ChatGTP等大模型為智能家居行業發展帶來新機遇。智能家居是智能化的家庭系統，物聯網（IoT）的家用落地場景，能夠增加生活便利、舒適、安全。以具備智慧家居入口意義的智能音響為例，過去實現了語音助手、家居控制功能，但趨向產品同質化嚴重，市場缺乏創新，增長放緩。我們認為主因1）用戶體驗達到瓶頸（產品智能化、交互能力不足）；2）安全性待提升；3）兼容性存在問題。近期國外智能家居提供商josh.ai 提供結合ChatGPT 的使用示例，阿里大模型團隊在天貓精靈智能音箱上部署個性化終端模型。企業接入大模型，或助于智能家居設備提升物聯網能力，從三方面為其賦能：1）用戶體驗：智能化水平、交互模式提升帶來用戶體驗升級；2）信息安全性：可從數據保護、漏洞預測、安全標準和監管帶來提升；3）降本增效：大模型或可降低智能家居企業生產成本和產品開發成本。

ChatGPT 等大語言模型，將如何改變智能家居？大模型是AI 領域中自然語言處理技術的重要方向之一，是AI 實現自然語言理解和生成能力的重要工具。2018年后隨OpenAI發布GPT，其發展呈加速態勢。ChatGTP及GPT4.0等大模型為人機交互、AI領域帶來革命性升級。我們認為大模型能提升智能家居硬件設備的交互能力和智能化水平。隨著1）硬件升級（芯片+服務器）支持算力增長；2）算法的優化與創新（n-gram→RNN、CNN→GAN→Transformer）；3）數據質量優化（單模態→多模態）三方面驅動迭代，大模型逐漸：1）溝通能力更自然，提升智能家居設備語音交互的響應速度；2）多模態感知能力得到提升，提升設備的智能化水平（準確性、靈活度）。

智能家居中游多個硬件細分市場或迎來系統性增長。智能家居千億美金市場，ChatGPT、GPT4.0等大語言模型帶來的能力提升浪潮，正在向多垂直領域智能設備擴散，家庭及社區空間智能設備應用潛力龐大，智能音響等作為全屋入口的戰略級意義進一步提升，并有望進一步帶動其他智能設備滲透率加速。據艾媒咨詢，2020 年中國市場1705.0億元，CAGR4為28.8%。2021年全球市場1072.8億美元，CAGR4 為26.5%。中國起步晚于歐美，2020 年滲透率12.6%，同期英/美滲透率為32.9%/ 36.6%，行業2014年后進入大眾市場普及階段。1）智能音箱：全屋智能入口，AI賦能實現能力革命性提升，戰略位置進一步突出。2014 年后快速增長，但由于產品同質化、缺乏創新，2019年后進入調整期，增長放緩。中國滲透率10.0%低于加拿大、美國；2）智能中控屏：全屋智能控制入口，強交互屬性強化入口位置。2021年巨頭入場行業進入爆發增長，中國滲透率4.9%遠低于英美；3）智能照明：AI能提高照明效果和舒適度，帶來個性化和節能的照明體驗；4）智能安防：AI能使得安防系統更加準確、自主和高效，提高安全性、減少誤報率；5）其他智能家居類產品根據交互屬性強弱，包括智能窗簾、智能床、智能衛浴、智能晾曬等，全屋智能能力的革命性升級，有望帶動相關品類滲透率加速提升。

風險提示。

技術迭代不及預期、市場競爭加劇

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轉自華安證券股份有限公司 研究員：馬遠方