一、產業鏈情況

針狀焦是一種重要的炭素材料，外表為銀灰色，金屬光澤的多孔人造石墨。具有橢圓形孔結構，顆粒具有針狀的紋理。針狀焦具有較小熱膨脹系數，較低的電阻率，并且耐熱沖擊性和抗氧化性強等特點，是制備特種炭素材料及其復合材料、超高功率電極的原料。針狀焦生產工藝相對復雜，需要經過原料精制、加氫脫硫、延遲焦化和煅燒等生產流程制得，行業技術含量相對較高。根據生產工藝不同，針狀焦可分為鍛件針狀焦（生焦）和鍛后針狀焦（熟焦）兩種。其中，鍛前針狀焦主要用于生產鋰電負極材料，鍛后針狀焦主要用于制造電爐煉鋼和石墨電極。針狀焦行業上游為石油化工、煤化工行業。針狀焦行業下游主要為負極材料、石墨電極和特種碳素制品三個應用領域：負極材料主要用于制造電池，如新能源汽車動力電池、消費電池以及儲能電池等；石墨電極主要應用于電弧爐煉鋼；特種碳素制品屬于新型行業，主要應用方向包括核石墨球、石墨雙極板等。

產業鏈情況

資料來源：智研咨詢整理

二、上游分析

煤炭是針狀焦生產的重要原材料。從近年來我國原煤產量情況來看，呈現逐年上升的態勢。2018年中國原煤產量為37億噸，2022年中國原煤產量為45.6億噸。

2018-2022年中國原煤產量情況（億噸）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

隨著近年來我國石油化工產業的不斷發展，我國石油焦產量也隨之不斷增長。從近年來我國的石油焦產量情況來看，呈現上升的態勢。2017年中國石油焦的產量為2721.7萬噸，2021年上升至3029.5萬噸。2022年前3季度，我國石油焦產量為2206.8萬噸。

2017-2022年中國石油焦產量情況（萬噸）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

從近年來我國石油瀝青的產量情況來看，總體呈現上升的態勢。2018年我國的石油瀝青的產量為4025.3萬噸，2020年上升至高點達到6279.6萬噸，2021年下降至5551.7萬噸。2022年1-8月，我國的石油瀝青產量達到了2578.2萬噸。

2018-2022年中國石油瀝青產量情況（萬噸）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

三、中游分析

2018年，中國油系針狀焦的產能為22萬噸，實際產量為17萬噸。到2019年，產能增加到44萬噸，實際產量為20萬噸。在2020年，產能繼續增加至69萬噸，實際產量也隨之增加至33萬噸。在2021年，產能猛增至130萬噸，實際產量大幅提升至80萬噸。2022年，產能進一步增加至152萬噸，而實際產量也有所增加，達到86萬噸。預計到2023年，中國油系針狀焦的產能將進一步增加至221萬噸，而實際產量也會有所增長，預計為116萬噸。

2018-2023年中國油系針狀焦產能產量情況（萬噸）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

在2018年，中國煤系針狀焦的產能為42萬噸，實際產量為18萬噸。到2019年，產能增加至61萬噸，實際產量大幅提升至30萬噸。在2020年，產能進一步增至87萬噸，但實際產量卻下降至22萬噸。在2021年，產能略有增加至99萬噸，而實際產量則有所增長，達到28萬噸。到了2022年，產能進一步提高至120萬噸，實際產量也有所增加，為35萬噸。預計到2023年，中國煤系針狀焦的產能將略有增加至125萬噸，而實際產量也會有所增長，預計為45萬噸。

2018-2023年中國煤系針狀焦產能產量情況（萬噸）

資料來源：國家統計局、智研咨詢整理

四、下游分析

動力電池是針狀焦應用場景之一。2018-2020年期間，我國動力電池的產銷量總體較為穩定，增長較為緩慢。動力電池作為新能源汽車整體的重要組成部件，2021年以來，下游新能源汽車市場強勢崛起，為動力電池行業帶來強勁需求，推動動力電池產銷量激增。2022年我國動力電池行業的產銷量達到545.9GWh、465.5GWh，較2021年分別增長了148.5%、150.27%，2023年動力電池廠商新建產能逐步釋放，推動我國動力電池的產量進一步增長。

2018-2022年中國動力電池產銷量情況（GWh）

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近年來我國石墨電極需求量不斷增加，加上國內政策對電弧爐短流程煉鋼取代轉爐煉鋼的支持和引導，進一步推動了市場石墨電極的需求快速增長，我國石墨電極產量也隨之逐年增長。2021年我國石墨電極產量達到100.9萬噸，預計2022年我國的石墨電極產量將達到121萬噸。

2017-2022年中國石墨電極產量情況（萬噸）

資料來源：公開資料整理

電弧爐煉鋼也是針狀焦重要的應用場景。近年來，電弧爐煉鋼在原有高效節能冶煉技術的基礎上，在綠色清潔生產、智能檢測與控制等方面取得了長足的進步，大大提高了電弧爐煉鋼過程的綠色化和智能化水平，推動了鋼鐵工業技術的進步。近幾年，國內電弧爐行業需求量快速增長，2022年中國電弧爐需求量932臺，市場規模 20.92億元。

2017-2022年中國電弧爐市場需求情況（臺）

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以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國針狀焦行業投資策略探討及市場規模預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。