摘要：在“雙碳”戰(zhàn)略指引下，垃圾處理及資源循環(huán)利用已成為脫碳發(fā)展的重要一環(huán)。近年來，各地區(qū)和部門積極推動城鎮(zhèn)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)，加強城市精細化管理，使我國生活垃圾無害化處理廠數(shù)量穩(wěn)步增加，處理能力持續(xù)提升。

一、定義及分類

垃圾處理是指將垃圾轉(zhuǎn)化為無害物質(zhì)，以減少其對環(huán)境的污染和破壞。根據(jù)垃圾種類不同，可以將垃圾分為可回收物、有害垃圾、廚余垃圾和其他垃圾。垃圾處理的方法包括焚燒、填埋、堆肥和回收利用等。其中，焚燒是處理生活垃圾的主流方式，可以將垃圾轉(zhuǎn)化為熱能進行發(fā)電或供熱；填埋則是將無法處理或處理成本過高的垃圾進行無害化處理；堆肥則是將有機垃圾轉(zhuǎn)化為肥料用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。資源循環(huán)利用是指將廢棄物中的有用物質(zhì)進行回收、加工和再利用，以減少對自然資源的開采和消耗，同時減少廢棄物的產(chǎn)生。

二、行業(yè)政策

1、行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制

垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)主管部門為國家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、住建部、農(nóng)業(yè)部獸醫(yī)局、國家能源局等部門。其中，國家發(fā)改委推進可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，負責節(jié)能減排的綜合協(xié)調(diào)工作，參與編制生態(tài)建設(shè)、環(huán)境保護規(guī)劃，協(xié)調(diào)生態(tài)建設(shè)、能源資源節(jié)約和綜合利用的重大問題，綜合協(xié)調(diào)環(huán)保產(chǎn)業(yè)和清潔生產(chǎn)促進有關(guān)工作等。生態(tài)環(huán)境部負責建立健全環(huán)境保護基本制度。

中國城市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會、中國環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)協(xié)會等全國性自律性組織，對行業(yè)進行技術(shù)標準、行業(yè)推廣等方面的管理，并參與制訂國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、技術(shù)經(jīng)濟政策、行業(yè)技術(shù)標準等。

2、行業(yè)相關(guān)規(guī)劃和政策性文件

發(fā)展垃圾處理及資源循環(huán)利用對于保護環(huán)境、節(jié)約資源、促進經(jīng)濟發(fā)展和提高居民生活質(zhì)量等方面都具有重要意義，是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段之一。近年來我國積極構(gòu)建現(xiàn)代環(huán)境治理體系，并出臺了一系列政策措施，通過采取污染物協(xié)同控制、環(huán)境污染第三方防治等措施，持續(xù)提升我國環(huán)境治理的整體化水平。其中，2021年5月國家發(fā)改委發(fā)布《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年底，全國城市生活垃圾資源化利用率達到60%左右，全國生活垃圾分類收運能力達到70萬噸/日左右，全國城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力達到80萬噸/左右，城市生活垃圾焚燒處理能力占比65%左右。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面。2022年2月，國家發(fā)改委等部門發(fā)布《關(guān)于加快推進城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導意見》，提出逐步提升生活垃圾分類和處理能力，建設(shè)分類投放、分類收集、分類運輸、分類處理的生活垃圾處理系統(tǒng)。

在行業(yè)監(jiān)管方面，全國人大常委會1995年發(fā)布、2020年修訂的《中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法》，對生活垃圾污染環(huán)境的做出了相關(guān)規(guī)定，包括城市生活垃圾處置場所的建設(shè)和關(guān)閉要求，縣級以上地方人民政府環(huán)境衛(wèi)生行政主管部門應(yīng)當組織對城市生活垃圾進行清掃、收集、運輸和處置等。

三、發(fā)展歷程

從行業(yè)發(fā)展歷程看，相較于歐美發(fā)達國家，我國垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)起步較晚。20世紀80年代以前，我國垃圾處理方式較為簡單，主要是填埋和焚燒，且無害化處理水平較低。資源回收利用方面也缺乏系統(tǒng)的體系和規(guī)范，大量可回收資源被浪費。20世紀90年代至21世紀初，隨著城市化進程的加速和居民生活水平的提高，垃圾產(chǎn)量迅速增長，環(huán)境問題日益突出。中國開始探索垃圾處理及資源循環(huán)利用的方法和技術(shù)，并逐步推廣垃圾分類和回收利用。進入21世紀，垃圾分類和資源回收利用逐漸成為社會共識，政府出臺一系列政策和標準，鼓勵和支持企業(yè)加大技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)投入。

目前，我國垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)正處于快速發(fā)展階段。各地區(qū)和部門積極推動城鎮(zhèn)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)，加強城市精細化管理，推動資源循環(huán)利用體系建設(shè)。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，融合了包括環(huán)境科學、生態(tài)學、生物學、物理學、化學、力學和其他學科在內(nèi)的多方面技術(shù)，跨度范圍廣、學科交叉多、綜合性強。以有機固廢處理為例，有機固體廢棄物種類較多，不同種類有機固廢處理技術(shù)不同，存在一定的技術(shù)壁壘。其中，國內(nèi)廚余垃圾成分復(fù)雜，廚余垃圾預(yù)處理通常采用滾動篩篩分分選或螺旋擠壓分選技術(shù)，對企業(yè)技術(shù)要求較高。總體來看，國內(nèi)餐廚垃圾、糞污、動物固廢等有機固廢的處理技術(shù)仍處于發(fā)展期，核心工藝技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備由少數(shù)企業(yè)掌握，技術(shù)是新進入者面臨的重要壁壘。

2、資質(zhì)壁壘

國家針對有機固廢處理行業(yè)、生活垃圾處理行業(yè)進行了嚴格的資質(zhì)許可要求規(guī)定，并已針對環(huán)境污染治理設(shè)施采取了一套資質(zhì)許可機制。如根據(jù)《城市生活垃圾管理辦法》（中華人民共和國建設(shè)部令第 157號和住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部令第24號），從事城市生活垃圾經(jīng)營性清掃、收集、運輸、處置均必須取得服務(wù)許可證。從事環(huán)保項目設(shè)計需要取得相應(yīng)的設(shè)計資質(zhì)證書，從事環(huán)保項目建設(shè)需要取得相應(yīng)的施工承包資質(zhì)。以上資質(zhì)許可制度對企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、從業(yè)人員專業(yè)配置等均有嚴格的規(guī)定。因此，相關(guān)資質(zhì)也是行業(yè)新進入者面臨的主要壁壘之一。

3、資金壁壘

垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，其項目總投資大，投資回收期相對較長，對企業(yè)的資金實力要求較高，單個項目需要在設(shè)計、技術(shù)、設(shè)備、廠房、管理、運營和維護等方面投入較大成本。同時，技術(shù)研發(fā)、原材料采購、人才引進等均需要大量的流動資金支持，以保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營。因此，行業(yè)參與者需要較強的資金實力和穩(wěn)定的運營能力。特別是有機固廢處理環(huán)境園林行業(yè)，項目投資總額動輒上億，資金壁壘較高。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

垃圾處理及資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)鏈主要包括垃圾收集——垃圾轉(zhuǎn)運——垃圾處理——資源回收——資源再利用等環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈上游包括垃圾收集、轉(zhuǎn)運以及設(shè)備供應(yīng)，其中，垃圾收集和轉(zhuǎn)運主要由各地政府負責，包括垃圾的清掃、收集、壓縮和轉(zhuǎn)運等；設(shè)備包括垃圾收集設(shè)備、轉(zhuǎn)運設(shè)備等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為垃圾處理環(huán)節(jié)，主要包括垃圾的焚燒、填埋、堆肥等處理方式。產(chǎn)業(yè)鏈的下游為資源回收和再利用，主要是對可回收利用的垃圾進行回收和再利用，如紙張、塑料、金屬等。在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，各個環(huán)節(jié)相互關(guān)聯(lián)，相互影響，形成了一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。垃圾處理及資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

垃圾收集設(shè)備

徐州徐工環(huán)境技術(shù)有限公司

長沙美天環(huán)保科技有限公司

眾創(chuàng)美景（北京）科技有限公司

垃圾轉(zhuǎn)運設(shè)備

東風汽車股份有限公司

一汽解放汽車有限公司

北汽福田汽車股份有限公司

江鈴控股有限公司

垃圾處理設(shè)備

上游

瀚藍環(huán)境股份有限公司

上海環(huán)境集團股份有限公司

北京高能時代環(huán)境技術(shù)股份有限公司

中國天楹股份有限公司

中游

發(fā)電利用

再生建材利用

堆肥利用

下游

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，我國在城鎮(zhèn)生活垃圾處理方面取得了顯著進展。各地區(qū)和部門積極推動城鎮(zhèn)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)，加強城市精細化管理，使我國生活垃圾無害化處理廠數(shù)量穩(wěn)步增加，處理能力持續(xù)提升。2022年，我國繼續(xù)加大力度推進垃圾分類工作，并重視農(nóng)村環(huán)衛(wèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。通過這些措施，全國生活垃圾處理能力得到了進一步增強。2022年全國城市生活垃圾無害化處理能力和無害化處理量分別為109.2萬噸/日和25767.22萬噸，分別同比增長3.31%和3.74%。同時，無害化處理率也提高了0.02個百分點，達到99.9%。未來，隨著垃圾分類工作不斷推進，居民環(huán)保意識持續(xù)提高，我國垃圾無害化處理能力將進一步提升。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家和地方利好政策密集釋放

垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)是我國大力支持和鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，近年來，從國家部委到地方政府均出臺了一系列政策，持續(xù)完善垃圾分類設(shè)施體系、全面推進生活垃圾焚燒設(shè)施建設(shè)、健全可回收物資源化利用設(shè)施、開展關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)攻關(guān)和試點示范等促進行業(yè)發(fā)展。在國家和地方利好政策密集釋放的背景下，垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)迎來快速發(fā)展黃金期。

（2）環(huán)境污染治理投資加大

伴隨著城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的高速發(fā)展，環(huán)境污染和食品安全問題已成為我國社會的重要問題之一。隨著公眾環(huán)保意識逐步提高，國家對環(huán)境污染治理的投入也在持續(xù)增加。生態(tài)環(huán)境部數(shù)據(jù)顯示，2022年全國環(huán)境污染治理投資總額為9013.5億元，較2012年8253.6億元增加759.9億元。未來，國家經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展及對環(huán)境污染治理投資的不斷加大，將進一步推動有機固廢處理行業(yè)的發(fā)展。

（3）垃圾處理市場需求持續(xù)增長

隨著國家經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，人們生活水平不斷提高，生活垃圾產(chǎn)生量持續(xù)提高，垃圾處理市場需求也將持續(xù)增長。其中，在消費升級的驅(qū)動下，消費者們更愿意外出就餐，進而推動了中國餐飲市場的繁榮。日漸繁盛的餐飲市場則會產(chǎn)生更多餐廚垃圾等有機固廢，進而推動有機固廢處理行業(yè)的發(fā)展。總體看，垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)仍有較大發(fā)展空間。

2、不利因素

（1）行業(yè)政策依賴性較強

垃圾處理及資源循環(huán)利用屬于環(huán)保行業(yè)，行業(yè)發(fā)展對政策的依賴性較強，行業(yè)市場規(guī)模與利潤水平易受政策的影響，并且行業(yè)的市場化改革主要由政府主導。其中，增值稅、企業(yè)稅等稅收政策均直接影響企業(yè)利潤。根據(jù)2021年12月財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》，自2022年3月1日起，銷售自產(chǎn)的資源綜合利用產(chǎn)品和提供資源綜合利用勞務(wù)，可享受增值稅即征即退政策：綜合利用的資源名稱、綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)名稱、技術(shù)標準和相關(guān)條件、退稅比例等按照本公告所附《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄（2022年版）》），根據(jù)該《目錄》，垃圾處理勞務(wù)可適用免征增值稅政策。如果未來上述增值稅優(yōu)惠政策調(diào)低或取消，則行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)享受相應(yīng)的增值稅優(yōu)惠會減少甚至無法享受，從而影響垃圾處理及資源循環(huán)利用整體盈利水平。

（2）技術(shù)升級迭代風險

隨著有機廢棄物無害化、資源化處理行業(yè)不斷發(fā)展，垃圾處理及資源循環(huán)利用企業(yè)需要及時跟進行業(yè)發(fā)展和政策的變化趨勢，不斷開展技術(shù)創(chuàng)新，以提高企業(yè)垃圾處理及資源利用能力。如果行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)突破性新技術(shù)或工藝路線，而企業(yè)未能及時調(diào)整，可能導致企業(yè)技術(shù)水平落后，使得企業(yè)的產(chǎn)品、服務(wù)難以滿足市場需求，或提供的產(chǎn)品及服務(wù)失去競爭力，從而使企業(yè)面臨經(jīng)營業(yè)績及市場地位下降的風險。

（3）市場競爭加劇

伴隨著政府對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的日益重視、國家不斷加大政策支持和資金投入力度，垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)良好的發(fā)展前景不斷吸引潛在競爭者進入，目前眾多傳統(tǒng)水污染處理、大氣污染處理領(lǐng)域的環(huán)保企業(yè)亦開始布局建筑垃圾、廚余垃圾等各類固廢處理業(yè)務(wù)，垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)市場競爭將持續(xù)加劇。

八、競爭格局

當前，我國垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，但是規(guī)模普遍偏小，地方性經(jīng)營特征較為明顯，只有少數(shù)優(yōu)勢企業(yè)可以建立全國性業(yè)務(wù)布局體系。其中，在生活垃圾處理方面，我國大型國有企業(yè)具有較強的規(guī)模優(yōu)勢，行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)包括光大國際、中國環(huán)境保護集團、深圳能源、北京控股、上海環(huán)境等。而以餐廚垃圾處理為主的有機固廢處理行業(yè)，屬于近年推行垃圾分類后的新型行業(yè)。因此，行業(yè)內(nèi)企業(yè)相對較少，瀚藍環(huán)境、上海環(huán)境、啟迪環(huán)境、高能環(huán)境、中國天楹等企業(yè)在市場中處于領(lǐng)先地位，其2022年營業(yè)收入均在50億元以上。其中，瀚藍環(huán)境業(yè)務(wù)覆蓋固廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈，具備為城市提供可持續(xù)發(fā)展的環(huán)境服務(wù)規(guī)劃、投資、建設(shè)、運營等全方位服務(wù)能力，企業(yè)優(yōu)勢顯著。2023年上半年瀚藍環(huán)境垃圾焚燒、餐廚/廚余處理、農(nóng)業(yè)垃圾處理收入分別為15.64億元、1.27億元和0.24億元，分別增長12.20%、30.14%、27.64%，均保持較高增長速度。

九、發(fā)展趨勢

近年來，隨著政府對環(huán)境保護要求的持續(xù)提高，垃圾源頭減量、分類和資源化利用已成為環(huán)境保護重要舉措。我國不斷有政策出臺鼓勵民間資本進入公共基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，提高垃圾處理及資源循環(huán)利用能力。在國家政策的強力推動下，社會資本將積極參與垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)發(fā)展，行業(yè)市場化程度將逐步加深。未來，隨著社會資本不斷加入，垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)體制、機制將逐步完善，行業(yè)發(fā)展將逐步走向市場化和專業(yè)化，市場集中度也將進一步提高。