摘要：能源運輸作為連接能源生產地與消費地的關鍵紐帶，對于保障國家能源安全、促進經濟穩定增長具有重要意義。隨著中國經濟的穩步發展，能源需求不斷增加，推動了能源運輸行業的持續擴張。目前，中國能源運輸行業的規模已經達到了萬億元級別，行業規模持續擴大，顯示出強大的市場活力和發展潛力。

一、定義及分類

能源運輸是指能源從生產領域運到消費領域的過程，是能源流程中重要的環節。它將能源流程中各個環節緊密地聯系在一起，起著橋梁和紐帶的作用。分類上，能源運輸主要包括煤炭、石油、天然氣等能源在流通領域內的運輸。從運輸方式來看，能源運輸主要依賴于鐵路、水路、管道和公路等運輸方式。

二、行業政策

能源是支撐國民經濟和社會發展的重要戰略物資，我國政府始終將能源安全置于戰略高度，并據此制定了一系列全面而細致的能源戰略與政策，旨在確保能源的穩定供應與經濟的可持續增長。在能源運輸領域，這些政策尤其注重基礎設施的完善、運輸結構的優化以及能源利用效率的提升，從而推動能源運輸效率的整體躍升。以《“十四五”現代能源體系規劃》為例，該規劃明確強調要加強能源供應鏈的穩定性和安全性，這既是對能源運輸行業提出的挑戰，也為其指明了發展方向。與此同時，隨著數字技術的迅猛進步，政府正積極引導能源運輸行業邁向數字化轉型和智能化升級。根據交通運輸部發布的《關于加快智慧港口和智慧航道建設的意見》，到2027年，全國港口和航道基礎設施數字化、生產運營管理和對外服務智慧化水平要全面提升。這將為能源運輸行業帶來新的發展機遇，推動行業實現更高效、更智能、更環保的運輸服務。這些政策的發布和實施，為能源運輸行業提供了明確的發展方向和有力的政策支持，有助于推動行業持續健康發展。

三、發展歷程

中國能源運輸行業的發展歷程可以追溯到20世紀五十年代，隨著國家經濟的恢復和發展，能源需求迅速增長，煤炭產量大幅增加，推動了能源運輸行業的發展。這一時期，中國能源運輸行業主要以煤炭運輸為主，通過鐵路和公路進行。1980-1990年代末，改革開放后，中國經濟快速發展，能源需求持續增長。在這個階段，大秦鐵路等專線陸續建成，煤炭運輸能力大幅提升；同時隨著石油和天然氣資源的逐步開發，海上運輸和管道運輸開始成為重要的運輸方式。此外，中國還開始規劃和建設一系列能源運輸基礎設施，如西氣東輸工程等。進入21世紀，中國能源運輸行業開始進入結構優化和轉型升級階段。在這個階段，鐵路、水路、管道等多種運輸方式并存。目前，能源運輸行業的技術創新不斷加快，智能化、網絡化成為發展趨勢。

四、行業壁壘

1、技術壁壘

能源運輸行業涉及多種運輸方式和復雜的工程技術，如鐵路、公路、水路和管道運輸等。每種運輸方式都有其獨特的技術要求和操作規范，需要專業的技術團隊和經驗豐富的操作人員。新進入者需要投入大量時間和資金進行技術研發和人才培養，以滿足行業的技術要求。此外，隨著技術的不斷發展和升級，新進入者還需要不斷跟進新技術，以保持競爭力。

2、資本壁壘

能源運輸行業是資金密集型行業，涉及大量的基礎設施建設、設備購置、運營維護等資金需求。特別是對于新建項目和大型項目，資金需求更為龐大。新進入者需要具備雄厚的資金實力，以應對項目建設和運營的各種風險。同時，由于能源運輸行業的特殊性，資金來源也可能受到限制，如政策限制、金融市場波動等。

3、市場壁壘

能源運輸行業市場競爭激烈，新進入者需要面對來自國內外同行的競爭壓力。市場上的在位企業通常具有品牌優勢、客戶資源和市場份額等優勢，新進入者需要付出更多的努力來開拓市場、建立品牌、吸引客戶。

4、資源壁壘

能源運輸行業需要依托一定的資源條件，如鐵路、公路、水路和管道等基礎設施資源、能源資源等。這些資源的豐富程度和分布情況可能對新進入者的進入和運營產生重要影響。新進入者需要評估資源的可得性和成本效益，以確保項目的順利進行。同時，資源的稀缺性和價格波動也可能對新進入者帶來風險和不確定性。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

能源運輸產業鏈涉及多個環節和多個領域。其中，上游包括能源的勘探、開采和生產，運輸設備等。其中，運輸設備包括油輪、油罐車、輸油管道、天然氣輸送管道等，為能源運輸提供基礎支撐。中游環節主要負責能源的運輸和儲存。這包括通過鐵路、公路、水路和管道等運輸方式，將能源從生產地運輸到消費地或儲存設施。下游為能源消費端，包括電力、化工、冶金、建材等多個領域。

能源運輸行業產業鏈

能源開采及生產

中國中煤能源股份有限公司

陜西煤業股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

運輸設備

中國船舶集團有限公司

江南造船（集團）有限責任公司

滬東中華造船（集團）有限公司

大連船舶重工集團有限公司

山東泰開汽車制造有限公司

上游

中遠海運能源運輸股份有限公司

招商局能源運輸股份有限公司

招商局南京油運股份有限公司

大秦鐵路股份有限公司

中游

電力

化工

冶金

建材

下游

2、行業領先企業分析

（1）中遠海運能源運輸股份有限公司

中遠海運能源運輸股份有限公司主要業務包括國際和中國沿海原油及成品油運輸，以及國際液化天然氣運輸。公司油輪運力規模世界第一，覆蓋了全球主流的油輪船型，是全球船型最齊全的油輪船東。截至2023年6月末，公司共有油輪運力154艘，2242萬載重噸。2023年上半年，隨著VLCC運價大幅上漲，公司營收同比上升。上半年，公司水上運輸業務收入115.46億元，同比增長53.7%。其中，油品運輸合計106.76億元，同比增長54.7%；外貿LNG運輸收入8.71億元，同比增長42.10%。

（2）招商局南京油運股份有限公司

招商局南京油運股份有限公司是招商局集團旗下從事油輪運輸的專業化公司。公司主要經營海上原油、成品油、化工品和氣體等運輸。截至2023年6月底，公司擁有及控制運力67艘，共計249萬載重噸，較2022年末增加2艘，11萬載重噸，進一步夯實了公司MR船隊在國內及蘇伊士運河以東區域的規模優勢。2023年上半年行業運價較為強勁，招商南油營業收入31.56億元，同比增長23.78%。其中，油品運輸業務收入26.26億元，同比增長36.61%。

六、行業現狀

能源運輸作為連接能源生產地與消費地的關鍵紐帶，對于保障國家能源安全、促進經濟穩定增長具有重要意義。作為全球最大的能源消費國，中國對能源運輸的需求持續旺盛。隨著中國經濟的穩步發展，能源需求不斷增加，推動了能源運輸行業的持續擴張。目前，中國能源運輸行業的規模已經達到了萬億元級別，行業規模持續擴大，顯示出強大的市場活力和發展潛力。在能源運輸結構上，我國石油和天然氣的進口主要依賴海運方式完成，同時，管道運輸在我國能源運輸體系中扮演著重要角色。從能源進口情況看，2023年我國進口原油56399萬噸，同比增長11.0%；煤炭進口量47442萬噸，同比增長61.8%。天然氣進口量11997萬噸，同比增長9.9%，其中液化天然氣進口7132萬噸，同比增長12.6%；氣態天然氣進口4865萬噸，同比增長6.2%。總體看，我國能源進口需求龐大，為能源運輸市場提供了堅實支撐。

七、發展因素

1、機遇

（1）石油天然氣進口依賴度高

作為全球最大的能源消費國之一，我國對石油和天然氣的需求量持續增長，而國內生產無法滿足全部需求，因此需要從國外大量進口，導致我國石油天然氣的進口依賴度較高，這為能源運輸行業帶來了巨大的市場需求和發展機遇。同時，我國經濟持續穩定增長，推動能源需求持續增加，這為能源運輸行業的發展提供了堅實的經濟基礎和巨大的市場需求。

（2）基礎設施持續完善

能源運輸配套基礎設施是確保國家能源安全供應的基石。近年來，中國政府多次強調要加強能源運輸設施的建設與完善，以提升供應鏈的安全性和穩定性。在煤炭運輸領域，政府不斷優化煤炭跨區域運輸通道，完善集疏運體系，旨在增強煤炭的跨區域供應保障能力。在LNG運輸方面，國家近年來也加大了對LNG接收站等基礎設施建設的投入和推介力度，以滿足清潔能源市場的需求。總的來說，中國政府在基礎設施建設方面的投入為能源運輸行業的發展提供了有力支撐。未來，基礎設施建設的不斷推進和完善，將為能源運輸行業的整體發展注入了強勁動力。

（3）信息技術快速發展推動行業運輸效率提升

信息技術的高速發展正在為能源運輸行業帶來前所未有的變革，極大地推動了行業運輸效率的提升。隨著數字化和信息化的不斷深入推進，能源運輸行業正逐步實現數字化轉型，這一轉型不僅深刻改變了傳統的運輸方式，還為行業帶來了新的發展機遇和挑戰。

2、挑戰

（1）能源分布不均與運輸瓶頸

我國能源資源的地理分布呈現出明顯的不均衡狀態，這也成為能源運輸行業面臨的一大難題。具體而言，煤炭作為我國主要的能源來源之一，其儲量主要集中在北方地區，如山西、陜西、內蒙古等地。然而，能源需求卻主要集中在東部和南部地區，尤其是經濟發達的長三角、珠三角以及京津冀等區域。這種“北煤南運”的能源流向格局，產生了長距離、大規模的能源運輸需求，增加了運輸成本和難度。同時，一些地區的運輸通道建設滯后，存在運輸瓶頸，限制了能源運輸的效率和規模。

（2）能源價格波動與成本風險

能源價格的波動是一個行業發展不可忽視的因素，它直接影響著能源運輸行業的成本和企業的盈利能力。當能源價格上漲時，無論是煤炭、石油還是天然氣，都會使得運輸成本相應增加。這是因為能源價格的上漲會導致燃料成本的增加，進而推高了運輸成本。而運輸成本是企業運營成本的重要組成部分，其增加會壓縮企業的利潤空間，甚至可能導致企業盈利能力下降。此外，能源價格的不穩定還可能影響企業的投資決策和長期發展規劃。

（3）國際政治和經濟形勢不確定性較強

當前，世界正在經歷百年未有之大變局，各種復雜因素交織在一起，對全球能源發展格局產生了深遠的影響。大國之間的博弈日趨激烈，科技進步不斷推動能源行業的變革，經濟復蘇與轉型也在重塑全球能源市場。在此背景下，全球能源供需矛盾突出，國際能源價格波動頻繁，市場行情充滿不確定性，為能源運輸行業帶來嚴峻復雜的挑戰。

八、競爭格局

能源運輸行業因其資本密集、技術密集和資源密集的特性，行業內的參與者數量相對較少，頭部企業的規模較大。在我國，能源運輸市場份額主要集中在幾家領先企業手中，這些企業憑借雄厚的資金實力、先進的技術裝備和廣泛的資源網絡，在行業中占據重要地位。例如，中遠海能、招商輪船和招商南油在國際油氣運輸市場中占據主導地位，形成了較為穩定的三足鼎立競爭格局。在煤炭鐵路運輸領域，大秦鐵路憑借其完善的鐵路網絡和先進的運輸技術，成為行業的代表企業。對于國內油氣管道運輸，國家管網則發揮著舉足輕重的作用。作為國家能源戰略的重要組成部分，國家管網通過建設和管理大規模的油氣管道網絡，實現了能源的高效、安全和可靠傳輸。此外，深圳能源等能源運輸企業也在積極參與市場競爭，通過不斷地創新和優化服務，提升企業的競爭力和市場地位。總體來看，我國能源運輸行業的企業格局呈現出集中化、專業化和規模化的趨勢。

九、發展趨勢

隨著全球經濟的穩步擴張和工業化進程的持續深化，能源需求呈現出持續增長的態勢，為能源運輸市場注入了強大的動力，將推動行業市場規模穩步擴大。目前，中國的能源運輸主要依賴于海運和管道運輸，這兩種方式在保障國家能源安全和經濟穩定增長方面發揮了關鍵作用。然而，未來隨著技術的不斷突破和環保要求的日益提高，鐵路、公路等多元化運輸方式占比將有所提高，以進一步減輕對特定運輸方式的依賴，增強能源運輸的靈活性和可持續性。總體而言，中國能源運輸行業正迎來一個充滿挑戰與機遇的新時代。在全球化的大背景下，行業發展趨勢將日趨多元化、智能化、綠色化和區域化，以適應全球能源需求的變化和可持續發展的要求。