摘要：根據歷年生產數據分析，我國煙煤年產量基本占據了國內原煤生產總量的60%左右，是我國煤炭生產行業最重要的產品之一。近年來，隨著國家經濟發展，我國無論是工業生產還是居民生活方面的煤炭消費需求都呈現日益增長態勢，因此，為保障市場煤炭供應穩定，國內煙煤等煤炭產品進口市場呈現日益擴大態勢。海關數據顯示，2024年1-7月，我國煙煤行業進口總量為16820.58萬噸，同比增長30.64%；進口總金額為207.33億美元，同比增長6.77%。

一、定義及分類

煙煤是煤的一類，是煤進一步變質的產物，煤化程度中等，黑色，染手，致密而脆，條痕呈黑色，燃燒時冒濃煙，故稱為煙煤。該種煤含碳量為75%～90%，不含游離的腐殖酸。大多數具有粘結性；發熱量較高；燃燒時火焰長而多煙。根據揮發分含量，膠質層的厚度或工藝性質，煙煤可分為長焰煤、氣煤、肥煤、煉焦煤、瘦煤和貧煤等。煙煤是重要的鍋爐燃料和煉焦原料，也可用來干餾石油和制造煤氣。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

煙煤行業主管部門原為國家煤炭工業部，國家煤炭工業部撤銷后，煙煤行業目前主要受以下部門的監管：（1）國務院：負責核查和批準 2004年頒布的《政府核準的投資項目目錄》認定的煤炭類重大投資項目。此外，國務院還對煤炭行業的健康穩定發展進行整體把握，提供指導意見和建議。（2）國家發展和改革委員會：為煤炭行業制定行業政策和投資方針，對煤炭項目進行審批或核準，同時還與商務部共同管理煤炭出口行為和出口配額，此外，國家發改委還負責評估和執行煤炭和電力價格之間的定價聯動機制。（3）國土資源部：負責土地使用權和礦業權的授予，礦業權轉讓和租賃的審批，并負責礦權價款和儲量評估結果的審核。（4）國家環保總局：負責擬定國家環境保護的方針、政策和法規，負責對重大經濟和技術政策、發展規劃以及重大經濟開發計劃進行環境影響評價，并負責對重污染行業企業的生產對環境的影響作出核查和評價。（5）國家煤礦安全監察局：國家煤礦安全監察局是國家安全生產監督管理總局管理的行使國家煤礦安全監察職能的行政機構。其依法行使國家煤礦安全監察職權，負責對地方煤礦安全監督管理工作的監督檢查，保證國家有關煤礦安全生產法律法規的貫徹實施。（6）中國煤炭工業協會：中國煤炭工業協會是經原國家經濟貿易委員會和民政部批準成立的全國煤炭行業綜合性社團組織，主要負責制定煤炭行業的相關行業標準，同時發揮著聯系政府、指導行業、服務企業的橋梁和紐帶作用。

2、行業相關政策

中央政策指出，要積極穩妥推進各地區、各領域、各行業綠色變革，加快構建綠色低碳發展體系，協同推進降碳、減污、擴綠、增長，加速形成節約資源和保護環境的空間格局、產業結構、生產方式、生活方式，堅定不移走生態優先、綠色低碳的高質量發展道路。在此背景下，近年來，綠色低碳成為中央及各省市地區推動我國煙煤行業發展的政策核心、重點。如中共中央、國務院發布的《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》提出，堅決控制化石能源消費，深入推動煤炭清潔高效利用；常州市人民政府發布的《常州市碳達峰實施方案》提出，嚴格合理控制煤炭消費，嚴格落實煤炭消費等量減量替代要求。

三、行業壁壘

1、資源及行政許可壁壘

資源壁壘是進入煙煤行業的主要障礙。煤炭資源為國家所有，任何進入煤炭行業的投資主體，必須取得國家授予的煤炭資源開發權。同時，煤炭資源又具有明顯的固定地域性、不可再生性，可供企業開采的煤炭資源將日益減少。此外，國家對于煤炭行業實施重點控制，開采煤炭需要取得采礦權，還需取得包括采礦許可證、煤炭生產許可證、煤炭安全生產許可證、煤炭經營資格證、主要負責人安全生產資格證和礦長資格證等證照。同時，煤炭生產銷售還要符合國家環保法規、礦產資源規劃、產業政策、煤礦建設布局等的要求。

2、技術壁壘

我國煤炭生產的機械開采程度正在逐步提高，對高新適用技術和裝備的要求越來越高。大中型露天開采要求專業技術與綜合技術的有機結合，未來大型露天開采將逐步采用高效率和低成本的電鏟-移動式破碎站-運輸皮帶的連續或半連續開采法。在井工礦的開采中，高生產效率、高安全性和高回收率的大規模開采愈發依賴于采用先進的大型綜合機械化工藝。這些技術都將提高進入煙煤行業的壁壘。隨著國家對煤炭資源利用率、生產安全和環保方面的要求日益提高，煤炭開采、洗選和資源回收利用方面的高新技術和裝備已被廣泛應用。這些技術和裝備要求也提高了進入煙煤行業的壁壘。

3、資金壁壘

進行煤炭資源開采，對資金投入的要求較高。首先，煤炭生產需要支付高昂的資源取得成本。其次，煤炭資源自然賦存的地域特性決定了煤礦建設往往伴隨有交通、水、電等生產配套工程的建設，項目資金投入較大。此外，隨著國家對環保、安全的日益重視，煙煤生產對安全、環保等相關輔助設施的投資也在逐步加大。更高的生產規模門檻進一步提高了投資煙煤行業的資金壁壘。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

煙煤產業鏈上游主要為生產設備和系統，主要包括挖掘機、裝載機、運輸機、掘進機等生產設備以及相關的智能化系統；中游為煙煤生產企業，主要從事煤礦的勘探、開采、選洗、破碎、篩分等環節，產品包括長焰煤、氣煤、肥煤、煉焦煤、瘦煤和貧煤等；下游包括電力行業、鋼鐵行業、建材行業和化工行業等。

煙煤行業產業鏈

挖掘機

三一重工股份有限公司

中聯重科股份有限公司

徐州工程機械集團有限公司

廣西柳工集團有限公司

山推工程機械股份有限公司

山河智能裝備股份有限公司

裝載機

廣西柳工機械股份有限公司

中國龍工控股有限公司

山東臨工工程機械有限公司

徐州工程機械集團有限公司

掘進機

中國鐵建重工集團股份有限公司

中鐵高新工業股份有限公司

中鐵工程裝備集團有限公司

中交天和機械設備制造有限公司

運輸機

上游

中國中煤能源集團有限公司

安源煤業集團股份有限公司

國家能源投資集團有限責任公司

晉能控股集團有限公司

中游

電力行業

鋼鐵行業

建材行業

化工行業

下游

2、行業領先企業分析

（1）中國神華能源股份有限公司

中國神華能源股份有限公司成立于2004年11月8日，是國家能源投資集團有限責任公司（簡稱國家能源集團）旗下A+H股旗艦上市公司，H股和A股股票分別于2005年6月15日、2007年10月9日在香港聯交所、上海證交所上市，股票簡稱“中國神華”。中國神華是全球領先的以煤炭為基礎的綜合能源公司，主要經營煤炭、電力、新能源、煤化工、鐵路、港口、航運七大板塊業務，以煤炭采掘業務為起點，利用自有運輸和銷售網絡，以及下游電力、煤化工和新能源產業，實行跨行業、跨產業縱向一體化發展和運營模式。2023年中國神華營業收入及歸母凈利潤分別為3430.74億元、596.94億元，同比增長率分別為-0.4%、-14.3%；2024年上半年，公司營業收入及歸母凈利潤分別為1680.78億元、295.04億元，同比增長率分別為-0.8%、-11.3%。

（2）中國中煤能源集團有限公司

中國中煤能源集團有限公司是國務院國資委監管的國有特大型重點骨干企業，其前身是1982年經國務院批準成立的中國煤炭進出口總公司，經過多次兼并重組，2009年改制成為國有獨資公司，并更名為中國中煤能源集團有限公司，股票簡稱“中煤能源”。中煤能源主營業務包括煤炭開發利用及貿易，電力、熱力生產及供應，煤基新材料及相關化學品開發利用，相關裝備制造及工程技術服務，涵蓋煤炭全產業鏈。2023年中煤能源營業收入及歸母凈利潤分別為1929.69億元、195.34億元，同比增長率分別為-12.5%、7%；2024年上半年，公司營業收入及歸母凈利潤分別為929.84億元、97.88億元，同比增長率分別為-15%、-17.3%。

五、行業現狀

根據歷年生產數據分析，我國煙煤年產量基本占據了國內原煤生產總量的60%左右，是我國煤炭生產行業最重要的產品之一。近年來，隨著國家經濟發展，我國無論是工業生產還是居民生活方面的煤炭消費需求都呈現日益增長態勢，因此，為保障市場煤炭供應穩定，國內煙煤等煤炭產品進口市場呈現日益擴大態勢。海關數據顯示，2024年1-7月，我國煙煤行業進口總量為16820.58萬噸，同比增長30.64%；進口總金額為207.33億美元，同比增長6.77%。

六、發展因素

1、有利因素

（1）科技創新為行業發展提供了強勁的內生增長動力

現代科學技術的新成果已廣泛應用到煤炭領域。例如從煤炭開采技術來看，國內外先進企業已在煤炭生產工藝綜合機械化的基礎上，借助微電子技術和信息技術的新成果，向進一步自動化方向發展，伴隨而來的則是生產效率和企業經濟效益的大幅提高。我國煤炭企業整體技術和裝備水平較低，煤炭低技術水平開采量過大，非機械化采煤約占60%，特別是鄉鎮和個體煤礦大都是非機械化開采，生產的集約化程度很低。大力開發和應用高新技術，為改變目前落后狀況，提高煤炭企業競爭力，提供了有力支持。

（2）宏觀政策規劃為煙煤行業發展提供了明確的方向和堅實的制度保障

國家明確提出了我國煤炭行業未來的發展方向是：以煤炭整合、有序開發為重點，完善體制、創新機制，強化管理、保障安全，改小建大、優化結構，依靠科技、促進升級，深度加工、潔凈利用，節約資源、保護環境，構建與社會主義市場經濟體制相適應的新型煤炭工業體系。為實現這一目標，國家將推行一系列配套措施，主要涉及健全宏觀調控體系，推進大型煤炭基地建設和煤炭企業整合，優先發展煤炭科技教育，加強煤礦安全綜合治理，發展循環經濟和保護礦區環境，提高礦工勞動保障和生活水平，解決煤礦歷史遺留問題等七個方面。

（3）中國富煤貧油少氣的地質條件決定了煤炭作為我國基礎能源的戰略地位

我國資源稟賦的特點是富煤、貧油、少氣。數據顯示，我國探明可開采的能源儲量，按當前國內年開采量計算，石油可開采十幾年，天然氣可開采四十年左右，煤炭能開采五十年左右。因此，從資源保證年限角度看，煤炭是我國能源安全和經濟安全的基礎，在中國能源發展戰略格局中具有不可替代的重要地位，豐富的煤炭資源能夠為我國經濟的長期穩定發展提供有力保障。國家能源發展戰略規劃綱要進一步明確提出我國能源發展格局是“以煤炭為主體，以電力為中心”。根據資源條件和國民經濟發展趨勢，可以預見，煤炭在我國一次能源中的主體地位在今后相當長的時間內不會發生根本性改變。

2、不利因素

（1）煤炭資源不可再生，且小煤礦大量存在

煤炭資源具有不可再生性。隨著其總量的逐漸減少和國家資源有償使用政策的日益嚴格，煤炭資源取得成本將日益增加。此外，大量小煤礦的存在也給我國煙煤行業的健康發展造成了阻礙。一方面，相當數量小煤礦的掠奪式開采給有限的煤炭資源帶來了嚴重的破壞；另一方面，大量小煤礦的存在和

運營也對煙煤行業的競爭秩序造成了破壞。

（2）煙煤安全生產形勢依然很嚴峻

煙煤行業屬于高風險行業，普遍存在五大自然災害，如瓦斯、水、火、煤塵、頂板等，容易對煙煤行業從業人員的人身安全造成一定威脅。尤其是一些安全設施不健全的小煤礦，存在較多安全隱患，技術裝備水平低，生產管理相對落后，安全投入不到位，易導致重大安全事故的發生。一旦發生重大安全事故，將對煙煤行業的正常生產運行造成重大影響，并帶來經濟上的損失。

（3）專業技術人才匱乏

煙煤專業技術人才的匱乏是制約煙煤行業發展的一個重要因素。目前國內煙煤行業從業人員多，職工整體素質較低，專業技術人員不足，尤其是煤礦采掘、基建、礦山測量、地質等專業人才更顯不足。此外，由于煙煤行業的高風險性和工作環境的特殊性，使得煙煤行業在吸引和留住專業技術人才方面面臨巨大挑戰。這種人才短缺的現狀不僅影響了煙煤行業的生產效率和安全水平，還影響了煙煤行業的長期可持續發展。

七、競爭格局

國內煙煤生產競爭企業數量眾多，根據公司煙煤產量劃分，我國煤炭行業可劃分為3個競爭梯隊：第一梯隊企業煙煤產量超過1億噸，如國家能源集團、晉能控股集團、山東能源集團等；第二梯隊企業煙煤產量在5000萬噸-1億噸之間，如國家電投集團、淮河能源集團、新疆天池能源公司等；第三梯隊企業一般是煙煤產量在5000萬噸以下的中小型企業，數量眾多。

八、發展趨勢

隨著國民經濟的持續恢復和工業化、城鎮化進程的推進，電力、鋼鐵、化工等下游行業對煙煤的需求預計將保持穩定增長。特別是電力行業，作為煙煤的主要消費領域，其發電量的增長將直接帶動煙煤需求的增加。而在“雙碳”目標背景下，煙煤行業將加快轉型升級，提高供給質量。一方面，新增產能的投放將受到嚴格控制，以避免產能過剩；另一方面，現有煤礦將加大技術改造力度，提高開采效率和安全性，同時減少環境污染。此外，隨著煤炭市場的進一步開放和競爭機制的完善，煙煤行業將面臨更加激烈的市場競爭。企業需要通過提高產品質量、降低生產成本、加強市場營銷等方式來增強競爭力。