一、概述

金融期貨（FinancialFutures）是指交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標準化合約。金融期貨作為期貨中的一種，具有期貨的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統的金融商品，如證券、貨幣、利率等。金融期貨有三個種類：貨幣期貨、利率期貨、指數期貨。其在各交易所上市的品種主要有：1、貨幣期貨：主要有歐元、英鎊、瑞士法郎、加元、澳元、新西蘭元、日元、人民幣等期貨合約。主要交易場所：芝加哥商業交易所國際貨幣市場分部、中美商品交易所、費城期貨交易所等。2、利率期貨：美國短期國庫券期貨、美國中期國庫券期貨、美國長期國庫券期貨、市政債券、抵押擔保有價證券等。主要交易場所：芝加哥期貨交易所、芝加哥商業交易所國際貨幣市場分部、中美商品交易所。3、股票指數期貨：標準普爾500種股票價格綜合指數（S&P500），紐約證券交易所股票價格綜合指數（NYCEComposite），主要市場指數（MMI），價值線綜合股票價格平均指數（ValueLineComPositeIndex），此外日本的日經指數（NIKI），香港的恒生指數（香港期貨交易所）。

金融期貨分類

資料來源：智研咨詢整理

二、交易情況

1、交易量

金融期貨市場是現代金融體系的有機組成部分，為金融市場參與者提供了高效的風險管理工具，對提高市場效率和透明度、提高金融機構服務實體經濟能力起到了重要作用。隨著我國直接融資比重不斷提高，利率、匯率市場化改革逐步深化，金融期貨市場在國民經濟發展中的重要性日益凸顯。在現如今的資本市場中，金融期貨已成為其標準配置，市場規模不斷擴大，金融期貨的地位也越來越高。從成交量來看，2020年中國期貨公司金融期貨交易量達0.99億手，較2019年增加了0.33億手，同比增長50%，2021年小幅下滑，2021年中國期貨公司金融期貨交易量為0.92億手，較2020年減少了0.1億手，同比減少7.27%。

2019-2021年中國期貨公司金融期貨交易量統計

資料來源：中國期貨業協會、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國金融期貨行業市場發展模式及戰略咨詢研究報告》

近三年來中國期貨公司金融期貨交易量占期貨交易總量的比例逐年下滑，2021年中國期貨公司金融期貨交易量占期貨交易總量的1.26%，較2019年的1.69%減少了0.42%。

2019-2021年中國期貨公司金融期貨交易量占期貨交易總量的比例走勢圖

資料來源：中國期貨業協會、智研咨詢整理

從月度數據來看，2021年12月中國期貨公司金融期貨交易量為0.076億手，較2021年1月的0.082億手減少了0.006億手。

2021年中國期貨公司金融期貨各月度交易量統計（億手）

資料來源：中國期貨業協會、智研咨詢整理

2、交易額

雖然2021年中國期貨公司金融期貨交易量有所下滑，但交易額依然保持增長趨勢，2021年中國期貨公司金融期貨交易額達117.92萬億元，較2020年增加了2.6萬億元，同比增長2.23%。

2019-2021年中國期貨公司金融期貨交易額統計

資料來源：中國期貨業協會、智研咨詢整理

2021年中國期貨公司金融期貨交易額占期貨交易總額的比例有所下滑，2021年中國期貨公司金融期貨交易額占期貨交易總額的20.35%，較2019年的24.06%減少了3.71%。

2019-2021年中國期貨公司金融期貨交易額占期貨交易總額的比例走勢圖

資料來源：中國期貨業協會、智研咨詢整理

從月度數據來看，2021年12月中國期貨公司金融期貨交易額為9.84萬億元，較2021年1月的萬億元減少了1.17萬億元。

2021年中國期貨公司金融期貨各月度交易額統計（萬億元）

資料來源：中國期貨業協會、智研咨詢整理

三、發展中存在的問題

由于金融期貨有著高風險、高收益的特點，這也使得金融期貨備受投資者的青睞。如今的金融期貨在金融市場中越來越普及，發展形勢良好。與整個國際市場相比，我國的金融期貨市場起步較晚，發展也較落后一步。但是，隨著我國推出了股指期貨和國債期貨等金融期貨產品，我國的金融期貨市場的發展前景進一步擴展。而整個金融期貨市場的發展，則為我國整體的經濟穩健發展提供了有力的支撐。但是，隨著我國金融期貨市場的發展，市場中所存在的各種問題也愈發的突出。因此，解決市場發展中的問題刻不容緩。

我國金融期貨市場發展中存在的問題

資料來源：智研咨詢整理

四、解決策略

面對我國金融期貨市場發展中存在的問題，解決策略主要有：完善金融期貨的法律制度；強制性制度變遷向誘致性制度變遷轉變；完善期貨市場監管；利用國際金融期貨市場，增強我國金融期貨市場的國際影響力；培養專業性人才等。

解決策略

資料來源：智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.szxuejia.com）發布的《2022-2028年中國期貨行業市場全景調研及戰略咨詢研究報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。