內容概要：我國既是一個鋼鐵生產大國，又是一個消費大國。近年來，受新冠疫情影響，我國多地實行防疫管控，企業出現停工停產，工業生產活動受到沖擊，市場對于鋼鐵的需求大幅下滑，對行業造成一定的影響。2023年2月，國內疫情影響基本退散，疊加春節過后社會面流動性基本恢復，多地集中開工重大項目建設，工地工廠陸續開工復工，部分地區冬儲接單仍有所持續，國內鋼市需求逐步復蘇，推動鋼鐵行業PMI不斷回升。

關鍵詞：鐵礦石、普鋼綜合價格指數、粗鋼產量、地產指標

一、鐵礦石產量及進口量同步下降，焦炭市場價格走勢下行

鋼鐵的基本生產過程中，首先獲得鐵礦石和焦煤等原料，然后把它們在煉鐵高爐內煉制成生鐵；下一步再以生鐵為原料，用不同的煉鋼爐冶煉成鋼，因此鐵礦石是重要的煉鋼原材料。據國家統計局，2018-2022年，我國鐵礦石產量呈先上升后下降的趨勢，2022年，我國鐵礦石產量為9.68億噸，同比下降1.33%，主要系我國鋼鐵生產環保要求上升、鋼鐵限產政策延續等因素影響所致。

當前，我國是世界上最大的鋼鐵生產國，鋼鐵產量占全球總產量一半以上，而鐵礦石是煉鋼的重要原材料，我國的鐵礦石不能滿足煉鋼生產需要，因此，我國是全球最大的鐵礦石進口國。中國海關數據顯示，2018-2022年，我國鐵礦石進口數量整體呈現先增后減的趨勢，2022年，我國鐵礦石的進口量為11.07億噸，同比下降1.77%，主要系我國“碳達峰、碳中和”政策持續推進，鋼鐵行業向高質量發展，行業產能受限，產品結構優化調整等因素的影響，疊加國內經濟恢復不及預期，下游應用市場需求收縮所致。

煉鋼基本上不用煤炭，而是用焦炭，只有煉鐵的時候才會使用到煤炭，不過煉鐵時的主要燃料仍然是焦炭，所以焦炭是煉鋼中主要的燃料。據野天鵝統計，2022年1月-2023年2月，我國焦炭價格整體呈現下降的趨勢，其中2022年4月，我國焦炭價格約為3550元/噸，是紀錄期間的峰值。2022年3-4月，我國新冠疫情散點多發，疊加俄烏沖突加劇，地緣政治緊張，導致全球能源價格大漲，推動了焦炭價格上漲。2023年2月，我國焦炭價格在2562.9元/噸左右，環比上月價格持平，與2022年同期相比下降164.4元/噸，焦炭市場價格下降，將降低鋼鐵企業的生產成本，有利于提高鋼鐵行業的毛利率。

二、普鋼綜合價格指數持續上行，重點鋼企鋼材庫存量大幅下降

鋼鐵行業是我國重要的基礎性工業，也是經濟發展的重要支柱之一，其產業鏈漫長，囊括了黑色金屬礦產開采，鋼鐵冶煉、鋼鐵加工、鋼鐵應用等工業活動。近年來，受新冠疫情影響，我國多地實行防疫管控，企業出現停工停產，工業生產活動受到沖擊，市場對于鋼鐵的需求大幅下滑，對行業造成一定的影響。據中物聯鋼鐵物流專業委員會，2023年2月，我國鋼鐵行業PMI為50.1%，環比上升3.5個百分點，同比上升2.8個百分點。2022年12月-2023年2月，鋼鐵行業PMI連續三個月環比上升，回至50%以上，行業運行穩步回升。2023年2月，我國的疫情影響基本退散，疊加春節過后社會面流動性基本恢復，多地集中開工重大項目建設，工地工廠陸續開工復工，部分地區冬儲接單仍有所持續，國內鋼市需求逐步復蘇，推動鋼鐵行業PMI不斷回升。

根據Mysteel統計，2022年，我國普鋼綜合價格指數整體呈現下降趨勢，2023年1-3月，我國普鋼綜合價格指數呈上升趨勢。2022年下半年，全球通貨膨脹嚴重，美國、英國、法國等宣布加息，上調基準利率，抑制經濟過熱發展，海外經濟整體收縮轉弱；國內推出“基石計劃”，欲逐步實現鐵礦自主定價，疊加上鋼鐵市場需求不及預期，企業去庫存壓力增加，我國普鋼綜合價格指數在下半年長期處于低位。2022年3月14日，我國普鋼綜合價格指數為4605.43，自2022年10月31日以來，我國普鋼綜合價格指數整體便呈上行態勢，主要系國內疫情影響逐漸消退，穩經濟、促消費類政策頻發，推動我國經濟穩步回升，疊加鐵礦石價格居于高位，原材料價格高漲推動我國普鋼價格上行。

根據Mysteel數據統計，2023年1-3月，我國鋼廠高爐開工率整體呈現上升趨勢，電爐產能利用率呈先上升后下降的趨勢，2022年2月25日-3月3日，我國鋼廠高爐開工率為81.07%，環比上一周期增加0.09個百分點；電爐產能利用率為57.94%，環比上一周期增長4.7個百分點。2023年1-3月，國內的新冠疫情影響日漸退散，鋼價不斷上行，焦炭市場價格下跌，普鋼企業獲利空間上升，同時，汽車、房地產等普鋼下游應用市場相關消費逐步復蘇，市政相關投入持續增加，大力支持基建等一系列綜合因素，推動我國鋼廠高爐開工率和電爐產能利用率持續攀升。

我國既是一個鋼鐵生產大國，又是一個消費大國。隨著我國經濟的高速發展，工業化程度逐步提升，市場上對于鋼鐵產品的需求量增加，其產量整體呈上升態勢，據國家統計局，2012-2022年，我國的粗鋼產量呈現先上升后下降趨勢，鋼材產量則保持連年增長。2022年，我國粗鋼產量為10.13億噸，同比下降2.13%；鋼材產量為13.40億噸，同比上升0.25%。2022年，在“碳達峰、碳中和”的發展背景下，我國鋼鐵行業產能限制政策延續，嚴禁新增鋼鐵產能，進一步壓降粗鋼產量，疊加鋼鐵行業運勢下行轉弱，鋼鐵價格持續下跌，市場需求不足導致我國粗鋼產量出現下滑。

據中國鋼鐵工業協會，2022年，我國重點鋼鐵企業鋼材庫存整體呈現先上升后下降的趨勢，2022年1月下旬重點鋼鐵企業鋼材庫存為1368.27萬噸，12月下旬我國重點鋼鐵企業鋼材庫存為1305.66萬噸，年度差值為62.61萬噸，重點鋼鐵企業鋼材庫存略有下滑。2023年1月上旬-3月上旬，我國重點鋼鐵企業鋼材庫存呈先增后減態勢，其中2023年2月中旬，重點鋼鐵企業鋼材庫存達1953萬噸，是2023年1月上旬-3月上旬的峰值，主要系2月中旬，全國鋼鐵企業批量復工復產，鋼材庫存呈現集中復產式增長。2023年3月上旬，我國重點鋼鐵企業鋼材庫存為1770.41萬噸，比上一旬增加28.43萬噸，增長1.63%；比上月同旬減少32.54萬噸，下降1.8%；比去年年底增加464.76萬噸，增長35.6%；比去年同旬增加102.22萬噸，增長6.13%。從短期來看，鋼鐵行業金三銀四的旺季需求將逐步釋放，產量擴張的情況下使得重點鋼企鋼材庫存大幅下降。

三、下游地產行業依舊磨底，汽車行業產銷量同比下滑

普鋼產品的應用范圍十分廣泛，如房地產建筑、汽車、能源電力、橋梁高建、家用電器等等，是我國工業生產的重要原材料行業之一。其中房地產是普鋼產品重點應用領域，據國家統計局，2023年1-2月，我國房地產開發投資完成額累計值為13669億元，同比下降5.7%；房屋新開工面積累計值為13567萬平方米，同比下降9.45%；房屋施工面積累計值為750240萬平方米，同比下降4.4%；房屋竣工面積累計值為13178萬平方米，同比上升為8.0%；商品房銷售面積為15133萬平方米，同比下降3.6%。其中，房屋竣工面積受益于2022年底的“保交樓”政策影響，實現了正向增長，其他指標仍保持負增長態勢。2023年1-2月，我國地產行業相關指標相較于2022年下半年有所回升，隨著天氣逐漸變暖，工地施工條件好轉，各地重大項目集中簽約開工，傳統基建和新型基建雙重發力，將促進我國普鋼產品市場需求穩步回升。

據中國汽車工業協會，2015-2022年，我國汽車產銷量上下波動，整體呈現出上漲趨勢，而新能源汽車在政策的引導下，其產銷量連年增長。2022年，我國的汽車產量為2702.1萬輛，同比增長3.40%；銷量為2686.4萬輛，同比增長2.10%。其中，新能源汽車的產量為705.8萬輛，同比增長96.90%；銷量688.7萬輛，同比增長93.40%。“雙碳”發展背景下，汽車產業推行節能減排方案，新能源汽車順勢興起，在國一系列優惠政策的推動下，2022年我國新能源汽車呈現爆發式增長，帶動我國汽車行業整體呈現上漲的趨勢，而汽車產銷量的增長拉動了鋼鐵產品的市場需求，提振了我國鋼鐵行業的市場消費。

2023年1-2月，我國的汽車產量為362.6萬輛，同比下降14.5%；銷量為362.5萬輛，同比下降15.2%。其中，新能源汽車的產量為97.7萬輛，同比增長18.1%；銷量93.3萬輛，同比增長20.8%。隨著國家傳統燃油車購置稅優惠和新能源汽車補貼政策退市，我國汽車產銷環比、同比均呈現下降趨勢，對于鋼鐵行業的需求拉動力有所下降。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國普鋼行業市場現狀分析及投資前景預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。