2021年中國砂石骨料行業發展現狀、企業經營情況對比及行業發展趨勢分析（海螺水泥VS華新水泥VS上峰水泥）[圖]

砂石骨料管小紅 2021-10-11 06:01 來源：智研咨詢

一、砂石骨料行業發展現狀

1、相關政策法規

砂石骨料是建筑、道路、橋梁、水利、水電等基礎設施建設用量最大、不可替代、不可或缺的材料,與人類的生存和發展息息相關，中國在相關政府部門的支持下,砂石產業在政策導向、標準制定、質量提高方面發展迅速日益完善,指導中國砂石產業逐步走向正規化、行業化,工作成效顯著。

中國砂石骨料行業相關政策法規

日期	頒布部門	行業政策法規	概述
2019年2月	水利部	《關于河道采砂管理工作的指導意見》	1、河道采砂許可應以批復的采砂規劃、年度采砂計劃為依據，依法依規進行。2、對于采砂規劃不到位、現場管理責任人不到位等的，不得許可河道采砂。3采砂許可應對采砂作業范圍、作業方式、作業時間、采砂船只和機具數量及規格等予以明確規定。
2019年3月	工信部、國家開發銀行辦公廳	《關于加快推進工業節能與綠色發展的通知》	支持實施大宗工業固廢綜合利用項目。重點推動長江經濟帶磷石膏、冶煉渣、尾礦等工業固體廢物綜合利用。
2019年11月	工業和信息化部、國家發展改革委、自然資源部、生態環境部、住房城鄉建設部交通運輸部、水利部、應急部、市場監管總局國鐵集團	《關于推進機制砂石行業高質量發展的若干意見》	推動機制砂石行業健康可持續發展，促進機制砂石產業轉型升級。
2020年3月	國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、財政部、自然資源部、生態環境部、住房城鄉建設部、交通運輸部、水利部、商務部、應急管理部、市場監管總局、國家統計局、海警局、國家鐵路集團有限公司	《關于促進砂石行業健康有序發展的指導意見》	1、推動機制砂石產業高質量發展。大力發展和推廣應用機制砂石，優化機制砂石開發布局，加快形成機制砂石優質產能，降低運輸成本；2、加強河道采砂綜合整治與利用；3、逐步有序推進海砂開采利用；④積極推進砂源替代利用。
2020年4月	自然資源部	《關于完善礦業權管理有關事項的通知（征求意見稿）》	1、精簡探礦權申請材料。2、精簡采礦權申請材料。3、加強信息共享及信息公開。4、規范勘查礦種變更（含增列，下同）。5、完善非油氣探礦權延續、保留、分立、注銷相關規定。6、加大砂石土資源供給。7、鼓勵采礦廢石利用。8、規范工程建設項目砂石土管理。9、細化礦業權重疊有關規定。10、申請辦理的礦業權與未按時申請延續的礦業權重疊的，經有關登記管理機關核實，申請人無需出具不影響已設礦業權人權益承諾或提交與重疊礦業權互不影響和權益保護協議。
2020年5月	人大代表提案	《打擊非法開采海砂，強化監管和嚴格追責的建議》	1、完善非法盜采海砂海洋生態補償修復法律標準體系。2、開展海砂資源普查，以及重點砂源地資源勘查，特別是對重點盜采海域進行新一輪資源摸查和生態環境本底調查，編制海砂資源開發規劃，有序啟動海砂資源開發，保障重大工程建設，緩解砂石資源需求的緊迫形勢。3、加強建筑領域海砂利用標準建設和監管。四是組織海砂混凝土性能改良技術攻關。4、組織海砂混凝土性能改良技術攻關。
2020年6月	住房城鄉建設部	《關于印發2017年工程建設標準規范制修訂及相關工作計劃的通知》（建標[2016]248號）	該標準的編制旨在引領混凝土用骨料向高品質化方向發展，解決目前制約混凝土質量提升最突出的瓶頸問題——骨料。該標準提出了砂的分計篩余、石粉的MB值、石粉流動度比、砂的需水量比等新的技術指標，對骨料的級配、粒形、人工砂（包括機制砂和混合砂）石粉含量提出了新的表征方法。該標準的實施，將引導混凝土配合比設計更加重視骨料體系的設計與優化，更加重視級配、粒形的作用，更加科學認識、合理使用人工砂中的石粉。
2020年9月	中華人民共和國主席令	《中華人民共和國資源稅法》	砂石原礦或者選礦按照1%-5%或者每噸（或者每立方米）0.1-5元稅率征收；砂石礦可以選擇實行從價計征或者從量計征。從衰竭期礦山開采的礦產品，減征百分之三十資源稅；納稅人開采共伴生礦、低品位礦、尾礦的，省、自治區、直轄市可以決定免征或者減征資源稅。
2020年11月	交通運輸部	《長江干線通航標準》	砂石原礦或者選礦按照1%-5%或者每噸（或者每立方米）0.1-5元稅率征收；砂石礦可以選擇實行從價計征或者從量計征。從衰竭期礦山開采的礦產品，減征百分之三十資源稅；納稅人開采共伴生礦、低品位礦、尾礦的，省、自治區、直轄市可以決定免征或者減征資源稅。

資料來源：智研咨詢整理

2、砂石骨料行業市場供需

中國是世界最大的砂石生產國和消費國，砂石年產量將近200億噸。2020年中國砂石產量190億噸，較2019年增長11.9億噸；砂石需求量178.27億噸，較2019年減少9.73億噸。未來十四五期間，砂石等原材料需求量將繼續保持穩定水平。

2010-2020年中國砂石骨料行業市場供需情況

資料來源：砂石骨料網數據中心、智研咨詢整理

智研咨詢發布的《2021-2027年中國砂石骨料行業供需態勢分析及投資機會分析報告》顯示：從中國各省份砂石骨料用量情況來看，2020年，砂石骨料用量最大的省份為廣東省，多達128067.23萬噸，山東省、江蘇省分別以116260.38萬噸、114846.38萬噸分列二、三位。而用量最小的三個省份（不含直轄市、自治區）為青海省砂石骨料用量為9122.18萬噸；海南省砂石骨料用量為13791.38萬噸；吉林省砂石骨料用量為14933.55萬噸。

2020年中國部分省份砂石用量情況

資料來源：砂石骨料網數據中心、智研咨詢整理

從中國各省份砂石用量增長幅度來看，2020年，砂石用量增長幅度第一的是遼寧省，增幅為14.06%；第二是河南省，增幅為12.07%；第三是河北省，增幅為12.05%。而砂石需求量降幅最大的三個省份則分別為湖北省、青海省、海南省，降幅分別是11.40%、9.82%及8.92%。

2020年中國部分省份砂石用量增長率

資料來源：砂石骨料網數據中心、智研咨詢整理

2021年中國固定資產投資、房建、基建項目投資由負轉正，隨著新開工改造城鎮老舊小區，以及加強交通、水利等重大工程建設，增加國家鐵路建設資本金1000億元。帶動國內砂石需求，預計2021年砂石需求依然保持較高水平或將保持在190-200億噸的高位。

3、砂石價格走勢

隨著環境保護日益增強，天然砂石資源約束不斷趨緊，機制砂石逐漸成為建設用砂石的主要來源。近幾年，中國砂石資源價格漲幅飛快，尤其是2018年以來，漲幅明顯，砂石行業均價達到82元/噸，較2017年增長41.4%；2019年中國砂石行業均價94元/噸，較2018年增長14.6%；2020年中國砂石行業均價112元/噸，較2019年增長19.1%。

2009-2020年中國砂石價格走勢

資料來源：砂石骨料網數據中心、智研咨詢整理

在行情走勢方面，根據砂石數據中心砂石價格指數顯示，2020年由于疫情的影響，1月份砂石價格指數為109.51，之后一路減幅下挫到11月份102.33，11月份回升至103.95，砂石價格指數全年跌5.56個點，跌幅5.08%。

2019年1月-2021年1月中國砂石價格指數走勢

資料來源：砂石骨料網數據中心、智研咨詢整理

2021是“十四五”規劃新的一年，2021年全年砂石需求依然旺盛，對砂石價格有一定支撐，預計全年綜合砂石行情持穩運行，綜合砂石價格或將保持110-120元/噸，漲跌幅或將維持在15-20元/噸左右。

二、砂石行業企業對比(海螺水泥VS華新水泥VS上峰水泥)

隨著砂石行業粗放產能加快淘汰，管理合規、環保領先的龍頭企業的競爭優勢進一步凸顯，一些上市公司紛紛布局砂石骨料產業鏈。海螺水泥主營業務為水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生產、銷售。華新水泥在2021年上半年新增1080萬噸/年的骨料生產能力，上半年銷售骨料1617萬噸，同比增長93%。上峰水泥多年來主要專注于從事水泥熟料、水泥、特種水泥、混凝土、骨料等建材產品的生產制造和銷售。

(海螺水泥VS華新水泥VS大中礦業)主要指標對比

主要指標	海螺水泥	華新水泥	上峰水泥
主要業務	海螺水泥主營業務為水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生產、銷售。根據市場需求，本集團的水泥品種主要包括32.5級水泥、42.5級水泥及52.5級水泥，產品廣泛應用于鐵路、公路、機場、水利工程等國家大型基礎設施建設項目，以及城市房地產開發、水泥制品和農村市場等。	2020年，華新水泥拓寬“賽道”，加速布局非水泥業務，實現以水泥業務為依托，骨料、混凝土、環保墻材、新型建材、環保協同處置、包裝等業務蓬勃發展的產業鏈一體化轉型發展。截止2021年6月30日，華新水泥水泥業務的收入占公司營業收入總額的81%，在公司的所有業務中居主導地位，但非水泥業務穩步提升。	上峰水泥多年來主要專注于從事水泥熟料、水泥、特種水泥、混凝土、骨料等建材產品的生產制造和銷售。近年來，公司充分應用已有資源向相關產業延伸，水泥窯協同處置環保業務成為公司重要新業務，同時公司正在向基建與建材產業鏈相關的智慧物流等業務拓展升級。
經營模式	海螺水泥采取直銷為主、經銷為輔的營銷模式,在中國及海外所覆蓋的市場區域設立500多個市場部，建立了較為完善的營銷網絡。	華新水泥生產的產品采取以銷定產的生產組織方式，各分子公司以所在區域需求為導向制定年度生產經營計劃并組織生產。實行總部統領并直接運營部分核心區域、工業園及工廠基地為單元運營管理、直銷與分銷并重的營銷模式，以追求品質為核心，精心做好品牌推廣和價值維護，不斷提高市場競爭力。	上峰水泥采取總部為投資和戰略管控中心、區域為市場經營中心、各個子公司為生產成本中心的運營管控模式，實現了權責清晰、運轉高效的運營模式。
總體經營情況	2021年上半年，海螺水泥努力克服大宗原燃材料價格上漲和市場競爭激烈等諸多不利因素影響，加強產銷組織和資源統籌，堅持差異化營銷策略，公司銷價保持穩定，銷量實現穩步增長；加強供應市場形勢研判，強化煤炭長協采購，合理把握采購節奏，控制物資采購成本；著力加快科技創新成果轉化應用，推進產業綠色發展，強化運行管理和指標管控，不斷提高公司運營質量。報告期內，海螺水泥按會計準則編制的營業收入為804.33億元，較上年同期增長8.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為149.51億元，較上年同期下降6.96%；每股盈利2.82元，較上年同期下降0.21元/股。	2021年上半年，華新水泥銷售水泥及商品熟料3736萬噸，同比增長14%；銷售骨料1617萬噸，同比增長93%；銷售混凝土336萬方，同比增長110%；各類廢棄物接收量達到164萬噸，同比提升23%。實現營業收入147.44億元，同比增長17.35％；實現歸屬于母公司股東的凈利潤24.38億元，同比增長8.27%。	2021年上半年度上峰水泥經營業績總體實現穩中有升，實現營業收入35.94億元，較上年同期增長25.05%，歸屬于上市公司股東的凈利潤10.09億元，同比增長0.12%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤10.26億元，同比增長19.41%，經營業務綜合毛利率46.79%，銷售凈利率28.53%，平均凈資產收益率14.32%。至報告期末，公司資產負債率34.87%，有息負債率18.80%，保持良好資產結構。
砂石骨料經營情況	2020年海螺水泥的骨料板塊營業收入已達10.25億元，營業收入增長了40多倍。2021年上半年，海螺水泥骨料及石子綜合毛利率為64.62%，同比下降6.17個百分點。	2021年上半年，華新水泥銷售骨料1617萬噸，同比增長93%。	2021年上半年，上峰水泥砂石骨料業務受寧夏新增產能等影響產銷同比增長，上半年銷售砂石骨料532萬噸，比上年同期上升191萬噸，同比增長56.01%。
砂石骨料產能	骨料產能5,830萬噸	骨料5500萬噸/年，華新水泥繼續快速推進一體化發展。云南昭通、湖北陽新擴產等骨料項目建成投產，新增1080萬噸/年的骨料生產能力	石灰石資源通過委托加工形式使骨料產能達到600萬噸。加上目前華東的現有產能，骨料及塊石等產能已超過1500萬噸，西部寧夏、內蒙和南部貴州、廣西等增量充足的石灰石資源儲備進一步支撐公司骨料業務的快速擴張。廠址除江蘇上峰位于江蘇省興化市外，其余均位于安徽省，擁有5條4,500T/D熟料生產線，年產600萬噸水泥粉磨產能，和年產100萬噸砂石骨料產能，擁有優質石灰石礦山，便利的長江水運交通條件，為公司的主要生產基地。
發展戰略	不斷優化完善國內外市場布局，穩妥推進國際化發展戰略，積極延伸上下游產業鏈，穩步實施發展戰略。下半年，將貫徹高質量發展要求，在投資發展方面，圍繞公司“十四五”發展規劃和年度投資計劃，加大投資發展力度。加快實施全產業鏈發展模式，全力發展骨料產業，重點推進大型骨料項目建設，積極發展商品混凝土產業，致力于打造新的產業增長極。	結合國家“碳達峰，碳中和”的戰略目標。通過業務、市場布局的統攬與協同形成了自己的戰略布局優勢。	持續推進水泥建材主業+骨料環保物流產業延伸+新經濟投資的“一主兩翼”發展戰略，各項目有序落地。

資料來源：智研咨詢整理

2020年海螺水泥營業收入1762.43億元，華新水泥營業收入293.57億元，上峰水泥營業收入64.32億元；海螺水泥營業成本1248.48億元,華新水泥營業成本174.40億元,上峰水泥營業成本33.06億元。2021年上半年海螺水泥營業收入804.33億元，華新水泥營業收入147.44億元，上峰水泥營業收入35.94億元；海螺水泥營業成本580.75億元,華新水泥營業成本93.08億元,上峰水泥營業成本19.13億元。

2017-2021年上半年海螺水泥、華新水泥、上峰水泥營業收入及營業成本對比（單位：億元）

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

從歸屬于母公司所有者的凈利潤及綜合收益總額來看，2020年海螺水泥歸屬于母公司所有者的凈利潤351.30億元，華新水泥歸屬于母公司所有者的凈利潤56.31億元，上峰水泥歸屬于母公司所有者的凈利潤20.26億元；海螺水泥歸屬于母公司所有者的綜合收益總額350.63億元，華新水泥歸屬于母公司所有者的綜合收益總額53.73億元，上峰水泥歸屬于母公司所有者的綜合收益總額20.30億元。2021年上半年海螺水泥歸屬于母公司所有者的凈利潤149.51億元，華新水泥歸屬于母公司所有者的凈利潤24.38億元，上峰水泥歸屬于母公司所有者的凈利潤10.10億元；海螺水泥歸屬于母公司所有者的綜合收益總額147.84億元，華新水泥歸屬于母公司所有者的綜合收益總額24.03億元，上峰水泥歸屬于母公司所有者的綜合收益總額10.10億元。海螺水泥歸屬于母公司所有者的凈利潤及綜合收益總額遠高于華新水泥與上峰水泥。

2017-2021年上半年海螺水泥、華新水泥、上峰水泥歸屬于母公司所有者的凈利潤及綜合收益總額對比

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

從砂石骨料營業收入及營業成本來看，2020年海螺水泥砂石骨料營業收入102546.2萬元，華新水泥砂石骨料營業收入118314.03萬元，上峰水泥機制砂石營業收入57164.50萬元；海螺水泥砂石骨料營業成本32470.4萬元，華新水泥砂石骨料營業成本44257.29萬元，上峰水泥機制砂石營業成本11656.94萬元。2021年上半年海螺水泥砂石骨料營業收入64961.9萬元，華新水泥砂石骨料營業收入92001.24萬元，上峰水泥機制砂石營業收入29403.96萬元；海螺水泥砂石骨料營業成本22986.2萬元，華新水泥砂石骨料營業成本33619.95萬元，上峰水泥機制砂石營業成本5590.19萬元。

2017-2021年上半年海螺水泥、華新水泥、上峰水泥砂石骨料營業收入及營業成本對比

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

毛利率（GrossProfitMargin）是毛利與銷售收入（或營業收入）的百分比，其中毛利是收入和與收入相對應的營業成本之間的差額，毛利率反映的是一個商品經過生產轉換內部系統以后增值的那一部分。也就是說，增值的越多毛利自然就越多。

值得一提的是，在上市公司骨料業務板塊中，上峰水泥表現搶眼，2020年上半年毛利率達到82.04%，較2019年同期增長4.64%，再創歷史新高。2020年全年上峰水泥機制砂石毛利率達到79.61%；2021年上半年，上峰水泥機制砂石毛利率80.99%，海螺水泥砂石骨料毛利率64.62%，華新水泥砂石骨料毛利率63.46%。

2017-2021年上半年海螺水泥、華新水泥、上峰水泥毛利率對比

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

砂石骨料產業將在科技創新、技術進步、提升產業規模和加快轉變結構發展方式等方面作為引領行業發展的重要支撐點。近年來,在國家生態文明建設方針指引下,砂石骨料行業轉型升級和跨越式發展,各地陸續關閉傳統,小型企業,淘汰落后產能,對石礦資源進行整合，砂石骨料行業集中度快速提升。隨著中國新基建拉動內需，不斷促進砂石行業轉型升級，引領砂石行業高質量發展。

從產品布局、經營情況等情況來看，海螺水泥、華新水泥、大中礦業是砂石骨料行較大規模的生產企業，市場份額占比較大。從，海螺水泥、華新水泥、大中礦業的發展戰略來看，在家企業經營情況持續向好。

(海螺水泥VS華新水泥VS大中礦業)主要指標對比

主要指標	海螺水泥	華新水泥	上峰水泥
產品布局	★★★★	★★★	★★★
總體經營情況	★★★★	★★★	★★★
砂石骨料經營情況	★★★+	★★★—	★★★★
發展戰略	★★★★	★★★★	★★★★

資料來源：智研咨詢整理

三、中國砂石行業發展趨勢

砂石骨料是建筑,道路,橋梁,水利,水電等基礎設施建設用量最大,不可替代,不可或缺的材料,與人類的生存和發展息息相關，隨著國家和地方政府加快補齊基礎設施短板建設、兩新一重建設等重點項目推進實施，同時，受砂石骨料行業供給側改革、環保政策趨嚴等因素影響，砂石骨料行業即將進入跨區域重組兼并、產業鏈延伸，行業集中度趨高、品牌化運作階段。

中國砂石行業發展趨勢