備是由音源、控制設備、音頻處理器、功率放大器、音箱組成。以上設備由各種類型不同的線材、電纜串接在一起使用。隨著現在技術的發展，音響的功能以及覆蓋的場景也在逐漸延伸。音響行業產業鏈上游為芯片、塑膠件、導磁片、磁鋼、音盆、音圈、防塵帽、膠粘劑等原材料，以及喇叭、揚聲器、麥克風陣列等主要設備；中游為不同應用場景音響的制造加工；下游為音響的應用終端，主要有智能手機、汽車、電腦、智能家居、虛擬現實設備等

產業鏈情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

二、上游分析

隨著下游智能終端產品的發展，電子音響行業的技術不斷升級，加快了音響行業產品的更新迭代，智能音響、專業音響、藍牙耳機等智能產品所占的市場份額不斷擴大，對于音響產品的技術含量要求也在隨之提高。相應地，芯片作為音響的重要原材料，對于它的需求也在逐步提升。得益于國家政策的支持以及國內芯片企業研發技術的提高，2018-2021年我國的芯片市場規模得到大幅提升，2021年我國芯片市場規模首次突破萬億，創歷史新高，同比增長18.20%。

2018-2022年我國芯片行業市場規模

資料來源：半導體行業協會、智研咨詢整理

雖然我國的芯片生產量在逐年提升，但要值得關注的是，我國所生產的主要為低端芯片，高端芯片仍然依賴于進口。近五年，中國芯片進口持續上升，2021年芯片進口更是高達4397億美元，即使受到貿易摩擦的影響，2022年芯片進口仍然高達4156億美元。2022年，中美在芯片上的摩擦趨向激烈，美國加大了對中國芯片產業的打壓。以2021、2022年芯片進口數據為例，2021年中國進口芯片6354.8億個，少了970億個，下滑了15.3%，但金額只減少了240億美元左右，僅下滑了5%左右。表明我國正在為芯片進口支付更高的單價，原材料的上漲使得音響行業成本上升，進而影響整個音響行業的經濟效益。

2018-2022年我國芯片進口數量及進口金額

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

三、中游分析

21世紀以來，我國音響行業開始逐步從速度數量型的OEM階段向質量效益型的ODM階段轉變。近年來，得益于智能手機、平板電腦、筆記本電腦、便攜式媒體播放器、虛擬現實設備等下游行業的不斷發展，消費電子行業的規模持續得到增長，進而拉動了音響行業的發展，2022年我國主要電子音響產品規模達4240億元，較2018年增長32.5%。

2018-2022年中國主要電子音響產品規模（億元）

資料來源：公開資料整理

近年來隨著智能家居概念及相關技術的興起，全球智能音箱的需求逐漸增長，帶動了我國音響類產品的出口增長。受到疫情影響，2020年音響出口增長緩慢，但在2021年世界各國新冠疫情明顯反彈并不斷擴散的情況下，我國則依托完備的制造業體系和良好的疫情防控措施，保持了產業供應鏈，彌補了發達經濟體和東南亞等周邊經濟體由于停工停產造成的供需缺口，大量外貿訂單流入中國，2021年音響的出口數量和金額較2020年出現了顯著的增長。

2018-2022年中國音響出口數量及出口金額（億元）

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

音箱是整個音響系統的終端，主要包括、藍牙音箱、專業音響等。根據中國電子音響行業協會統計數據，我國音箱類產品保持較快增長， 2021年我國音箱產量為56568萬臺，同比增長7.05%，市場規模達644.4億元，同比增長2.78%，音箱的發展極大拉動了對整個音響行業的需求。未來隨著音箱產品的科技含量增加、外觀設計和工藝水平提升、新興品牌的進入，預計行業產值仍將穩步上升。

2018-2021年中國音箱市場規模（億元）

資料來源：公開資料整理

四、下游行業分析

2022年由于貿易摩擦、全球通脹加劇等因素影響，我國智能手機減產，但是隨著供應鏈問題的緩解、以及國內廠商加快在東南亞以及非洲等地區的布局，智能手機的產量將逐漸回升，進而拉動音響行業的需求增長。

資料來源：工業和信息化部、智研咨詢整理

隨著音響技術以及產品的發展，音響的應用場景得到拓寬，汽車行業對于音響的需求正在持續增加。得益于中國汽車市場逐漸復蘇，受抑制的市場需求得到釋放。上聲電子作為汽車音響行業的重點企業，其產銷量逐年上升，且增長幅度較大，2022年生產量和銷售量分別同比增長了9%和13.01%，一定程度上反映了汽車市場對于音響行業的需求正處于增長的態勢。

2020-2022年上聲電子汽車音響業務情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

另外，在汽車音響產品的下游應用領域中，新能源汽車產業對于音響類電聲產品的需求是未來最為重要的增長點。近年來，特斯拉、比亞迪等新能源汽車領域的領先企業銷量迅猛增長，蔚來、小鵬、問界等新勢力品牌也迅速崛起，從而導致新能源汽車的保有數量迅速增長，成為汽車揚聲器重要的增量市場。

2018-2022年中國新能源汽車產銷量

資料來源：汽車工業協會

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國音響行業發展動態及投資方向研究報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。