摘要：隨著人們對品質與健康的訴求日益增強，鑒于堅果炒貨具有較高的營養價值和美味的口感，堅果炒貨日漸成為休閑食品重要組成部分，市場規模不斷增長，據統計，截至2022年我國堅果炒貨行業市場規模約為2122.6億元，2015-2022年CAGR為8.5%。

一、定義及分類

堅果炒貨食品是以果蔬籽、果仁、堅果等為主要原料，添加或不添加輔料，經炒制、烘烤、油炸或其他加工工藝制成的食品。堅果炒貨是指植物果實經過晾曬、烘干、油炸等加工方法制成的一類休閑零食。堅果是植物的精華部分，一般都營養豐富，含蛋白質、油脂、礦物質、維生素較高，對人體生長發育、增強體質、預防疾病有極好的功效。根據原材料的不同，堅果可大致分為籽堅果和樹堅果兩大類，其中籽堅果即籽類炒貨，主要包括葵花籽、西瓜子、南瓜子、花生、蠶豆等；樹堅果即堅果果仁，包括核桃、山核桃、碧根果、開心果、松子、巴旦木、夏威夷果等。

二、行業政策

堅果炒貨行業一般以農產品為加工原料，對于調整和優化農業結構，提高農業效益和農民收入，帶動機械制造、包裝運輸以及第三產業的發展，推動農業現代化具有重要作用，因此，堅果炒貨行業長期以來一直得到國家政策的大力扶持，國家及地方政府各級部門出臺了多項產業政策，以鼓勵支持堅果炒貨行業的發展。

三、發展歷程

堅果炒貨含有豐富的脂肪、糖類、蛋白質、多種維生素和礦物質，是健康類休閑食品的典型代表。我國堅果炒貨行業發展經歷了四個十年，2000年以來堅果進入品牌快速發展期，2015年伴隨每日堅果大單品出現，線上線下全渠道快速發展。我國堅果炒貨行業經歷了行業起步期、渠道滲透期、電商崛起期與全渠道拓展期四個階段。

四、行業壁壘

1、品牌壁壘

隨著居民收入不斷提高、生活水平不斷提升，消費升級的趨勢明顯，消費者的食品健康安全意識也在不斷增強，對堅果炒貨的質量、口味、營養、功能等方面提出了更高的要求。消費者通常傾向于選購品牌知名度更高的堅果炒貨品牌，具有良好品牌形象的產品在市場進入、獲取品牌溢價方面具有獨特優勢，堅果炒貨的品牌價值日益凸顯。

品牌價值的塑造是一套系統化運營工程，不僅取決于企業標準化能力、自動化水平以及相應的縱深全國的渠道搭建，還需要在品牌推廣、產品設計、質控管理等多個環節投入大量人力、物力。此外，品牌形象一旦樹立，消費者將會對品牌產生良好的忠誠度。新進入堅果炒貨行業的企業，面對成熟企業及品牌的優勢，短期內難以獲得市場的認可。

2、渠道壁壘

堅果炒貨企業銷售渠道的覆蓋面決定了其市場銷售情況。優質的企業經過多年的積累與沉淀，形成了成熟的產品分銷渠道，擁有完善的銷售終端配套服務，其成熟的營銷網絡體系不僅能夠促進產品銷售，而且能夠在市場營銷推廣、用戶信息反饋、信息系統建設方面形成優勢，有助于企業科學合理地實施生產和銷售計劃。而建立覆蓋面廣、多層次、滲透力強的渠道，不僅需要資金投入、管理經驗，還需要長期經營。因此，先期進入者對于市場和渠道資源的占有必然會對新進入者構成一定的壁壘。

3、技術壁壘

堅果炒貨產品豐富多樣，產品對應的不同食材、加工方式及口味均有不同的配方和生產工藝。這不僅需要企業快速及時掌握消費者的消費偏好，還需要企業的生產研發人員對現有的產品配方及工藝不斷改良創新。此外，業內的優勢企業通過多年的發展，建立了企業自身獨有的生產技術和標準化的質量控制體系，在產品質量安全性和穩定性方面保持市場領先地位。產品的配方、工藝及改良需要長期的經驗積累，新進入企業需要花費較長時間成本和經濟成本來完成技術的積累。

4、信息系統壁壘

堅果炒貨企業流程涉及研發、生產、營銷、物流等多個環節，渠道涉及層級多，且鏈條長、變動頻繁，傳統企業無法準確及時了解各個環節的關鍵信息，難以快速響應市場，導致內部工作效率較低。而隨著信息技術的快速發展和應用，行業內部分規模企業開始借助信息化手段提升自身的運營管理效率，并通過信息系統建設和追溯管理機制實現了快速連接和管理渠道的商品、價格、促銷、庫存等信息，在保障產品質量安全的同時，提升了市場需求的響應速度。此外，信息系統的搭建還實現了公司財務信息與業務信息的協調統一，提升了公司整體的運營效率和運營質量。新進入者往往由于資金和行業經驗不足，難以快速有效地建立起一套符合自身發展的信息系統。

5、人才壁壘

人才是企業發展的關鍵，堅果炒貨企業既需要專業的生產運營團隊對產品采購、加工運營、質量控制、倉儲物流配送等各個環節進行精細化管理和全程把控，也需要專業的銷售團隊搭建線上線下相融合的營銷平臺，更需要經驗豐富、了解食品行業發展趨勢以及制定未來戰略發展規劃的管理團隊。堅果炒貨企業生產運營管理過程中專業人才的積累對新進入者參與市場競爭提出了挑戰。

6、政策監管壁壘

隨著行業的發展，監管部門和民眾對食品安全越來越重視，堅果炒貨行業的監管體系不斷健全，行業標準日趨完善。《中華人民共和國食品安全法》《國務院關于加強食品等產品安全監督管理的特別規定》等法律、法規的相繼出臺，在質量標準、市場準入、生產許可制度等方面對堅果炒貨的產品生產和產品質量提出了更高的要求。食品生產許可證制度的實施，也使得一些規模小、實力弱、生產手段落后、產品質量差的小企業逐步被淘汰。越來越高的質量安全控制要求和愈加嚴格的行業監管體系，提高了堅果炒貨行業進入的門檻。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

堅果炒貨行業產業鏈上游主要為葵花籽、堅果等原料供應商和生產加工廠商，其價格波動受供求關系、國家宏觀調控等因素影響，對堅果炒貨行業內企業生產成本有直接影響。目前，部分進口自美國的農副產品還受中美貿易摩擦影響，進口農副產品的價格上漲對行業內企業造成了不利影響。但是從長期市場供給來看，該部分農副產品造成的不利影響將被進口替代或者進口其他國家產品所抵消。

堅果炒貨行業下游直接面對廣大終端消費者，銷售渠道多元，位于整個產業鏈的末端。當地消費者的購買能力和消費偏好對堅果炒貨行業的經營具有直接影響。堅果炒貨企業需要不斷了解消費需求，通過產品品種創新和產品口味的不斷提升，從而保證消費的粘性和市場覆蓋。隨著堅果炒貨逐步營養化、多樣化的趨勢，產品創新速度和品牌經營策略將成為企業保持競爭優勢的關鍵。

堅果炒貨行業產業鏈

葵花籽種植

堅果種植

上游

洽洽食品股份有限公司

三只松鼠股份有限公司

良品鋪子股份有限公司

上海來伊份股份有限公司

中游

電商

連鎖超市

零售專營

下游

2、行業領先企業分析

（1）洽洽食品股份有限公司

洽洽食品股份有限公司主要生產堅果炒貨類休閑食品。洽洽食品憑借穩定的原料基地優勢和產品質量優勢，深受消費者的喜愛，品牌知名度和美譽度不斷提升，是中國堅果炒貨行業的領軍品牌，產品遠銷國內外近50個國家和地區，擁有較高的知名度和市場影響力。2023年上半年，由于春節跨期以及公司節前堅果禮盒備貨較謹慎、葵花籽原料成本上漲等原因的影響，公司營業收入穩中略增，凈利潤同比下降。據統計，截至2023年上半年洽洽食品營業收入為26.86億元，同比增長0.28%，其中葵花籽與堅果類業務收入為23.33億元，同比下降1.5%。

（2）三只松鼠股份有限公司

三只松鼠股份有限公司是一家“全品類+全渠道”經營的企業，向消費者提供“高端性價比”的堅果和好零食。三只松鼠建有全球規模領先的堅果分裝工廠，設備自動化率高。同時，公司積極布局自主制造工廠，每日堅果、夏威夷果、碧根果等工廠已實現運營投產。公司依托整體規模和正在構建的制造優勢，具備從銷售到生產向原料滲透的全產業鏈整合能力。據統計，2023年三只松鼠營業收入為71.15億元，同比下降2.45%，其中堅果業務收入為38.12億元，同比下降7.18%。

六、行業現狀

隨著人們對品質與健康的訴求日益增強，鑒于堅果炒貨具有較高的營養價值和美味的口感，堅果炒貨日漸成為休閑食品重要組成部分，市場規模不斷增長，據統計，截至2022年我國堅果炒貨行業市場規模約為2122.6億元，2015-2022年CAGR為8.5%。未來隨著我國人均收入增加、健康意識的提升、對堅果炒貨功能和品質重視度的提升，我國人均堅果炒貨消費量有巨大的增長空間，這將給堅果炒貨行業帶來巨大的發展機遇。

七、發展因素

1、有利因素

（1）法律規范及產業政策為行業發展構建良好環境

在食品質量安全領域，國家相繼出臺了《中華人民共和國食品安全法》《中華人民共和國產品質量法》《食品生產加工企業質量安全監督管理實施細則》等一系列法律法規，對食品的生產、加工、流通等各環節進行規范。同時，針對電商等新興模式，國家近年來也出臺了《網絡交易管理辦法》《網絡食品安全違法行為查處辦法》等一系列政策法令，對線上食品安全、網絡交易規則等多個方面進行約束，進一步規范堅果炒貨的電商銷售渠道，有效地保護了消費者以及堅果炒貨企業的利益，保障堅果炒貨行業健康、有序發展。

（2）市場份額繼續向優勢品牌集中

目前，堅果炒貨生產企業有兩類，一為優勢品牌企業，一為傳統作坊或者個體經營者。相比成熟的品牌企業，傳統作坊生產設備落后，產品品種單一、品質控制能力差，且在品牌宣傳和品質保障方面投入有限，不能給消費者樹立信心，因此難以得到消費者的青睞，在市場競爭中處于劣勢。在消費升級和食品安全意識增強的背景下，消費者對優質產品的消費意識普遍增強，信任度和依賴度進一步提高。未來，堅果炒貨行業將進行整合與優化，市場競爭優勝劣汰，市場份額將繼續向優勢品牌企業集中，為品牌企業的發展提供了廣闊的發展機遇和成長空間。

（3）消費者營養均衡意識持續提升

隨著消費者越來越注重生活品質和營養均衡，消費市場對食品品質、衛生安全等提出了更高的要求。消費者對堅果炒貨的關注點從種類、數量、口味逐漸轉向了綠色、營養和均衡，具有營養均衡的食品受到消費者的青睞，生產企業也開始注重研發安全性和營養性高的產品，多角度、多渠道保證食品的營養均衡，迎合消費者的多樣化需求。

在消費升級和食品安全意識增強的背景下，越來越多的生產企業將產業鏈前端控制納入生產流程中，并通過信息化手段控制農產品原材料的采購、初加工、生產等全過程，降低食品營養的流失程度，保障食品質量安全。未來，隨著消費者營養均衡意識的不斷提升，食品安全將得到更加嚴格地管控，促使堅果炒貨行業形成長效健康的安全監管機制。

（4）產品品類的持續創新為行業發展提供新的活力

在市場需求不斷多元化的大背景下，為滿足快速變化的消費者偏好，鞏固競爭優勢，堅果炒貨企業通常會投入大量精力和資金專注于新產品種類的開發和完善。產品創新一方面有助于企業自身建立更高的品牌知名度，從激烈的市場競爭中脫穎而出，另一方面也為堅果炒貨行業發展注入新的活力，為堅果炒貨行業長期可持續發展提供源源不斷的增長動力。

2、不利因素

（1）原材料價格波動

堅果炒貨的主要原材料為農副產品。近年來，在消費升級的大背景下，我國堅果炒貨行業總體上保持著良好的發展勢頭。但由于農副產品易受自然條件、市場供求等因素影響，其價格存在一定的波動性，這對堅果炒貨企業的成本控制能力和抗風險能力都提出了挑戰。

（2）品牌集中度低，產品質量參差不齊

堅果炒貨行業品牌集中度相對較低，產品線擴張的難度較大。為了適應消費者在零售口味、消費能力和產品功能等方面的需求，堅果炒貨形成了豐富的產品類別，但是由于不同產品在原料采購、產品加工和質量控制等方面差異較大。因此，面對豐富的產品和其復雜的特性，只有熟悉相關類別的專業人才才能保證專業的供應能力。同時，堅果炒貨行業整體需要運營成熟、市場份額領先的堅果炒貨企業樹立良好的品牌形象，推動堅果炒貨行業健康有序發展。

（3）食品安全問題對行業發展帶來不利影響

近年來，食品安全事件時有發生，使得消費者和監管部門對食品安全問題愈加重視。個別企業的不規范生產經營行為將會損害整個堅果炒貨行業內企業的信譽，影響整個堅果炒貨行業的形象。

八、競爭格局

目前，我國堅果企業主要集中于華中、華東地區，如三只松鼠、良品鋪子、恰恰等眾多業界巨頭。但是，上述老鄉企業市場集中程度并不高。堅果產業整體模式大致可劃分為以三只松鼠為首的互聯網堅果企業；線下門店巨頭良品鋪子；恰恰等傳統堅果品牌以及沃隆等行業新生品牌等。隨著我國人均收入的提高，人們對健康、營養、安全以及高品質堅果炒貨的需求越來越高。堅果炒貨消費人群呈現出結構年輕化、需求多元化的特點，使得市場上堅果炒貨的品類變得更加豐富。未來堅果等“健康零食”受到越來越多人的追捧，堅果炒貨食品市場競爭日趨激烈。

九、發展趨勢

食品品類結構升級明顯，消費者對食品的品質、健康性的要求不斷提升，成為拉動堅果炒貨消費需求的重要驅動力。隨著消費觀念的轉變、消費水平的提高以及市場推廣的深入，堅果已成為廣受人們喜愛的食品。堅果具有美味可口、營養健康、食用方便的特點，符合現代消費需求。

堅果類產品雖然年人均數量消費量相對較小，但堅果的品類繁多，不同的堅果所含營養元素的種類和含量有所差異，不僅能夠滿足不同消費者的營養需求，搭配食用還有利于混搭銷售。此外堅果消費場景也逐漸增加與細化，除節假日、娛樂休閑時間外，下午茶、旅行、辦公、代餐等多種場景同樣拉動了堅果消費的需求增加。特別是隨著國民經濟的持續高速發展，城鄉差距、地區差距逐步縮小，國內中小城市以及鄉鎮農村市場的消費者購買能力不斷提高，使堅果在消費區域上從目前以大城市消費為主，逐步拓展到中小城市以及廣大農村。未來一段時期，在大城市消費量平穩增長的前提下，堅果的消費區域將逐步延伸到中小城市及農村。