一、基本情況

西服，又稱西裝，泛指西式的正式套裝，現代多指男性西裝三件套。廣義上的西裝指洋服，包括整個西洋服飾體系。西裝雖然源自歐洲，但現已成為國際通行的正式服裝，是表示禮貌、尊重場合的一種方式?，F今社會即使平民，在出席婚宴、壽宴、欣賞歌劇、電影或表演等莊重場合時，亦會穿上西裝以示尊重。

隨著國內經濟的快速發展，人均收入和支出的不斷增加，中國西服行業正呈現出良好的發展態勢，相關企業也得到較快發展，例如雅戈爾、海瀾之家、報喜鳥等等，據統計，2021年，相較于其他企業，雅戈爾和海瀾之家的營業收入較高，雅戈爾的營業收入為12.05億元，海瀾之家的營業收入為12.82億元，兩者相差不大。

2021年重點企業西服產品營業收入情況（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

雅戈爾是國內男裝行業的龍頭企業，注重與國際時尚的接軌，建立了完整的產品研發和技術創新體系，聚焦品牌培育與協同，完善時尚產業生態布局，公司核心主業為以品牌服裝為主體的時尚產業，其他業務包括地產開發和投資。海瀾之家始創于1997年，是一家擁有多個品牌的服飾生活零售集團，集團業務覆蓋男裝、女裝、童裝、職業裝、居家服和家居用品等細分領域。

雅戈爾VS海瀾之家基本情況對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從經營模式來看，雅戈爾主要以直營渠道為主，海瀾之家的經營模式主要為連鎖經營模式，銷售模式主要有直營、加盟和聯營模式，采購模式主要采取直接向供應商采購的形式。

中國西服行業重點企業經驗模式對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

二、經營情況

從2018-2021年總營業收入來看，海瀾之家始終高于雅戈爾，在2018到2019年，兩家企業都處于上升狀態，但在2020年雅戈爾和海瀾之家都有不同程度的下降，這主要是受疫情的影響，而在2021年兩家企業營業收入逐漸恢復。2022年上半年雅戈爾的總營業收入為95.49億元，海瀾之家的總營業收入為95.16億元。

2018-2022年中國西服行業重點企業總營業收入對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

據統計，2017-2021年海瀾之家西服產品的營業收入都高于雅戈爾，這主要是因為海瀾之家銷售渠道布局更廣，雅戈爾營業收入整體處于上升趨勢，但同比增速逐漸放緩，在2021年增速恢復至7.54%，海瀾之家在2019年到2021年營業收入逐漸下降，且降幅不斷擴大。2021年海瀾之家西服營業收入為12.82億元，雅戈爾西服產品營業收入為12.05億元。

2017-2021年中國重點企業西服產品的營業收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國西服行業發展戰略研究及投資規劃分析報告》

從西服產品毛利率分析，2017-2021年雅戈爾毛利率都高于海瀾之家，主要由于雅戈爾生產以高端產品為主，售價相應更高，而海瀾之家以銷售平價產品為主。2021年雅戈爾毛利率為70.80%，海瀾之家為43.11%。較2020年均有所提升，雅戈爾提升了8.16個百分點。

2017-2021年中國重點企業西服產品毛利率對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三、產銷量

從西服生產量來看，雅戈爾西服生產量在2018到2020逐漸下降，2021年回升至82.38萬套，2020年主要是受到新冠疫情的影響產量大幅下降。海瀾之家西服在2020年也呈現出大幅減少，2021年生產量逐漸恢復。

2017-2021年中國重點企業西服行業生產量

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從西服銷量來看，2017-2018年雅戈爾西服銷量上升，但在2018-2020年逐漸下降，且2020年下降幅度最大，

海瀾之家2020年也出現下降狀態，2021年雅戈爾銷量為83.45萬套，海瀾之家為532.2萬件。

2017-2021年中國重點企業西服行業銷量

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、業務布局

從主營業務布局來看，雅戈爾主營業務布局主要集中在華東地區，占比超過50%，其次是西南、華中地區，占比分別為11.75%、10.79%，這主要是因為華東地區經濟比較發達，人們對西服的需求量要高于其他地區，海瀾之家主營業務分布占比最大的也是華東地區，營業收入為77.49億元，其次是中南地區，營業收入為45.25億元。

2021年中國西服行業重點企業主營業務布局（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從企業門店數量來看，海瀾之家的門店數量均高于雅戈爾，且門店數量不斷增加，保持較為穩定的擴張步伐，在2021年門店數量達到了7652家，雅戈爾在2017-2019年逐步上升，但在2020年出現下降趨勢，門店數量在2021年下降到2714家。

2017-2021年中國西服行業重點企業門店數量

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從2017-2021年銷售渠道來看，兩家公司均不斷加大對線上渠道布局力度，尤其在2020年疫情影響下，線上渠道營收占比快速提升，雅戈爾線上渠道收入占比由2017年的3.54%提升至2021年的12.21%，海瀾之家由5.91%提升至14.02%。

2017-2021年中國西服行業重點企業線上線下營業收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2018-2021年海瀾之家研發投入逐漸上升，雅戈爾在2019到2021年整體處于下降趨勢。2022年上半年雅戈爾研發投入為5586.26萬元，海瀾之家為8201.63萬元。

2018-2022年中國西服行業重點企業研發投入對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從未來規劃來看，雅戈爾主要是優化產業布局，抓住消費升級機遇，提升品牌競爭優勢，強化產業鏈建設，探索新的商業模式，加大科技投入，建設世界級時尚集團。海瀾之家將堅定圍繞“多品牌、多品類、集團化”戰略，著眼產品、渠道、營銷等多維度助力提升品牌聲量與企業價值，深化數字化、智能化供應鏈體系，與消費者建立長久緊密連接，持續推動公司高質量發展。

中國西服行業重點企業未來發展規劃

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

五、總結

從主要指標比對來看，雅戈爾在毛利率方面要優于海瀾之家，海瀾之家在西服營收能力、門店布局、銷售渠道布局、研發投入方面要更加突出，在整體營收能力方面兩家企業都處于同一水平。從整體來看，海瀾之家優勢更突出一些。

中國西裝行業主要指標對比

資料來源：智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國西服行業發展規劃建議及未來發展潛力報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。