摘要：作為一種富含Omega-3脂肪酸的天然營養補充劑，魚油因其對心腦血管健康、關節炎和抗炎等方面的益處而備受推崇。其廣泛的應用領域，特別是保健品市場，使其在全球范圍內都受到了廣泛的關注。2023年全球魚油總產量同比下降21%。這一變化主要受到秘魯等主要生產國捕撈活動受到厄爾尼諾現象嚴重沖擊的影響，秘魯的魚油產量同比大幅下降85%。全球魚油產量下滑對中國魚油進口量造成部分影響。根據海關總署數據顯示，2023年中國魚油進口量為4.21萬噸，同比下降45.51%；進口金額為28.45億元，同比增長14.34%。與此同時，中國政府在漁業和水產養殖生產體系上的持續投入與改善，為國內魚油企業提供了巨大的發展機遇。2023年中國魚油出口量為6.89萬噸，同比增長109.67%；出口金額為31.84億元，同比增長74.14%。

一、定義及分類

魚油是一種從多脂魚類中提取的油脂，富含二十碳五烯酸（DHA，俗稱腦黃金）和二十二碳六烯酸（EPA）等多種n-3系多不飽和脂肪酸（n-3PUFA）。魚油按照Omega-3脂肪酸的載體形式不同可以分為EE型（Ethyl Ester）魚油、TG型（Triglyceride）魚油和rTG型（Reformed Triglyceride）魚油三大產品種類。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

魚油行業主管部門為國家衛生健康委員會、國家市場監督管理總局、中國保健協會等。國家衛生健康委員會擬訂國民健康政策，協調推進深化醫藥衛生體制改革，組織制定國家基本藥物制度，監督管理公共衛生、醫療服務、衛生應急，負責計劃生育管理和服務工作，擬訂應對人口老齡化、醫養結合政策措施等；國家市場監督管理總局負責市場綜合監督管理，統一登記市場主體并建立信息公示和共享機制，組織市場監管綜合執法工作，承擔反壟斷統一執法，規范和維護市場秩序，組織實施質量強國戰略，負責工業產品質量安全、食品安全、特種設備安全監管，統一管理計量標準、檢驗檢測、認證認可工作等；中國保健協會參與制訂行業規劃，對行業內重大的技術改造、技術引進、投資與開發項目進行論證；參與制定、修訂國家標準和行業標準，組織貫徹實施并進行監督；經政府部門授權參與行業生產、經營許可證發放的有關工作，參與資質審查等。

2、行業相關政策

魚油行業的相關政策通常涉及到漁業資源保護、食品安全、市場準入、質量標準、出口貿易等多個方面。這些政策不僅影響魚油的生產，還影響整個行業的可持續發展。2023年12月，國務院印發《全面對接國際高標準經貿規則推進中國（上海）自由貿易試驗區高水平制度型開放總體方案》，提出支持通過規范漁具漁法、減少捕撈時間、削減漁船數量、實施捕撈配額等措施，打擊非法、不報告和不管制捕撈行為，以保護相關魚類種群。

三、發展歷程

中國魚油行業發展經歷了三個階段：1980年至2000年的萌芽期。在這一階段，中國魚油行業起步。由于魚油的健康功效逐漸被認可，中國部分企業開始引進魚油生產技術，逐漸涉足魚油制品的研發和生產。當時，中國魚油市場規模相對較小，消費者對魚油的認知度有限，魚油在中國的消費程度較低。

2001年至2010年的啟動期。隨著國民生活質量的提高，國民對健康的關注度也在隨之提高，魚油作為一種有益健康的膳食補充品逐漸受到消費者的認可和接受。中國企業開始大力投資于魚油生產、工藝改進和市場推廣，并推出了多種多樣的魚油產品。與此同時，部分國際知名魚油品牌也進入中國市場，促進了市場的競爭和發展。

2010年至今的高速發展期。本階段市場規模持續擴大，消費者對魚油產品的需求在穩步增長。同時，隨著中國監管政策的加強和行業標準的完善，魚油市場逐漸規范化，更多中國企業開始加大研發投入，提升產品質量和創新能力。消費者對產品的品質和安全性要求也在不斷提高，對中國海內外品牌的選擇更為理性，讓本土新興企業獲得發展機會，推動中國魚油市場進入發展熱潮。

四、行業壁壘

1、法規與標準壁壘

由于魚油易受光、熱、酶、金屬、微生物等因素影響而氧化酸敗，導致品質劣變，甚至可能受到有毒化學物質的污染。因此，各國對魚油的進口都設有嚴格的法規和標準。然而，由于各國法規和標準存在差異，中國魚油在出口時常常遭遇貿易技術壁壘。這不僅增加了中國魚油企業的出口難度，也限制了中國魚油在全球市場的競爭力。為了突破這一壁壘，中國魚油企業需要深入了解國際法規和標準，提高產品質量和安全性，以滿足國際市場的需求。

2、技術與設備壁壘

魚油的提取和精煉需要先進的技術和設備支持。然而，目前中國魚油行業在技術和設備方面仍存在一定的落后。一些企業缺乏先進的提取和精煉技術，導致魚油產品質量不穩定，難以滿足國內外市場的需求。同時，一些關鍵設備的依賴進口也限制了中國魚油行業的發展。為了突破技術與設備壁壘，中國魚油企業需要加大研發投入，引進和消化吸收國際先進技術，提高自主創新能力，推動行業技術進步和設備升級。

3、品牌與市場壁壘

目前，國內外魚油市場競爭激烈，一些國際知名品牌憑借其品牌影響力和市場渠道優勢，占據了市場的主導地位。而中國魚油企業在品牌建設和市場營銷方面相對較弱，難以與國際知名品牌抗衡。為了突破品牌與市場壁壘，中國魚油企業需要加強品牌建設和市場營銷力度，提高品牌知名度和美譽度，拓展市場渠道，增強市場競爭力。同時，政府和相關機構也應加大對魚油行業的扶持力度，推動產業的健康發展。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

我國魚油產業鏈上游主要為魚油制劑的原料，包括各種魚類及維生素E，其中維生素E起到抗氧化的作用；魚油產業鏈中游主要為生產魚油的廠商；魚油產業鏈下游為飼料、藥品、食品等。

魚油行業產業鏈

魚類

湛江國聯水產開發股份有限公司

山東好當家海洋發展股份有限公司

獐子島集團股份有限公司

大湖水殖股份有限公司

維生素E

養生堂藥業有限公司

杭州民生健康藥業股份有限公司

修正藥業集團股份有限公司

浙江康恩貝制藥股份有限公司

上游

湯臣倍健股份有限公司

百洋產業投資集團股份有限公司

威海紫光金奧力生物技術有限公司

深圳海王集團股份有限公司

中游

線上電商平臺

實體零售店

藥店

下游

2、行業領先企業分析

（1）湯臣倍健股份有限公司

湯臣倍健股份有限公司，作為中國膳食營養補充劑行業的佼佼者，一直致力于通過科學的營養方案助力大眾構建健康生活方式。其中，湯臣倍健的魚油產品原材料源自北歐挪威和冰島的純凈海域，經過當地尖端工廠的凈化處理，采用先進的分離萃取技術，確保營養成分的活性和完整性。這些甘油三酯型魚油，作為魚油的自然形態，不僅吸收率高，而且穩定性強。特別是其EPA和DHA的比例達到了理想的18:12，能夠充分滿足消費者的營養需求，有效調節血脂，保護心腦血管，尤其適合老年人群體。2023年前三季度，湯臣倍健營業收入為77.82億元，同比增長26.34%；歸母凈利潤為19.01億元，同比增長28.28%。未來，隨著健康產業的蓬勃發展和消費者對健康生活的持續關注，湯臣倍健有望繼續保持強勁的增長勢頭，為消費者提供更多、更好的營養健康產品，引領行業向更高層次發展。

（2）百洋產業投資集團股份有限公司

百洋產業投資集團股份有限公司的主要業務涵蓋了飼料及飼料原料、水產品加工及生物制品，以及遠洋捕撈加工等多個領域。自2019年起，公司積極拓展遠洋捕撈加工業務，在非洲毛里塔尼亞這一魚類資源豐富的地區建立了項目基地。利用自有船隊和合作船隊捕撈的非深海魚群和經濟魚類，百洋股份對漁獲物進行精細加工，主要產出魚粉、魚油以及其他經濟魚類產品。其中，魚油和軟體類海鮮產品主要銷往歐洲的大型食品加工廠和餐廳。2023年上半年，百洋股份海洋捕撈海產品營業收入為0.65億元，同比增長48.06%；其毛利率為6.88%，同比減少6.37個百分點。這一變化主要是由于2023年以來海外終端消費需求的疲軟，導致公司產品出口價格同比下降。為了加大市場占有率并提高業績指標，公司加大了對外輸出力度，帶動業績增長。然而，由于訂單價格的大幅下滑，公司的毛利率快速下降。

六、行業現狀

中國魚油行業正處于迅猛發展的階段。作為一種富含Omega-3脂肪酸的天然營養補充劑，魚油因其對心腦血管健康、關節炎和抗炎等方面的益處而備受推崇。其廣泛的應用領域，特別是保健品市場，使其在全球范圍內都受到了廣泛的關注。2023年全球魚油總產量同比下降21%。這一變化主要受到秘魯等主要生產國捕撈活動受到厄爾尼諾現象嚴重沖擊的影響，秘魯的魚油產量同比大幅下降85%。全球魚油產量下滑對中國魚油進口量造成部分影響。根據海關總署數據顯示，2023年中國魚油進口量為4.21萬噸，同比下降45.51%；進口金額為28.45億元，同比增長14.34%。與此同時，中國政府在漁業和水產養殖生產體系上的持續投入與改善，為國內魚油企業提供了巨大的發展機遇。這一策略不僅推動了國內魚油企業的技術進步和品質提升，還增強了這些企業在國際市場上的競爭力，2023年中國魚油出口量為6.89萬噸，同比增長109.67%；出口金額為31.84億元，同比增長74.14%。

七、發展因素

1、機遇

（1）消費升級與健康觀念轉變

隨著中國經濟的持續發展和居民收入水平的提高，消費升級成為不可逆轉的趨勢。人們對于健康生活的追求日益強烈，對食品、保健品等的需求也從單純的滿足口腹之欲轉向追求營養與健康。魚油作為富含不飽和脂肪酸、對人體健康有益的天然營養品，正受到越來越多消費者的青睞。特別是富含Omega-3的魚油，對心腦血管健康有顯著的促進作用，因此在中老年人群和關注健康的年輕人群中具有廣闊的市場前景。這一消費觀念的轉變為魚油行業帶來了巨大的市場機遇。

（2）技術創新與產業升級

近年來，隨著生物科技、食品加工等技術的不斷進步，魚油提取、精煉和深加工技術也在不斷創新。新技術的應用不僅提高了魚油的產量和質量，還降低了生產成本，使得魚油產品更加多樣化和個性化。同時，產業升級也推動了魚油行業的整合與優化，提高了整個行業的競爭力和抗風險能力。技術創新和產業升級為中國魚油行業帶來了前所未有的發展機遇，有望推動行業實現跨越式發展。

（3）國際市場拓展與合作機會

中國是全球最大的水產品生產國和消費國之一，擁有豐富的海洋資源和漁業資源。這為魚油行業提供了充足的原料保障和廣闊的發展空間。同時，隨著“一帶一路”倡議的深入實施和全球貿易體系的不斷完善，中國魚油企業有望進一步拓展國際市場，參與全球競爭。此外，與國際知名企業和研究機構的合作與交流也將為中國魚油行業帶來更多的學習機會和先進技術引進，推動行業向更高水平發展。

2、挑戰

（1）原料質量控制與供應鏈穩定性

由于海洋環境的復雜性和不可預測性，魚類資源的質量和數量都可能受到影響。海洋污染、過度捕撈以及氣候變化等因素，都可能導致原料魚的質量下降，進而影響魚油的品質和安全性。同時，原料供應鏈的穩定性也是一大考驗。漁業資源的季節性、地域性以及市場供需波動等因素，都可能對原料供應造成沖擊，從而影響魚油生產的連續性和穩定性。因此，如何建立穩定、可控的原料供應鏈，確保魚油產品的質量和安全，是中國魚油行業面臨的一大挑戰。

（2）市場競爭加劇與價格戰壓力

隨著消費者對健康觀念的日益重視，魚油市場需求不斷增長，吸引了越來越多的企業進入這一領域。國內外品牌的競爭日益激烈，市場份額的爭奪愈發白熱化。為了在競爭中脫穎而出，一些企業可能采取價格戰策略，試圖通過降低價格來吸引消費者。然而，價格戰往往會導致產品質量參差不齊、市場秩序混亂以及行業利潤下降等問題，不利于行業的長期健康發展。因此，如何在激烈的市場競爭中保持理性，避免陷入價格戰泥潭，是中國魚油行業需要認真思考的問題。

（3）法規政策變動與國際貿易風險

由于魚油產品涉及食品安全、營養健康等敏感領域，因此相關法規政策的制定和調整都可能對行業產生重大影響。同時，國際貿易環境的變化也可能給魚油出口帶來不確定性。例如，貿易壁壘、關稅調整以及匯率波動等因素，都可能影響魚油產品的出口量和價格。因此，中國魚油企業需要密切關注國內外法規政策和貿易環境的變化，及時調整經營策略，以應對潛在的風險和挑戰。

八、競爭格局

中國魚油行業呈現出品牌眾多、競爭激烈的態勢，其中既有國內品牌，也有海外品牌。盡管海外品牌在過去占據了一定的市場優勢，但近年來，中國本土品牌迅速崛起，成為行業的一股新勢力。老牌保健品企業如湯臣倍健等憑借深厚的品牌口碑和技術積累，成功進軍魚油市場，并迅速搶占市場份額。同時，新興本土品牌如中寵股份等也憑借創新的產品和高性價比獲得了消費者的認可。展望未來，中國魚油消費市場將經歷一場大規模的行業洗牌，各品牌間的競爭將更加激烈。隨著消費國產化潮流的興起和保健品市場需求的持續增長，中國魚油行業在持續發展的同時，將逐漸形成以國產品牌為主導的新市場格局。這一變革將為中國魚油行業帶來新的發展機遇，同時也對各品牌提出了更高的要求。只有不斷創新、提升品質和服務，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出，贏得消費者的信賴和支持。

九、發展趨勢

1、高品質與功能化產品成為主流

隨著消費者對健康認知的加深，對魚油產品的品質和功能性要求將日益提高。未來，中國魚油行業將朝著高品質、高純度、高功能性的方向發展。企業將更加注重原料的篩選和加工工藝的改進，以確保產品的質量和安全性。同時，針對不同消費群體的需求，魚油產品將進一步細分，如針對孕婦、兒童、老年人等特定人群的魚油產品將逐漸增多。此外，富含特定營養成分或具有特定保健功能的魚油產品也將受到市場的青睞。

2、健康保健市場需求持續增長

隨著人們健康意識的提升和生活水平的改善，健康保健品市場呈現出持續增長的趨勢。作為一種富含 Omega-3脂肪酸的優質營養保健品，魚油在心腦血管健康、抗炎抗氧化等方面具有重要作用，受到越來越多消費者的青睞。未來，隨著老齡化社會的加劇和人們對健康的關注度持續提升，魚油產品的市場需求將進一步增長。尤其是針對兒童、孕婦、老年人等特定人群的定制化需求將成為未來魚油行業發展的重要方向。

3、加強國際合作，提升行業競爭力

在全球化的背景下，中國魚油行業將積極尋求與國際同行的合作與交流。通過引進國外先進的技術和管理經驗，提升國內魚油企業的研發能力、生產效率和產品質量。同時，國內企業也將積極參與國際市場競爭，拓展海外市場，提升中國魚油行業的整體競爭力。此外，與國際權威機構的合作將有助于推動中國魚油行業標準的制定和完善，提高行業的規范化和標準化水平。這將有助于中國魚油行業在全球市場中樹立良好的形象，并為行業的可持續發展奠定堅實基礎。