摘要：從2023年鋰電池細分領域發展情況來看，隨著新能源汽車及儲能行業的快速發展，動力電池及儲能電池需求不斷增長，出貨量占比迅速提升。而受宏觀經濟下行壓力加劇，手機、電腦等消費電子產品市場趨于飽和等因素影響，消費者換機周期明顯拉長，購機意愿下滑，致使傳統3C消費類數碼市場電池需求出現萎縮，但在新興消費類電子產品需求增長拉動下，全年數碼鋰電池出貨量實現小幅增長，為49GWh，較上年增加1GWh。

一、定義及分類

鋰離子電池是一類依靠鋰離子在正極與負極之間移動來達到充放電目的的一種二次電池。按照應用領域劃分，可分為消費類鋰離子電池、動力鋰離子電池和儲能鋰離子電池三類。消費類鋰電池為應用于手機、便攜式電腦、藍牙耳機、可穿戴設備等“3C產品”中的鋰電池，可分為圓柱鋰離子電池、方形鋰離子電池及聚合物軟包鋰離子電池三類。

圓柱鋰離子電池直徑較大限制了終端消費電子產品厚度，方形鋰離子電池外觀設計較為固定，相比于聚合物軟包鋰離子電池難以做到薄型化，兩種鋰離子電池均無法較好滿足消費類電子產品對輕薄、尺寸多變的要求。聚合物軟包鋰離子電池采用鋁塑膜作為包裝材料，質量較輕，安全性較高，外形設計較為靈活，能量密度較高，循環壽命較長，能夠較好滿足消費類電子產品對輕薄、安全、能量密度、尺寸多變等方面的需求。因此，消費類鋰電池經歷了從圓柱電池、方形電池向聚合物軟包鋰離子電池的轉變。

二、行業政策

1、行業主管部門

消費型鋰電池行業的主管部門為國家發展和改革委員會以及國家工業和信息化部。國家發展和改革委員會主要負責宏觀統籌并擬訂和組織實施國民經濟和社會發展規劃；國家工業和信息化部的主要職責包括對行業實施宏觀調控以及統籌、擬訂并實施行業發展的重大政策、規劃、戰略等。

全國性行業自律組織主要有中國電池工業協會和中國化學與物理電源行業協會。中國電池工業協會成立于1988年，經國家民政部注冊批準，具有法人資格，為跨地區、跨部門、跨所有制的國家一級協會。中國電池工業協會的主要職能是：對電池工業的政策提出建議，起草電池工業的發展規劃和電池產品標準，組織有關科研項目和技術改造項目的鑒定，開展技術咨詢、信息統計、信息交流、人才培訓，為行業培育市場，組織國際國內電池展覽會，協調企業生產、銷售和出口工作中的問題。

中國化學與物理電源行業協會成立于1989年，是由電池行業企（事）業單位自愿組成的全國性、行業性、非營利性的社會組織。中國化學與物理電源行業協會的主要職能包括：向政府反映會員單位的愿望和要求，向會員單位傳達政府的有關政策、法律、法規并協助貫徹落實；開展對電池行業國內外技術、經濟和市場信息的采集、分析和交流工作，依法開展行業生產經營統計與分析工作，開展行業調查，向政府部門提出制定電池行業政策和法規等方面的建議；組織訂立行規行約，并監督執行，協助政府規范市場行為，為會員開拓市場并為建立公平、有序競爭的外部環境創造條件，維護會員的合法權益和行業整體利益；組織制定、修訂電池行業的協會標準，參與國家標準、行業標準的起草和修訂工作，并推進標準的貫徹實施；協助政府組織編制電池行業發展規劃和產業政策；經相關部門批準開展電池行業產品的質量檢測、科技成果的評價及推廣工作，推薦新技術新產品等。

2、行業相關政策

近年來，國家先后出臺了一系列法律法規和產業政策，大力支持和規范消費型鋰離子電池行業的發展。如2023年11月，國家鐵路局、工業和信息化部、中國國家鐵路集團有限公司發布了《關于消費型鋰電池貨物鐵路運輸工作的指導意見》，明確消費型鋰電池貨物鐵路運輸規定，規范鐵路運輸條件等。此外，我國還頒布了《數字化助力消費品工業“三品”行動方案（2022－2025年）》《關于促進電子產品消費的若干措施》等多項政策，支持下游消費電子產業發展。一系列政策出臺，為行業的有序競爭和健康發展營造了良好的制度環境，對產業具有很好的引導和激勵作用。

三、發展歷程

1991年日本索尼公司正式發布全球第一款商用化鋰離子電池，并用于消費類電子產品領域，宣告鋰離子電池時代的到來。至此，鋰離子電池產業已經過了三十余年的發展，應用領域已基本覆蓋人們日常工作、生活中的方方面面，是國民經濟發展不可缺少的重要基礎產品。在此期間，中國消費型鋰電池產業也成功實現從無到有、從跟跑到領跑的脫變，涌現了一大批知名鋰電池廠商，市場份額不斷提升，產業核心競爭力持續增強。

四、行業壁壘

1、技術壁壘

消費型鋰離子電池的發展需要長期的技術積累，對材料、電芯、結構件和電源管理系統等相關主要組成部分的研發和生產均有較高的技術要求，新進入企業通過自主研發實現關鍵技術的突破和成熟應用均需要較長的時間積累，如沒有相應核心技術，鋰離子電池生產企業將很難生產出有競爭優勢的產品。

2、專利壁壘

鑒于消費型鋰離子電池行業對技術要求較高，企業為維護自身產品的市場競爭力，需要不斷進行研發投入，聘請高端技術人才、引進先進生產研發設備，成本代價較高。為了保持自身技術優勢和市場份額，也為了公司來之不易的技術成果不會被競爭者輕易獲取，申請專利成為各公司最常采用的技術保護手段，也是本行業較為明顯的行業特點之一。對于行業新進入者而言，由于存在專利保護的限制，很多主流且利潤高的電池產品需經過許可才能進行生產，專利許可費用將大幅增加企業的生產成本。

3、客戶資源壁壘

消費類鋰離子電池是消費類電子產品的重要基礎元件，電池產品質量的優異且穩定對下游客戶產品的生產和銷售至關重要。因此，下游消費電子客戶對鋰離子電池通常設立了嚴格的安全認證標準，鋰離子電池生產企業在客戶開發過程中往往需要經過潛在客戶識別、技術交流、產品開發、樣品測試、客戶實地考察等一系列流程，歷時較長。因此，鋰離子電池生產企業在與客戶建立合作關系后，一般不會輕易被更換。

4、規模壁壘

鋰離子電池行業規模壁壘較高。近年來，隨著工藝技術的不斷進步，行業內的優秀鋰離子電池企業通過技術改造、引進先進的生產工藝和生產設備，提高產品質量，降低原材料、人力的消耗，提高勞動生產率，形成了規模優勢。只有具備一定規模的企業才能形成規模效應，并對上下游形成一定的議價能力，有效降低單位生產成本。而行業新進入企業從建立新產能到穩定釋放通常需要較長時間，規模較小的企業抵抗風險能力較差，面臨的各方面挑戰較多。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

在政策的大力扶持和下游消費需求有效支撐的作用下，我國消費型鋰電池產業經過多年的發展和完善，不僅在電芯制造這一核心領域取得了長足的發展，而且已逐步建立起包含鋰礦采選、材料供應、電芯及PACK、電池回收等各個環節的完整產業鏈。行業上游主要是正負極材料、電解液、隔膜等關鍵材料，原材料整體供應充足。行業下游主要為消費類電子產品，包括智能手機、筆記本電腦、平板電腦等傳統消費類電子產品以及藍牙耳機、可穿戴設備、智能音箱、便攜式醫療器械、無人機、電子煙等新興消費類電子產品。消費類電子產品需求的增減情況對消費型鋰電池行業的發展產生直接影響。

消費型鋰電池行業產業鏈

正極材料

浙江天宏鋰電股份有限公司

湖南裕能新能源電池材料股份有限公司

深圳市德方納米科技股份有限公司

江蘇龍蟠科技股份有限公司

負極材料

貝特瑞新材料集團股份有限公司

寧波杉杉股份有限公司

上海璞泰來新能源科技股份有限公司

廣東凱金新能源科技股份有限公司

電池隔膜

云南恩捷新材料股份有限公司

河北金力新能源科技股份有限公司

深圳中興新材技術股份有限公司

滄州明珠塑料股份有限公司

深圳市星源材質科技股份有限公司

新鄉市中科科技有限公司

電解液

廣州天賜高新材料股份有限公司

深圳新宙邦科技股份有限公司

江蘇瑞泰新能源材料股份有限公司

法恩萊特新能源科技有限公司

上游

寧德時代新能源科技股份有限公司

欣旺達電子股份有限公司

珠海冠宇電池股份有限公司

重慶市紫建電子股份有限公司

中游

手機

電腦

可穿戴設備

無人機

下游

2、行業領先企業分析

（1）珠海冠宇電池股份有限公司

珠海冠宇主要從事消費類電池的研發、生產及銷售，擁有完善的研發、生產及銷售體系，是全球消費類電池主要供應商之一。同時，公司也逐步加快了在動力及儲能類電池領域的布局。在多年研發下，公司已成功掌握了“多極耳卷繞技術”、“CTP”、“藍牙電池自動制造技術”、“高能量密度扣式電池技術”、“高精度疊片技術”等制造技術。2023年上半年，珠海冠宇消費類鋰電池營收為49.34億元，同比下降6.79%，主要系手機、電腦等消費電子需求低迷影響，業務毛利率為24.32%。

（2）欣旺達電子股份有限公司

欣旺達創立于1997年，主要從事鋰電池模組的研發、設計、生產及銷售業務，產品涵蓋鋰離子電芯、電源管理系統、精密結構件、智能制造等多個領域，公司已成功進入國內外眾多知名廠商的供應鏈。在產能方面，公司以深圳寶安為中心，先后在深圳光明、廣東惠州、江蘇南京、浙江蘭溪、江西南昌、山東棗莊等地布局國內生產基地，并在印度、越南布局兩個海外生產基地，逐步形成國際化生產制造布局。2023年上半年，欣旺達消費類電池營收為133.6億元，同比小幅下滑0.7%，業務毛利率為13.93%。

六、行業現狀

從2023年鋰電池細分領域發展情況來看，隨著新能源汽車及儲能行業的快速發展，動力電池及儲能電池需求不斷增長，出貨量占比迅速提升。而受宏觀經濟下行壓力加劇，手機、電腦等消費電子產品市場趨于飽和等因素影響，消費者換機周期明顯拉長，購機意愿下滑，致使傳統3C消費類數碼市場電池需求出現萎縮，但在新興消費類電子產品需求增長拉動下，全年數碼鋰電池出貨量實現小幅增長，為49GWh，較上年增加1GWh。

七、發展因素

1、有利因素

（1）手機等傳統消費類電子產品市場將逐漸修復

2022-2023年上半年，在宏觀經濟持續承壓、市場趨于飽和、產品更新不及預期等因素下，居民對手機等消費電子產品的購買意愿不足，但2023年下半年以來，華為Mate60系列、小米14系列等新機型密集發布，帶動我國手機市場一改此前頹靡態勢，出貨量迎來大幅反彈。2023年全年中國市場手機出貨量2.89億部，同比增6.5%。未來隨著宏觀經濟不斷向好發展，傳統消費類電子產品市場將逐漸修復，為消費型鋰電池需求端提供有力支撐。

（2）新興消費類電子產品需求不斷增長

目前消費類鋰電池的主要下游應用中傳統3C市場較為成熟，整體發展較為穩定。隨著5G、物聯網、AI等技術的進步，藍牙耳機、可穿戴設備、智能音箱、電子煙、無人機等新興消費類電子產品不斷涌現，生產企業逐漸增多。且由于我國居民收入穩步增長，人們消費觀念逐漸轉變，對功能多樣的新興消費類電子產品接受程度不斷提升，新興消費類電子產品增長潛力巨大，將帶來大量鋰電池需求。

（3）海外市場成為行業新增長點

鋰電池、新能源汽車、太陽能電池已成為我國外貿出口“新三樣”。近年來，在國家政策支持下，我國各行業“出海”步伐不斷提速。面對競爭日益激烈的國內市場，消費型鋰電池企業也在加緊布局海外市場，擴大出口規模，以尋找新的業績增長點。未來海外市場將成為我國消費型鋰電池重要增長點。

2、不利因素

（1）鋰資源進口依賴度高

鋰資源是消費型鋰電池重要原材料，全球鋰資源豐富但分布不均，主要分布在阿根廷、玻利維亞、智利、澳大利亞等。我國雖鋰礦種類豐富，但稟賦較差，開采難度大，導致我國鋰資源高度依賴于從澳大利亞、巴西等地進口。2023年，我國進口鋰精礦約401萬噸，同比增長約41%；凈進口碳酸鋰14.91萬噸，同比增長約18.6%。我國鋰資源保障存在重大安全隱患，十分不利于消費型鋰電池產業健康運行。

（2）勞動力成本上漲

消費型鋰離子電池制造行業屬于勞動密集型產業，產品的產能和生產人員的數量息息相關。隨著我國人口紅利逐漸消失，勞動密集型企業不再具備過去人力成本較低的優勢。近年來，隨著我國人口結構拐點的出現，多省市已經正式進入老齡化社會，勞動密集型企業的人工成本勢必進一步受到影響。與此同時，我國經濟的不斷發展以及義務教育帶來的勞動力素質提高也將繼續推升我國的勞動力成本。如何應對勞動力成本的上行壓力已經成為制造行業不得不面對的重要問題。

（3）專業技術人才短缺

消費類鋰離子電池行業是技術密集型行業，產品研發是典型的交叉學科領域，技術集成難度高、開發難度大，對人才的綜合素質、技術能力要求頗高。雖然我國的鋰離子電池行業飛速發展，但行業尖端技術人員相對稀缺，尤其是既通生產又懂研發的復合型人才更為稀少，尚無法匹配目前已形成規模的市場，對行業的發展產生了一定程度的不利影響。

八、競爭格局

消費型鋰離子電池行業經過多年發展，市場化程度較高，參與者眾多，市場集中度較高。從全球市場的角度看，消費型鋰離子電池的生產廠商主要集中于中、日、韓三國，松下、三星SDI、LG Chem、比亞迪、欣旺達、億緯鋰能、珠海冠宇等少數頭部鋰離子電池廠商占據了行業內大部分的市場份額。該等廠商經過多年的技術和生產經驗的積累，依托其強大的研發能力和優質可靠的產品質量，與下游客戶形成了較為穩定的合作關系，占據了較為穩定的市場份額。國內市場，涌現了一大批競爭力較強的企業，未來下游消費類電子產品不斷升級，對電池性能的要求也越來越高，行業市場份額將向著優勢企業聚攏。

九、發展趨勢

隨著通訊技術、集成電路產業的快速發展，下游消費電子行業制造商積極開展技術創新與產品研發活動，消費電子產品進一步朝高度集成化、功能多樣化、小型輕便化等方向發展，疊加為保證電子設備能夠滿足消費者的日常使用，對電池安全性、能量密度、充電速度等方面要求也更高。未來，消費類鋰離子電池產品將向著更輕薄、更小且高安全性、高能量密度和充電更快的方向發展。此外，由于消費類電子產品更新周期往往較短，消費類鋰離子電池的生產、設計要契合下游應用終端的需求變化，不斷對已有產品進行完善和升級，同時伴隨下游終端熱點產品的切換同步推出相匹配的電池系列。因此，未來，快速市場響應、定制化生產將成為行業重要發展趨勢。