摘要：近年來(lái)，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的普及，OLED已廣泛應(yīng)用于智能穿戴、智能手機(jī)等領(lǐng)域，除此之外，憑借其可視角度大、更輕薄、省電等技術(shù)優(yōu)勢(shì)在筆記本電腦、車(chē)載顯示等領(lǐng)域逐步滲透，應(yīng)用場(chǎng)景日益豐富。我國(guó)作為全球最大的面板生產(chǎn)區(qū)域，對(duì)OLED材料的市場(chǎng)需求亦將不斷提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017-2022年，中國(guó)OLED材料市場(chǎng)規(guī)模保持上揚(yáng)趨勢(shì)，從2017年的4.6億元增長(zhǎng)到2022年的42.3億元。預(yù)計(jì)在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的積極引導(dǎo)下，我國(guó)OLED材料市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)。

一、定義及分類(lèi)

OLED材料是指用于OLED（有機(jī)發(fā)光二極管）生產(chǎn)，在電場(chǎng)作用下能發(fā)出光的有機(jī)材料。根據(jù)分子量和分子屬性不同，OLED材料可分為高分子材料與小分子材料，其中小分子材料按照功能層劃分可分為電子功能材料、空穴功能材料與發(fā)光功能材料。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監(jiān)管體制

OLED材料的主管部門(mén)是國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部等，其中，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主要負(fù)責(zé)擬訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度計(jì)劃。牽頭組織統(tǒng)一規(guī)劃體系建設(shè)。負(fù)責(zé)國(guó)家級(jí)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、空間規(guī)劃與國(guó)家發(fā)展規(guī)劃的統(tǒng)籌銜接。起草國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)體制改革和對(duì)外開(kāi)放的有關(guān)法律法規(guī)草案，制定部門(mén)規(guī)章等；工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)擬訂并組織實(shí)施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)，推進(jìn)信息化和工業(yè)化融合，推進(jìn)軍民結(jié)合、寓軍于民的武器裝備科研生產(chǎn)體系建設(shè)等。

行業(yè)自律組織為中國(guó)光學(xué)光電子協(xié)會(huì)，作為行業(yè)自律管理組織，主要負(fù)責(zé)開(kāi)展對(duì)本行業(yè)情況的調(diào)查和統(tǒng)計(jì)，提出本行業(yè)發(fā)展的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)政策法規(guī)的建議；提出本行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的建議。對(duì)本行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行分析研究，進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查預(yù)測(cè)，向政府和會(huì)員單位提供相關(guān)信息。組織本行業(yè)在開(kāi)拓市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)管理、生產(chǎn)技術(shù)及企業(yè)管理等方面的交流。對(duì)本行業(yè)企業(yè)的稅收、產(chǎn)品價(jià)格等情況進(jìn)行調(diào)查分析，提出稅收、價(jià)格方面的建議等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近年來(lái)，國(guó)家和地方相繼出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)政策大力推動(dòng)OLED材料行業(yè)的發(fā)展。如2023年3月，深圳市光明區(qū)人民政府發(fā)布《深圳市光明區(qū)關(guān)于支持新材料產(chǎn)業(yè)集群高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，其中提出重點(diǎn)支持有機(jī)發(fā)光材料及其配套功能材料、顯示用光刻膠及其配套試劑、柔性顯示用聚酰亞胺、偏光片上游原材料等新型顯示材料關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)和工程化技術(shù)突破。2023年12月，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》，其中提出積極推動(dòng)薄膜場(chǎng)效應(yīng)晶體管LCD（TFT-LCD）、有機(jī)發(fā)光二極管（OLED）、Mini-LED/Micro-LED顯示、電子紙顯示、激光顯示、3D顯示等新型平板顯示器件發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

從發(fā)展歷程來(lái)看，中國(guó)OLED材料行業(yè)可分為三個(gè)階段。20世紀(jì)80年代，中國(guó)OLED材料進(jìn)入第一階段。這一階段是以三（8-羥基喹啉）鋁（Alq3）為代表的綠色熒光材料，由于自旋統(tǒng)計(jì)限制，熒光材料中僅能利用單線(xiàn)態(tài)（S）激子發(fā)光，而三線(xiàn)態(tài)（T）激子白白浪費(fèi)掉，因此該類(lèi)材料的能量利用效率的上限為25%。1998年馬於光教授首次提出將75%的T態(tài)激子能量利用起來(lái)提高OLEDs器件效率的原理，即如果三線(xiàn)態(tài)和單線(xiàn)態(tài)同時(shí)發(fā)光（相同效率），則整個(gè)器件效率將提高三倍，并利用金屬配合物發(fā)光材料制備了電致磷光器件，這標(biāo)志著OLED材料進(jìn)入以磷光材料為代表的第二階段。2012年熱活化延遲熒光（TADF）材料開(kāi)始興起，但由于壽命短，穩(wěn)定性問(wèn)題，使得TADF材料量產(chǎn)困難。近年來(lái)，藍(lán)光TADF器件的外量子效率（EQE）不斷被突破，已遠(yuǎn)超量產(chǎn)應(yīng)用的基本要求，但其器件壽命離應(yīng)用需求仍有較大差距，亟待探明藍(lán)光TADF材料不穩(wěn)定的本質(zhì)原因及其降解機(jī)理。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

OLED材料是OLED器件中最重要的材料，應(yīng)該具備較高的發(fā)光效率和良好的電子或空穴傳輸性能。因此，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要具備較高的技術(shù)實(shí)力和研究能力，以開(kāi)發(fā)出具備優(yōu)異性能的OLED材料。目前，OLED材料行業(yè)已存在一批技術(shù)實(shí)力強(qiáng)大、經(jīng)驗(yàn)豐富的企業(yè)，形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈和技術(shù)體系，而新進(jìn)入者難以在短時(shí)間內(nèi)掌握大量的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，從而導(dǎo)致新進(jìn)入者面臨較高的技術(shù)壁壘。

2、資金壁壘

OLED材料的研發(fā)需要高精尖的設(shè)備、技術(shù)和人才，這些都需要大量的資金投入。同時(shí)，由于OLED技術(shù)的復(fù)雜性和不確定性，研發(fā)過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，這也需要企業(yè)有足夠的資金儲(chǔ)備來(lái)應(yīng)對(duì)。此外，由于OLED材料的生產(chǎn)過(guò)程對(duì)環(huán)境和安全的要求較高，企業(yè)還需要投入資金來(lái)建設(shè)符合要求的生產(chǎn)線(xiàn)和環(huán)保設(shè)施。因此，對(duì)于新進(jìn)入OLED材料領(lǐng)域的企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要充分考慮資金壁壘的問(wèn)題，制定合理的資金計(jì)劃和投資策略，以確保企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

3、客戶(hù)壁壘

OLED材料認(rèn)證壁壘高，供應(yīng)商黏性強(qiáng)。面板廠(chǎng)商對(duì)OLED有機(jī)材料供應(yīng)商的選取極為嚴(yán)格，供應(yīng)商導(dǎo)入通常分為三個(gè)環(huán)節(jié)： 資質(zhì)審查、工廠(chǎng)稽核、材料認(rèn)證。OLED器件性能是由使用的各層有機(jī)材料組合體現(xiàn)的，因此在各層材料搭配形成完整的器件體系后，不會(huì)輕易變更所使用的材料。如三星M10的材料供應(yīng)商體系中，每一層材料僅有一個(gè)供應(yīng)商，且只有從M10升級(jí)到M11的時(shí)候才會(huì)根據(jù)器件結(jié)構(gòu)的調(diào)整決定是否更換材料或供應(yīng)商。因此，對(duì)于新進(jìn)入者來(lái)說(shuō)存在較高的客戶(hù)壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

從OLED材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，上游主要包括化工原料、OLED中間體、OLED升華前材料以及其他原材料等；中游是指OLED終端材料生產(chǎn)；下游是指OLED面板廠(chǎng)商；終端是指行業(yè)的主要應(yīng)用領(lǐng)域，包括手機(jī)、電視、平板、穿戴設(shè)備、筆記本電腦、車(chē)載設(shè)備。

OLED材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

化工原料

萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司

江陰嘉雋業(yè)化工有限公司

重慶鎧森農(nóng)資有限公司

安徽昊源化工集團(tuán)有限公司

安徽金禾實(shí)業(yè)股份有限公司

OLED中間體

中節(jié)能萬(wàn)潤(rùn)股份有限公司

西安瑞聯(lián)新材料股份有限公司

濮陽(yáng)惠成電子材料股份有限公司

陜西萊特光電材料股份有限公司

OLED升華前材料

煙臺(tái)九目化學(xué)股份有限公司

西安瑞聯(lián)新材料股份有限公司

中節(jié)能萬(wàn)潤(rùn)股份有限公司

北京八億時(shí)空液晶科技股份有限公司

上游

吉林奧來(lái)德光電材料股份有限公司

陜西萊特光電材料股份有限公司

德國(guó)默克集團(tuán)

美國(guó)杜邦公司

中游

OLED面板廠(chǎng)商

下游

手機(jī)

電視

平板

可穿戴智能設(shè)備

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）吉林奧來(lái)德光電材料股份有限公司

吉林奧來(lái)德光電材料股份有限公司成立于2005年，是國(guó)內(nèi)OLED有機(jī)發(fā)光材料生產(chǎn)以及蒸發(fā)源設(shè)備制造的領(lǐng)先企業(yè)。主要從事OLED產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)中的有機(jī)發(fā)光材料的終端材料與蒸發(fā)源設(shè)備的研發(fā)、制造、銷(xiāo)售及售后技術(shù)服務(wù)，其中有機(jī)發(fā)光材料為OLED面板制造的核心材料，蒸發(fā)源為OLED面板制造的關(guān)鍵設(shè)備蒸鍍機(jī)的核心組件。一直以來(lái)，公司致力于有機(jī)電致發(fā)光材料的自主研發(fā)，并從 2010年起開(kāi)始為日本、韓國(guó)等客戶(hù)提供OLED有機(jī)發(fā)光材料的中間體和前端材料。2011年開(kāi)始對(duì)維信諾等面板生產(chǎn)商供應(yīng)PMOLED終端材料，并逐步實(shí)現(xiàn)OLED終端材料的量產(chǎn)。近年來(lái)，公司業(yè)務(wù)發(fā)展緊貼國(guó)內(nèi)OLED產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的趨勢(shì)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。2023年前三季度公司營(yíng)業(yè)收入同比上漲5.43%，達(dá)4.14億元，但歸母凈利潤(rùn)同比下降12.65%，達(dá)0.98億元，整體呈現(xiàn)增收不增利的狀態(tài)。

（2）陜西萊特光電材料股份有限公司

陜西萊特光電材料股份有限公司成立于2010年，主要從事OLED有機(jī)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括OLED終端材料和OLED中間體。其中OLED終端材料涵蓋了紅綠藍(lán)三色發(fā)光層材料、空穴傳輸層材料、空穴阻擋層材料和電子傳輸層材料等核心功能層材料；OLED中間體包括氘代類(lèi)以及非氘代類(lèi)產(chǎn)品。作為國(guó)內(nèi)極少數(shù)具備自主專(zhuān)利并實(shí)現(xiàn)OLED終端材料量產(chǎn)供應(yīng)的企業(yè)之一，萊特光電客戶(hù)積累豐厚，產(chǎn)品種類(lèi)多樣化，產(chǎn)能規(guī)模及出貨量保持國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。為進(jìn)一步提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，公司不斷加強(qiáng)研發(fā)投入，推動(dòng)產(chǎn)品質(zhì)量、性能不斷提升。2023年以來(lái)，全球宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，消費(fèi)電子各終端應(yīng)用領(lǐng)域的需求較為低迷，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年前三季度，公司營(yíng)業(yè)收入同比下降11.21%，達(dá)1.98億元；歸母凈利潤(rùn)同比下降38.36%，達(dá)0.56億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的普及，OLED已廣泛應(yīng)用于智能穿戴、智能手機(jī)等領(lǐng)域，除此之外，憑借其可視角度大、更輕薄、省電等技術(shù)優(yōu)勢(shì)在筆記本電腦、車(chē)載顯示等領(lǐng)域逐步滲透，應(yīng)用場(chǎng)景日益豐富。我國(guó)作為全球最大的面板生產(chǎn)區(qū)域，對(duì)OLED材料的市場(chǎng)需求亦將不斷提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017-2022年，中國(guó)OLED材料市場(chǎng)規(guī)模保持上揚(yáng)趨勢(shì)，從2017年的4.6億元增長(zhǎng)到2022年的42.3億元。預(yù)計(jì)在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的積極引導(dǎo)下，我國(guó)OLED材料市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）下游市場(chǎng)需求旺盛

OLED材料行業(yè)的下游主要為OLED面板廠(chǎng)商。而OLED面板的主要終端應(yīng)用市場(chǎng)為手機(jī)、電視、平板、可穿戴設(shè)備、筆記本電腦、車(chē)載設(shè)備等領(lǐng)域。隨著科技的進(jìn)步和消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)顯示體驗(yàn)的追求，OLED面板在這些領(lǐng)域的應(yīng)用越來(lái)越廣泛。因此，隨著OLED面板在各個(gè)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，OLED材料下游市場(chǎng)需求將持續(xù)保持旺盛態(tài)勢(shì)。同時(shí)，這也將推動(dòng)OLED材料行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為行業(yè)發(fā)展注入新的動(dòng)力。

（2）進(jìn)口替代空間較大

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，國(guó)內(nèi)OLED材料行業(yè)起步較晚，產(chǎn)業(yè)配套不完整，因此國(guó)內(nèi)OLED面板廠(chǎng)商在初期使用的OLED有機(jī)材料主要為國(guó)外材料。然而，隨著OLED市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，OLED材料國(guó)產(chǎn)化已成為行業(yè)的迫切需求，這為國(guó)內(nèi)材料廠(chǎng)商提供了巨大的市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)遇。因此，OLED材料企業(yè)將不斷加強(qiáng)研發(fā)投入，逐步突破相關(guān)專(zhuān)利壁壘，以進(jìn)一步滿(mǎn)足下游面板廠(chǎng)商的需求。

（3）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持

近年來(lái)，中國(guó)OLED行業(yè)受到各級(jí)政府的高度重視和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持。這些政策支持不僅有助于推動(dòng)OLED行業(yè)的整體發(fā)展，也為OLED材料產(chǎn)業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境和機(jī)遇。如2023年9月，深圳市工業(yè)和信息化局、深圳市發(fā)展和改革委員會(huì)、深圳市科技創(chuàng)新委員會(huì)發(fā)布關(guān)于印發(fā)《深圳市關(guān)于推動(dòng)新材料產(chǎn)業(yè)集群高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》的通知。其中指出圍繞濕電子化學(xué)品、有機(jī)發(fā)光材料、襯底材料、先進(jìn)金屬材料等新材料薄弱環(huán)節(jié)，支持引進(jìn)國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先企業(yè)、機(jī)構(gòu)及團(tuán)隊(duì)在我市落地研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，給予最高不超過(guò)5000萬(wàn)元資助。

2、挑戰(zhàn)

（1）產(chǎn)品或技術(shù)迭代的風(fēng)險(xiǎn)

由于目前國(guó)內(nèi)OLED顯示行業(yè)處于快速發(fā)展階段，市場(chǎng)上各類(lèi)顯示面板產(chǎn)品每隔一段時(shí)期需要進(jìn)行升級(jí)、更新，導(dǎo)致對(duì)材料的要求也在不斷提高。若企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新跟不上客戶(hù)的需求或持續(xù)創(chuàng)新不足、無(wú)法跟進(jìn)行業(yè)技術(shù)升級(jí)迭代，可能會(huì)受到有競(jìng)爭(zhēng)力的替代技術(shù)和競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的沖擊，從而存在企業(yè)產(chǎn)品被其他同類(lèi)產(chǎn)品供應(yīng)商替代、更新?lián)Q代或被淘汰，進(jìn)而使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)面臨下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）高端人才不足

OLED材料行業(yè)是典型的技術(shù)密集型行業(yè)，對(duì)于高端人才具有極高的要求。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)OLED材料行業(yè)雖然已經(jīng)積累了一批人才，但與國(guó)際領(lǐng)先的OLED材料企業(yè)相比，國(guó)內(nèi)企業(yè)在高端、專(zhuān)業(yè)人才方面仍然存在較大的差距。而高端人才不足，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平無(wú)法提升，進(jìn)而影響企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，不利于企業(yè)未來(lái)健康發(fā)展。隨著市場(chǎng)需求的不斷增長(zhǎng)，高端人才的匱乏問(wèn)題變得更加緊迫。

（3）環(huán)保政策趨嚴(yán)

OLED材料企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生少量廢氣、廢水和固廢等污染物。如果企業(yè)的環(huán)保治理、“三廢”排放不能滿(mǎn)足監(jiān)管要求，將可能導(dǎo)致企業(yè)受到罰款、停限產(chǎn)等監(jiān)管措施，從而對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。此外，國(guó)家及地方政府可能在將來(lái)頒布更嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)法律法規(guī)，提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)環(huán)保管理工作提出更高的要求，企業(yè)需要進(jìn)一步增加環(huán)保投入以滿(mǎn)足監(jiān)管部門(mén)對(duì)環(huán)保的要求，將導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本增加。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

由于OLED材料技術(shù)和專(zhuān)利壁壘較高，目前全球OLED材料市場(chǎng)主要由國(guó)外廠(chǎng)商主導(dǎo)。這些國(guó)外廠(chǎng)商在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新、市場(chǎng)份額等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，且擁有大量的技術(shù)專(zhuān)利和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，使得國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商在OLED材料領(lǐng)域面臨較大的挑戰(zhàn)。然而，國(guó)內(nèi)OLED材料市場(chǎng)也在不斷發(fā)展壯大，一些國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商如萊特光電、奧來(lái)德等已經(jīng)在OLED材料領(lǐng)域取得了一定的突破和進(jìn)展。這些企業(yè)通過(guò)自主研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展等方式，逐漸提升了自己的技術(shù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為國(guó)內(nèi)OLED材料行業(yè)的發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn)。

九、發(fā)展趨勢(shì)

當(dāng)前OLED面板已逐漸成為智能手機(jī)面板的“標(biāo)配”，并逐漸加速在平板電腦、筆記本電腦等中尺寸應(yīng)用上的滲透率，其應(yīng)用場(chǎng)景和市場(chǎng)邊界正在不斷拓展。而OLED材料將受益于中尺寸擴(kuò)張，在快速迭代中完成國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，未來(lái)發(fā)展空間巨大。此外，TADF材料由于其高效率的特點(diǎn)而備受關(guān)注。然而，穩(wěn)定性一直是TADF材料的瓶頸，尤其是在藍(lán)光區(qū)域。因此，在未來(lái)的研究中，選擇合適的材料，進(jìn)一步提高TADF分子的穩(wěn)定性，將是學(xué)術(shù)界和產(chǎn)業(yè)界需要共同努力解決的問(wèn)題。