摘要： 2023年以來，得益于通訊電子、跨境電商等行業客戶的聚集，跨境電商在“買全球、賣全球”方面的優勢和潛力繼續釋放，疊加國際市場對中國制造和中國品牌出海的接受度和認可度不斷提升，推動我國民用航空貨郵運輸量回升。2024年1-2月，我國民用航空貨郵運輸量為129.9萬噸，同比增長38%；貨郵周轉量為50.6萬噸公里，同比增長38.7%。

一、定義及分類

航空貨物運輸指使用飛機或其他航空器進行貨物運輸的方式。航空貨物運輸是現代物流的重要組成部分，是國際貿易中貴重物品、鮮活貨物和精密儀器運輸所不可缺的方式。航空貨運分類主要包括普通貨物運輸、急件運輸、快遞運輸、特種貨物運輸、集中托運等。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

航空貨物運輸行業主管部門為國家發展和改革委員會、中國民用航空局；行業自律性組織包括中國航空運輸協會、中國物流與采購聯合會等。

目前行業宏觀管理由國家發展和改革委員會承擔，主要負責擬訂行業發展戰略、方針政策和總體規劃。中國民用航空局主要負責提出民航行業發展戰略和中長期規劃、與綜合運輸體系相關的專項規劃建議，按規定擬訂民航有關規劃和年度計劃并組織實施和監督檢查；起草相關法律法規草案、規章草案、政策和標準，推進民航行業體制改革工作；組織民航重大科技項目開發與應用，推進信息化建設等。

民航局下設中國航空運輸協會為我國航空運輸的自律組織，主要負責宣傳、貫徹黨和國家關于民航業的路線方針政策、法律法規、標準制度及有關文件精神；研究國際國內民航市場發展形勢、經濟形勢和世界動向，探討航空運輸企業建設、改革和發展中的理論與實踐問題等。中國物流與采購聯合會，主要負責推動中國物流業、政府與企業采購事業和生產資料流通領域的改革與發展，完成政府授予的外事、科技、行業統計和標準制修訂等多項職能。

2、行業相關政策

相較于傳統公路、鐵路貨物運輸，航空貨物運輸安全、準時、快捷，極大縮短了交貨期，是支撐國民經濟發展以及國際貿易運輸的基礎性、戰略性產業在保障和暢通國民經濟循環、促進形成強大國內市場、推動經濟高質量發展方面發揮著重要作用。近年來，我國高度重視航空貨物運輸的發展，相繼出臺《關于促進航空貨運設施發展的意見》《“十四五”現代物流發展規劃的通知》等一系列政策，提出完善飛機引進政策、改善空域條件、培育航空貨運企業、優化航空物流產品供給、加強產業協同等政策措施，明確了行業發展方向，促進了行業發展。

三、行業壁壘

1、資質壁壘

2016年9月，民航局下發《關于加強新設航空公司市場準入管理的通知》來加強對新設航空公司市場準入管理，不但嚴格控制新設航空公司的數量，而且對支線航空公司轉干線航空公司、全貨運航空公司轉客運航空公司，都作了嚴格限制條件的規定。此外，飛機的購買和租賃、航線的開辟和停運、航班計劃的設立和更變、飛機的起降時刻以及各種安全標準、維修資質等也均需取得民航局或者地區管理局的許可或備案，從而對行業潛在進入企業構成較高的資質壁壘。

2、資金及規模壁壘

開展航空貨物運輸業務對資金要求較高。航空貨物運輸企業除需大量的資本開支用于購買、租賃飛行設備以外，另需投入大量的運營資金用于設備維修、航線維護、系統運營等，這對于行業新進入者構成了較高的資金壁壘。此外，網絡化運營是企業提供貨物運輸服務的重要基礎。網絡規模的大小、在網絡建設上的持續投入和網絡組織管理水平，將決定企業業務覆蓋范圍、業務品質等，進而對企業的盈利能力和收入規模產生重要影響。對航空貨物運輸企業而言，合理的機隊規模和航線網絡規劃成為立足行業的重要門檻。

3、人才與技術壁壘

我國現代物流行業，尤其是航空貨物運輸發展歷史較短，高素質專業性人才儲備有限，而熟悉專業貨運服務、掌握信息技術，同時具備豐富管理和運營經驗的復合型人才則更為稀缺。隨著行業服務質量不斷升級，以及服務內容的日趨復雜，行業內對高素質專業型、復合型人才的需求缺口正在加大，而相關人才的培養又需要一定時間，從而形成了較高人才壁壘。此外，航空貨物運輸業務的成功運作需要具備豐富的經驗以及嫻熟的技術，很多專業崗位人員均需要長時間的培訓和積累，并需取得相應的專業技術資格證書才能上崗，進而構成較高的技術壁壘。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

航空貨物運輸產業鏈上游為飛機制造、航空煤油供應、航空材料以及航空維修等產業。其中飛機采購及租賃、航材及航油使用、航天器維修等為我國航空貨物運輸企業經營成本的主要組成部分，其供應量以及市場價格的變化對我國航空貨物運輸企業經營狀況影響較大。同時，國際兩大飛機制造商波音公司和空客公司，基本壟斷了貨機市場，享有較強的資源優勢，具有較大的定價權。航油以及航材市場價格與全球原油、礦產資源供應直接掛鉤，受國際政治環境、全球供需關系、宏觀經濟等多方面影響，具有一定的波動性，從而對航空貨物運輸企業的日常經營產生影響。

產業鏈下游主要為各類型貨運代理企業、快遞企業、跨境電商企業等。航空貨物運輸在高價值、高時效等產品運輸方面具有較強的不可替代性，受益于宏觀經濟發展、居民收入水平上升等因素的影響，居民消費升級，生鮮、快遞等物品跨區域、跨境運輸需求不斷提升，推動我國航空貨物運輸產業健康發展。

航空貨物運輸行業產業鏈

飛機制造

中航工業陜西飛機工業（集團）有限公司

西安飛機工業（集團）有限責任公司

航天時代飛鵬有限公司

江西洪都航空工業股份有限公司

中國商用飛機有限責任公司

航空煤油

中國石油化工集團公司

中國石油天然氣集團有限公司

中國海洋石油集團有限公司

恒力集團有限公司

中國中化集團有限公司

航空材料

北京航空材料研究院股份有限公司

北京鋼研高納科技股份有限公司

西部金屬材料股份有限公司

湖南博云新材料股份有限公司

撫順特殊鋼股份有限公司

中航航空高科技股份有限公司

航空維修

北京安達維爾科技股份有限公司

四川海特高新技術股份有限公司

廣州航新航空科技股份有限公司

湖北超卓航空科技股份有限公司

上游

東方航空物流股份有限公司

南方航空物流股份有限公司

中國國際貨運航空股份有限公司

順豐速運(集團)有限公司

中游

貨運代理

快遞

跨境電商

下游

2、行業領先企業分析

（1）東方航空物流股份有限公司

東方航空物流股份有限公司成立于2004年，依托全球航線網絡資源、多元化的泛航空物流產品服務體系，以全方位信息系統為支撐，專注于為國內外客戶提供安全、高效、精準、便捷的天地合一全程綜合物流服務。根據所提供服務的具體內容與形式的不同，東航物流主營業務可分為航空速運、地面綜合服務和綜合物流解決方案。2023年前三季度，東航物流航空速運營業收入為64.53億元，同比下降37.53%；毛利率為23.95%。

（2）中國國際貨運航空股份有限公司

中國國際貨運航空股份有限公司成立于2003年，其擁有覆蓋六大洲的全球航線網絡資源和豐富的國際航權時刻資源；擁有國內重要樞紐機場自有航空貨站和全球航空貨站保障體系以及高質量的運行及應急保障能力和定制化航空物流服務能力。國貨航以航空貨站業務為支撐，專注于中國跨境市場，布局國內主要貨源地及國際發達地區的貨機和客機樞紐；并通過不斷完善產品體系，實現了快運、郵件、危險品、鮮活易腐、活體動物、貴重物品、定制產品、普通貨物等多種產品運輸，可滿足客戶多樣化的需求。2023年上半年，國貨航貨郵運輸量達45萬噸，占全國民航貨郵貨郵運輸量的13.74%。

五、行業現狀

航空貨物運輸主要服務于經濟貿易活動。隨著宏觀經濟周期的變化，航空貨物運輸發展呈現相應的周期性波動。2016-2019年，我國民用航空貨郵運輸量及周轉量呈現持續上漲趨勢。2020年，受跨境貿易限制等因素影響，我國民用航空貨郵運輸量下降至676.6萬噸，同比下降10.2%。2023年以來，得益于通訊電子、跨境電商等行業客戶的聚集，跨境電商在“買全球、賣全球”方面的優勢和潛力繼續釋放，疊加國際市場對中國制造和中國品牌出海的接受度和認可度不斷提升，推動我國民用航空貨郵運輸量回升。2024年1-2月，我國民用航空貨郵運輸量為129.9萬噸，同比增長38%；貨郵周轉量為50.6萬噸公里，同比增長38.7%。其中，東航物流、南航物流、國貨航三家航空貨物運輸企業貨郵運輸量合計市場占比超過 50%，市場集中度較高。

六、發展因素

1、有利因素

（1）宏觀經濟穩步提升

航空貨物運輸與國家的宏觀經濟形勢密切相關。近年來，中國經濟穩步發展，2023年中國國內生產總值為126.06萬億元，同比增長5.2%。基于航空貨運需求與經濟的歷史相關性，中國經濟的平穩上升對我國航空貨物運輸發展形成經濟支撐。同時，GDP的增長促使國民收入不斷增加，一方面提高了人們的購買力和消費水平；另一方面也帶動了居民消費結構的變化，快遞物流廣泛興起，高附加值產品的需求逐步提高，從而對航空貨物運輸的發展起到明顯的推動作用。

（2）跨境電商物流市場空間巨大

目前，跨境電商這一業態飛速發展。據海關測算，2023年我國跨境電商進出口總額2.38萬億元，增長15.6%。其中，出口1.83萬億元，增長19.6%；進口5483億元，增長3.9%。同時，我國消費者的消費習慣從線下至線上的遷移仍將持續，跨境電商將保持高景氣態勢發展。航空貨物運輸所具有的高時效性、高可靠性以及地域跨越性等特點，貼合跨境電商行業的需求，也將受益于跨境電商的發展而保持增長趨勢。

（3）冷鏈物流市場進入快速上升通道

國內冷鏈運輸目前正在由起步階段進入快速上升通道，受生鮮電商的崛起，城市化進程加快、食品及醫藥安全問題關注度上升、國家政策大力扶持等利好因素驅動，依托當前萬億級規模的生鮮、醫藥市場，未來冷鏈運輸市場有望迎來放量增長，并在航空冷鏈運輸、機場中轉冷庫及近機場冷鏈流通加工中心等領域與航空貨物運輸產生高度戰略協同。此外，生鮮冷鏈和醫藥冷鏈對產品管理完整性、細節和質量保證、溫度控制、貨物跟蹤等管理水平要求更高，航空貨物運輸相比其他運輸方式更有保障，將成為冷鏈運輸的重要一環。

2、不利因素

（1）經營成本持續上升

一方面，航空燃油作為航空貨物運輸企業最大的運營成本項目，航油價格的變動會對航空物流企業的經營及成本控制產生顯著影響。近年來，受到世界經濟、美元匯率與市場投機等多種因素的影響，國際原油價格經歷了較大幅度地波動，導致航空燃油價格也隨之發生較大變動。另一方面，隨著居民生活水平提高和國家社會保障體系的不斷完善，我國人力資源成本持續上升，也將直接提高航空貨物運輸企業的經營成本。

（2）國際化服務水平不足

目前，我國航空貨物運輸企業普遍存在全貨機規模偏小，全鏈條服務滯后，海外服務保障支撐不足的問題。國際全貨運網絡尚未實現自主可控，不能較好地滿足跨境電商、冷鏈運輸等新興消費需求，從而導致航空貨物運輸與先進制造業等協同聯動性不夠，不利于產業一體化發展。同時，航空貨物運輸企業在貨源組織能力、服務質量等方面與國際企業相比也存在一定差距，特別是在醫藥、冷鏈生鮮等專貨運輸保障上，貨運保障能力不強，導致行業高質量發展受限。

（3）缺乏復合型專業人才

航空貨物運輸是復合型行業，不但需要綜合掌握供應鏈管理、電子商務、營銷管理、第三方物流管理等相關知識的高級復合型人才，還對飛行安全有著更高的標準和更嚴格的要求，因此對飛行員，地勤等航空業服務人員的要求也較高。目前國內尚缺乏科學、合理的航空貨物運輸人才培養體系，具備豐富經驗以及技術積累的高質量人才短缺，成為制約行業發展的重要因素。

七、競爭格局

我國航空貨物運輸行業參與者較多，市場化程度較高，行業競爭激烈。我國航空貨物運輸市場參與者大致可分為三類：第一類為國內外知名航空企業旗下貨運公司，包括南航物流、東航物流、國貨航、盧森堡國際貨運航空、漢莎貨運航空公司等。該類企業在中國境內具有豐富的運力資源，以及廣闊的貨站布局，品牌知名度較高，在中國境內的航空貨物運輸市場中處于領先地位。第二類為國內外專注于快遞、跨境電商、供應鏈物流等特定領域的民營物流企業，如順豐控股、圓通速遞、京東物流、郵政快遞、FedEx、UPS、DHL等。這類企業旗下也擁有各自的貨運航空機隊，并具有較高的運營效率和靈活的運行機制，在細分市場具有更強的競爭力。第三類為其他供應鏈貨運企業，包括中國外運、華貿物流等。該類企業借助其自身在空運、海運、陸地運輸等方面的豐富資源，在國內外建立起廣闊的服務網絡，為下游客戶提供航空貨物運輸服務。

八、發展趨勢

近年來，在宏觀經濟穩步增長以及政策的大力支持下，我國航空貨物運輸行業整體保持平穩較快增長。未來，智能化是行業發展的必然趨勢。企業可以運用現代信息技術對運輸信息進行采集、分類、傳遞、跟蹤等，以實現運輸業務控制、工作協調、支持決策和戰略等功能。同時，為提升行業綜合競爭力，行業內企業將加大優質貨源開發力度、精細化管理、擴大運力投入、布局航線網絡，形成我國航空貨物運輸產業全方位升級機制。此外，由傳統的航空貨物運輸業務向兩端延伸的綜合物流供應商發展，為客戶提供專家式的一體化物流解決方案，成為行業高質量的必經之路。