摘要：根據國家統(tǒng)計局數據顯示，2023年我國鐵礦石原礦產量為99055.5萬噸，同比增長2.34%。我國鐵礦石依賴度高達80%，且主要從四大主流礦商采購。由于這些礦商生產計劃持續(xù)影響國內市場，因此對鐵礦石供應穩(wěn)定性造成了重要的影響。為了滿足國內需求，我國需要進一步加強與海外鐵礦石資源國家的合作，以保證穩(wěn)定的鐵礦石供應。

一、定義及分類

鐵礦石是指含有可經濟利用的鐵元素的礦石。根據含鐵物種類不同，可以分為磁鐵礦石、赤鐵礦石、假象或半假象赤鐵礦石、釩鈦磁鐵礦石、褐鐵礦石、菱鐵礦石以及由其中兩種或兩種以上含鐵礦物組成的混合礦石等；根據含有害雜質含量分類，鐵礦石可以分為高硫鐵礦石、低硫鐵礦石、高磷鐵礦石、低磷鐵礦石等。鐵礦石的用途98%用于鋼鐵生產中，而鋼鐵生產的鋼材主要用于房屋建筑、道路、工業(yè)等建設中，是世界經濟發(fā)展必不可少的原材料之一。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

國家發(fā)改委負責制定和發(fā)布鐵礦石政策、規(guī)劃、管理鐵礦石市場價格，以及對重點鐵礦石企業(yè)進行監(jiān)督和指導。國家能源局負責管理鐵礦石資源的開采、利用和保護，組織制定鐵礦石標準，推廣節(jié)能減排技術等。工業(yè)和信息化部負責對鐵礦石企業(yè)的技術改造、產業(yè)升級等方面進行指導和管理，推動鐵礦石行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。自然資源部負責礦產資源勘探、評估和開采許可等方面的管理，加強對鐵礦石資源的保護和合理利用。生態(tài)環(huán)境部負責鐵礦石企業(yè)的環(huán)境監(jiān)管和污染治理，加強對鐵礦石行業(yè)的生態(tài)環(huán)境保護。

2、行業(yè)相關政策

鐵礦石作為基礎設施的支柱，我國政策高度重視該行業(yè)的發(fā)展。根據工信部等七部門于2023年8月印發(fā)的《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》，提出了一系列措施來加快國內重點鐵礦項目的開工投產、擴能擴產，以確保合規(guī)礦企能夠正常生產。此外，為推動鐵礦石行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，政府還鼓勵推進智能礦山和綠色礦山的建設。通過引入先進技術和設備，提高生產效率、降低能耗和排放，以實現(xiàn)資源的高效利用和環(huán)境的有效保護。為滿足國內需求，政府也鼓勵開展境外鐵礦資源合作。這意味著我國將積極參與國際市場，尋求更多的鐵礦石資源供應，以確保國內鋼鐵行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

三、行業(yè)風險

1、進口供應風險

我國鐵礦石依賴度高達80%，且主要從四大主流礦商采購。由于這些礦商生產計劃持續(xù)影響國內市場，因此對鐵礦石供應穩(wěn)定性造成了重要的影響；此外，鐵礦石需要經過長距離的海上運輸才能到達中國，因此運輸問題和天氣因素也是影響供應穩(wěn)定性的重要因素。惡劣的天氣條件可能導致港口關閉或航運受阻，進而影響鐵礦石的供應。同時，意外事故如海上事故或礦山事故也可能導致供應中斷。例如，2023年必和必拓由于圣誕溪鐵路事故導致發(fā)運量下滑，影響國內市場的鐵礦石供應；然而，最重要的原因在于地緣政治因素。地緣政治的變化對鐵礦石的供應穩(wěn)定與否造成關鍵的影響。例如，政治緊張局勢可能導致某些國家或地區(qū)的鐵礦石出口受到限制，進而影響國內的鐵礦石供應。

2、開采風險

我國鐵礦石開采風險較多。我國鐵礦石在不同地區(qū)的礦床類型、儲量、品位都有不同，但與國際市場相比，國內鐵礦石超過九成多含鐵量都比較低，甚至都在百分之三十多以下的含鐵量，且有害雜質多，優(yōu)質鐵礦很少。同時，我國礦藏很少有露天的鐵礦，一般開采的難度和成本都很大，在這種情況下，再加上加工冶煉的能力有限，產量就更是有限了，基本不夠國內消耗。

3、政策風險

近年來，中國政府積極推動供給側改革，采取措施壓減鋼鐵產能，并鼓勵鋼廠進行產能置換。這一舉措旨在降低鐵礦石需求上限，降低對外依賴度。同時，國內環(huán)保標準的提高也對鐵礦石礦山產生了影響。那些不符合環(huán)保標準的礦山可能會面臨關停。政府對環(huán)保要求的提高，可能對鐵礦石供應帶來一定的壓力，進而推高價格。隨著鋼廠產能的壓減和鐵礦石礦山的關停，鐵礦石市場將受到持續(xù)影響。

四、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

我國鐵礦石產業(yè)鏈上游主要為生產設備供應方，包括民用爆破器材、礦山機械等，這些設備的生產和供應對于整個產業(yè)鏈的正常運轉至關重要。中游主要為鐵礦石開采方。我國鐵礦石資源廣泛分布于全國各地，其中東北、華北地區(qū)資源最為豐富，西南、中南地區(qū)次之。遼寧鞍山-本溪礦區(qū)保有的資源儲量達到了214.03億噸，是我國當前儲量和開采量最大的礦區(qū)之一。下游主要為鋼鐵冶煉市場。鋼鐵工業(yè)是我國經濟發(fā)展的重要支柱產業(yè)之一，而鐵礦石是其生產所必需的原材料。

鐵礦石行業(yè)產業(yè)鏈

民用爆破器材

湖南南嶺民爆工程有限公司

貴州久聯(lián)民爆器材發(fā)展股份有限公司

安徽江南化工股份有限公司

山西同德化工股份有限公司

礦山機械

三一集團有限公司

徐工集團工程機械股份有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

廣西柳工機械股份有限公司

上游

鞍鋼集團礦業(yè)有限公司

河北鋼鐵集團礦業(yè)有限公司

北京華夏建龍礦業(yè)科技有限公司

本鋼集團有限公司

中游

鋼鐵

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）山東金嶺礦業(yè)股份有限公司

山東金嶺礦業(yè)股份有限公司成立于1948年，是一家專注于鐵礦石采選業(yè)務的公司。公司在2006年成功上市。金嶺礦業(yè)主要生產鐵精粉和球團礦兩類鐵礦石產品。2023年上半年金嶺礦業(yè)鐵精粉的產量為49.18萬噸，同比下降9.71%。銷量方面，為48.98萬噸，同比下降5.46%。另外，球團礦的產量為13.50萬噸，同比下降15.99%，銷量為15.09萬噸，同比下降3.58%。業(yè)績下滑主要受到鋼鐵行業(yè)市場和其他下游行業(yè)下行的影響。隨著全球經濟增長放緩和貿易摩擦的不確定性，鋼鐵行業(yè)面臨著市場需求減弱的壓力。這導致了鐵礦石的供求關系緊張，價格波動較大，帶動公司業(yè)績承壓。

（2）河鋼資源股份有限公司

河鋼資源股份有限公司作為一家專注于礦產資源板塊的企業(yè)，其主營業(yè)務是鐵礦石的開采、加工和銷售。公司的鐵礦石產品以磁鐵礦為主，具有生產成本低、品位高等優(yōu)勢。目前公司的高品位磁鐵礦產能達到800萬噸/年，銷售主要集中在中國市場。2023年上半年，河鋼資源的磁鐵礦營收為15.59億元，同比下降了26.20%。同時，磁鐵礦毛利率也下降了5.78個百分點，創(chuàng)歷史新低。這主要是由南非的嚴重洪澇災害和大幅度限電所導致的。這些因素使得河鋼資源的磁鐵礦產品利潤急劇下滑。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

根據國家統(tǒng)計局數據顯示，2023年我國鐵礦石原礦產量為99055.5萬噸，同比增長2.34%。這一增長態(tài)勢是在國內疫情逐漸解封的背景下出現(xiàn)的，并受到了多個因素的推動。首先，中國鋼鐵行業(yè)經歷了高速擴張。隨著國內疫情得到控制，各個行業(yè)逐漸恢復正常生產，鋼鐵行業(yè)的需求大幅增加。經濟的快速發(fā)展和城市化進程的加快，推動了建筑、交通、機械制造等領域對鋼鐵產品的需求增長，從而帶動了鐵礦石的開采和生產。其次，基建設施建設持續(xù)推進。為了促進經濟增長和改善基礎設施，國家加大了對基建的投資力度。這包括道路、橋梁、鐵路、港口等基礎設施的建設，以及城市更新和新建項目。這些項目對鋼鐵產品的需求量巨大，需要大量的鐵礦石作為原材料支持。此外，數字基礎設備的推廣也起到了促進作用。隨著信息技術的快速發(fā)展，數字化和智能化已成為推動各行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。在鋼鐵行業(yè)中，數字基礎設備的應用可以提高生產效率、降低能耗，進一步推動了鋼鐵產業(yè)的發(fā)展，對鐵礦石的需求也有所增加。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）技術進步

隨著技術的不斷進步，鐵礦石的開采和加工技術也在不斷改善，這不僅提高了生產效率，而且提高了資源利用率，使得鐵礦石更加可持續(xù)。此外，技術的不斷進步也為鐵礦石行業(yè)帶來了更多的機遇，例如在提高鐵礦石品位和開發(fā)低品位鐵礦石方面的創(chuàng)新，以及在鐵礦石冶煉領域的技術研究和應用等方面的發(fā)展。總之，鐵礦石作為鋼鐵行業(yè)的重要原材料，不斷提升的鐵礦石開采和加工技術，為中國鋼鐵行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了堅實的基礎。

（2）基建和工業(yè)需求不斷增長

國家基礎設施建設和工業(yè)發(fā)展的推進是中國鋼鐵行業(yè)的重要機遇，這將帶動對鋼鐵產品的需求持續(xù)增長。其中，城市化進程的加速和交通運輸、能源、水利等領域的不斷投資，將成為拉動鋼鐵產品需求增長的主要因素。特別是隨著人們生活水平的提高，消費升級的趨勢逐漸明顯，對高品質的鋼鐵產品的需求也在不斷增加。而這些都將促使中國鋼鐵行業(yè)朝著更高質量、更可持續(xù)的方向發(fā)展。同時，這種需求增長也將有助于拉動對鐵礦石的需求，使得鐵礦石行業(yè)可以更好地滿足市場需求，推動自身的創(chuàng)新和升級。

（3）擴大對海外資源開發(fā)

通過對海外資源投資和開發(fā)，可以獲取更多種類和品位的鐵礦石。國內的鐵礦石資源相對有限，而海外地區(qū)擁有豐富的鐵礦石資源，包括高品位礦石、低品位礦石等。國家發(fā)改委多次表示鼓勵有條件的企業(yè)開發(fā)境外鐵礦石資源，完善多元進口供應體系。近年來中企參與開發(fā)的鐵礦已布局至阿爾及利亞、幾內亞、剛果、喀麥隆、哈薩克斯坦等國家和地區(qū)。多樣化的資源供給可以提高我國鋼鐵產業(yè)的靈活性，降低生產成本，提高競爭力。

2、不利因素

（1）高度依賴進口

當前國內鋼鐵企業(yè)高度依賴進口鐵礦石，其中一個重要原因是國外鐵礦品位相對較高，開采成本相對較低。這種依賴性使得我國鋼鐵企業(yè)容易受到國際市場波動和供應風險的影響，對鋼鐵行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和國家安全造成了一定的壓力。

（2）能耗較高

在現(xiàn)代化社會中，環(huán)保已經成為了各個行業(yè)發(fā)展的關鍵點之一。隨著環(huán)保要求的提高，企業(yè)必須加強環(huán)保措施和技術升級，來減少環(huán)境污染和資源浪費。但這也將增加企業(yè)的生產成本，對企業(yè)造成一定的壓力。鐵礦石行業(yè)的生產和煉鐵過程需要大量的能源投入，這也是導致成本增加的一個重要原因。如果沒有可靠的能源供應和高效的能源利用，企業(yè)將難以降低生產成本、滿足環(huán)保要求。

（3）資源衰竭

長期以來，全球范圍內的高品位鐵礦石資源遭受了過度開采和消耗的壓力。許多鐵礦石開采區(qū)域的產量和品位已經明顯下降，甚至出現(xiàn)了衰竭的情況。這主要是由于高品位礦石容易獲取和利用，一度成為各國鋼鐵行業(yè)的主要原材料。隨著時間的推移，這些高品位資源的儲量逐漸減少，導致全球鐵礦石資源的衰竭現(xiàn)象。

七、競爭格局

雖然澳大利亞、巴西等國的鐵礦石憑借品位和成本享譽全球，但中國并沒有放棄自己的鐵礦石資源，根據USGS數據顯示，2022年澳大利亞鐵礦石年產量達8.8億噸，位居第一；第二是巴西，鐵礦石年產量為4.1億噸；中國排名第三，年產量為3.8億噸。中國目前正積極地開發(fā)國內鐵礦石資源。根據國家發(fā)展和改革委員會的消息，中國將加快推進鐵礦石勘探項目的建設，提高保障鐵礦石供應的能力。除了增加國內產量，中國還在尋求多元化的進口來源，降低對澳大利亞和巴西等國家的依賴。比如，中國已經開始從非洲的幾內亞進口高品位的西曼多鐵精粉。這個項目被譽為全球最大未開發(fā)的高品位鐵礦資源，一旦全面投產，每年將能向中國出口1億噸左右的鐵精粉。另外，中國還從印度、南非、加拿大等國家增加了鐵精粉的進口量。中國持續(xù)擴大鐵礦石來源途徑，不斷滿足國內市場需求，減少不穩(wěn)定因素干擾。

八、發(fā)展趨勢

1、外部供應與合作

我國作為全球最大的鐵礦石消費國之一，面臨著自身資源有限的挑戰(zhàn)。為了滿足國內需求，我國需要進一步加強與海外鐵礦石資源國家的合作，以保證穩(wěn)定的鐵礦石供應。在這方面，中國于2023年10月簽署了與幾內亞西芒杜鐵礦項目的一攬子合作協(xié)議。通過與海外鐵礦石資源國家的合作，我國可以獲得更多的鐵礦石資源，并確保供應的穩(wěn)定性。幾內亞西芒杜鐵礦項目是幾內亞擁有的一個富含鐵礦石資源的大型項目，該項目的開發(fā)將為我國提供可靠的鐵礦石供應來源。這對于我國來說具有重要意義，可以緩解國內鐵礦石供應壓力，保持鋼鐵產業(yè)的正常運轉。

2、技術創(chuàng)新

為了應對自身資源有限的挑戰(zhàn)，我國積極探索引入先進的開采技術和設備，以提高鐵礦石的開采效率。通過采用更高效的采礦工藝、智能化的設備和自動化控制系統(tǒng)，可以實現(xiàn)鐵礦石開采過程的優(yōu)化和升級，從而降低生產成本并提高生產效率。首先，采用更高效的采礦工藝是提高鐵礦石開采效率的關鍵。傳統(tǒng)的開采方法可能存在浪費和能源消耗較高的問題。因此，我國致力于引進和應用新型的采礦工藝，如浮選、磁選、重介質分選等技術，以提高礦石的品位和回收率，減少資源浪費。同時，智能化的設備和自動化控制系統(tǒng)的引入也是提高開采效率的重要手段。通過使用智能化設備和自動化控制系統(tǒng)，可以實現(xiàn)對采礦過程的精確監(jiān)測和控制，提高生產線的穩(wěn)定性和可靠性。這不僅可以降低人力成本，還能夠減少操作失誤，并提高生產效率和安全性。

3、開發(fā)替代資源

除了傳統(tǒng)的高品位鐵礦石，我國正積極探索替代資源的開發(fā)和利用，以減少對傳統(tǒng)鐵礦石的依賴，并實現(xiàn)資源的可持續(xù)利用。我國已經成為世界上最大的廢鋼消費國之一，但廢鋼的回收利用率仍然較低。因此，加強廢鋼資源的開發(fā)和利用，對于提高資源利用效率和保護環(huán)境都具有重要意義。利用廢鋼資源進行部分替代鐵礦石原礦需求，既可以減少對傳統(tǒng)鐵礦石的依賴，也可以降低生產成本，并提高生產效率。同時，廢鋼的高質量利用也需要依靠技術創(chuàng)新和科學管理。我國應該加強對廢鋼資源開發(fā)技術的研究和創(chuàng)新，推廣先進的廢鋼回收技術和設備，實現(xiàn)廢鋼資源的高效利用。