核心觀點(diǎn)

    上周，國(guó)家八部委聯(lián)合發(fā)文，康復(fù)醫(yī)療再迎新變化。上周滬深300 指數(shù)下跌2.34%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)下跌0.78%，跑贏指數(shù)1.56pct，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第9 位。我們認(rèn)為市場(chǎng)中長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不變，建議投資者關(guān)注業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，推薦云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能等高景氣度細(xì)分領(lǐng)域。

    投資要點(diǎn)：

    國(guó)務(wù)院深化醫(yī)改2021 重點(diǎn)工作，將制定全國(guó)醫(yī)院信息互聯(lián)互通實(shí)施方案：醫(yī)療領(lǐng)域的互聯(lián)互通已經(jīng)提出許久，此次方案中除了政策的指導(dǎo)外還加入了案例供其他省市學(xué)習(xí)，有助于大家進(jìn)一步認(rèn)知醫(yī)療健康信息互聯(lián)互通的便利性，學(xué)習(xí)有效經(jīng)驗(yàn)，共同建設(shè)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)。我們認(rèn)為在當(dāng)前疫情防控仍然不可放松的環(huán)境下，醫(yī)療信息化的發(fā)展更具必要性，互聯(lián)互通的推進(jìn)將有效帶動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的信息化升級(jí)。

    谷歌旗下的自動(dòng)駕駛公司W(wǎng)aymo 宣布已完成新一輪融資，用于自動(dòng)駕駛技術(shù)開發(fā)：智能駕駛作為當(dāng)前的新興行業(yè)之一，其應(yīng)用在不斷的創(chuàng)新和試點(diǎn)中成熟。自動(dòng)叫車服務(wù)是智能駕駛平臺(tái)的創(chuàng)新服務(wù)之一，此次融資有助于其從技術(shù)和小場(chǎng)景的試點(diǎn)發(fā)展為大規(guī)模的應(yīng)用落地。智能駕駛領(lǐng)域進(jìn)駐了各類巨頭廠商，資本關(guān)注度也一直很高，但目前離真正的商用還是有許多需要解決的問(wèn)題，如技術(shù)的進(jìn)一步成熟，事故責(zé)任認(rèn)定的劃分，政策法規(guī)的健全等。

    行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度上漲：上周日均交易額775.59 億元，交易活躍度上漲。從估值情況來(lái)看，SW 計(jì)算機(jī)行業(yè)PE（TTM）已經(jīng)調(diào)整至55.48 倍，低于2010 年至2020 年歷史均值57.22 倍。

    上周計(jì)算機(jī)板塊表現(xiàn)分化：97 只個(gè)股上漲，129 只個(gè)股下跌，2 只個(gè)股持平。上漲股票數(shù)占比42.54%。

    投資建議：以新基建為核心，加速企業(yè)云化、智能化和數(shù)字化進(jìn)程，建議投資者關(guān)注高景氣度板塊下業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。從2020 年報(bào)及2021 年一季報(bào)看，云計(jì)算、人工智能、信創(chuàng)、車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域表現(xiàn)較好，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，2021Q2 業(yè)績(jī)繼續(xù)回暖，建議重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域公司訂單及資本開支變動(dòng)情況。我們重點(diǎn)推薦金融科技、信息安全、智慧醫(yī)療、智慧車聯(lián)、人工智能和信創(chuàng)領(lǐng)域。

    風(fēng)險(xiǎn)因素：全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)推進(jìn)不達(dá)預(yù)期、行業(yè)IT 資本支出低于預(yù)期。