內容概要：鋼鐵行業是高能耗、高排放工業，隨著我國“碳達峰，碳中和”發展戰略的推進，對鋼鐵行業的生產廢水、廢氣處理提出了更高要求。同時，在國家鋼鐵行業去產能政策的推動下，我國鋼鐵企業不斷進行兼并重組，科學有序的淘汰了一批落后產能，產能逐步向龍頭企業靠攏，鋼鐵行業集中度日漸提升，預計2022年我國鋼鐵行業CR5為30.2%，CR10為43.5%。

關鍵詞：普鋼、寶鋼股份、河鋼股份

一、競爭格局：行業格局相對穩定，市場集中度不斷提升

普通鋼材是一種、磷含量分別在0.035%～0.05%、含量在0.06%～0.38%范圍內的經塑性加工生產的合格產品，其可塑性好，金屬的變形抗力低，生產中能量消耗少，質量易于控制，工藝簡單，一般不經熱處理直接使用，最早實現生產的大型化、連續化、自動化、高速化，生產成本較為低廉。普鋼是工業上使用最早、用量最大的基本材料，廣泛地用于建筑結構、橋梁構件、船體結構、交通運輸、機械制造、農業、輕紡、國防工業、、食品工業、家用電器等各個部門，是國民經濟的重要基礎產業。截至2022年末，我國普鋼行業按照營業收入大致可以分為三個競爭梯隊，第一梯隊，企業的營業收入大于1000億元，代表性企業有寶鋼股份、河鋼股份、華菱鋼鐵、鞍鋼股份等；第二梯隊，企業的營業收入處于500-1000億元，代表性企業有南鋼股份、寶鋼股份、馬鋼股份、山東鋼鐵等；第三梯隊，企業的營業收入小于500億元，代表性企業有安陽鋼鐵、杭鋼股份、重慶鋼鐵、八一鋼鐵等。

鋼鐵行業是高能耗、高排放工業，隨著我國“碳達峰，碳中和”發展戰略的推進，對鋼鐵行業的生產廢水、廢氣處理提出了更高要求。據中國鋼鐵工業協會，2014-2021年，我國鋼鐵行業集中度在波動中上升，自2018以后，行業集中度呈現出連年增長的態勢，2021年，我國鋼鐵行業CR5為28.6%，同比增長2.7個百分點；CR10為41.4%，同比增長2.2個百分點。在國家鋼鐵行業去產能政策的推動下，我國鋼鐵企業不斷進行兼并重組，科學有序的淘汰了一批落后產能，產能逐步向龍頭企業靠攏，鋼鐵行業集中度日漸提升，預計2022年我國鋼鐵行業CR5為30.2%，同比上升2.6個百分點；CR10為43.5%，同比增長2.1個百分點。

重點企業：頭部企業優化調整產品結構，促進普鋼行業向綠色化、智能化方向發展

1.寶鋼股份：積極拓展海外銷售市場，加快建設智能化工廠

寶鋼股份隸屬于寶鋼集團，寶鋼股份成立于1977年，1998年與上鋼、梅鋼合并成立了上海寶鋼集團有限公司，2000年在上海證券交易所掛牌上市。2017年，公司完成換股吸收合并武鋼股份后，寶鋼股份擁有上海寶山、武漢青山、湛江東山、南京梅山等主要制造基地，在全球上市鋼鐵企業中粗鋼產量排名第二、汽車板產量排名第一、硅鋼產量排名第一，是全球碳鋼品種最為齊全的鋼鐵企業之一。公司堅持走“創新、協調、綠色、開放、共享”的發展之路，擁有享譽全球的品牌、世界一流的制造水平和服務能力，鋼鐵主業專業生產高技術含量、高附加值的碳鋼薄板、厚板與鋼管等鋼鐵精品，主要產品被廣泛應用于汽車、家電、石油化工、機械制造、能源交通等行業。

據企業年報，2018-2022年上半年，公司鋼鐵產品以冷軋碳鋼板卷、熱軋碳鋼板卷為主，兩個產品營業收入合計占營業收入的60%以上。2022年上半年，公司冷軋碳鋼板卷的收入為622.84億元，同比增長2.1%；熱軋碳鋼板卷498.88億元，同比下降7.9%；鋼管產品72.1億元，同比增長6.9%；長材產品57.96億元，同比增長21%；其他鋼鐵產品115.74億元，同比下降10.2%。2022年上半年，受新冠疫情影響，汽車、工程機械等鋼鐵下游行業需求普遍下滑，疊加二季度鋼價下行，上游煤炭、合金等原輔料價格保持高位等因素影響，公司的購銷價差收窄，鋼鐵產品的經營效益大幅下滑。

2021年，公司鋼鐵產品的總產量為4633萬噸，同比增長1.5%；總銷量為4658萬噸，同比增長1.3%，產銷率為100.54%。其中，冷軋碳鋼板卷的產量為1886萬噸，同比增長4.9%，銷量為1879萬噸，同比增長4.4%；熱軋碳鋼板卷產量為1971萬噸，同比增長5.9%，銷量為1994萬噸，同比增長5.2%；鋼管產品產量207萬噸，同比增長2.5%，銷量為209萬噸，同比增長5.6%；長材產品產量166萬噸，同比下降14.9%，銷量為167萬噸，同比下降14.4%；其他鋼材產品產量403萬噸，同比下降20.5%，銷量為409萬噸，同比下降19.6%。

2021年，全球疫情防控趨于常態化，公司抓住疫情后國內外鋼鐵需求恢復契機，持續深化改革，加速變革，發揮多基地協同等眾多優勢，克服產銷資源減少、節能減排力度加大等困難，推動鋼鐵產品產銷量同步上升。此外，公司繼續拓展海外市場，向東南亞、澳洲、非洲、美洲及南亞等地區銷售了399萬噸鋼鐵產品，東南亞和南亞是海外市場的消費主力軍。

年報顯示，2018-2022年1-9月，公司的研發費用整體呈現上升的趨勢，2020年，受到新冠疫情沖擊，國家實行防疫管控政策，多地出現停工停產，在經濟景氣下滑的背景下，公司經營業績承壓，縮減了研發費用投入。2022年1-9月，寶鋼股份的研發費用為92.48億元，同比增長4.24%。2022年前三季度，公司堅持技術創新引領，扎實推進規劃項目落地，著力突破“卡脖子”技術難題，其關鍵核心技術攻關取得一定成果。同時，寶鋼股份也在積極推進新產品、新技術境內外專利布局，穩步推進智慧制造，加快智慧工廠建設，增加機器人投放數量。

2.河鋼股份：公司經營業績承壓，加快綠色化轉型步伐

河鋼股份是由原唐鋼股份、邯鄲鋼鐵和承德釩鈦三家上市公司合并組建形成的特大型鋼鐵企業，是國內最大鋼鐵上市公司之一。公司擁有世界鋼鐵行業領先的工藝技術裝備，具備進口鋼材國產化、高端產品升級換代的強大基礎，具備年產3000萬噸的精品鋼材生產能力，其產品覆蓋汽車、石油、鐵路、橋梁、建筑、電力、交通、輕工、家電等重要應用領域，200多個鋼材品種替代進口，冷軋薄板、高強螺紋鋼筋、寬厚板、管線鋼和特鋼棒材等品牌產品在國內外享有盛譽，高端產品助力“華龍一號”核電站、天眼工程、國產大飛機、極地重載運輸船等系列重大工程項目和科技成果，在“大國重器”中點亮“河鋼品牌”。

當前，公司正積極適應行業新常態下市場供求關系、用鋼需求特點和用戶群體結構的深刻變化，整合現有資源和自身優勢，建立以客戶導向型的市場營銷模式加需求驅動型的生產運行方式經營，形成以客戶為中心的自主生產營銷網絡體系，以用戶群體的高端化促進產品結構優化升級，進一步提高公司產品的市場競爭力。

據企業年報，2018-2022年上半年，公司鋼鐵行業以及鋼鐵產品的營業收入均呈現出先下降后上升再下降的趨勢，2022年上半年，公司鋼鐵行業營業收入為684.99億元，同比下降5.19%。從鋼鐵產品營業收入來看，板材是公司的主要營收來源，2022年上半年，公司板材的營業收入為483.43億元，同比下降8.18%；棒材及型材為100.2億元，同比增長9.07%；線材及帶鋼為31.88億元，同比增長61.94%；鋼坯為13.32億元，同比下降6.65%。

2022年上半年，受新冠疫情、冬奧會、環保限產等因素的影響，我國鋼鐵行業呈“高開低走”發展態勢，粗鋼產量同比下降，同時鋼材產品的市場需求低于預期，下游主要用鋼市場不景氣，原材料價格持續高位，鋼材價格由升轉降，使得公司鋼鐵行業及鋼鐵產品的營業收入呈下降趨勢。

2018-2021年，公司鋼鐵產品的產銷量呈“V”型發展，受房地產行業、新冠疫情的影響，2019-2020年，公司鋼鐵產品的產銷量不斷下降，2021年，疫情后國內外對于鋼鐵需求上升，公司產銷量開始上升。2021年，公司鋼鐵產品的產量為2520.76萬噸，同比增長1.36%；銷量為2554.85萬噸，同比增長8.76%。

企業年報顯示，2018-2022年1-9月，公司的研發費用上下波動，2022年1-9月，公司的研發費用為16.77億元，同比下降8.87%，主要系國內經濟恢復不及預期，鋼鐵行業景氣度下落，公司業績承壓所致。2022年，公司全面開展技術進步、工藝創新，高端品種研發工作，其生產的最高強度級別600MPa級鍍鋅低合金高強鋼、720g以上無花厚鋅層鍍鋅板等多項產品填補國內空白。此外，公司“400 萬噸/年煤間接液化成套技術創新開發及產業化”成果榮獲國家科技進步一等獎，“二氧化碳綠色潔凈煉鋼技術及應用”成果獲中鋼協冶金科學技術特等獎。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《中國普鋼行業市場現狀分析及投資前景預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。