摘要：2018-2022年，隨著中國經濟的發展和國民生活水平的提高，我國香料香精需求和供給雙向增長，行業在產品數量、技術創新、生產規模和管理體制方面都取得了長足的進展，市場規模快速增長，在2022年達到560億元，其中食品領域市場規模為355億元，日化領域98億元，煙草領域87億元。隨著人們對“綠色健康”、“純天然”的認可提升，下游應用領域對天然香料需求擴大，預計未來五年行業將呈快速增長態勢。

一、定義及分類

香料是一種能夠依靠嗅覺或味覺感受到香味的有機化合物，也稱香原料，主要用于調配成香精用于加香產品，或直接作為食品添加劑使用。香精是由香料和相應輔料構成的具有特定香氣或香味的混合物，一般用于加香產品后被消費。香料香精并不是人們生活中的直接消費品，而是作為配套的原料添加在其他產品中，其被廣泛應用于食品、煙草、日化、醫藥、飼料、化妝品、紡織和皮革等各行各業，用量雖微，但其對產品品質至關重要。

二、行業政策

香料香精行業是國民經濟中食品、日化、煙草、醫藥、飼料等行業的重要原料配套產業，與居民生活水平提高、食品飲料行業發展、促進內需和消費密切相關。政策端從食品多樣化、安全化以及環境治理等方面對香精香料行業提出更高管理要求，同時給予香精香料企業更大發展空間。食品多樣化看，政策鼓勵食品行業向多樣化方向發展，以及食品工業的轉型升級，推動了香精香料下游應用端的發展，間接帶動對于香精香料的需求；環境治理層面，政策提出堅持“綠色低碳，生態文明”的發展路線，對于香精香料行業進一步規范化；香精香料生產端提出了安全化、天然化的相關政策，隨著消費者對于食品健康安全的逐步重視，政策提出推動食品安全現代化治理體系的建設，其中天然香料更是在技術開發以及生產方面受到政策鼓勵支持，符合長期發展趨勢。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

隨著居民生活水平的不斷提高，消費者對于香味的需求日趨多樣，對于品質的要求也越來越高。而一款香精香料產品的推出，要經過香型的確定、配方的設計、小樣的試配、專家和客戶的評香、市場的認可和推廣等諸多環節，需要消耗企業大量資源。在香精香料行業任何簡單的模仿都不可能使企業的獲得長期發展。為長期保持行業領先地位，各大香精香料公司都非常注重新技術、新產品的研發，每年均投入大量資金進行新產品、新技術的研發，而一般的中小企業難以承受。

2、品牌壁壘

香料香精產品是根據下游食品飲料、日化、煙草、飼料等生產企業的要求進行特定調配后進行生產的，通常情況下為了達到下游企業在香氣、口感等方面的要求，香精生產企業會與上下游企業在香精的研發和試制上進行協作，并在此基礎上確定長期供求關系。因此，食品飲料、日化、煙草、飼料等生產企業為能長期保持產品特有的香氣和口感，保持產品口味的穩定性，通常不會輕易更換上游香精供應商，形成固定品牌效應；相對應的，香精生產企業也不會輕易改變香料供應商。致使香精、香料企業在各自的產品細分市場中形成了一定的品牌壁壘。

3、環保壁壘

隨著我國工業化和城市化進程的加快，環境保護和節能減排在國家發展決策中的地位不斷提高，國家對此采取了更為嚴厲的政策措施。香料香精行業屬于化學工業的分支，能源消耗和“三廢”問題相對較為突出，清潔生產和節能減排已經成為我國香料香精行業未來發展的主導方向。進入行業的企業必須具有較強的環保意識，根據國家環保法律法規的要求進行生產經營；在生產工藝設計和工藝路線選擇中，資源的綜合利用、合理的生產工藝、合適的催化劑優選和先進的“三廢”治理技術也非常必要。根據我國節能減排約束性目標，政府將嚴格控制新開工項目，部分企業在污染物排放不達標的情況下將被淘汰出局。為達到國家環境保護和節能減排要求所采取的環保措施，以及相對應的環保設施及運行投入，都構成行業新進入者的障礙。

4、人才壁壘

香精香料屬于非標準化產品，香精香料的調配主要依靠調香師長期的經驗積累以及藝術性創造。因此，調香師是香精香料公司的核心競爭力之一，調香師的水平決定了香精香料配方的水平。由于調香需要敏銳的感官、良好的記憶力、豐富的創造力和想象力，以及豐富的經驗；因此培養一名優秀的調香師非常困難，必須經過長達數年的長期訓練，而且淘汰率非常高。目前香精行業的專業技術人才大多為國內外大型香精香料公司所壟斷。

5、資金壁壘

香精香料所需原料具有種類多、用量少、有最低包裝需求的特點，且天然原材料供應受產地氣候及環境、種植面積等因素影響，因此香精香料企業需持續投入資金用于原料儲備。同時，隨著人們越來越重視環境保護和食品安全，需求更加多樣化，香精香料企業需投入大量資金用于研發個性化產品，以及更新生產、安全、環保和分析檢測等設施。這些都對香精香料企業，尤其是大型香精香料企業提出了較高的資金要求。

四、產業鏈

香精香料行業上游為原料供應商，中游包含香料以及使用香料調和而成的香精，下游為日化、食品、煙草等應用行業，其中，香精的利潤率高于香料，生產難度也相對較高。中國天然香料植物資源豐富且儲藏量較大，但由于香料植物資源較分散、生產模式和生產水平受限，導致植物資源綜合利用程度低，與下游香料企業議價能力也相對較弱。下游行業市場規模較平穩，需求穩定廣泛，且人均食用香精消費量仍有提升空間；伴隨消費升級，中國行業中的飲料、乳制品將帶動香精香料需求進一步上升。

香精香料行業產業鏈

原料

輔助材料

生產器械

上游

愛普香料集團股份有限公司

南京科思化學股份有限公司

華寶香精股份有限公司

昆山亞香香料股份有限公司

中游

食品飲料

日化

煙草

下游

五、行業現狀

香料香精行業與下游食品、日化及煙草等產業關聯度高，從下游應用領域來看，中國香精香料以食品用香精香料為主導，還包括日化用香精香料、煙草用香精香料和用作其他的香精香料。2018-2022年，隨著中國經濟的發展和國民生活水平的提高，我國香料香精需求和供給雙向增長，行業在產品數量、技術創新、生產規模和管理體制方面都取得了長足的進展，市場規模快速增長，在2022年達到560億元，其中食品領域市場規模為355億元，日化領域98億元，煙草領域87億元。隨著人們對“綠色健康”、“純天然”的認可提升，下游應用領域對天然香料需求擴大，預計未來五年行業將呈快速增長態勢。

六、發展因素

1、有利因素

（1）國家產業政策大力扶持

香料香精行業是國民經濟中食品、日化、煙草、醫藥、飼料等行業的重要原料配套產業，與居民生活水平提高、食品飲料行業發展、促進內需和消費密切相關。《高新技術企業認定管理辦法》（國科發文[2016]32號）將“天然產物有效成份的分離提取技術”列入國家重點支持的高新技術領域，為天然香料的精加工提供了政策支持。同時，國家發改委《產業結構調整指導目錄（2019年本）》將“香料、野生花卉等林下資源人工培育與開發”、“天然食品添加劑、天然香料新技術開發與生產”列為國家鼓勵類的產品目錄。

“十四五”時期是我國全面建成小康社會、實現第一個百年奮斗目標之后，乘勢而上開啟全面建設社會主義現代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標進軍的第一個五年，食品工業一直承擔著滿足市場需求、關切國民健康、穩定社會就業和全面服務“三農”的重要任務。“十四五”期間食品行業的發展規劃為食用香料香精行業的提供了有力的政策支持。

（2）國民經濟持續發展帶動下游行業的發展

近十年來，我國成為世界經濟增長最快的經濟體之一，并在較長時期內仍保持較高的增長速度。隨著我國經濟的增長、國民收入的提高，城鄉居民消費能力也不斷提高。根據國家統計局數據顯示，2023年全年國內生產總值（GDP）1260582億元，按不變價格計算，比上年增長5.2%。2023年全國居民人均可支配收入39218元，比上年名義增長6.3%，扣除價格因素，實際增長6.1%。分城鄉看，城鎮居民人均可支配收入51821元，增長（以下如無特別說明，均為同比名義增長）5.1%，扣除價格因素，實際增長4.8%；農村居民人均可支配收入21691元，增長7.7%，扣除價格因素，實際增長7.6%。2023年全年社會消費品零售總額超47萬億元，達到471495億元，比上年增長7.2%。2023年，全國居民人均消費支出26796元，比上年名義增長9.2%，扣除價格因素影響，實際增長9.0%。隨著國民收入持續增長，居民消費能力將進一步提升，為香料香精下游食品飲料、日化等行業發展提供了良機，而下游行業的快速發展又給中國香料香精行業帶來日益增長的市場空間。

（3）行業規則逐步規范

國家出臺的相關法規和行業標準為行業的健康發展提供了堅實的后盾。國家質量監督檢驗檢疫總局于2010年4月發布的《食品添加劑生產監督管理規定》、2016年8月發布的《食品生產許可審查通則》以及國家市場監督管理總局2020年1月發布的《食品生產許可管理辦法》，多次對行業的生產及監管提出更為細致嚴格的要求。國家衛生和計劃生育委員會也自2013年底以來，相繼更新了《食品添加劑使用標準》、《食品用香精》、《食品用香料通則》、《食品添加劑標識通則》等行業標準，進一步細化及規范了行業質量要求。行業監管的逐步趨嚴和行業標準的更新細化對食用香料香精行業的結構升級、質量提升起到了促進作用，淘汰了一批不達標的中小企業，避免了中低端市場的惡性競爭，推動行業邁向更為自律、健康的軌道。

（4）消費觀念持續轉變，市場需求更新換代

隨著生活質量的提升，人們對于食品的消費觀念也在發生轉變，食品早已不再是僅為了消除饑餓感和提供生存必須營養的溫飽型消費品，對于食品安全健康的追求，以及對于食品“色、香、味”的消費訴求與日俱增，人們愿意付出更高的成本從食品中獲取一定的精神享受。結合“十四五”規劃，多樣性的高端健康性、享受型食品將是日后食品行業發展的重點領域，食用香料香精行業則為其下游行業能夠成功滿足人們日新月異的味覺享受需求提供了較多可能。

2、不利因素

（1）易受原材料價格波動影響

香料生產的原材料主要來源于香料植物或基礎化工產品。香料植物容易受自然界氣候影響，年產出不均衡，造成原材料供應量和價格不穩定。來源于基礎化工產品的原材料價格直接受到國際石油價格波動的影響。近年來石油價格波動頻繁，對香料生產商造成了較大的困難。

（2）產品創新存在瓶頸

目前，我國食用香料香精行業總體上在技術研發、產品創新領域與國際先進水平還存在一定差距。國內僅有少數企業整體素質較強，在技術研發與創新方面達到了國際化水平，多數企業在技術創新、產品精細化及功能化開發能力和水平上仍有較大進步空間。在逐漸激烈的市場競爭環境中，國際香精香料企業基于其市場壟斷優勢，以專利為先導、以知識產權保護為手段，不斷提高技術門檻，擴大競爭優勢。相比之下，由于受企業規模、研發實力、人才資源等限制，國內企業的產品研發、創新能力相對較低。整體創新能力的不足在一定程度上制約了行業發展。鑒于香料香精行業的創新主要依賴于專業化的人才，如何進一步完善人才的培養制度仍是整個行業需要重視并解決的問題。

七、競爭格局

香料市場由于產品結構多元化，產品種類豐富，行業內的企業數量較多，生產工藝以及產品品類的差異也形成了產品附值差異化，2022年注冊的香料企業數量達到57197家，由于工藝技術等方面的特殊需求，單一香料的企業進程緩慢，大量中小企業競爭激烈的市場情況短期內無法改變。目前我國本土香精與香料生產企業尚未打通產業鏈，多聚焦于部分細分領域，產品具有較大差異性，例如新和成主營覆盆子酮和檸檬醛，是維生素的重要原料；華寶主營煙草用香精；亞香股份主營天然與合成香料及涼味劑等。從營收來看，新和成、萬香科技、亞香股份、華業香料、科思股份等香精香料生產商均保持穩定增長，頭部企業營收貢獻較大。

八、發展趨勢

1、行業發展迅速，市場規模不斷擴大

我國香料香精行業起始于20世紀30年代，當時主要在上海有幾家配制香精的小商行，但是所使用的香原料全部來自進口。自1980年以來我國香料香精工業發展較快，在40多年的發展歷程中，隨著中國經濟的發展和國民生活水平的提高，我國香料香精需求和供給雙向增長，香料香精行業市場規模不斷擴大。近年來，我國香精香料行業進入了穩定快速發展的時期。未來，在我國經濟持續增長、內部需求不斷擴大的環境下，香料香精行業仍將保持穩定發展態勢。

2、行業較為分散，集中度將持續提升

受制于資本、技術、人才，我國香料香精行業集中度較低。經過多年的長足發展，我國香料香精行業已涌現出一批專業化香料香精生產企業，部分骨干企業發展迅速，積極參與全球市場競爭。行業內有一定影響力的企業將通過合資、并購、重組或通過資本市場的助力而快速成長壯大，行業集中度的提升將成為國內市場未來的發展趨勢。

3、全球化不斷深入，市場競爭日趨激烈

香料香精行業是一個開放程度很高的國際化市場，一方面，國內企業憑借著成本優勢、專業技術人員充足、生產經驗豐富、市場潛力巨大等優勢承接全球香料香精工業跨國轉移，積極參與國際市場競爭，在國際市場上的品牌知名度逐漸形成，國際市場地位日益重要，國際市場競爭激烈。另一方面，隨著國內市場開放程度的逐步提高，國際知名的香料香精生產企業紛紛在中國建廠，憑借其品牌優勢，雄厚的技術力量，現代化的生產設備，良好的產品質量和規范的經營理念，發展速度十分迅猛，國內市場競爭加劇。