摘要：長期以來，豬肉在中國是主要的肉類食品之一，占據(jù)重要地位，2019年受非洲豬瘟影響，中國豬肉產(chǎn)量下滑明顯，進(jìn)口量大幅增加，2020年中國豬肉進(jìn)口額創(chuàng)近十年來歷史新高，隨著中國生豬產(chǎn)能的恢復(fù)，豬肉產(chǎn)量開始恢復(fù)增長趨勢，2022年中國豬肉產(chǎn)量達(dá)5541.43萬噸，同比增長4.6%。

一、定義及分類

生鮮豬肉是指宰殺后，尚未經(jīng)過腌制或烹飪等處理的豬肉。生鮮豬肉主要包括冷鮮豬肉、冷凍豬肉和熱鮮豬肉三個類型，中國豬肉消費(fèi)發(fā)生了明顯的結(jié)構(gòu)變化，呈現(xiàn)了從冷凍肉到熱鮮肉，再從熱鮮肉到冷鮮肉的發(fā)展趨勢，形成了“熱鮮肉廣天下，冷凍肉爭天下，冷鮮肉甲天下”的格局。同時，因消費(fèi)市場的變化，也帶動了中國肉類加工業(yè)的順勢變化。

二、行業(yè)政策

1、行業(yè)主管部門

生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)由農(nóng)業(yè)部門管理，生豬流通環(huán)節(jié)歸商務(wù)部門管理，行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定屬國家質(zhì)量監(jiān)督檢查檢疫總局管理。中國畜牧業(yè)協(xié)會為畜牧行業(yè)內(nèi)的自律性組織，其豬業(yè)分會的主要職責(zé)有：制定實施生豬業(yè)行業(yè)行為規(guī)范，建立行業(yè)自律機(jī)制；協(xié)調(diào)會員間關(guān)系，營造行業(yè)有序競爭環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展；調(diào)研發(fā)布業(yè)內(nèi)信息、發(fā)展動態(tài)和趨勢，促進(jìn)行業(yè)科技進(jìn)步；協(xié)調(diào)行業(yè)的國際貿(mào)易，保護(hù)行業(yè)利益等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近年來，為保持豬肉供給穩(wěn)定，中國政府發(fā)布一系列政策，支持、鼓勵和規(guī)范上游生豬養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展， 2021年12月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布 《“十四五”全國畜牧獸醫(yī)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，指出：落實生豬穩(wěn)產(chǎn)保供省負(fù)總責(zé)和“菜籃子”市場負(fù)責(zé)制，確保豬肉自給率保持在95%左右，豬肉產(chǎn)能穩(wěn)定在5500萬噸左右，生豬養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)值達(dá)到1.5萬億元以上，著力提升發(fā)展質(zhì)量，加強(qiáng)產(chǎn)能調(diào)控，緩解“豬周期”波動，增強(qiáng)穩(wěn)產(chǎn)保供能力。2023年1月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035年）》，指出：推動畜牧業(yè)轉(zhuǎn)型升級，發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖。

三、發(fā)展歷程

中國生鮮豬肉行業(yè)經(jīng)歷了從分散家庭養(yǎng)殖到集體化、再到市場化和現(xiàn)代化的發(fā)展過程，在新中國成立初期，中國的豬肉生產(chǎn)主要依靠農(nóng)村家庭養(yǎng)殖，由于農(nóng)村分散的生產(chǎn)模式，產(chǎn)量有限，供應(yīng)較為不穩(wěn)定。隨著農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國開始推行農(nóng)村集體化改革，農(nóng)村開始建立大規(guī)模的集體豬場，推動豬肉生產(chǎn)規(guī)模化，然而，由于計劃經(jīng)濟(jì)體制的限制和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施不足，生產(chǎn)效率和質(zhì)量難以得到有效保障。1980年末，中國開始進(jìn)行市場化改革，農(nóng)村的豬肉生產(chǎn)也逐漸走向市場化，農(nóng)民獲得了更多的經(jīng)濟(jì)激勵，豬肉生產(chǎn)逐漸增加，此階段也見證了一些私營企業(yè)和家庭養(yǎng)殖戶的涌現(xiàn)，為豬肉供應(yīng)增加了多樣性。隨著中國城市化進(jìn)程的加速和人們生活水平的提高，豬肉消費(fèi)需求不斷增加，為滿足市場需求，中國開始加強(qiáng)豬肉產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)代化養(yǎng)殖，大規(guī)模養(yǎng)殖場的建設(shè)進(jìn)一步增加了豬肉的產(chǎn)能，但也引發(fā)了環(huán)境、健康等問題，在面臨疾病疫情和可持續(xù)發(fā)展壓力的情況下，中國正在努力實現(xiàn)豬肉產(chǎn)業(yè)的健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

四、行業(yè)風(fēng)險

1、疫情風(fēng)險

疫病是肉豬養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展過程中面臨的主要風(fēng)險之一，近年來，肉豬養(yǎng)殖過程中易發(fā)生的疾病主要包括豬瘟、藍(lán)耳病、偽狂犬病、豬傳染性胃腸炎等。疫病的發(fā)生容易導(dǎo)致豬肉生產(chǎn)成本的上升，烈性疫病的發(fā)生容易導(dǎo)致肉豬死亡，從而影響生產(chǎn)成本和市場供應(yīng)，對未來期間市場供求和價格造成不確定影響。另外，疫病的蔓延加上社會部分言論誤導(dǎo)，容易引起消費(fèi)者心理恐慌，造成整個市場需求的迅速萎縮，致使肉豬養(yǎng)殖企業(yè)面臨較大的銷量與銷售價格壓力。如果疫病爆發(fā)程度及蔓延速度超出預(yù)期，生鮮豬肉公司將可能面臨市場需求、盈利大幅下降，甚至導(dǎo)致生鮮豬肉企業(yè)出現(xiàn)虧損的風(fēng)險。

2、食品安全風(fēng)險

近年來，國內(nèi)發(fā)生了多次食品安全事件，消費(fèi)者對食品安全的信心受到較大沖擊，食品安全問題已成為全社會最關(guān)心的問題之一。以往中國出現(xiàn)的一些食品安全問題也造成了部分消費(fèi)者對市場上食品的信任危機(jī)，一旦出現(xiàn)食品安全危機(jī)，將直接影響到生鮮豬肉企業(yè)多年以來累積所建立的品牌，消費(fèi)者對生鮮豬肉企業(yè)產(chǎn)品的消費(fèi)信心將受到嚴(yán)重的打擊，以致直接影響到生鮮豬肉產(chǎn)品的市場需求。生鮮豬肉公司一旦出現(xiàn)對產(chǎn)品質(zhì)量的控制不到位，就可能引發(fā)食品安全問題，直接影響到生鮮豬肉公司的品牌、生產(chǎn)經(jīng)營和盈利能力。此外，如果生鮮豬肉行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的豬肉產(chǎn)品發(fā)生食品安全問題，損害行業(yè)整體形象和口碑，在一定程度上也可能導(dǎo)致消費(fèi)者對生鮮豬肉公司相關(guān)產(chǎn)品的恐慌及信心不足而需求量下降，從而在一段時間內(nèi)會連帶影響生鮮豬肉公司的經(jīng)營業(yè)績。

3、市場政策風(fēng)險

生鮮豬肉是關(guān)系國計民生、社會穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)行業(yè)，國家高度重視行業(yè)發(fā)展，近年來，國家出臺了一系列產(chǎn)業(yè)政策，包括加快推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖、穩(wěn)定提高畜禽綜合生產(chǎn)能力、落實扶持生豬生產(chǎn)發(fā)展的政策措施等，大力扶持與推動畜牧產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速轉(zhuǎn)型期，鼓勵畜牧產(chǎn)業(yè)健康、快速發(fā)展，逐步建立規(guī)模化、現(xiàn)代化生產(chǎn)體系。生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)直接或間接地受到了當(dāng)前國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持，未來相關(guān)政策如果發(fā)生較大變化，可能對生鮮豬肉企業(yè)經(jīng)營將造成一定影響，生鮮豬肉企業(yè)若不能及時把握各地政策趨勢并調(diào)整現(xiàn)有銷售渠道和模式，則可能對生鮮豬肉公司的經(jīng)營業(yè)績造成一定影響。

4、環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)

肉豬養(yǎng)殖過程中會有污染物排放，其排放標(biāo)準(zhǔn)需符合國家環(huán)保監(jiān)管的相關(guān)要求。隨著中國對環(huán)境保護(hù)問題的日益重視，國家制定了更嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，如果國家及地方政府將來頒布新的法律法規(guī)，進(jìn)一步提高環(huán)保監(jiān)管要求，將使生鮮豬肉企業(yè)支付更高的環(huán)保費(fèi)用，可能對生鮮豬肉企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和利潤水平產(chǎn)生一定程度的影響。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

中國生鮮豬肉行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游包括生豬養(yǎng)殖、生豬屠宰等行業(yè)，2022年中國生豬存欄量、出欄量、屠宰量均保持增長趨勢，上游市場穩(wěn)健發(fā)展，為生鮮豬肉行業(yè)發(fā)展打下扎實的基礎(chǔ)。生鮮豬肉行業(yè)下游包括生鮮豬肉產(chǎn)品零售和生鮮豬肉加工等行業(yè)，加工后的豬肉可以分為不同的部位和產(chǎn)品，這些產(chǎn)品被銷售給零售商、超市、餐飲業(yè)等。中國生鮮豬肉行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

生鮮豬肉行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

生豬養(yǎng)殖

牧原食品股份有限公司

溫氏食品集團(tuán)股份有限公司

新希望六和股份有限公司

江西正邦科技股份有限公司

福建傲農(nóng)生物科技集團(tuán)股份有限公司

北京大北農(nóng)科技集團(tuán)股份有限公司

天邦食品股份有限公司

生豬屠宰

牧原食品股份有限公司

溫氏食品集團(tuán)股份有限公司

新希望六和股份有限公司

江西正邦科技股份有限公司

福建傲農(nóng)生物科技集團(tuán)股份有限公司

北京大北農(nóng)科技集團(tuán)股份有限公司

天邦食品股份有限公司

上游

牧原食品股份有限公司

溫氏食品集團(tuán)股份有限公司

羅牛山股份有限公司

雨潤控股集團(tuán)有限公司

中游

生鮮豬肉產(chǎn)品零售行業(yè)

生鮮豬肉加工行業(yè)

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）牧原食品股份有限公司

牧原食品股份有限公司始創(chuàng)于1992年，2014年上市，公司主營業(yè)務(wù)為生豬的養(yǎng)殖銷售、生豬屠宰，主要產(chǎn)品為商品豬、仔豬、種豬及白條、分割品等豬肉產(chǎn)品，截至2022年末，牧原股份已有養(yǎng)殖產(chǎn)能約7500萬頭/年；共投產(chǎn)10家屠宰廠，設(shè)計屠宰產(chǎn)能2900萬頭/年。從營收情況來看，2022年牧原股份營業(yè)總收入達(dá)1248億元，毛利潤218.4億元，毛利率為17.50%。

（2）溫氏食品集團(tuán)股份有限公司

溫氏食品集團(tuán)股份有限公司(簡稱“溫氏股份”)，創(chuàng)立于1983年，公司主要業(yè)務(wù)是肉雞和肉豬的養(yǎng)殖及其銷售；兼營肉鴨、奶牛、蛋雞、鴿子等的養(yǎng)殖及其產(chǎn)品的銷售。同時，公司圍繞畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈上下游，配套經(jīng)營畜禽屠宰、食品加工、現(xiàn)代農(nóng)牧設(shè)備制造、獸藥生產(chǎn)以及金融投資等業(yè)務(wù)。生鮮食品連鎖經(jīng)營業(yè)務(wù)是溫氏發(fā)展食品業(yè)務(wù)配套的連鎖經(jīng)營渠道，主要在國內(nèi)一二線城市進(jìn)行布局，定位在社區(qū)生鮮連鎖、鮮肉批發(fā)業(yè)務(wù)，以“溫氏鮮品”為連鎖渠道品牌，是溫氏食品品牌服務(wù)和產(chǎn)品的主要輸出渠道。從營收情況來看，2022年溫氏股份營業(yè)總收入達(dá)837.3億元，毛利潤130.1億元，毛利率為15.54%。

六、發(fā)展現(xiàn)狀

中國是全球最大的豬肉生產(chǎn)和消費(fèi)國，悠久的農(nóng)耕文明和飲食文化習(xí)慣使國人形成對豬肉的特殊偏愛，長期以來，豬肉在中國是主要的肉類食品之一，占據(jù)重要地位，2019年受非洲豬瘟影響，中國豬肉產(chǎn)量下滑明顯，進(jìn)口量大幅增加，2020年中國豬肉進(jìn)口額創(chuàng)近十年來歷史新高，隨著中國生豬產(chǎn)能的恢復(fù)，豬肉產(chǎn)量開始恢復(fù)增長趨勢，2022年中國豬肉產(chǎn)量達(dá)5541.43萬噸，同比增長4.6%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）政策的大力支持

豬肉是大多數(shù)城鄉(xiāng)居民的主要副食品，為了緩解生豬生產(chǎn)的周期性波動，穩(wěn)定生豬養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展，保證居民的豬肉供應(yīng)，改善居民的飲食結(jié)構(gòu)，提高居民生活水平，國家在區(qū)域發(fā)展、養(yǎng)殖模式、用地支持、稅收優(yōu)惠、資金扶持等方面出臺了諸多政策，鼓勵生豬生產(chǎn)企業(yè)向?qū)I(yè)化、產(chǎn)業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、集約化的方向發(fā)展。

（2）國內(nèi)豬肉消費(fèi)市場發(fā)展?jié)摿Υ?/strong>