摘要：熱熔膠是一種可塑性的粘合劑，在一定溫度范圍內其物理狀態隨溫度改變而改變，而化學特性不變，其無毒無味，屬環保型化學產品。隨著社會經濟的不斷發展，熱熔膠作為戰略新興產業得到國家的大力支持，相關政策層出不窮。根據中國膠粘劑和膠粘帶工業協會統計，2023年中國熱熔膠市場總銷量約為161.59萬噸，較2022年增長18.45萬噸，年增長率為12.89%。

一、定義及分類

熱熔膠是一種可塑性的粘合劑，在一定溫度范圍內其物理狀態隨溫度改變而改變，而化學特性不變，其無毒無味，屬環保型化學產品。熱熔膠本身是固體，便于包裝、運輸、存儲、無溶劑、無污染、無毒型，因其生產工藝簡單，高附加值，黏合強度大、速度快等優點而備受青睞。熱熔膠根據其材質，主要分為EVA熱熔膠、聚酰胺熱熔膠、聚酯類熱熔膠。

二、行業政策

熱熔膠產業作為高分子材料的細分產業，是受國家政策鼓勵支持的行業之一。2023年1月，甘肅省人民政府辦公廳印發《新污染物治理工作方案》，圍繞企業生產所需原輔材料及最終產品，減少有毒有害物質的使用，促進生產過程中使用低毒低害和無毒無害原料，大力推廣低（無）揮發性有機物含量的油墨、涂料、膠粘劑、清洗劑等使用。2023年12月，國務院印發《空氣質量持續改善行動計劃》，提出要嚴格控制生產和使用高VOCs含量涂料、油墨、膠粘劑、清洗劑等建設項目，提高低（無）VOCs含量產品比重。實施源頭替代工程，加大工業涂裝、包裝印刷和電子行業低（無）VOCs含量原輔材料替代力度。政策的出臺為我國熱熔膠企業提供了良好的發展環境，帶來了巨大機遇，有利于整個行業的快速健康發展。

三、發展歷程

中國大陸熱熔膠的發展起步相對略晚，1977年，中國青年出版社印刷廠，應用EVA熱熔膠技術裝訂《毛澤東選集》第五卷。1979年，連云港市熱熔粘合劑廠銷售的熱熔膠已達200噸。1987年5月，浙江省化工研究所立項研發反應型EVA熱熔膠膜，用于太陽能電池板的粘接。總體上看，1990年以前，中國大陸熱熔膠尚處于起步階段，規模小，發展慢，但基本的熱熔膠品種都已經開始生產。1990年，中國膠粘劑工業協會在江蘇省連云港市成立熱熔膠專業組暨技術交流大會，標志著中國大陸的熱熔膠行業正式步入了正常的發展軌道。1993年，中國大陸熱熔膠的銷售量達到1萬噸/年。1997年，中國大陸熱熔膠的銷售量達到2.84萬噸/年。1998年，中國大陸熱熔膠的銷售量達到3.05萬噸，1999年達到4.7萬噸，2000年達到5.8萬噸。隨著改革開放的不斷深入，特別是2001年我國加入WTO后，熱熔膠原料逐步國產化、熱熔膠技術不斷創新提高、熱熔膠使用設備不斷完善、熱熔膠的應用領域不斷擴大等因素，都極大地促進了我國熱熔膠的飛速發展。2001年，中國大陸熱熔膠的銷售量已達到6.5萬噸，2002年達到7.8萬噸。2010年，中國大陸熱熔膠的銷售量達到了43.0萬噸，銷售額達到73.5億元，熱熔膠的市場規模首次超過了歐洲地區。2011年以來，熱熔膠行業實現跨越式發展，主要得益于民眾對環保產品的強烈呼聲以及更嚴格的環保法規逐漸實施。

四、行業壁壘

1、資金壁壘

熱熔膠的研發及生產需要較大規模的固定資產投入，特別是研發、試驗及檢測設備的投入，而試驗和檢測不會產生直接的經濟效益。此外，熱熔膠產品還需要經歷較長的市場驗證期，這就要求熱熔膠企業有足夠的流動資金來支持項目的運轉。同時，下游企業特別是高端客戶憑借其良好的市場形象和較強的市場控制能力，往往要求供應商提供較長的貨款信用期，導致生產經營周轉需要占用大量的流動資金。另外，后續的技術更新和產品升級同樣需要較大規模的研發投入。因此，投資熱熔膠行業的廠商必須具備較強的資金實力，中小投資者進入存在一定的資金壁壘。

2、技術壁壘

成為具有市場競爭力的熱熔膠生產企業需要具備較強的基礎材料研究能力、可持續的新產品開發能力、分析檢測能力及豐富的現場技術服務經驗。產品品質高低不僅取決于企業生產和研究設備的先進性，還與產品配方、生產過程控制、分析檢測等關鍵核心技術的支持直接相關，而這些核心技術的形成往往需要長期的生產經營和研發實驗積累。因此，關鍵技術的掌握是進入熱熔膠行業的重要壁壘。

3、人才壁壘

熱熔膠行業屬于技術密集型企業，專業技術的形成需要長期經驗的累積，并且涉及多種交叉技術的綜合應用，而熱熔膠行業的專業人才數量相對較少，尤其是具有多學科背景的復合型人才較為缺乏，再加上行業的應用性較強，需針對具體的應用領域和客戶需求研制不同特性的產品，對從業人員的學習能力和創新能力均提出較高要求，經驗豐富的專業人才是進入熱熔膠行業的一大壁壘。

4、品牌及資質壁壘

熱熔膠行業下游客戶對產品的粘接性能、耐久性、穩定性等產品性能指標要求較高，尤其是中高端應用領域下游客戶粘性較高，且相關客戶對熱熔膠產品供應商的資質、綜合實力和品牌有嚴格的審核要求。熱熔膠下游企業對供應商有嚴格的資質要求，獲得供應商資質周期長、難度大，且對產品認證、項目經驗、品牌知名度方面均有較高要求，因此熱熔膠廠商所積累的品牌及資質形成了較高的行業壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

熱熔膠產業鏈上游為原材料，包括聚合物基體、增粘劑、增塑劑、粘度調節劑、抗氧化劑、填充劑等；產業鏈中游為熱熔膠的生產制造；產業鏈下游為熱熔膠的應用領域，包括鞋服、印刷、包裝、汽車、衛生用品、家居裝飾、電子產品等。

熱熔膠行業產業鏈

聚合物基體

河北鑫飛隆科技有限公司

貴州一當科技有限公司

四川蜀工粘合劑有限公司

浙江明欣工業科技有限公司

增粘劑

山東陽谷金泉化工有限公司

德慶縣鴻信化工有限公司

福建至誠環保科技有限公司

山東陽谷金陽化工有限公司

增塑劑

常州市卡特增塑劑科技有限公司

山東齊魯增塑劑股份有限公司

河北金谷增塑劑有限公司

濮陽市誠意增塑劑有限公司

粘度調節劑

錦州精聯潤滑油添加劑有限公司

本溪宏遠潤滑油有限公司

本溪市昆侖頂經貿有限公司

龍山縣弘耀科技有限公司

上游

廣州鹿山新材料股份有限公司

康達新材料（集團）股份有限公司

湖北回天新材料股份有限公司

天洋新材（上海）科技股份有限公司

中游

鞋服

印刷

包裝

汽車

衛生用品

家居裝飾

下游

2、行業領先企業分析

（1）康達新材料（集團）股份有限公司

康達新材料（集團）股份有限公司擁有三十多年豐富的膠粘劑新材料生產、研發和銷售經驗，能深刻把握膠粘劑行業發展趨勢，技術與產品不斷推陳出新，競爭力穩步提升，是我國主要的膠粘劑新材料生產企業之一。企業2018年開啟外延并購步伐，進入電子科技領域。2023年收購賽英科技，完善電子科技板塊產業鏈布局；控股大連齊化向膠粘劑上游延伸，把控核心原材料，同時探索電子級環氧樹脂；收購彩晶光電、晶材科技與惟新科技，進入電子信息材料、新能源材料、醫藥領域，打造新材料“第二增長極”，積極向先進新材料領域轉型。據統計，2023年企業膠粘劑營收同比增長24.81%至19.72億元，主要是膠粘劑新材料板塊中風電系列產品銷售規模穩中有升，原材料價格趨穩后，板塊盈利能力較2022年有所上升。

（2）廣州鹿山新材料股份有限公司

廣州鹿山新材料股份有限公司是一家提供高分子功能新材料的高新技術企業，致力于用化學和技術的力量粘接出更加精彩的世界。從創立之初，企業就確立了“通過持續技術創新，改善人類生活，促進社會進步”的偉大使命。與此同時，企業利用領先的膠粘劑理論與技術，開發出切合市場需求的系列產品，從功能膠粘劑到光電膠膜，從TPU樹脂到相容劑，廣泛應用于能源、建材、包裝、汽車、服裝、鞋業、電子電器等行業領域，為全球二十多個國家和地區提供了超過100種的產品與服務。據統計，2024年一季度，企業熱熔膠膜營收同比下降13.16%至3.76億元；功能性聚烯烴熱熔膠粒營收同比下降25.75%至1.73億元。

六、行業現狀

隨著社會經濟的不斷發展，熱熔膠作為戰略新興產業得到國家的大力支持，相關政策層出不窮。根據中國膠粘劑和膠粘帶工業協會統計，2023年中國熱熔膠市場總銷量約為161.59萬噸，較2022年增長18.45萬噸，較2022年增長12.89%。隨著國內熱熔膠產業鏈的逐步完善，以及技術逐步成熟等利好因素的出現，未來幾年，中國熱熔膠市場銷量將繼續呈現上升趨勢。

七、發展因素

1、有利因素

（1）產業政策支持

隨著社會經濟的不斷發展，熱熔膠作為戰略新興產業得到國家的大力支持，相關政策層出不窮。近年來，國家相繼出臺《“十四五”節能減排綜合工作方案》《云南省“十四五”產業園區發展規劃》《鞍山市“十四五”節能減排綜合工作方案》《空氣質量持續改善行動計劃》等政策，鼓勵投資者進入高性能環保熱熔膠行業，為熱熔膠行業的快速發展指明了發展方向、提供了有利的政策環境。

（2）下游應用領域不斷擴大

由于熱熔膠產品的性能優異，其應用范圍及下游市場領域不斷擴大，已經覆蓋建筑建材、能源基建、新能源、交通工程、工程機械、食品醫藥、電子電器、汽車制造等多個國民經濟重要領域。與此同時，熱熔膠在復合建材、能源管道、高阻隔包裝、光伏新能源、平板顯示等領域中形成了較強的競爭力，市場前景良好，發展潛力較大。

（3）技術進步推動產業結構調整

近幾年，國內熱熔膠生產企業通過自主創新及引進國外先進的生產設備和生產技術，熱熔膠行業技術水平有了很大的提高，產品性能已經達到國際水平，部分熱熔膠產品已經開始逐步替代進口產品，實現國產化。同時，國內少數具有規模化優勢的熱熔膠生產企業，通過加強自主創新能力、科技研發能力及技術的進步推動熱熔膠市場的發展，并帶動整個熱熔膠行業產業結構的升級。

2、不利因素

（1）原材料價格波動較大

熱熔膠生產所用的原材料主要為石化合成樹脂產品，是原油經過深加工后得到的樹脂原料。近年來，國際市場上原油價格存在一定的波動性，通過產業鏈層層傳導，最終影響到熱熔膠產品的材料成本，若原油價格增長過快或上漲幅度過大，將導致熱熔膠的原材料成本大幅波動，加大熱熔膠行業生產企業成本控制和庫存管理的難度。

（2）技術創新和科技研發能力不足

我國熱熔膠行業是伴隨著國外先進技術及設備的引進和消化吸收而發展起來的，國內熱熔膠企業存在的主要問題是技術創新和科技研發能力不足，尤其是在高性能熱熔膠領域，多數熱熔膠企業科研經費投入不足或較少，缺乏高素質的科研創新人才，市場意識、創新意識不強，不能及時應對市場變化而調整產品結構，熱熔膠行業技術創新能力有待進一步提高。

（3）國際知名企業的競爭壓力

國際熱熔膠行業的領軍企業，如德國漢高和陶氏化學等，已紛紛在中國設立生產基地，致力于熱熔膠的生產與銷售，以進一步擴大其在中國市場的份額。這些跨國公司的入駐無疑給國內企業帶來了嚴峻的競爭挑戰。盡管有少數國內領先的熱熔膠企業在某些中高端產品領域已展現出與國外品牌一較高下的實力，但是國內熱熔膠企業的整體競爭力仍然相對較弱。

八、競爭格局

熱熔膠行業發展初期，由于生產工藝簡單，我國熱熔膠行業進入門檻低，相關企業普遍規模較小，不具備自主研發能力和條件，市場集中度較低。隨著近年來熱熔膠行業的發展及國家政策的支持，我國出現了一批擁有自主知識產權的產品，一批優秀國產企業也相繼出現。目前，我國熱熔膠行業主要企業包括廣州鹿山新材料股份有限公司、康達新材料（集團）股份有限公司、湖北回天新材料股份有限公司、天洋新材（上海）科技股份有限公司、無錫市萬力粘合材料股份有限公司、溫州華特熱熔膠股份有限公司、江蘇嘉好熱熔膠股份有限公司等。2023年廣州鹿山新材料股份有限公司、康達新材料（集團）股份有限公司、湖北回天新材料股份有限公司、天洋新材（上海）科技股份有限公司、無錫市萬力粘合材料股份有限公司熱熔膠相關業務營收分別為28.05億元、19.72億元、7.55億元、4.16億元和2.92億元。

九、發展趨勢

熱熔膠行業在技術創新方面取得了顯著進展，特別是在環保、高效、高性能等方面。未來，隨著新材料、新工藝的不斷涌現，熱熔膠的性能將得到進一步提升，應用領域也將不斷拓寬。與此同時，隨著環保意識的不斷提高，熱熔膠行業也面臨著環保壓力。未來，綠色環保將成為熱熔膠行業的重要發展方向。熱熔膠企業需要加強環保技術研發，推廣使用環保材料，降低生產過程中的污染排放，提高產品的環保性能。