摘要：近幾年，國內外掀起了衛星通信發展的熱潮，各國高通量衛星、低軌星座衛星、物聯網衛星等新應用競相發展。2023年度全球有10個國家進行航天發射活動，航天發射次數總計223次，成功211次，成功將2934個載荷送入軌道，其中通信衛星發射數量最多，為2337顆（包括1984顆星鏈衛星和132顆一網星座衛星），占所有入軌載荷的79.6%。目前，衛星互聯網已被國家發改委劃定為“新基建”信息基礎設施之一，商用通信衛星系統建設及應用的大時代正在到來，未來衛星通信網絡將不斷完善。

一、定義及分類

通信衛星是指用作無線電通信中繼站的人造地球衛星，是各類衛星通信系統或衛星廣播系統的空間部分。一顆靜止軌道通信衛星大約能夠覆蓋地球表面的40%，使覆蓋區內的任何地面、海上、空中的通信站能同時相互通信。通信衛星是世界上應用最早、使用范圍最廣的衛星之一，其種類繁多，按應用領域可分為固定通信衛星、移動通信衛星、通信廣播衛星等。按照軌道高度不同分為低軌道衛星、中軌道衛星和高軌道衛星。按波束數量可分為高通量衛星及傳統通信衛星，高通量通信衛星是相對于使用相同頻率資源的傳統通信衛星而言的，主要技術特征包括多點波束、頻率復用、高波束增益等。

二、行業政策

1、國家層面相關政策

通信衛星及應用產業為國家重點鼓勵發展的戰略性新興產業之一。為推動產業健康發展、增強企業產業創新能力和國際競爭力，近年來，國家及相關部門不斷規范行業管理體制、完善法律法規，并推出了一系列鼓勵和支持產業發展的相關政策，為通信衛星及應用產業的發展營造了良好的政策環境，促進通信衛星行業快速發展。

2、地區層面相關政策

地方政府也從政策端出發，持續加碼通信衛星產業，促進通信衛星、衛星互聯網產業高質量發展。2024年1月，河南省人民政府發布了《河南省重大技術裝備攻堅方案（2023—2025年）》，提出要布局火箭裝備產業，突破發展衛星制造、衛星系統運營及北斗導航應用裝備。一系列利好政策的出臺，將極大地提升企業研發積極性，推動通信衛星研制、發射技術加快突破。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

通信衛星及其相關設備制造屬于先進制造業，技術壁壘高，衛星制造涉及眾多高科技領域，包括材料科學、電子工程、通信技術等，對企業的研發實力要求高。且通信衛星研發周期長，衛星的設計、研發及制造也屬于系統工程，研制一顆傳統的新型衛星周期可達5-8年（小衛星或微小衛星研制周期相對較短）。

2、資金壁壘

資金投入大且風險高也是制約衛星制造行業發展的重要因素。從研發設計到制造發射，衛星項目的投資規模往往十分龐大，且回報周期較長。同時，由于技術復雜性和太空環境的不確定性，衛星制造和發射過程中存在較高的失敗風險，這進一步增加了投資的風險性。

3、人才壁壘

通信衛星行業屬于我國的戰略性新興產業，對研發人才的專業能力要求極高，然而目前，衛星制造領域人才缺口巨大，人才培養機制也尚不完善，而專業人才隊伍建設是一項長期任務，人才的培養周期長，成本高，這也成為限制我國衛星產業發展的重要因素之一。

四、發展歷程

我國衛星通信行業起步較晚，中國衛星研制工作開始于20世紀50年代末期，在工業基礎比較薄弱、科技水平相對落后、國家財力有限的背景下，1970年4月，中國第一顆人造衛星“東方紅一號”發射成功，使中國成為繼美、蘇、法、日等國家之后第五個能制造和發射人造衛星的國家。隨后1970年-2000年，經過東方紅四代衛星的研發積累，多次發射試驗性通信衛星，解決了中國通信衛星從無到有的問題。21世紀以來，隨著國家經濟實力與科技實力不斷提升，衛星設計、制造、發射得到大幅突破，中國已成為名副其實的航天大國。同時在這一時期，中國民用航天進入國際市場，多家國企提出諸如鴻雁星座、虹云工程等低軌星座建設計劃。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

通信衛星產業鏈上游參與企業主要涉及衛星制造、衛星發射、衛星地面設備等企業，通信衛星由通信類有效載荷和衛星平臺兩大部分組成；產業鏈中游參與主體為通信衛星運營商；下游主要應用于通信行業，包括大眾消費通信服務、衛星固定通信服務和衛星移動通信服務等。中國通信衛星行業產業鏈如下圖所示：

通信衛星行業產業鏈

衛星制造

中國東方紅衛星股份有限公司

中國科學院微小衛星創新研究院

銀河航天(北京)科技有限公司

浙江時空道宇科技有限公司

衛星發射

中國空間技術研究院

上海航天技術研究院

北京星河動力航天科技股份有限公司

北京星際榮耀空間科技股份有限公司

地面設備

成都盟升電子技術股份有限公司

廣州海格通信集團股份有限公司

常熟市天銀機電股份有限公司

河北威賽特科技有限公司

上游

中國衛通集團股份有限公司

北京國電高科科技有限公司

中國電信衛星公司

三維通信股份有限公司

中游

大眾消費通信

衛星固定通信

衛星移動通信

下游

2、行業領先企業分析

（1）中國衛通集團股份有限公司

中國衛通運營管理各類通信廣播衛星，能夠為客戶提供衛星運營服務、網絡系統集成與服務、綜合信息服務等相關應用服務，主要業務流程覆蓋衛星網絡申報、協調及維護；衛星項目建設；衛星測控管理；業務運行管理等。中國衛通擁有自主可控、體系完備的通信廣播衛星資源、頻率軌道資源和地面站網資源。截至2023年6月末，中國衛通擁有16顆商用通信廣播衛星，是我國擁有自主可控通信廣播衛星資源的基礎電信運營企業。

（2）廣州海格通信集團股份有限公司

海格通信創立于2000年，主導產品覆蓋短波通信、超短波通信、衛星通信、數字集群、多模智能終端和系統集成等領域，實現天、空、地、海全域布局。海格通信正積極參與當前國家快速推進的衛星互聯網重大工程項目，全方位布局衛星通信領域，先后參與了應急管理部門應急通信車系統集成改造、Ku衛星通信系統等項目工作。2023年上半年，海格通信整體經營業績保持穩健增長，實現營業收入28.77億元，同比增長15.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.11億元，同比增長6.8%。其中無線通信為公司主要營收來源，業務營收為13.20億元，毛利率為45.40%。

六、行業現狀

近幾年，國內外掀起了衛星通信發展的熱潮，各國高通量衛星、低軌星座衛星、物聯網衛星等新應用競相發展。2023年度全球有10個國家進行航天發射活動，航天發射次數總計223次，成功211次，成功將2934個載荷送入軌道，其中通信衛星發射數量最多，為2337顆（包括1984顆星鏈衛星和132顆一網星座衛星），占所有入軌載荷的79.7%。目前，衛星互聯網已被國家發改委劃定為“新基建”信息基礎設施之一，商用通信衛星系統建設及應用的大時代正在到來，未來衛星通信網絡將不斷完善。

七、機遇與挑戰

1、機遇

（1）政策大力支持衛星互聯網建設

衛星互聯網可實現全球覆蓋，是星地融合網絡的重要組成部分，也是衛星通信發展的高級階段。近年來，我國中央政府與地方政府發布了大量的政策，推動我國衛星互聯網事業高質量發展，如《擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035年）》，提出要加快衛星互聯網、千兆光網建設。在政策支持下，衛星互聯網有望加速全面產業化，衛星通信將迎來廣闊發展空間。

（2）民間資本加速進入

此前為促進衛星產業發展，國務院于2014年出臺了《關于創新重點領域投融資機制鼓勵社會資本的指導意見》，首次鼓勵民間資本進入衛星研制、發射和運營領域。近幾年來，Starlink星座建設突飛猛進，進一步驗證了大規模低軌通信衛星星座組網建設的可操作性，為國內資本市場對包括通信衛星在內的商業航天領域的投資布局形成了良好的示范效應和帶動作用。未來將有更多民間資本涌入衛星領域，助力通信衛星產業發展。

（3）火箭發射能力與通信衛星設計、研制能力不斷提升

近年來，我國持續加強研發投入，不斷提升火箭發射能力與衛星設計、研制能力，取得了較大突破。

2020年1月，我國首顆通信能力達10Gbps的低軌寬帶通信衛星——銀河航天首發星成功發射升空。隨后于2023年2月，我國成功發射了首顆超100Gbps容量的高通量衛星“中星26號”。未來隨著我國科技實力不斷提升，通信衛星制造水平將持續提高，進一步筑牢行業高質量發展基礎。

2、挑戰

（1）我國衛星制造仍高度依賴于國家隊，研發投入有限

雖然2014年以來，國務院、國家發改委等部門發布多項政策鼓勵民間資本參與衛星的研制、發射和運營，但由于衛星制造行業技術壁壘高、研發投入大、回報周期長且面臨較大不確定性，目前我國衛星制造仍高度依賴國家隊，研發投入有限，社會資本介入程度相對較低，制約了行業的快速發展。

（2）運載火箭發射成本高

衛星發射是通信衛星產業鏈中重要一環，中國運載火箭技術起步較晚，雖發展速度較快，但由于技術水平與國外先進水平尚有差距，仍存在發射成本高的問題。與國際知名企業SpaceX相比，我國運載火箭運力和發射成本存在數十年差距，成本低廉、效率高的發射運力稀缺，成為我國空間基礎設施大規模建設的一大痛點。

（3）產業發展水平與美國相比仍有一定差距

我國衛星通信產業發展水平與美國相比仍有一定的差距，數據顯示，2022年美國共發射了1904顆通信衛星，占全球總量的97%，占據了絕大部分現有航天資源。而我國2022年通信衛星發射數量僅為27顆。在商業航天領域，美國率先起步，通過多年經營和政策扶持，其市場規模、技術指標、品牌效應、市場份額的領先地位較為穩固。我國商業航天開放較晚，與SpaceX等國際知名企業相比，國內民營企業發展歷程較短，在經營規模、資本實力、國際知名度與影響力等多個方面存在一定的差距。

八、競爭格局

通信衛星的制造與發射以航天科技集團、航天科工集團、中科院及相關附屬研究機構為主，在重大項目布局、資金配套、技術及產品研發方面具備突出優勢。近年來，在國家大力支持下，以時空道宇、銀河航天為代表的商業航天公司衛星研制能力也逐漸加強，在微小衛星制造方面取得了一系列突破。2022年時空道宇共發射9顆通信衛星，總質量為0.86噸；銀河航天共發射6顆通信衛星，總質量為1.21噸。

九、發展趨勢

1、構建大規模衛星星座已成為行業趨勢之一

過去，通信衛星通常是單獨或成對發射的大型衛星，目前Space X、亞馬遜和One Web等企業正在構建大規模低地軌道（LEO）衛星星座，截至2023年10月末，Space X已累計發射120批、5376顆星鏈衛星。國內市場，“GW”巨型星座計劃于2020年正式公布，計劃發射12992顆衛星，此外以中國航天科技集團和中國航天科工為主的兩大央企分別提出了“鴻雁星座”和“虹云工程”，構建大規模衛星星座已成為行業趨勢之一。

2、衛星通信將與地面通信融合發展

2G到5G時代，衛星通信是蜂窩移動網絡的補充，而6G時代衛星通信將是必不可少的重要部分。IMT-2030（6G）推進組將“空天地一體化的全球無縫覆蓋”列為下一代移動通信技術的總體愿景之一，提出衛星互聯網將成為地面通信系統的有效補充和未來6G的重要組成部分。未來衛星通信將與地面通信融合發展，地面運營商與衛星運營商將實現高度協作，共同在網絡架構、空口傳輸、組網技術和頻率管理等多方面開展技術攻關。

3、低軌道衛星成為衛星通信發展新趨勢

由于靠近地球表面，低軌道衛星的信號強度、可用頻率、數據帶寬、應用范圍等都要強于同步衛星。利用低軌道衛星構成的星座，可以真正做到全球范圍的覆蓋。相對于中、高軌道的衛星網絡，低軌道的衛星網絡具有更短的延遲和更少的路徑損失。隨著衛星制造、火箭發射、衛星通信、衛星終端制造等技術的快速進步，低軌道衛星星座的建設已經成為可能，低軌道衛星成為衛星通信發展新趨勢。