摘要：據中國工程機械工業協會數據統計，2023年1-12月，共銷售挖掘機195018臺，同比下降25.4%。從月度銷量來看，2023年12月，我國各類挖掘機銷量合計16698臺，同比下降1.01%，環比增長11.89%，其中國內挖掘機銷量7625臺，同比增長24%。受益于國內挖掘機產品需求回升，12月我國挖掘機產品總銷量同比降幅出現大幅收縮，環比實現大幅增長，挖掘機營商環境持續優化和改善。2024年，在我國地產政策持續松綁，政府加大對擴內需的刺激力度下，挖掘機等工程機械設備需求有望得到回升。

一、定義及分類

挖掘機是一種自行的履帶式、輪胎式或步履式機械，有一個上部結構帶著工作裝置，能作360°回轉，主要是用鏟斗挖掘高于或低于承機面的物料，并裝入運輸車輛或卸至堆料場的土方機械。挖掘機挖掘的物料主要是土壤、煤、泥沙以及經過預松后的土壤和巖石。

按照噸位和需求來分類，挖掘機可分為超大挖、大挖、中挖、小挖和迷你挖等。其中，超大挖主要用于礦山開采和巖石破碎領域，應用領域較為集中，周期性波動較強，中大挖主要用于城市、道路橋梁等基建與地產領域，受基建、地產發展影響較大，小挖和迷你挖主要用于市政、農林、綠化等小型項目，應用領域廣泛。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

國家發展改革委員會、國家工業和信息化部對挖掘機行業進行產業宏觀規劃方面的管理。國家發展改革委員會主要負責研究制定產業政策和產業發展規劃、促進行業體制改革、促進行業技術發展等宏觀管理。國家工業和信息化部主要負責研究提出工業發展戰略、擬訂工業行業規劃和產業政策并組織實施、指導工業行業技術法規和行業標準的擬訂等宏觀管理。

國家質量監督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會對挖掘機行業進行產品生產、質量方面的管理。國家質量監督檢驗檢疫總局依據行業標準對挖掘機行業進行質量監督。國家標準化管理委員會下屬的全國土方機械標準化技術委員會、全國礦山機械標準化技術委員會等負責制定和修訂挖掘機行業相關標準。

中國工程機械工業協會挖掘機械分會是挖掘機行業的全國性自律性組織，對行業進行技術標準、行業推廣等方面的管理，同時負責挖掘機行業產業及市場研究、向政府部門提出產業發展建議、推動行業對外交流等工作。

2、國家層面相關政策

工程機械行業作為國民經濟的重要基礎性產業，為國家經濟發展、國防軍工建設等提供技術裝備支撐，承擔著促進行業技術進步和工藝水平提升，以及滿足人民美好生活需要的重要任務。為進一步推動挖掘機等工程機械行業的發展，國家和政府部門相繼出臺多項扶持政策。2023年11月，工業和信息化部發布《工業互聯網與工程機械行業融合應用參考指南》，提出基于數據驅動的服務模式和商業模式創新，打通工程機械企業與下游客戶、供應商等主體，驅動形成產銷協同、產品設備遠程運維等創新應用。隨著各類工程機械產業政策加速落地，工程機械行業的生產制造體系將會進一步完善，關鍵零部件、整機裝備等將會得到持續優化和創新，產業鏈上下游將加快協同發展，助力挖掘機產業持續穩健發展。

3、地方層面相關政策

在各項政策的穩步落實和有序推進下，各地方政府積極響應中央政府號召，加快落實政策相關舉措和細則，促進機械行業穩健發展，進一步深挖國內市場潛能，有效激發挖掘機等工程機械重點細分行業內生持續增長動力，為挖掘機產業發展創造優質環境。2023年12月，安徽省發布《安徽省氫能產業高質量發展三年行動計劃》，明確指出，針對礦山、港口等柴油污染較為嚴重的應用場景，積極研發應用于礦山、港口、碼頭的現場制氫發電一體化備電系統、燃料電池工程機械等。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

由于挖掘機產品需要集成多個領域的技術，如機械、液壓、電子、計算機等，因此需要企業具備較高的技術研發和創新能力。企業需要掌握先進的生產工藝、高效的制造流程和嚴格的質量控制體系，才能生產出高質量、高效率的挖掘機產品。此外，隨著技術的不斷進步和應用，挖掘機行業也不斷涌現出新的技術和產品，需要企業不斷進行技術升級和創新，以適應市場的變化和客戶的需求。因而，技術壁壘的存在使得新進入企業需要克服較高的技術門檻，才能在挖掘機市場中得到穩健發展。

2、規模壁壘

挖掘機產品屬于重型機械，規模效應比較明顯。大型企業具備更高的生產效率和更強的市場競爭力，而新進入企業可能需要花費更多的成本和時間來達到一定的生產規模和市場份額。此外，挖掘機產品的銷售和售后服務也需要較大的投入，需要企業具備相應的資金實力和運營能力。因此，規模壁壘的存在使得新進入企業需要克服較高的規模門檻，才能在挖掘機市場中獲得成功。

3、渠道壁壘

挖掘機產品的銷售渠道廣泛，包括經銷商、代理商、直接銷售等。大型企業通常擁有完善的銷售網絡和渠道，能夠更好地覆蓋市場和滿足客戶需求。新進入企業需要花費大量時間和精力來拓展銷售渠道，建立與客戶的合作關系，并在市場上樹立品牌形象。此外，由于挖掘機產品的使用周期較長，需要企業提供長期的售后服務和技術支持，這也需要企業具備完善的售后服務網絡和體系。

四、發展歷程

改革開放以來，我國挖掘機行業經歷多個階段的發展歷程，取得了顯著的成就。21世紀以來，在市場需求多樣化下，各企業持續調整和優化產品結構，帶動部分其他機械行業的制造廠布局挖掘機行業，為我國挖掘機產業的發展提供強勁助力。未來，隨著市場的不斷變化和技術水平的不斷提高，我國挖掘機行業將繼續保持穩定增長的態勢。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

挖掘機的產業鏈上游主要包括原材料和核心零部件的生產和供應，包括鋼材、發動機、液壓系統等。發動機、液壓系統等核心零部件作為挖掘機實現挖掘功能的重要零部件，其質量和性能直接影響到挖掘機的整體性能和使用壽命。因此，在挖掘機的生產過程中，對核心零部件的采購和質量控制是非常重要的環節。此外，隨著技術的不斷發展，智能控制、遠程遙控等新型技術的應用也在逐漸推廣，新興技術的應用，不僅提高挖掘機的操作精度和效率，同時也為挖掘機產業的升級和發展提供新的動力。中國挖掘機行業產業鏈如下圖所示：

挖掘機行業產業鏈

鋼鐵

日照鋼鐵控股集團有限公司

江蘇徐鋼鋼鐵集團有限公司

中天鋼鐵集團有限公司

中國寶武鋼鐵集團有限公司

唐山瑞豐鋼鐵（集團）有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

首鋼長治鋼鐵有限公司

發動機

東風康明斯發動機有限公司

洋馬發動機（山東）有限公司

上海日野發動機有限公司

廣汽豐田發動機有限公司

重慶康明斯發動機有限公司

重慶隆鑫發動機有限公司

河南華洋發動機制造股份有限公司

液壓系統

江蘇恒立液壓股份有限公司

上海諾瑪液壓系統有限公司

伊頓液壓系統（濟寧）有限公司

江蘇科邁液壓控制系統有限公司

山東中潤液壓機械有限公司

格力樂液壓系統（常州）有限公司

上游

三一重工股份有限公司

中聯重科股份有限公司

徐州工程機械集團有限公司

廣西柳工集團有限公司

中游

房地產

基建

礦山

下游

挖掘機產業鏈中游主要是指挖掘機制造環節。在挖掘機制造環節中，企業需要采購上游的原材料和核心零部件，經過加工和組裝，最終形成挖掘機產品。在這個環節中，企業的技術水平和生產能力對挖掘機的質量和性能起著至關重要的作用。總的來說，挖掘機產業鏈中游的發展趨勢是向著高質量、高效率、低成本的方向發展。同時，隨著技術的不斷創新，未來挖掘機中游產業的發展空間也將進一步擴大。

在下游市場中，挖掘機主要用于土方挖掘、地基開挖、建筑拆除等作業，應用領域覆蓋房地產、基礎設施建設、礦山等。其中房地產市場作為挖掘機的重要應用領域，挖掘機在房地產項目中也發揮著不可替代的作用。2023年國家和政府持續發力房地產市場，營商環境加速修復，挖掘機等工程機械下游市場需求預期邊際改善，挖掘機銷量有望止跌回升，推動行業穩健發展。

2、行業領先企業分析

（1）江蘇恒立液壓股份有限公司

恒立液壓作為一家專業生產液壓元件及液壓系統的公司，始建于2005年，經過多年的經營和發展，已由原來的液壓油缸制造商逐漸發展成為集高壓油缸、液壓多路閥、液壓系統、高精密液壓鑄件等產品業務于一體的綜合性企業。面對復雜多變的經濟環境，恒立液壓緊跟國內工程機械行業全球化、電動化趨勢，利用現有產品的競爭優勢，積極拓展國產品牌的出口份額，并針對性地開發布局相關電動控制及執行裝置。

恒立液壓主要為美國卡特彼勒、日立建機、三一、徐工、柳工等國內外大中型主機廠配套新機產品，產品在挖掘機、高空作業平臺、工業設備等領域有著較高的市場占有率。2023年上半年，恒立液壓穩步推進經營業務發展，在深耕國內市場的同時，積極推動海外市場布局，共銷售挖掘機專用油缸32.28萬只，同比增長5%，其中挖機油缸海外市場營收同比增長18%。在此期間，重型裝備用非標準油缸產品共銷售11.43萬只，較2022年同期增長18%。

（2）山推工程機械股份有限公司

山推股份作為一家專注于研發建筑工程機械、礦山機械、農田基本建設機械等領域相關設備及配件的企業，產品包括推土機、挖掘機、壓路機等主機產品，以及附帶底盤總成、傳動部件等核心零部件產品。從細分經營業務來看，山推股份的經營業務主要分為工程機械主機制造、工程機械配件制造兩大類，2023年上半年，公司工程機械主機制造業務營收共計30.34億元，占比62.38%，工程機械配件及其他業務營收為13.56億元，占比27.88%。公司經過40多年的發展，形成了以推土機產品為主，壓路機、挖掘機等主機產品及工程機械零部件并存和協同發展的完整產業鏈，共同助力公司經營業績持續提升。未來隨著山推股份各項經營業務不斷完善，產品矩陣持續豐富，公司營業收入有望得到進一步提升。

六、行業現狀

挖掘機作為工程項目建設中的重要工程機械，隨著上游原材料價格的逐步下降，及核心零部件國產化水平不斷提升，挖掘機產業也得到快速發展，各大挖掘機主機廠商生產成本穩步降低，盈利水平持續提升，近年來我國挖掘機產銷量總體保持穩步增長態勢。但隨著房地產等主要應用領域需求下降，我國挖掘機產業發展受阻，持續承壓，導致產品產銷量同比出現負增長。

據中國工程機械工業協會數據統計，2023年1-12月，共銷售挖掘機195018臺，同比下降25.4%。從月度銷量來看，2023年12月，我國各類挖掘機銷量合計16698臺，同比下降1.01%，環比增長11.89%，其中國內挖掘機銷量7625臺，同比增長24%。受益于國內挖掘機產品需求回升，12月我國挖掘機產品總銷量同比降幅出現大幅收縮，環比實現大幅增長，挖掘機營商環境持續優化和改善。2024年，在我國地產政策持續松綁，政府加大對擴內需的刺激力度下，挖掘機等工程機械設備需求有望得到回升。

七、發展因素

1、有利因素

（1）市場需求回暖

挖掘機行業的應用領域包括房地產、基礎設施建設、農業、礦業等多個領域，2023年以來，隨著國家和政府部門陸續出臺多項房地產利好政策，持續刺激地產需求，加快修復房地產行業營商環境，推動產業發展企穩回升，將進一步帶動挖掘機市場需求回升。在農業領域，隨著農業現代化的穩步推進，農田水利、土地整治等項目持續增加，對于挖掘機等工程機械的需求也隨之增長，助力挖掘機產業持續發展。總體來說，市場需求是推動挖掘機行業發展的關鍵因素之一，未來，隨著城市化進程的深入推進、基礎設施建設的不斷加強、地產行業穩健復蘇，挖掘機市場需求將加速釋放。

（2）數字化技術持續賦能

隨著人工智能、大數據等新興技術的快速發展，智能制造逐漸成為行業的發展趨勢。無人駕駛挖掘機作為行業智能化應用的產物，能夠在較為危險和復雜的環境下進行施工作業，有效降低安全風險。同時，液壓系統、智能化控制系統研發不斷突破，極大地提升了挖掘機的能源利用和機器操作效率。未來自動化技術將會持續賦能挖掘機產業，推動構建自主挖掘、路徑規劃、自動裝卸等全自動化作業模式，有效提升工程項目的施工效率和作業安全。

（3）全球市場布局提速

隨著我國工程機械行業的不斷發展和壯大，國內市場對于挖掘機等工程機械產品的需求逐步趨于飽和，海外市場成為挖掘機企業經營和發展的新增長點。在我國“一帶一路”政策的不斷深化下，各企業積極實施國際化戰略，加快推動產品出海進程，挖掘機等產品的出口規模和比例持續提升。現階段，在全球經濟增速放緩的影響下，各國政府持續加大基礎設施建設的投入力度，以刺激經濟的進一步發展，為我國挖掘機企業布局海外市場提供了有利條件。

2、不利因素

（1）產能過剩

此前，隨著基礎設施建設和房地產市場的快速發展，挖掘機市場需求不斷增長，企業紛紛擴大產能。在此背景下，部分企業為追求短期利益，盲目擴大產能，導致產能過剩。多數企業規模較小、產品同質化嚴重、市場營銷策略不當等問題也致使市場競爭進一步加劇，企業為爭奪市場份額，可能采取低價策略，進而擾亂挖掘機產業生態環境。

（2）原材料成本上漲

挖掘機行業原材料成本上漲是一個不可忽視的問題。挖掘機制造的主要原材料包括鋼鐵、銅、鋁等，其中鋼鐵占比最大，主要原材料的價格波動將直接影響到挖掘機的生產成本。近年來，隨著全球經濟形勢的變化和環保要求的提高，原材料市場供求關系和價格走勢都存在不確定性，加上物流、運輸等費用的增加，導致挖掘機行業的生產成本不斷上漲，進而不斷加大挖掘機企業的經營風險。

（3）人才短缺

挖掘機產業作為國民經濟的重要組成部分，對于推動國內經濟高質量發展起著重要作用。近年來，在市場需求的拉動下，挖掘機產業規模持續擴大，產品技術和生產工藝也在不斷更新，進一步加大企業對于高素質人才的需求。但由于我國現階段挖掘機行業的培訓體系仍有欠缺，不夠完善，培訓質量層次不齊，不能很好地滿足企業的需求，導致我國挖掘機行業仍存在一定的人才短缺問題，進而制約行業的高質量發展。

八、競爭格局

從全球市場來看，全球挖掘機市場呈現出多層次、多元化的競爭格局，各大品牌在技術、品質、服務等方面展開激烈競爭，市場份額主要集中在日本、韓國、美國、中國等國家。其中日本品牌占據較高的市場份額，2023年全球挖掘機制造商前20強企業中，日本企業占據兩席，分別是小松和日立建機。此外，美國品牌卡特彼勒、瑞典品牌沃爾沃建機等也是全球挖掘機市場的領先者。

在我國挖掘機市場，我國挖掘機行業經歷了從起步階段到成為全球領軍者的漫長歷程，國家政府的支持、國內企業的不斷努力和技術創新，以及國際市場的需求都促使中國挖掘機制造業取得了令人矚目的成就。在2023年全球挖掘機制造商前20強企業中，中國挖掘機品牌占據四席，分別是三一重工、徐工機械、柳工機械、中聯重科，這類品牌在技術、品質、服務等方面有著較強的領先優勢，在國際市場中享有很高的聲譽。2024年隨著國內市場需求的逐步回升，頭部企業將進一步加大產品升級和技術研發的力度，持續提升產品性能和服務質量，穩步搶占市場份額，我國挖掘機市場集中度將持續提升，市場份額不斷向龍頭企業聚攏。

九、發展趨勢

在“雙碳”背景下，國家和政府從低碳減排、政策扶持等方面為工程機械行業電動化指明了發展方向。同時，隨著環保政策日益嚴格、政策執行力度日趨加強，工程機械行業新能源設備加速滲透，挖掘機產品電動化發展步入上行周期，行業電動化進程持續推進。此外，定制化、無人化也是挖掘機行業重要發展趨勢。