一、油服行業綜述

1、油服定義及分類

油服行業，即油田服務行業，指與油氣田的勘探開發相關的工程技術與經營管理的服務行業，是維持能源行業正常運作的重要組成部分。廣義上的油田服務覆蓋所有為上游勘探開發所提供的技術、設備、信息、管理服務，包括油氣開采裝備和器材的提供、油氣勘探服務、開采技術服務、環境管理服務、信息技術服務等。狹義上的油田服務主要指油田技術服務，包括從地球物理勘探直至工程結束的一系列復雜的技術服務活動，涉及油氣勘探開發的各個階段。

按照服務類型和開發階段劃分，油田服務可以分為設備供應和技術支持兩種類別，分布于油氣勘探開發的整個業務流程當中。

油田服務按照服務類型和開發階段分類

資料來源：智研產業百科

2、油服行業運作模式

（1）勘探、開發業務外包

第一類是鉆井承包商，專門為石油企業提供海上和陸上油氣鉆井工程服務，一般擁有專業的鉆井設備和施工隊伍。國際上專門的鉆井承包商包括斯倫貝謝（SLB）、哈里伯頓（HAL）、貝克休斯（BHI）、越洋鉆探、SeaDrill、意大利塞班SAIPEM等。國內專門的鉆井承包商為三大石油集團下屬專業服務公司，包括中石油集團下屬的五大鉆探公司、中海油服以及中石化油服等均以油田服務為主業，協同集團內部各個機構形成完整的油氣生產產業鏈。

（2）油氣服務企業提供設備和技術

第二類是油田服務和設備提供商，為石油和天然氣的勘探和開發提供各式的技術服務和產品，大致可分為物探、鉆井、測錄井、固井、完井、壓裂酸化、地面工程建設等板塊。物探領域代表企業有恒泰艾普、申能股份、潛能恒信；鉆井完井領域代表企業有杰瑞股份、宏華集團、石化機械、百勤油服；測錄井域領域代表企業有通源石油；油田生產領域代表企業有洲際油氣、新潮能源；油田建設領域代表企業有杰瑞股份、中曼石油。

縱觀國內油服公司，可以看到很多專業性極強的公司，例如專注于鉆機制造的宏華集團，壓裂機生產位居世界第一的杰瑞股份，提供油氣生產系統、油藏勘探軟件的恒泰艾普，油氣勘探為主的潛能恒信，以鉆完井為核心的百勤油服，以工程建設為主的惠博普等等。

3、油服行業產業鏈分析

油田服務業的上游是化學原料及化學制品制造業、開采裝備制造業等行業，下游主要為油氣田勘探與開發行業。我國油田服務行業的下游單位主要為中石油、中石化及中海油三大油氣生產企業。同時因油田技術服務行業本身所包括的業務內容極為寬泛，各個業務板塊之間作業的流程和互供關系也呈明顯的上下游關系。

油田服務行業產業鏈

資料來源：智研產業百科

1）上游行業的關聯性及影響

油服行業原材料的采購成本將直接影響企業的利潤空間。目前，我國石油裝備行業產能過剩，企業競爭兩極分化，在低端裝備制造行業，行業進入門檻較低，大部分產品處于產能過剩狀態，降價是企業主要競爭手段，我國裝備制造業總體處于價值鏈相對低端，議價能力不強。油服行業對于原材料采購商較強的議價能力大大節約了采購成本，帶來更多的利潤。

2）下游行業的關聯性及影響

油服行業下游主要是石油天然氣公司，在石油天然氣對外依存度較高的情況下，國家大力扶持、鼓勵石油及相關行業的發展，石油行業仍對經濟社會的發展起著重要支撐作用，需要進一步加大石油勘探開發的投資力度，改進石油化工產品生產方式，提高石油資源利用效率，隨著對于石油開發利用的不斷深化，將帶動上游油服行業的發展。

本文內容摘自智研咨詢發布的《中國油服行業發展戰略規劃及投資機會預測報告》

4、行業發展歷程分析

從國內來看，油服行業的發展伴隨著油氣行業改革的歷程，主要經歷了三個階段：

中國油服行業發展歷程

資料來源：智研產業百科

5、油服行業政策環境分析

（1）政策重點方向

隨著《中華人民共和國能源法》的發布，能源安全被納入國家安全戰略，鼓勵油氣開發的有關政策隨之增多。天然氣和石油開采行業決定著國家能源供給側的安全，屬于國家重點鼓勵、扶持發展的產業之一。為引導行業快速、健康發展，我國相繼出臺了一系列產業發展政策。

油服產業涉及多個行業，包括技術服務商、鉆井承包商、設備制造商等，對相關政策進行整理發現，油服行業相關政策主要集中在能源信息系統、海洋工程裝備、綠色生產、監督與管理、支持政策及規劃等方面。

油服行業政策重點方向

資料來源：智研產業百科

（2）近年來主要政策

近年來，國家高度重視并持續大力推動石化行業的發展，出臺了一系列產業政策與綱領性文件為石化行業提供支持與引導。2021年發布的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》中提到有序放開油氣勘探開發市場準入，加快深海、深層和非常規油氣資源利用，推動油氣增儲上產。《關于“十四五”期間能源資源勘探開發利用進口稅收政策的通知》旨在完善能源產供儲銷體系，加強國內油氣勘探開發，支持天然氣進口利用。通過完善產業市場進入和經營流通方面的政策，建立公平的市場競爭秩序，并制定和實施合理的內外貿易政策，促進企業向集約化、規模化方向發展。

中國油田服務行業相關政策

資料來源：智研產業百科

6、油服行業發展現狀分析

1）油服行業市場規模

2014年以來，全球油價進入下行周期，油氣開發公司利潤大幅萎縮，促使資本開支急劇降低。由于油服公司業務量的減少，油服行業市場規模出現了顯著的回落。2014年至2016年，中國油服行業市場規模由1717億元下降至1099億元，一大批中小型油服公司被迫退出市場，行業經歷了一輪清整階段。2016年起，全球油價開始回暖，帶動中石油、中石化、中海油三家國家石油公司加大資本開支，中國油服行業重獲活力，市場規模逐漸恢復，上升至2019年的1762億元，2020年我國油服行業規模下滑至1416億元，2021年行業規模回升至1598億元，2022年國際原油價格顯著上漲且保持高位徘徊，石油巨頭盈利能力顯著提升，提升資本開支，油服行業直接受益行業市場規模達到了1808億元，較上年增加了13.15%。

2012-2022年中國油田服務行業市場規模

資料來源：智研產業百科

2）“三桶油”資本開支

油公司的資本開支的核心驅動是國際油價走勢。油價對油氣公司的整體收入和利潤影響顯著，當油價上漲時，將直接增加油公司的營業收入和利潤，進而增加油公司的資本開支，而低油價則會減少油公司的產量以及利潤。和過去不同，當前國內油公司加大資本開支的驅動力來自能源安全戰略。2022年，中國主要油氣公司資本性開支顯著上漲。

2021-2022年“三桶油”資本開支

資料來源：公司公告、智研產業百科

二、油服行業促進與阻礙因素分析

1、促進因素分析

（1）政策大力支持

隨著中國油氣需求的進一步提升以及國家對能源安全的高度重視，國家能源局《2021 年能源工作指導意見》提出“推動油氣增儲上產，確保勘探開發投資力度不減，強化重點盆地和海域油氣基礎地質調查和勘探”，2022 年 4 月，國家能源局印發《2022 年能源工作指導意見》，明確要求提高原油產量，預計中國油服行業開發投入將進一步提升。

（2）石油供給存在缺口

隨著中國經濟的快速發展，中國對石油的需求量不斷提升，我國現有石油產量不能夠滿足國內需求，2022年中國原油進口5.08億噸，石油供給仍存在較大缺口，在國內油氣消費持續穩定增長及對外依存度仍處于高位的背景下，我國油田服務行業需求將保持增長態勢。

2、阻礙因素分析

（1）國有企業占比較大

相比于國有企業而言，民營油服企業進入市場時間較短，主要為新開發的油氣田或老油氣田的新增業務服務，資源優勢不足，導致市場上主要油服市場份額被國有企業占據，不利于市場競爭，未來仍需進一步推進市場競爭。

（2）易受宏觀環境的影響

石油天然氣行業的發展對于油田服務行業發展帶來直接影響。當前國際形勢錯綜復雜，大國間存在博弈沖突，如2022年俄烏沖突，直接影響能源安全帶來國際能源市場的變動。此外，能源屬于大宗商品易受經濟周期的影響，如全球經濟形勢持續放緩會導致投資者對大宗商品的需求量降低，進而影響到能源市場的發展。

三、油服行業壁壘分析

1 、市場準入壁壘

油服企業對油氣資源的勘探、開采和后續開發不可或缺且責任重大，油公司在選擇油氣服務供應商進行項目服務時非常謹慎，三桶油下屬的各大油田或勘探開發公司對油服務企業在資質、技術經驗、設備、人才、信譽度和質量控制等方面具有較高的綜合要求，建立了準入證等資質管理體系，只有取得相關準入資質的油服企業才具有參加相關業務投標及進入相應油田施工的資格，行業存在較為嚴格的資質壁壘。

2 、資金壁壘

油服行業是資金密集型企業，企業下游主要為以三桶油為代表的大型國企或境外大型跨國石油公司，具有嚴格的結算制度和較長的結算周期，對服務提供商帶來了較大的運營資金壓力，且部分核心設備和原材料目前仍主要依賴于進口，采購周期較長，對資金的占有量較大。

3 、人才壁壘

油服行業建立在多項基礎學科之上，專業性強、涉及面廣，對技術人員的實踐經驗也有很高的要求。在具體工作實踐中，油公司在地質分析、方案設計、材料和設備選擇、服務工藝等方面對技術人員的專業能力和實踐經驗要求越來越高，對于新進入者存在一定的人才壁壘。

四、油服行業競爭格局分析

1、國有企業占據主導地位

中國油服行業由于歷史發展的原因，絕大多數油服企業附屬于中石油、中石化、中海油三家特大型國有能源集團，占據了絕對比例的市場份額。中國油服行業內，國有油服企業占據了85%左右的市場份額，民營企業與外資企業分占另外的10%和5%的市場份額，國有企業基本保持著行業內的壟斷地位。

2、民營企業加速發展

中國的民營油服企業多為專注于某一業務領域的專業型企業。由于國有能源集團的較高的入網壁壘，民營企業需通過在細分領域專業化的技術水平來獲取業務，戰略規劃上大多跟隨“三桶油”的步伐。中國民營油服企業的創始人、技術專家和管理層大多來自于石油央企。憑借著與央企的緊密聯系，這些企業獲得了來自“三桶油”的部分訂單，活躍于中國塔里木油田、四川頁巖氣田等區域。此外，民營油服企業還積極拓展海外業務，部分公司的海外業務收入占比已達到半成以上，形成了較為穩定的業務結構，國際影響力逐步提升。

3、外資企業市場份額逐步縮小

中國油服行業市場參與者還包括部分外資油服企業，例如斯倫貝謝、哈里伯頓、貝克休斯等。這些企業在國際上已積累了先進的技術水平，業務實現全產業覆蓋，綜合實力為全球領先。然而，在近幾年內，中國油服公司快速發展，基本核心設備都已實現自主生產，外資企業在中國的市場份額逐漸萎縮。雖然外資企業的技術水平依舊處于領先地位，但高企的價格水平造成其在中國市場上的發展潛力受到了限制，外資企業的主要戰場依舊為海外市場。

2022年中國油服行業市場份額分布

資料來源：智研產業百科

五、油服行業發展趨勢分析

1、一體化服務模式

國內大部分民營油服公司規模較小，資本積累不足，尚未形成一體化服務模式。油服企業的業務發展主要集中在鉆井、完井和油氣設備幾個細分領域，尚未形成像斯倫貝謝、哈里伯頓、貝克休斯以及“三桶油”面面俱到的一體化服務模式，較為單一的業務模式會導致油服企業無法滿足客戶的多樣化需求，作業成本無法降低、作業時效難以提升，客戶的風險及費用不易有效控制，無法為客戶創造更多經濟效益。未來民營油服企業需要不斷拓展油服業務范圍，形成一體化服務模式，增強競爭力，進一步優化我國油服行業競爭格局。

2、數字化轉型

相較于國外石油公司，國內油服公司數字化智能化水平較低。一是數字化基礎較為薄弱，隨鉆測井技術測量參數少、性能差、精度不夠。二是關鍵技術存在差距。如旋轉導向造斜率和可靠性較低，應用能力水平不高。三是軟件配套能力差。數字化學科封閉程度較高。未來，油服行業數字化轉型的重點是業務流程的數字化。通過應用自動控制系統記錄和留存數據，對數據進行智能分析，尋找優化點，發現流程中的問題并不斷改善，使整個流程更為準確、及時和高效。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國油服行業發展戰略規劃及投資機會預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。