摘要：隨著中國智能電網的發展，作為智能電網用電環節的重要組成部分，智能電表和用電信息采集設備的需求仍在持續增加。對于智能電表、用電信息采集終端等產品，國家電網、南方電網主要采取集中招標的方式進行采購。數據顯示，2022年中國智能電表招標數量較2021年增長4.28%至7014萬只。

一、定義及分類

智能電表是智能電網(特別是智能配電網)數據采集的基本設備之一，承擔著原始電能數據采集、計量和傳輸的任務，是實現信息集成、分析優化和信息展現的基礎。智能電表除了具備傳統電能表基本用電量的計量功能以外，它還具有雙向多種費率計量功能、用戶端控制功能、多種數據傳輸模式的雙向數據通信功能、防竊電功能等智能化的功能，有助于適應智能電網和新能源的使用。按相數與級別分類，智能電表可以分為A級單相智能電表、B/C/D級三相智能電表四個類別。

二、行業政策

近年來，國家電網、國家發改委等部門陸續發布相關政策，大力推進智能電表行業的發展。2023年6月，廣東省發展改革委、廣東省能源局印發《廣東省促進新型儲能電站發展若干措施的通知》，提出要推動新型儲能電站與工業可控設備負荷、充換電設施、分布式光伏等資源聚合應用，配置“智能量測終端+多芯智能電表”，完成獨立計量和智能控制，在廣州、深圳等地開展虛擬電廠試點。2024年1月，北京市人民政府印發《2024年市政府工作報告重點任務清單》，提出要更新換裝100萬塊智能電表，為260余萬居民用戶安裝具備超壓、欠壓切斷保護功能的燃氣安全型配件。在數字化技術的推動下，智能電表產品有望迎來廣闊的市場空間。

三、發展歷程

我國智能電表的發展歷程分為三個階段。1997年以前，第一代機電一體化電能表誕生，主要特點為計數器顯示，帶簡單數據接口，產品局限性較大，安裝復雜。1998-2009年，我國智能電表發展至第二代電子式電能表，電子式電能表分普通電子式電能表和多功能電能表，具有電能計量功能，多功能電能表還具有通訊接口、多費率計量、事件記錄等功能。2009年開始，具有一體化信息采集、實時監測、信息交互功能的智能電表已經普及，目前基本已經實現了全面覆蓋。

四、行業壁壘

1、品牌壁壘

智能電表不同于普通消費品或者普通工業品，其產品質量、產品性能直接決定客戶對智能電表產品的使用滿意程度，品牌效應是進入客戶招標入圍和決定中標結果的一個重要考慮因素，同時也是對生產智能電表企業管理水平、技術水平、質量水平、產品運行記錄、售后服務水平等多個要素的綜合，是智能電表企業在行業內多年積累的成果，新進入智能電表的企業即使獲得了制造許可證和其他品質認證，也很難在品牌效應這一無形的認證要求中獲得客戶的認同。因此，對于新進入智能電表行業的企業構成了一定的品牌壁壘。

2、技術壁壘

電力系統用戶是智能電表行業的主要用戶，對使用的智能電表產品有較高的質量要求，智能電表產品的各項性能和技術指標應符合相應國家標準、電力企業標準的要求，并實行嚴格的試驗和認定制度。另外，在我國智能電網建設和節能減排政策推動下，電力系統用戶對智能電表的精確度、可靠性、功能、能耗、運營成本、產品兼容性、環境適應性及可維護性要求進一步提高，智能電表企業的產品研發和品質控制能力將成為制約智能電表企業發展的關鍵因素。

3、規模壁壘

在生產環節，智能電表企業對生產設備精密度要求很高，設備投資額較大，智能電表產品更新換代速度快，需要大量的研發資金投入。在銷售環節，智能電表行業通常采用招標方式進行電能表產品采購，對中標企業的交貨速度和產品質量均有嚴格要求和考核，智能電表生產企業沒有一定生產規模和應急響應能力，就無法滿足客戶要求。同時，基于智能電表產品本身的計量屬性要求及其長壽命特征，客戶對智能電表企業的規?；a能力、持續性經營能力均提出了較高要求。在采購環節，原材料采購中基于一定的采購規模才能具有一定的談判地位，相對有利于控制和降低生產成本。同時，研發、采購、生產、銷售、管理等各個環節要求具備較高的協同效應，只有具備規模優勢的智能電表企業才能適時完成設備投資、產品升級、成本控制、協同生產并實現銷售，因此，對于新進入智能電表行業的企業構成了一定的規模壁壘。

4、質量壁壘

智能電表是供電企業與用電用戶之間實現公平交易的法定計量器具，電能計量的準確程度牽涉到交易雙方的權益和誠信。因此，智能電表產品對產品質量要求與普通消費類產品有著很大的區別，智能電表在掛網運行中如發生嚴重產品質量問題，將無法實現其準確計量用電數量的基本功能。所以，國家電網公司等國內外客戶對合格供應商的評審極其嚴格，對智能電表的使用壽命和可靠性要求越加嚴厲，只有具有大批量智能電表生產經驗和具備合格質量控制保證的企業才會成為其合作伙伴。因此，對于新進入智能電表行業的企業構成了一定的質量壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

智能電表行業的產業鏈上游主要是芯片、PCB、繼電器、結構件、五金件以及其他元器件。智能電表產業鏈中游為智能電表制造。產業鏈下游主要是應用領域，包括個人家庭、充電樁、分布式能源及工業。

智能電表行業產業鏈

智能電表芯片

深圳市力合微電子股份有限公司

上海復旦微電子股份有限公司

上海東軟載波微電子有限公司

鉅泉光電科技(上海)股份有限公司

PCB

深圳市景旺電子股份有限公司

廣東世運電路科技股份有限公司

鵬鼎控股(深圳)股份有限公司

浙江華正新材料股份有限公司

江蘇協和電子股份有限公司

繼電器

廈門宏發電聲股份有限公司

三友聯眾集團股份有限公司

松下電器(中國)有限公司

施耐德電氣(中國)有限公司

五金件

寧鄉源盛五金件制造有限公司

上海華迪建筑五金件有限公司

浙江嘉聯精密五金配件有限公司

湖南申億精密零部件股份有限公司

蘇州市東明五金沖件有限公司

中山金穩五金零件有限公司

上游

寧波三星醫療電氣股份有限公司

許繼電氣股份有限公司

威勝控股有限公司

江蘇林洋能源股份有限公司

中游

家庭

充電樁

分布式能源

工業

下游

2、行業領先企業分析

（1）寧波三星醫療電氣股份有限公司

寧波三星醫療電氣股份有限公司的主營業務是智能配用電、醫療服務。企業主要從事電能計量及信息采集產品、配電設備的研發、生產和銷售。其中電能計量及信息采集產品主要包括智能電能表、普通電子式電能表、感應式電能表、用電管理智能終端及系統產品，配電設備主要有非晶合金變壓器、油浸式變壓器、干式變壓器、箱式變電站和開關柜。2023年上半年，企業智能配用電業務營收同比增長22.41%至42.61億元，主要是受益于全球電網改造、投資需求增加，企業智能配用電業務渠道及產品布局更加多元；疊加國內非電網及行業大客戶增速較快；海外依托智能用電業務積累的全球化資源渠道，企業逐步推進智能配電產品出海。

（2）許繼電氣股份有限公司

許繼電氣股份有限公司是中國電力裝備行業的領先企業，致力于為國民經濟和社會發展提供能源電力高端技術裝備，為清潔能源生產、傳輸、配送以及高效使用提供全面的技術、產品和服務支撐。企業聚焦特高壓、智能電網、新能源、電動汽車充換電、軌道交通及工業智能化五大核心業務，綜合能源服務、先進儲能、智能運維、電力物聯網等新興業務，產品廣泛應用于電力系統各環節。企業積極參與國家重大工程建設，先后為特高壓智能電網建設、長江三峽工程及核電建設、高速鐵路建設、電動汽車推廣應用、智慧城市建設等大型工程項目提供了重要的技術支撐和裝備支撐，為國家節省了大量的工程投資，作為民族工業走在了世界前列。2023年上半年，企業智能電表業務營收同比增長25.78%至13.66億元。

六、行業現狀

隨著中國智能電網的發展，作為智能電網用電環節的重要組成部分，智能電表和用電信息采集設備的需求仍在持續增加。對于智能電表、用電信息采集終端等產品，國家電網、南方電網主要采取集中招標的方式進行采購。數據顯示，2022年中國智能電表招標數量較2021年增長4.28%至7014萬只。

七、發展因素

1、有利因素

（1）電網建設投資規模的增加以及政府政策的支持

近年來，我國電網建設的投資規模增速明顯。國家能源局數據顯示，2023年電網工程完成投資5275億元，同比增長5.4%。此外，我國政府及電力部門近些年來陸續出臺了“一戶一表”、“分時電價”等多項與智能電表行業發展相關的政策，極大地拉動了我國智能電表的市場需求，對智能電表行業產銷規模的擴大與市場運行格局都產生了實質性影響。

（2）市場前景廣闊

國家電網從2009年開始大力推進智能電表的改造工作。據估計，國家電網計劃到2025年接入智能電表數量超過10億臺，到2030年接入智能電表數量達到20億臺。國內市場為智能電表產品提供了廣闊的市場，有助于促進智能電表產品的技術創新和大規模產業化的發展。此外，根據國家標準，智能電表需要限期使用，到期輪換。因此隨著使用范圍的不斷擴大，智能電表的市場容量會持續增長。

（3）城鎮化進程的持續推進

中國城鎮化進程正處于持續推進之中，國家遠景規劃提出將加大對中小型城市及農村小城鎮建設的投資，加快農村城鎮化建設的步伐，從而帶動智能電表、電信息管理系統及終端產品需求量的增長，同時隨著新建商品樓的增多，也將進一步拉動居民新增智能電表的增長，用電信息管理系統及終端產品的市場需求也將實現快速增長。

2、不利因素

（1）智能電表行業競爭激烈

由于歷史原因尤其是受原各地方電網公司分散招標的影響，我國智能電表產品生產企業數量較多、規模偏小，地域特征較為明顯，這在一定程度上制約了我國智能電表行業的發展。隨著電網建設的不斷加速、國內電力行業的市場化分拆重組以及技術的飛速發展，規模偏小的企業由于研發和技術、管理水平、人才儲備、成本控制和產業鏈整合等，逐漸難以跟上智能電表行業發展的步伐，在智能電表行業集中度不斷提高的發展趨勢下，部分規模化、產業鏈完整的優質智能電表企業將逐漸擺脫低端同質化競爭的束縛，引導智能電表行業競爭向品牌、技術、產品附加值等高水平、良性競爭態勢發展。

（2）高級復合型人才緊缺

智能電表產品涉及多種技術，隨著用戶需求、應用模式和政策措施的改變，要求不斷地創新，產品更新頻率逐步加快。從產品研發、企業生產管理、銷售管理、服務管理、信息管理等諸多方面加大了對高級復合型人才的需求。目前，國內高級復合型人才短缺，專門從事智能電表行業的基礎性、前瞻性、戰略性及重大專項研究的力量薄弱，高端產品的穩定性和可靠性與國外產品相比還有一定差距，制約了智能電表行業的進一步發展。

（3）用戶對智能電表的接受度不足

智能電表作為一種新型的電力計量設備，其推廣和使用需要得到用戶的認可和支持。然而，部分用戶對智能電表的準確性和可靠性存在疑慮，以及擔心隱私泄露等問題。此外，傳統電表的使用習慣根深蒂固，用戶對新型的電力計量設備需要一定的適應期。而智能電表的操作方式、數據展示等方面與傳統電表存在差異，導致用戶在使用過程中感到困惑和不便，從而影響智能電表的普及和應用。

八、競爭格局

目前國內智能電表產品市場參與者較多，市場化程度較高，市場競爭較為激烈。當前我國智能電表行業主要上市企業有三星醫療、許繼電氣、威勝控股、林洋能源、萬勝智能、迦南智能、煜邦電力、西力科技等。從上市企業營收來看，2023年上半年，三星醫療、許繼電氣、威勝控股智能電表業務營收分別為42.61億元、13.66億元和11.13億元。

2023年上半年中國智能電表行業主要上市企業智能電表業務營收

九、發展趨勢

物聯網和5G技術的發展將為智能電表提供更高效的通信方式。通過物聯網技術，可以實現電表之間的互聯互通，提高數據傳輸的效率和可靠性。而5G技術的高速度、低延遲等特性將為智能電表提供更好的數據傳輸和遠程控制能力。與此同時，隨著消費者對個性化需求的不斷提高，智能電表將更加注重定制化和個性化。例如，可以根據用戶的用電需求和習慣，定制不同的電表功能和服務。此外，未來智能電表的發展將更加注重跨界融合和創新。例如，可以將智能電表與智能家居、智能城市等領域相結合，開發出更多具有創新性的應用和服務。