摘要：近年來，隨著國內煤制烯烴生產能力的不斷提升，煤制烯烴產品消費需求增加，我國煤制烯烴產能開工率保持較高水準，煤制烯烴產品國產供應能力增強，產業規模加速擴容。據統計，2023年我國煤制烯烴產能較2022年增長5.25%，達到1865萬噸/年。

一、定義及分類

煤制烯烴是一種通過煤炭為原料制備乙烯和其他烯烴類化合物的過程。在這個過程中，煤炭首先經過氣化和轉化反應，生成一種名為合成氣的氣體混合物，其中含有一氧化碳、氫氣和甲烷等可燃氣體。然后，在催化劑的作用下，合成氣進一步轉化為乙烯和其他烯烴類化合物，如丙烯、丁烯等。煤制烯烴具有高能量利用效率、低環境污染和低成本等優點，在工業生產中得到了廣泛應用。煤制烯烴主要分為煤制乙烯、煤制丙烯、煤制丁二烯、煤制芳烴以及煤制對二甲苯。

二、行業政策

近年來，隨著現代煤化工行業的快速發展，國家對于煤制烯烴等相關領域給予了高度重視，并出臺了一系列相關政策。2023年7月，國家發展改革委等六部門印發《關于推動現代煤化工產業健康發展的通知》，提出要進一步加強規劃引導，優化產業布局，推動存量現代煤化工項目加快實施先進技術裝備改造升級，新建煤制烯烴、煤制對二甲苯（PX）、煤制甲醇、煤制乙二醇、煤制可降解材料等項目重點向煤水資源相對豐富、環境容量較好地區集中，促進產業集聚化、園區化發展。2024年2月，貴州省人民政府辦公廳印發《2024年〈政府工作報告〉重點工作責任分工方案》，提出要加快推動畢節織金磷煤化工一體化、甕安新材料及電子化學品等項目落地建設，促進磷化工、煤化工、鋁加工、錳加工等向高端化延伸，持續推動產業鏈縱向、橫向融合發展，努力構建良好產業生態。

三、發展歷程

煤制烯烴行業的發展歷程可以追溯到20世紀80年代，由于石油資源緊張，我國開始探索使用煤炭資源來生產烯烴類化合物。2000年至2010年，煤制烯烴行業經歷了快速發展期。2010年至今，煤制烯烴行業進入了穩定發展階段。未來，隨著技術的進一步發展和環保要求的提高，煤制烯烴行業的發展將更加注重技術創新和綠色發展。

四、行業壁壘

1、原料保障壁壘

煤炭是煤制烯烴的主要原料，為保障煤炭供應以及避免煤炭價格波動對原料成本的影響，煤制烯烴生產企業一般需要向產業鏈上游延伸介入煤炭開采行業，或者是大型煤炭企業涉足煤制烯烴生產。因此，新進入煤制烯烴行業的企業具有較高的原料保障壁壘。

2、技術壁壘

煤制烯烴技術路線較為成熟，目前國內煤制烯烴主要采用中科院大連化物所的DMTO技術路線。但由于設備復雜、系統工程經驗要求較高等，煤制烯烴工藝仍有較高的技術門檻。因此，新進入煤制烯烴行業的企業在開展煤制烯烴項目時，不僅要有充足的資金投入，還需要具備專業的技術團隊和豐富的工程經驗，以確保項目的順利推進和成功運營。

3、資金壁壘

煤制烯烴對企業資金投入要求較高，形成了較高的資金壁壘。目前，煤制烯烴行業內已經成功建成并投入運營的煤制烯烴項目，其產能普遍達到或超過60萬噸/年，建設成本超過100億元。因此，新進入煤制烯烴行業的企業需要具備高效的資金運作能力和長遠的戰略規劃眼光。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

煤制烯烴產業鏈上游主要是煤炭資源的開采和加工；產業鏈中游是煤制烯烴的過程；產業鏈下游主要是烯烴類化合物的加工和應用，主要包括烯烴裂解、烯烴合成、烯烴衍生品制造等過程。

煤制烯烴行業產業鏈

煤炭開采

中國中煤能源集團有限公司

安源煤業集團股份有限公司

陜西煤業化工集團有限責任公司

山西陽光焦化集團股份有限公司

煤炭加工

盂縣興通煤炭加工有限公司

呼倫貝爾市廣原煤炭加工有限公司

山西焦煤集團有限責任公司

阜康市北源煤炭有限責任公司

上游

中國中煤能源股份有限公司

寧夏寶豐能源集團股份有限公司

東華工程科技股份有限公司

中國神華能源股份有限公司

中游

烯烴裂解

烯烴合成

烯烴衍生品制造

下游

2、行業領先企業分析

（1）中國中煤能源股份有限公司

中國中煤能源股份有限公司業務分部主要有煤炭、煤化工、煤礦裝備、金融以及包括發電、鋁加工、設備及配件進口、招投標服務和鐵路運輸等在內的其他業務分部，涉及的主要行業有煤炭、煤化工、煤礦裝備制造等。2023年以來，企業持續加強煤化工業務精細化管理，積極克服化工產品價格下跌影響，優化生產組織，在部分裝置按計劃檢修的情況下完成主要產品產量300.3萬噸，同比增長2.0%。同時，企業狠抓成本控制，推進節能增效，煤制烯烴、尿素單位產品綜合能耗值均優于行業能效標桿水平。據統計，2023年上半年，企業煤化工業務營收同比下降11.77%至112.25億元。

（2）寧夏寶豐能源集團股份有限公司

寧夏寶豐能源集團股份有限公司主營業務為煤制烯烴，主要產品為聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）。在五大通用合成樹脂中，聚乙烯、聚丙烯的產銷量分別位居第一位和第二位，占五大合成樹脂總產量的60%以上，是國民經濟發展中最重要的基礎原材料之一。2023年以來，企業完成了兩個煤礦產能核增工作，共計核增煤炭產能100萬噸/年，其中，企業馬蓮臺煤礦產能核增40萬噸/年至400萬噸/年，紅四煤礦產能核增60萬噸/年至300萬噸/年。核增后，企業所屬三個在產煤礦煤炭產能820萬噸/年，一個在建煤礦產能90萬噸/年，所屬煤礦煤炭產能合計910萬噸/年。另外，企業擁有煤炭產能480萬噸/年的寧夏紅墩子煤業有限公司40%股權。據統計，2023年前三季度，企業聚乙烯和聚丙烯營收分別為38.26億元和32.76億元。

六、行業現狀

近年來，隨著國內煤制烯烴生產能力的不斷提升，煤制烯烴產品消費需求增加，我國煤制烯烴產能開工率保持較高水準，煤制烯烴產品國產供應能力增強，產業規模加速擴容。據統計，2023年我國煤制烯烴產能較2022年增長5.25%，達到1865萬噸/年。

七、發展因素

1、有利因素

（1）國家政策扶持

我國“富煤、貧油、少氣”的資源稟賦特點使我國石油以及天然氣進口依存度較高。石化行業烯烴生產受制于石油進口依賴，導致國內烯烴生產量低于需求量，國內烯烴供需缺口明顯，烯烴進口依存度較高。大力發展煤制烯烴等煤制化學品，對保障我國產業經濟自主性、安全性有重要意義。近年來，國家陸續出臺《關于組織開展2023年度工業節能監察工作的通知》《關于推動現代煤化工產業健康發展的通知》等利好政策，有助于促進煤制烯烴行業健康發展。

（2）國內市場需求穩步增長

烯烴作為基礎化工原料，主要用于生產塑料制品，下游應用范圍極其廣泛，涉及幾乎所有終端制造業，市場需求量穩定提升。隨著經濟的持續發展和產業結構的不斷升級，烯烴的市場需求量穩定提升，并展現出強勁的增長勢頭。同時，根據國家統計局、海關總署統計數據，我國烯烴市場需求缺口較高。以丙烯為例，2022年我國丙烯表觀消費量為4563.64萬噸，同比增長2.84%；丙烯進口數量為233.72萬噸，進口金額為23.8億美元，出口量僅為3.88萬噸。市場需求的增長使國內煤制烯烴行業有較大的市場拓展空間。

（3）環保優勢顯著

相較于傳統的石油化工行業，煤制烯烴在環保層面展現出了顯著的優勢。通過持續的工藝優化和能耗降低，煤制烯烴行業在減少環境污染方面取得了顯著成效。在煤制烯烴的生產過程中，煤制烯烴企業注重資源的合理利用和廢棄物的有效處理，力求將環境影響降至最低。同時，煤制烯烴行業還在不斷探索新的環保技術和方法，以進一步減少生產過程中的環境污染，為行業的綠色發展貢獻力量。

2、不利因素

（1）產能擴張過快

近年來，國家有關部門對煤制烯烴發展給予了明確的方向指導及極高的政策扶持力度，疊加地方政府對促進當地煤炭資源利用和提高產業附加值的考慮，我國煤制烯烴產能規模得以加速擴張。在煤制烯烴產能加速發展過程中，產業煤炭消耗增速過快，導致部分地區出現了化工煤消耗加劇，給我國電力、供熱等領域造成較大煤炭供應壓力，影響市場正常民生煤炭供應穩定。同時，短期內煤制烯烴產能的過度增長導致部分產品產能過剩凸顯，十分不利于煤制烯烴行業的正常運行。

（2）原材料價格波動

煤炭作為煤制烯烴行業的核心原材料，其價格變動對于煤制烯烴行業的整體發展具有深遠的影響。以秦皇島港5000大卡動力煤平倉價為例，截至2024年2月29日，其平倉價達到826元/噸，相較于2024年初增長1.23%。對于煤制烯烴企業而言，原材料價格的增長不僅會導致煤制烯烴企業的生產成本上升，同時還可能會對煤制烯烴企業的市場競爭力產生影響。

（3）煤制烯烴項目布局缺乏整體規劃

由于煤制烯烴行業內基礎設施幾乎無法共享，各自能流物流也無法聯系、缺乏一體化專業運營，導致我國煤制烯烴產能建設布局雖相對集中，但項目生產運行體積基本上呈現離散、孤島狀態，煤制烯烴行業集聚發展合力尚未成形，產業整體仍呈現規模小、效率低、成本高、危險點和敏感點多的特征，市場協同效應差，不利于煤制烯烴行業健康高質量發展。

八、競爭格局

目前，我國煤制烯烴市場競爭格局較為激烈，主要由國內外大型石化企業占據主導地位。這些企業具備先進的生產技術和規模經濟效應，使其在市場中具有競爭優勢。目前，我國煤制烯烴上市企業主要包括中煤能源、寶豐能源、東華科技、中國神華、山西焦化以及陽煤化工。2023年上半年，中煤能源、寶豐能源、東華科技煤制烯烴相關業務營收分別為112.25億元、58.49億元和31.09億元。

九、發展趨勢

在“雙碳”發展戰略及新一輪科技改革潮流推動下，推動煤制烯烴行業健康發展成為保障國家能源安全、推動社會經濟高質量發展的重要途徑。未來，在政策推動下，社會各界將加速煤制烯烴綠色安全清潔生產新技術和裝備的研發制造，煤制烯烴企業也將加快引入應用綠色低碳技術裝備，推動存量煤制烯烴項目高科技、綠色低碳化升級改造，加快產業與新能源耦合發展。與此同時，為推動煤制烯烴產品結構合理化發展，提高產品市場競爭優勢，我國煤制烯烴行業將加速研發探索高端煤制烯烴產品，提高煤制烯烴生產加工技術水平，使得煤制烯烴產能項目高端化、多元化、差異化升級。因此，未來我國煤制烯烴行業創新型項目建設投資將不斷增長，高端化、創新化產品產能規模將持續保持擴張態勢，助力我國煤制烯烴產業加速高端化差異化升級轉型。